Trong bài viết hiện tại, chúng ta sẽ xem xét 10 lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của Adam Usdan’s Trellus Management. Nếu bạn muốn bỏ qua cuộc thảo luận của chúng tôi về lịch sử, triết lý đầu tư và sở thích đầu tư của Trellus Management, hãy chuyển thẳng đến 5 Lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của Adam Usdan’s Trellus Management .
Adam Usdan là người sáng lập của Trellus Management và đã có hơn 18 năm hoạt động trong lĩnh vực tư vấn đầu tư. Hơn nữa, ông Usdan đã đầu tư vào bất động sản hơn 30 năm. Sự nghiệp của ông trong lĩnh vực đầu tư bắt đầu vào năm 1987 tại Odyssey Partners. Ông Usdan có bằng MBA của Trường Quản lý Sau đại học Kellogg tại Đại học Northwestern, nơi ông theo học chuyên ngành Tài chính, Tiếp thị và Kế toán. Ngoài ra, anh còn có bằng cử nhân tiếng Anh của Đại học Wesleyan. Hơn nữa, anh ấy hiện là Ủy viên Ủy thác của Đại học Wesleyan và phục vụ trong hội đồng quản trị của Điều dưỡng Jonas và Chăm sóc sức khỏe cựu chiến binh.
Trellus Management sở hữu cổ phiếu của một số công ty nổi tiếng tính đến cuối quý 3 năm 2021, chẳng hạn như Công ty Walt Disney (NYSE:DIS), Genius Sports Ltd ( NYSE:GENI) và Ebix Inc (NASDAQ:EBIX). Quỹ đầu cơ cũng nắm giữ cổ phần đáng kể của FedEx Corporation (NYSE:FDX), Uber Technologies, Inc. (NYSE:UBER) và Alibaba Group Holding Limited (NYSE:BABA).
Chúng tôi đã chọn 10 cổ phiếu hàng đầu của Công ty Quản lý Trellus từ danh mục đầu tư quý 3 của quỹ.
Tại sao bạn nên quan tâm đến hoạt động của quỹ đầu cơ? Nghiên cứu của Insider Monkey đã có thể xác định trước một nhóm chọn lọc các quỹ đầu cơ sở hữu vốn vượt trội hơn S&P 500 ETFs hơn 86 điểm phần trăm kể từ tháng 3 năm 2017. Trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2017 đến tháng 7 năm 2021, các lựa chọn cổ phiếu trong bản tin hàng tháng của chúng tôi đã trả lại 186,1%, so với. 100,1% cho SPY. Cổ phiếu của chúng tôi chọn ra tốt hơn thị trường hơn 86 điểm phần trăm ( xem chi tiết tại đây ). Đó là lý do tại sao chúng tôi tin rằng tâm lý quỹ đầu cơ là một chỉ báo cực kỳ hữu ích mà các nhà đầu tư nên chú ý. Bạn có thể đăng ký nhận bản tin miễn phí của chúng tôi trên trang chủ của chúng tôi để nhận các câu chuyện của chúng tôi trong hộp thư đến của bạn.
Adam Usdan của Quản lý Trellus
Giá trị cổ phần của Công ty Quản lý Trellus:2,233 triệu đô la
Phần trăm Danh mục đầu tư 13F của Trellus Management:1,62%
Số lượng Chủ sở hữu Quỹ Phòng hộ tính đến Quý 2 năm 2021:112
Công ty Walt Disney (NYSE:DIS) là một tập đoàn đa quốc gia hoạt động trong ngành giải trí và truyền thông. Công ty có trụ sở chính tại Burbank, California và là công ty nổi tiếng nhất trong số 10 cổ phiếu hàng đầu của Adam Usdan’s Trellus Management. Ken Fisher’s Fisher Asset Management nắm giữ 11.105.472 cổ phiếu của công ty có tổng giá trị khoảng 1,78 tỷ USD.
Giá trị cổ phần của Trellus Management:2,263 triệu đô la
Phần trăm Danh mục đầu tư 13F của Trellus Management:1,64%
Số lượng Chủ sở hữu Quỹ Phòng hộ tính đến Quý 2 năm 2021:20
Có trụ sở chính tại Seattle, Washington, Impinj Inc (NASDAQ:PI) là nhà sản xuất phần mềm và dịch vụ RFID (hệ thống nhận dạng tần số vô tuyến) nổi tiếng.
Vào ngày 27 tháng 10, Impinj Inc (NASDAQ:PI) đã công bố doanh thu quý 3 là 45,2 triệu USD, đánh bại ước tính 44,13 triệu USD x 1,07 triệu USD. Do tăng trưởng doanh thu, James Ricchiuti, nhà phân tích tại Needham Investment Management, LLC, đã nâng mục tiêu giá của công ty từ $ 55 lên $ 63 và tuyên bố Impinj Inc (NASDAQ:PI) là “MUA” vào ngày 28 tháng 10.
Giá trị cổ phần của Trellus Management:2,962 triệu đô la
Tỷ lệ phần trăm Danh mục đầu tư 13F của Trellus Management:2,15%
Số lượng Chủ sở hữu Quỹ Phòng hộ tính đến Quý 2 năm 2021:8
Ebix Inc (NASDAQ:EBIX) sử dụng SaaS (Phần mềm như một Dịch vụ) để thiết kế và cung cấp phần mềm tùy chỉnh cho các ngành chăm sóc sức khỏe, tài chính và bảo hiểm. Trellus Management sở hữu 110.000 cổ phiếu trong công ty tính đến quý 3 năm 2021, trị giá khoảng 2,9 triệu đô la. Cùng với Impinj Inc (NASDAQ:PI) và The Walt Disney Company (NYSE:DIS), Ebix Inc (NASDAQ:EBIX) là một trong 10 lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của Adam Usdan’s Trellus Management.
Wasatch Global Investors, một công ty quản lý đầu tư, đã công bố thư nhà đầu tư “Wasatch Small Cap Value Fund” vào cuối quý đầu tiên của năm 2021, trong đó đề cập đến Ebix Inc (NASDAQ :EBIX). Đây là những gì công ty phải nói về Ebix Inc (NASDAQ:EBIX):
“Những kẻ gièm pha hàng đầu của Quỹ phần lớn là các công ty công nghệ thông tin, điều này không gây ngạc nhiên đặc biệt vì sự xoay chuyển ngày càng rộng ra khỏi công nghệ và sang các phân khúc khác của không gian giá trị. Cổ phiếu của Ebix, Inc. (EBIX) đã giảm sau khi kiểm toán viên của công ty từ chức do các vấn đề kiểm soát xung quanh một dòng thẻ quà tặng mới. Chúng tôi không cho rằng sai sót là cố ý, mà là một trường hợp quản lý sai sót do không tập trung chặt chẽ hơn vào quá trình kiểm toán. Chúng tôi đã biết Ebix hơn 10 năm và chúng tôi tin rằng cuộc điều tra sẽ giúp cải thiện việc giám sát trong tương lai. Tuy nhiên, chúng tôi đang theo dõi tình hình chặt chẽ. ”
Giá trị cổ phần của Công ty quản lý Trellus:3,127 triệu đô la
Phần trăm Danh mục đầu tư 13F của Trellus Management:2,27%
Số lượng Chủ sở hữu Quỹ Phòng hộ tính đến Quý 2 năm 2021:18
Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI), có trụ sở chính tại Hilden, Đức, phát triển các dịch vụ hỗ trợ phần mềm cho khách hàng doanh nghiệp. Trellus Management sở hữu 324.010 cổ phiếu trong Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI), chiếm 2,27% danh mục đầu tư và trị giá hơn 3 triệu đô la.
Vào ngày 9 tháng 11, Brian Kinstlinger, một nhà phân tích tại Alliance Global Partners, đã hạ cấp Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) với xếp hạng “Trung lập” so với vị trí trước đó là “Mua ”. Tuy nhiên, mục tiêu giá đã được tăng từ $ 10 lên $ 10,50. Vào ngày 3 tháng 11, Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) công bố doanh thu quý 3 năm 2021 là 95,64 triệu đô la, vượt ước tính 720.000 đô la và chứng tỏ mức tăng trưởng 15,9% so với cùng kỳ năm ngoái.
Greystone Capital Management, một công ty quản lý đầu tư, đã đề cập đến Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) và chia sẻ quan điểm về triển vọng tương lai của công ty trong thư đầu tư quý 1 năm 2021. Đây là những gì công ty phải nói về Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI):
“Trong quý, tôi đã bổ sung đáng kể lượng khách hàng nắm giữ ở Phố Rimini, hiện đã trở thành vị trí thứ 4 do cả mua thêm và giá cổ phiếu tăng so với chi phí ban đầu của chúng tôi nền tảng. Lý do đằng sau các giao dịch mua, đặc biệt là ở mức giá 70-100% so với mức giá ban đầu chúng tôi bắt đầu mua bao gồm thông tin thu thập được từ ban quản lý trong sự kiện ngày nhà đầu tư vào tháng 2 của công ty, cũng như những gì tôi tin là doanh nghiệp đang đạt điểm uốn hoạt động. Tôi đã viết về Phố Rimini trong bức thư quý 3 năm 2020, nhưng mọi thứ đã tiến triển nhanh chóng theo hướng tích cực và giờ đây tôi tin rằng có nhiều con đường để đạt được lợi nhuận rất thuận lợi trong tương lai với hồ sơ rủi ro / phần thưởng mạnh mẽ.
Với sự ngắt kết nối định giá rõ ràng với cơ sở EV / ARR hoặc EV / Tổng lợi nhuận, Rimini Street hiện là một trong những cổ phiếu liên quan đến SaaS có lợi nhuận rẻ nhất trong số các phần mềm kém chất lượng các công ty. Mặc dù tôi có thể chỉ ra một số lý do rõ ràng cho việc định giá thấp (mà tôi tin rằng sẽ chỉ là tạm thời), sự chênh lệch về định giá so với các doanh nghiệp chất lượng thấp hơn giao dịch với bội số doanh thu cao không có ý nghĩa đối với tôi. Hơn nữa, như đã thảo luận bên dưới, tôi tin rằng công ty đang thực hiện các bước cần thiết để làm rõ câu chuyện này, điều này sẽ có tác dụng làm sáng tỏ sức mạnh của
vị thế kinh doanh và cạnh tranh.Trong một báo cáo ngành gần đây, Gartner ước tính quy mô của ngành hỗ trợ phần mềm của bên thứ ba sẽ tăng gần 3 lần trong vòng ba năm tới (từ $ 300mm lên $ 1,0 tỷ) và đã nêu bật Rimini là người dẫn đầu rõ ràng trong lĩnh vực này với hơn 80% thị phần. Rimini đã ủng hộ những ước tính đó bằng cách lần đầu tiên ban hành kế hoạch chiến lược 5 năm của họ để đạt doanh thu 1 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận hoạt động 20-25% vào năm 2026. Trong khi ước tính 5 năm tới luôn nên được thực hiện với một vài hạt muối, các cuộc trò chuyện với các chuyên gia trong ngành tiết lộ mục tiêu này ít nhất là đáng tin cậy. Và tôi tin rằng đáng tin cậy là tất cả những gì cần thiết ở đây. Theo quan điểm của tôi, điều này thể hiện một tình huống mà tôi tin rằng không cần phải chính xác để khoản đầu tư có hiệu quả. Trên thực tế, việc không đạt được các mục tiêu tăng trưởng và tỷ suất lợi nhuận được đề ra ở trên vẫn khiến giá cổ phiếu cao hơn đáng kể so với mức giá hiện tại là 8,20 USD / cổ phiếu. Đây là cổ phiếu có thể tăng 50-100% CHỈ ĐỂ giao dịch gần hơn phù hợp với tăng trưởng chậm hơn, tỷ suất lợi nhuận thấp hơn và vẫn được coi là rất rẻ. Nếu tôi thậm chí đúng một phần về triển vọng của công ty, tôi tin rằng cổ phiếu có thể có giá trị gấp bội so với giá giao dịch hiện tại, điều này sẽ đại diện cho một ví dụ hoàn hảo về chiến lược đầu tư của tôi - tìm các định giá sai rộng và giữ cho đến khi định giá sai chính xác.
Ngoài việc kinh doanh cốt lõi đạt được điều mà tôi tin là điểm uốn hoạt động, Rimini hiện đang bắt đầu bán chéo Dịch vụ quản lý ứng dụng (AMS) của họ vào cơ sở khách hàng hiện tại. Công ty đã tuyên bố cơ hội doanh thu tiềm năng 1 tỷ đô la chỉ bằng cách thực hiện trên mặt trận này, chưa kể mỗi hợp đồng AMS được bán kèm sẽ giúp thúc đẩy ARPU tăng từ mảng kinh doanh hỗ trợ cốt lõi cao hơn nhiều lần so với mức hiện tại.
Cuối cùng, tôi tin rằng vẫn có hai chất xúc tác hy vọng sẽ cải thiện nhận thức của thị trường về doanh nghiệp và một trong số đó sẽ giúp làm sạch cấu trúc vốn. Công ty đã hoàn thành hai đợt tăng vốn trong sáu tháng qua và đã bắt đầu mua (để nghỉ hưu) Cổ phiếu Ưu tiên Series A của họ, với mức giá quá đắt là 13% trả cổ tức mỗi năm, hoặc khoảng 18 triệu đô la tiền lãi trên 154 triệu đô la. thăng bằng. Tôi tin rằng công ty đang định vị để mua lại cổ phiếu ưu đãi vào tháng 7 năm nay, điều này sẽ giảm chi phí tiền mặt cho lãi suất, giảm chi phí vốn và làm sạch cơ cấu vốn. Ngoài ra, trước hoặc trong năm 2022, các nhà đầu tư cuối cùng sẽ nhận được một số điều rõ ràng xung quanh phiên tòa của công ty với Oracle (Oracle vs. Rimini II), nơi tôi tin rằng các tòa án sẽ ra phán quyết có lợi cho Rimini và khiến vụ kiện nhô ra biến mất, tiết kiệm nhiều tiền hơn trong kiện tụng chi phí. Rimini đã có thể tiếp tục thực hiện một cách lớn lao bất chấp hai phần nhô ra này, và việc loại bỏ chúng, trong khi không phụ thuộc vào hoạt động kinh doanh thực tế sẽ giúp làm sạch câu chuyện và đưa cổ phiếu lên cao hơn trong ngắn hạn. ”
Giá trị cổ phần của Công ty Quản lý Trellus:4,366 triệu đô la
Tỷ lệ phần trăm Danh mục đầu tư 13F của Trellus Management:3,18%
Số lượng Chủ sở hữu Quỹ Phòng hộ tính đến Quý 2 năm 2021:39
Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) là công ty công nghệ cung cấp dịch vụ quản lý dữ liệu và phát trực tuyến video cho các công ty truyền thông và các giải đấu thể thao. Giống như Rimini Street Inc. (NASDAQ:RMNI) và The Walt Disney Company (NYSE:DIS), Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) cũng là một trong 10 lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của Adam Usdan's Trellus Management theo phân tích của chúng tôi.
Vào ngày 11 tháng 10, Jason Bazinet, nhà phân tích tại Citigroup Inc., đã bắt đầu đưa tin về Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) với xếp hạng “Mua” và cố định mục tiêu giá là 22 đô la. Cùng ngày, Robin Farley, một nhà phân tích tại UBS Group AG, đã bắt đầu đưa tin "Trung lập" trên Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) và ấn định mục tiêu giá là 18 đô la.
Alger, một công ty quản lý đầu tư, đã công bố lá thư đầu tư quý 3 năm 2021 “Alger Mid Cap Focus Fund”, trong đó đề cập đến Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) và cung cấp một số thông tin chi tiết về công ty. Đây là những gì Alger nói về Genius Sports Ltd (NYSE:GENI) trong thư đầu tư quý 3 năm 2021:
“Genius Sports Limited nằm trong số những người bị gièm pha hàng đầu về hiệu suất. Genius Sports cung cấp sách thể thao trực tuyến với dữ liệu từ các giải đấu thể thao. Chúng tôi coi nó như một công ty cá cược thể thao, vì vậy nó không phụ thuộc vào sự thành công của một nhà điều hành cờ bạc cá nhân. Thị trường cá cược thể thao trực tuyến toàn cầu (OSB) được dự báo sẽ tăng từ tổng doanh thu trò chơi (GGR) khoảng 31 tỷ đô la vào năm 2020 lên khoảng 65 tỷ đô la vào năm 2025, tức là tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là 16% và chúng tôi tin rằng Genius đã có vị thế để tăng thị phần của nó. Công ty hiện có 40% -50% thị phần các sự kiện thể thao và mục tiêu đầy tham vọng là đạt tỷ lệ 5% trên thị trường game toàn cầu này so với tỷ lệ hiện tại là 1,75%. Tỷ lệ thực hiện là phần tổng doanh thu do các nhà điều hành cờ bạc trực tuyến tạo ra mà Genius nhận được. Công ty cũng có tiềm năng hưởng lợi từ việc cấu trúc hợp pháp hóa cờ bạc trực tuyến ở New York và Florida. Chúng tôi tin rằng cấu trúc này không có lợi cho các nhà điều hành cờ bạc trực tuyến, nhưng tích cực cho các nhà cung cấp dữ liệu thể thao. Theo quan điểm của chúng tôi, công ty cũng có vị trí tốt để hưởng lợi từ tầm quan trọng ngày càng tăng của dữ liệu chính thức, hoạt động kinh doanh công nghệ quảng cáo đang phát triển và tiềm năng bán chéo các dịch vụ bổ sung cho sách thể thao, chẳng hạn như quản lý rủi ro và giao dịch thị trường cá cược và dịch vụ phát trực tuyến.
Cổ phiếu của Genius Sports đã biến động trong quý thứ ba do hết thời gian khóa cổ đông trước IPO và đối thủ cạnh tranh hiện tại, Sportradar, sẽ ra công chúng thông qua IPO. Việc bán tháo các cổ phiếu tăng trưởng cao vào đầu tháng 7 cũng làm ảnh hưởng đến hoạt động của cổ phiếu Genius Sports. Trong khi Sportradar cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn khác để đầu tư vào cá cược thể thao, chúng tôi tin rằng Genius có vị trí tốt để giành được thị phần do quan hệ đối tác độc quyền với NFL. ”
