Khi một sự kiện thảm khốc xảy ra, các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm sẽ vào cuộc để chăm sóc các chủ hợp đồng. Các tuyên bố lớn như thế này có thể có tác động đáng kể đến tài chính của công ty bảo hiểm, vì vậy họ tìm kiếm các chiến lược để phân tán rủi ro xung quanh. Một chiến lược được gọi là liên kết catastrophy. Tốt nhất nên thu xếp để bảo vệ khỏi những phát triển không lường trước được khi tham khảo ý kiến ​​của cố vấn tài chính.

Trái phiếu thảm họa (CAT) là gì?

Các sự kiện thảm họa lớn, như trận động đất ở Northridge, California, xảy ra vào những năm 1990 đã khiến các công ty bảo hiểm nhận ra rằng một sự kiện duy nhất (hoặc liên tiếp của chúng) có thể khiến họ khó thanh toán tất cả các yêu cầu bồi thường. Tùy thuộc vào hoàn cảnh của một trong những sự kiện này, công ty bảo hiểm có thể thất bại nếu các yêu cầu bồi thường đủ lớn.

Trái phiếu thảm họa (CAT) lần đầu tiên được giới thiệu vào giữa những năm 1990 như một cách để đa dạng hóa rủi ro cho các nhà bảo hiểm và công ty tái bảo hiểm lớn nhất thế giới. Chúng cũng thường được gọi là “chứng khoán liên kết với bảo hiểm”. Trong khi hầu hết các tổ chức phát hành là các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm, một số cũng là các công ty hoặc tổ chức có chủ quyền đang tìm cách phòng ngừa rủi ro của họ.

Trái phiếu CAT thường được bán cho các nhà đầu tư trên thị trường vốn. Trái phiếu đưa ra một mức lãi suất hấp dẫn để đổi lại các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro thua lỗ thảm khốc hoặc một sự kiện nguy hiểm được đặt tên. Nếu một sự kiện đủ điều kiện xảy ra, thì các nhà đầu tư sẽ mất một phần hoặc toàn bộ khoản đầu tư của họ, trong khi công ty phát hành trái phiếu nhận được tiền để bù đắp cho khoản lỗ của họ.

Lợi ích và Rủi ro của Trái phiếu Thảm họa

Dưới đây là một số lợi ích mà trái phiếu thảm họa mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư, chủ hợp đồng và công ty bảo hiểm. Hãy nhớ rằng trong một số trường hợp nhất định cũng có những lợi ích khác. Mỗi trái phiếu riêng lẻ sẽ mang lại những lợi thế riêng biệt.

• Đầu tư không tương quan . Các nhà đầu tư tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình và tìm các tài sản có mối tương quan thấp với thị trường cổ phiếu và trái phiếu. Vì mục đích của chúng, trái phiếu CAT thường không liên quan đến các điều kiện kinh tế hoặc thị trường tài chính.
• Trái phiếu có lợi suất cao . CAT đưa ra mức lãi suất cạnh tranh với các trái phiếu có thu nhập cố định khác và cổ phiếu trả cổ tức.
• Thời lượng ngắn . Những trái phiếu này có xu hướng có thời gian đáo hạn ngắn và do đó, ít có khả năng xảy ra sự kiện kích hoạt thanh toán hơn. Các nhà đầu tư nhận được các khoản thanh toán trong suốt thời hạn của trái phiếu, vì vậy họ mang lại thu nhập đáng tin cậy.
• Giảm chi phí bảo hiểm cho tất cả . Bởi vì không có công ty bảo hiểm nào tự mình bảo hiểm rủi ro, nên nó sẽ giảm chi phí tự trả của họ khi một sự kiện thảm khốc xảy ra. Những trái phiếu này cung cấp cho các công ty bảo hiểm nguồn vốn để thanh toán các khoản bồi thường khi họ cần nhất. Điều này giúp tránh các hóa đơn chưa thanh toán đối với các chủ hợp đồng nộp đơn yêu cầu bồi thường và phá sản hoặc danh tiếng bị tổn hại cho công ty bảo hiểm.

Mặc dù có rất nhiều lợi ích của trái phiếu thảm họa, nhưng cũng có lý do để thận trọng với chúng:

• Khả năng mất 100% . Khi một nhà đầu tư mua trái phiếu CAT, sẽ có khả năng mất hoàn toàn khoản đầu tư của họ nếu thảm họa xảy ra đủ lớn.
• Thảm họa lớn có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính . Trái phiếu CAT được coi là tài sản không tương quan. Tuy nhiên, thảm họa cũng có thể xảy ra trong thời kỳ suy thoái. Một số sự kiện có khả năng tác động đáng kể đến nền kinh tế và thậm chí có thể gây ra suy thoái. Kịch bản này có thể dẫn đến thua lỗ cho cả trái phiếu CAT và các khoản đầu tư cổ phiếu cùng một lúc.
• Khó dự đoán khi nào sẽ xảy ra tổn thất . Mặc dù trái phiếu CAT có bản chất là ngắn hạn, nhưng các sự kiện thảm khốc rất khó dự báo. Các sự kiện thảm khốc dường như đang diễn ra với tốc độ thường xuyên hơn, điều này có thể khiến các mô hình lịch sử dự đoán tổn thất không chính xác.

Điểm mấu chốt

Hầu hết các nhà đầu tư sẽ không đầu tư trực tiếp vào trái phiếu CAT. Thay vào đó, những khoản đầu tư này thường được nắm giữ bởi các nhà đầu tư tổ chức, chẳng hạn như quỹ đầu cơ và quỹ hưu trí. Tuy nhiên, trái phiếu CAT đang trở nên sẵn có hơn cho các nhà đầu tư bình thường thông qua các quỹ tương hỗ và ETF theo dõi chỉ số cơ bản, chẳng hạn như Chỉ số Hiệu suất Trái phiếu Swiss Re Cat. Đây là một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với nhà đầu tư điển hình. Các quỹ này có xu hướng cung cấp số tiền đầu tư tối thiểu thấp hơn và cung cấp sự đa dạng hóa ngay lập tức. Thông qua một quỹ, bạn sẽ sở hữu nhiều trái phiếu CAT khác nhau và tránh rủi ro tập trung chỉ với một khoản đầu tư.

Mẹo đầu tư

• Các nhà đầu tư tổ chức sử dụng trái phiếu thảm họa để giảm rủi ro và tạo ra lợi nhuận cao hơn. Các nhà đầu tư có thể làm điều tương tự bằng cách đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ và tìm kiếm các tài sản không tương quan. Công cụ phân bổ tài sản của chúng tôi cung cấp hướng dẫn về cách phân bổ tài sản của bạn để phù hợp với mức độ chấp nhận rủi ro và tiến trình đầu tư của bạn.
• Việc tìm kiếm sự phân bổ tài sản lý tưởng có thể là một thách thức đối với các nhà đầu tư bình thường. Công việc của cố vấn tài chính là giúp tìm ra kết hợp đầu tư phù hợp để tận dụng các lợi ích về thuế, các lựa chọn đầu tư và chiến lược đầu tư. Tìm một cố vấn tài chính đủ năng lực không phải là điều khó khăn. Công cụ miễn phí của SmartAsset giúp bạn có tối đa ba cố vấn tài chính trong khu vực của mình và bạn có thể phỏng vấn các đối tượng cố vấn của mình miễn phí để quyết định lựa chọn nào phù hợp với bạn. Nếu bạn đã sẵn sàng tìm một cố vấn có thể giúp bạn đạt được các mục tiêu tài chính của mình, hãy bắt đầu ngay bây giờ.

Nguồn ảnh:© iStock.com / Leslie Scarbrough, © iStock.com / THEGIFT777, © iStock.com / Firmafotografen