Là một nhà lập kế hoạch tài chính và người dẫn chương trình podcast về hưu, tôi thường xuyên giao lưu với các chuyên gia về tiền bạc. Tôi đã phỏng vấn các nhà quản lý quỹ đầu cơ, các tác giả tài chính từng đoạt giải thưởng và giám đốc điều hành của các công ty đầu tư khổng lồ và đã có được những hiểu biết đáng kinh ngạc từ những cuộc trò chuyện đó.
Nhưng một cuộc phỏng vấn gần đây trên Chương trình hưu trí giàu có đã dạy tôi rằng tất cả các nền giáo dục tài chính trên thế giới đều không thành vấn đề nếu hành động của bạn không phù hợp. Cuộc trò chuyện mà tôi đang tham khảo là với Morgan Housel, đối tác tại Quỹ cộng tác và là người chiến thắng trên New York Times Giải thưởng Sidney.
Housel gần đây đã ra mắt cuốn sách mới, Tâm lý học về tiền bạc:Bài học vượt thời gian về sự giàu có, lòng tham và hạnh phúc , nhằm mục đích giải thích tại sao cách chúng tôi hành động quan trọng hơn những gì chúng ta biết . Nghe anh ấy nói, tôi nhận ra rằng những gì anh ấy nói về tâm lý tiền bạc là hoàn toàn đúng, nhưng triết lý tương tự cũng áp dụng cho các khía cạnh khác của cuộc sống, như sức khỏe và thói quen của chúng ta.
Housel nói rằng có những người trên thế giới không được đào tạo về tài chính, không được học về tài chính và không có kinh nghiệm về tiền bạc, nhưng họ vẫn làm ăn khá tốt. Trên thực tế, nhiều người xoay sở để biến thành kiểu "triệu phú nhà bên cạnh" mà nhiều người trong chúng ta cố gắng trở thành. Họ sống dưới khả năng của mình, tiết kiệm và đầu tư tiền bạc như đó là công việc của họ, đồng thời xây dựng sự giàu có thực sự tồn tại suốt đời mà không có nhiều phô trương hay thăng trầm.
Nhưng Housel nói điều ngược lại cũng đúng. Có những MBA và đối tác của Harvard tại Goldman Sachs đã thất bại trong thời kỳ thị trường tài chính tốt nhất và phá sản liên tục.
Tại sao vậy?
Housel khẳng định rằng điều này là nơi tâm lý về tiền phát huy tác dụng.
Ông nói:“Điều quan trọng với tài chính và đầu tư là cách bạn cư xử. “Đó không phải là những gì bạn biết.”
Ví dụ, bạn có thể kiểm soát mối quan hệ của mình với lòng tham và sự sợ hãi không? Nếu không, bạn đã dành bao nhiêu giờ để học tài chính tại Yale không thực sự quan trọng.
Nếu không xử lý cảm xúc của mình, bạn có thể là kiểu người bán tất cả các khoản đầu tư của mình vào ngày 16 tháng 3 năm 2020, khi Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm xuống mức kỷ lục 2.997 điểm.
Bạn có thể lập kế hoạch dài hạn và duy trì khóa học không? Nếu không, thì bạn có thể đã mắc phải bất kỳ sai lầm bi thảm nào trong một năm như 2020 và bạn có thể không biết phải làm gì tiếp theo.
Trong khi đó, một nhà đầu tư có kỷ luật dài hạn, người biết xử lý cảm xúc của họ (và kế hoạch đầu tư dài hạn) có thể đã không làm gì trong thời gian đầu thị trường chứng khoán chao đảo vào tháng 3 năm nay. Một số người có kỷ luật nhất thậm chí có thể đã đầu tư nhiều hơn trong những ngày đen tối nhất của thị trường.
Housel nói:“Những điều này không thể được dạy trong môi trường học thuật. Đây là “khía cạnh hành vi mềm của đầu tư” không liên quan đến các con số hoặc toán học và nhiều thứ khác liên quan đến tính khí và khả năng của một ai đó để duy trì hành trình.
Bạn có thể là người chọn cổ phiếu tốt nhất trên thế giới, Housel nói. “Nhưng nếu bạn bị mất đầu, không có vấn đề gì cả.”
Bài học này có thể còn quan trọng hơn ngay bây giờ, xét đến sự không chắc chắn mà đại dịch đã tạo ra. Khi chủ đề này được đưa ra, tôi thấy rằng rất nhiều nhà đầu tư hiểu biết và có thông tin đều bối rối một cách chính đáng về cách thị trường chứng khoán hoạt động.
Housel thừa nhận không có thời kỳ tương tự nào khác trong lịch sử của chúng ta mà thị trường chứng khoán lại phục hồi nhanh chóng như vậy giữa một thảm họa kinh tế. Rốt cuộc, trong một số thời kỳ tồi tệ nhất của cuộc Đại suy thoái từ năm 1929 đến năm 1932, chỉ số Dow Jones đã giảm 89%.
Nhưng chúng ta không đang sống ở những năm 1920, và thế giới đã khác rất nhiều so với 100 năm trước. Housel chỉ ra rằng một số ít các công ty công nghệ lớn chiếm tỷ trọng không tương xứng trong S&P 500 và nhiều công ty trong số họ đã vô tình được thiết lập để phát triển mạnh trong một đại dịch.
Và, anh ấy đúng. Tính đến thời điểm hiện tại, một số công ty lớn nhất trong S&P 500 bao gồm Microsoft (MSFT), Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Alphabet Class C (GOOG), Facebook (FB) và Johnson &Johnson (JNJ) ).
Đây là lúc bạn phải nhận ra rằng “thị trường chứng khoán không phải là nền kinh tế,” Housel nói. Sự phát triển của công nghệ đã làm cho khoảng cách giữa các doanh nghiệp nhỏ và các công ty công nghệ lớn trở nên rộng hơn bao giờ hết. Vì vậy, có, hàng ngàn nhà hàng có thể đã đóng cửa hoặc hoạt động với công suất hạn chế trong nhiều tháng. Và một số ngành, chẳng hạn như du lịch, bị ảnh hưởng nặng nề hơn hầu hết các ngành.
“Nhưng vào tháng 7 năm ngoái, Amazon.com đã vận chuyển 490 triệu gói hàng tại Hoa Kỳ,” anh nói.
Quay trở lại tháng 3 khi mọi thứ bắt đầu sụp đổ, Housel nói rằng gần như tất cả mọi người đều bị sốc tuyệt đối. Nhưng bây giờ gần như có ai đó búng tay và chúng ta gần trở lại mức cao nhất mọi thời đại.
Đây là lý do tại sao bạn phải có một kế hoạch tài chính mà bạn có thể tuân theo. Những gì đang diễn ra ngay bây giờ có thể không thể đoán trước được, nhưng những người có kế hoạch làm theo đang làm rất tốt.
Housel nói rằng không thể không xúc động về con cái hoặc tiền bạc của bạn và tiếp xúc với cảm xúc của bạn là được. Nhưng kế hoạch tài chính của bạn và khả năng tuân theo kế hoạch đó là những gì sẽ giúp bạn đi đúng hướng đồng thời giúp bạn tránh những quyết định đầu tư dựa trên cảm xúc dựa trên nỗi sợ hãi hoặc lòng tham.
Housel cũng chỉ ra rằng có sự khác biệt giữa việc biết cách trở nên giàu có và biết cách duy trì theo cách đó.
Tác giả rất thích kể câu chuyện về Jesse Livermore, người được mệnh danh là nhà đầu tư ngắn hạn vĩ đại nhất mọi thời đại. Livermore đã tự khẳng định mình là một trong những nhà giao dịch chứng khoán thành công nhất trong những năm 1910 và 1920, và cho đến ngay sau khi cuộc Đại suy thoái bắt đầu vào năm 1929.
Khi ngày tồi tệ nhất của cuộc Đại suy thoái ập đến, Livermore tiết lộ rằng ông đã bán khống thị trường chứng khoán và kiếm được số tiền tương đương với ngày hôm nay là 3 tỷ đô la chỉ trong một ngày.
Thật không may, Livermore không biết cách thiết lập ranh giới hoặc lập kế hoạch cho những thời điểm tồi tệ nhất. Anh ta tiếp tục đầu tư nhiều hơn và chấp nhận rủi ro nhiều hơn, và cuối cùng anh ta đã phá sản và tự tử.
Câu chuyện của Livermore thật bi thảm, nhưng Housel nói rằng nó cho thấy rằng làm giàu và trở nên giàu có là hai bộ kỹ năng hoàn toàn khác nhau. Anh ấy biết cách chọn cổ phiếu và dự đoán những biến động thị trường lớn, nhưng Livermore không biết làm thế nào để giữ vững những gì mình đã kiếm được.
Theo Housel, những người muốn xây dựng sự giàu có lâu dài cần phải học cách nuôi dưỡng những kỹ năng đó một cách riêng biệt. Ông nói, làm giàu đòi hỏi sự lạc quan và một số kỹ năng, nhưng để giàu có thì cần sự bi quan.
Và đó là lý do tại sao bạn cần “tiết kiệm như một người bi quan và đầu tư như một người lạc quan,” Housel nói.
Cuối cùng, đó là lý do tại sao bản thân Housel đôi khi đi ngược lại vấn đề khi nói đến lời khuyên tài chính truyền thống. Nhà văn tài chính từng đoạt giải thưởng đã trả xong khoản thế chấp của mình gần đây mặc dù nó không có ý nghĩa toán học.
Bạn có thể nhận khoản vay mua nhà trong 30 năm với lãi suất cố định là 2,9% ngay bây giờ và Housel cho biết ông cảm thấy tin tưởng rằng thị trường chứng khoán sẽ quay trở lại nhiều hơn thế.
Nhưng anh ấy nói rằng anh ấy không chỉ cố gắng đạt được lợi nhuận đầu tư tốt nhất. “Tôi cũng đang cố gắng ngủ ngon vào buổi tối.”
Trong nền kinh tế điên cuồng mà chúng ta đang ở hiện nay, hầu hết đều đồng ý rằng tự do và an ninh có giá trị bằng vàng.
