Các đảng viên Cộng hòa tại Hạ viện và Thượng viện đã thông qua các phiên bản tương ứng của cuộc đại tu thuế trong vài tuần qua. Mục tiêu bây giờ:Tổng hợp các phiên bản đó thành một đạo luật duy nhất mà cả hai nhóm nhà lập pháp đều có thể thông qua, sau đó chuyển chúng cho Tổng thống Donald Trump, người có mục tiêu đã nêu là ký kế hoạch thuế nào đó vào Giáng sinh.
Nói thì dễ hơn làm, nhưng hiện tại, động lực đang đứng về phía Đảng Cộng hòa. Và mặc dù các thông tin chi tiết có thể thay đổi, nhưng ít nhất chúng tôi cũng có một ý tưởng rộng rãi về những gì sắp tới nếu GOP thành công.
Các nhà đầu tư có thể làm tốt việc bắt đầu nhắm mục tiêu và tìm kiếm các vị trí có thể được hưởng lợi từ cuộc đại tu lớn đối với bộ luật thuế của Mỹ. Mặc dù họ có thể làm như vậy thông qua một số lựa chọn cổ phiếu riêng lẻ, nhưng các quỹ ETF tốt nhất hướng tới việc cắt giảm thuế trên diện rộng cung cấp sự đa dạng hóa hơn nhiều trong khi vẫn có thể thu được lợi nhuận từ động lực kinh tế này.
Dưới đây là bảy ETF tốt nhất để mua với dự đoán chiến thắng về thuế của Đảng Cộng hòa.
Dữ liệu tính đến ngày 6 tháng 12 năm 2017. Lợi tức đại diện cho lợi suất sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần. Nhấp vào các liên kết biểu tượng mã đánh dấu trong mỗi trang trình bày để biết giá cổ phiếu hiện tại và hơn thế nữa.
Chỉ số Russell 2000 của các cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã kém hơn các anh em vốn hóa lớn của nó cho đến nay vào năm 2017, nhưng nó đã tăng vọt khi việc cắt giảm thuế sắp trở thành hiện thực, tăng 11% chỉ trong ba tháng qua để vượt lên. cả S&P 500 (7%) và Nasdaq (8%).
Katie Koch của Goldman Sachs Asset Management nói với CNBC vào tháng 9:“Khá rõ ràng từ quan điểm của công ty rằng các giới hạn nhỏ được thiết lập để được hưởng lợi nhiều nhất”.
Điều đó phần lớn là do thuế suất doanh nghiệp có thể sẽ được cắt giảm từ 35% xuống từ 20% đến 22%. Mặc dù đó là một lợi ích cho các công ty thuộc mọi quy mô, nhưng các công ty Russell 2000 trả mức thuế hiệu dụng trung bình cao hơn (31,9%) so với thuế suất trong S&P 500 (28,0%) và Dow Jones (23,8%), chủ yếu là do khả năng của các công ty lớn hơn tránh thuế bằng cách chuyển tiền mặt ra nước ngoài.
iShares Russell 2000 ETF (IWM, 150,22 đô la) là một trong hai quỹ ETF theo dõi Russell 2000 và cho đến nay là quỹ được thành lập nhiều hơn, với tài sản 46,4 tỷ đô la so với 1,2 triệu đô la cho Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO). Quỹ này tự hào có 1.979 cổ phiếu nắm giữ với giá trị vốn hóa thị trường trung bình dưới 2 tỷ đô la, khiến nó trở thành một đại diện tuyệt vời cho các loại công ty nhỏ, hoạt động mạnh trong nước, những công ty này sẽ được hưởng lợi lớn từ việc cắt giảm thuế của Đảng Cộng hòa.
Kể từ khi Trump đắc cử, các nhà đầu tư đã chảy nước miếng về khả năng một lượng lớn tiền mặt quốc tế đang nắm giữ sẽ trở về nước Mỹ. Các công ty như Apple (AAPL) và Microsoft (MSFT), với hàng tỷ đô la được cất giữ quốc tế để tránh mức thuế doanh nghiệp 35% của Mỹ, sẽ vội vàng mang về nước nếu họ được đưa ra mức phí hồi hương thấp. Một trong những cách sử dụng tiềm năng cho khoản tiền mặt đó sẽ là cổ tức "đặc biệt" một lần cho các cổ đông.
Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thu nhập cũng có thể nhận được sự thúc đẩy lâu dài hơn nhờ thuế suất doanh nghiệp giảm để lại nhiều lợi nhuận hơn cho các công ty trong nhiều năm sau đó - lợi nhuận có thể được chi để tăng cổ tức hàng năm.
Eric Ervin, Giám đốc điều hành của Reality Shares, người có ETF cổ tức của các nhà lãnh đạo Divcon cho biết:“Nếu có một cuộc hồi hương một lần, chúng tôi hoàn toàn tin tưởng rằng điều đó sẽ thúc đẩy cổ tức trên toàn hội đồng. (LEAD, $ 31,49) được thiết kế đặc biệt để nhắm mục tiêu các loại công ty sẵn sàng và có thể cải thiện các khoản thanh toán của họ.
Phương pháp đánh giá cổ tức độc quyền của Reality Shares, DIVCON, xác định các công ty có tiềm năng cổ tức cao nhất - những công ty sẽ tăng chi trả nhanh nhất và chi trả nhiều nhất theo thời gian. Do đó, đây là những công ty có khả năng kiếm thêm bất kỳ khoản lợi nhuận nào thu được từ thuế suất doanh nghiệp thấp hơn và đưa chúng trở lại tay của các cổ đông.
Ervin cũng cho biết danh mục đầu tư 50 cổ phiếu này “tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn hơn, tất nhiên có xu hướng có nhiều tiền mặt ở nước ngoài nhất”. Thành phần LEAD của Apple là một ví dụ điển hình, với hơn 90% trong tổng số 268,9 tỷ USD tiền mặt và chứng khoán được nắm giữ ở nước ngoài.
Nếu bạn đi đến giao điểm của hai xu hướng nói trên - triển vọng tăng giá đối với cổ phiếu vốn hóa nhỏ và tiềm năng tăng chi trả cổ tức - bạn sẽ tìm thấy WisdomTree US Small-Cap cổ tức ETF (DES, $ 28,78).
DES theo dõi Chỉ số Cổ tức SmallCap của WisdomTree Hoa Kỳ, chỉ số này có một lộ trình hơi phức tạp để xác định các thành phần của nó. Đầu tiên, nó hỗ trợ 300 công ty lớn nhất từ chỉ số cổ tức-vốn chủ sở hữu của WisdomTree rộng, chọn các cổ phiếu nằm trong nhóm 25% dưới cùng theo vốn hóa thị trường, sau đó phân bổ chúng theo cổ tức hàng năm dự kiến sẽ được trả. Kết quả là một quỹ ETF vốn hóa nhỏ có lợi suất giống như quỹ blue-chip, hiện tại là 2,7%.
Hiện tại, quỹ đang đầu tư nhiều nhất vào cổ phiếu tiêu dùng tùy ý (19,3%) - một lĩnh vực có thể tăng đáng kể do người Mỹ có thêm một ít tiền mặt trong túi. DES cũng nắm giữ nhiều mảng công nghiệp (18,7%) và tài chính (11,2%). Ủy thác đầu tư bất động sản (REITs) - một lĩnh vực có năng suất cao - chiếm 13,7% tài sản của quỹ và đóng góp vào cổ tức mạnh mẽ của quỹ.
Thuế suất công ty của Hoa Kỳ có thể ở mức 35%, nhưng điều đó không có nghĩa là mọi công ty đều trả mức thuế đó - còn xa. Công ty thuộc S&P 500 trung bình thực sự trả thuế suất thực tế là 26,2%, với một số lĩnh vực hoạt động tốt hơn, một số lĩnh vực kém hơn.
Tuy nhiên, bán lẻ nhận được sự quan tâm mạnh mẽ nhất, vì là ngành duy nhất phải trả mức thuế thực dụng đầy đủ là 35%. Và nếu bất kỳ ngành nào có thể sử dụng từng xu cuối cùng trong lợi nhuận mà nó có thể thu được, thì đó là bán lẻ.
Amazon.com (AMZN) và sự trỗi dậy của thương mại điện tử chỉ đơn giản là thay đổi sân chơi cho các nhà bán lẻ truyền thống. Các công ty bao gồm Sears (SHLD), JCPenney (JCP) và Macy’s (M) là vỏ bọc của chính họ trước đây - một phần lớn là nhờ vào sự dễ dàng và thuận tiện của mua sắm trực tuyến khiến mọi người tránh xa cửa hàng của họ.
Tuy nhiên, phần nắm giữ của SPDR S&P Retail ETF (XRT, $ 44,11) - một quỹ bán lẻ đã được hồi sinh ngắn trong mùa mua sắm nghỉ lễ - có thể nhận được một cứu cánh rất cần thiết từ việc cắt giảm thuế doanh nghiệp. Đổi lại, điều đó sẽ cho phép các công ty nắm giữ như Express (EXPR) và L Brands (LB) giữ lại nhiều lợi nhuận quý giá hơn và khiến họ cải thiện các chiến lược thương mại điện tử của riêng mình trong khi cố gắng tìm ra cách cứu vãn -các hoạt động vữa.
Việc cắt giảm thuế doanh nghiệp khó có thể cứu được những thành viên đang chết dần trong ngành bán lẻ truyền thống. Nhưng ít nhất nó sẽ thúc đẩy triển vọng ngắn hạn của ngay cả những công ty yếu kém nhất và có thể mang lại cho các nhà khai thác tốt hơn một cơ hội để cạnh tranh.
Một ngành khác có thể thu được lợi nhuận lớn từ việc cắt giảm thuế doanh nghiệp là hàng không vũ trụ và quốc phòng.
Nhà phân tích Peter Arment của Baird đã viết trong một báo cáo ngày 4 tháng 12 rằng các công ty này có thể hưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 8% -13% trong hai năm tới nếu Đảng Cộng hòa thông qua luật thuế đưa tỷ lệ doanh nghiệp xuống 20%. Đó sẽ là một sự cải thiện đáng kể so với mức thuế 28% trung bình của ngành.
Ông viết:“Tác động của việc cải cách thuế doanh nghiệp đang chờ xử lý lên mức 20% có thể rất thuận lợi cho hầu hết các công ty hàng không và quốc phòng trong phạm vi phủ sóng của chúng tôi với các công ty quốc phòng định hướng trong nước có vị trí tốt để có thu nhập cao hơn,” ông viết.
iShares US Aerospace and Defense ETF (ITA, $ 183,16) là người của ngành, có các tên tuổi như Boeing (BA), United Technologies (UTX) và Lockheed Martin (LMT).
Danh mục đầu tư 38 người nắm giữ được thừa nhận là rất chặt chẽ và bản chất vốn hóa của nó dẫn đến một quỹ có tỷ trọng lớn nhất, bao gồm tỷ trọng 11% trong BA và 8% trong UTX. Tuy nhiên, ITA cũng có cổ phần đáng kể tại Northrop Grumman (NOC) và Raytheon (RTN) - hai cổ phiếu mà Arment tin rằng sẽ là “người hưởng lợi hàng đầu” với tỷ lệ thấp hơn.
Nhìn chung, ITA cung cấp khả năng hiển thị trung thực đối với các cổ phiếu quốc phòng và hàng không vũ trụ và làm như vậy với chi phí hàng năm khiêm tốn là 0,44%.
Trong khi các công ty tiền mặt đột ngột có thể chi một số tiền mới làm giàu để thưởng cho các cổ đông, một số tiền mặt đó sẽ quay trở lại để cải thiện hoạt động kinh doanh của chính họ. Và đối với nhiều công ty, cải tiến có nghĩa là tăng cường đầu tư vào người máy và trí tuệ nhân tạo để “theo kịp các Jones.”
Nếu vậy, điều đó có thể có ý nghĩa to lớn đối với các công ty thành phần của Robo Global Robotics &Automation ETF (ROBO, $ 40,27).
William Studebaker, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của ROBO Global, công ty cung cấp ROBO ETF, cho biết:“Chúng ta đang ở giữa cuộc chạy đua vũ trang về người máy. “Đây là những công nghệ mà các công ty cần đầu tư để duy trì sự phù hợp. Khi bạn xem xét tất cả các ngành, tốc độ đầu tư chỉ đang tăng nhanh. ”
Studebaker chỉ ra khoản chi tiêu lớn của Amazon, công ty có kế hoạch chi 50 tỷ đô la trong 5 năm tới cho những thứ như hậu cần cơ sở hạ tầng và hệ thống, và Alibaba (BABA), đang kiếm được 15 tỷ đô la trong các khoản đầu tư tương tự trong ba năm tới. Nhưng nhu cầu không kết thúc ở đó. “Nếu bạn nhìn vào các nhà bán lẻ truyền thống, cơ hội duy nhất để họ tồn tại là kết hợp công nghệ này, có thể là thông qua hậu cần, tiếp thị kỹ thuật số hoặc các phương tiện khác,” ông nói.
ROBO là một tổ hợp đa dạng hóa trên toàn cầu (55% quốc tế) trong số 92 cổ phiếu nắm giữ bao gồm một số công ty có thể kinh doanh thêm nếu các công ty Hoa Kỳ giữ lại nhiều lợi nhuận hơn nhờ cắt giảm thuế. Ví dụ, Yaskawa Electric (YASKY) của Nhật Bản là công ty hàng đầu trong lĩnh vực robot công nghiệp có công ty con Motoman hiện tự hào có hơn 150 mẫu robot đang được sản xuất. Ngoài ra còn có Cognex (CGNX), một nhà phát triển hệ thống thị giác máy của Mỹ giúp các nhà sản xuất kiểm tra và hướng dẫn các bộ phận.
S&P 500 đã tạo ra tổng lợi nhuận hơn 26% từ Ngày bầu cử năm 2016 đến cuối tháng 11 năm 2017 - phần lớn được xây dựng dựa trên kỳ vọng về một số điều, bao gồm cắt giảm thuế và bãi bỏ quy định tài chính. Định giá cổ phiếu đang ở mức cao, thị trường tăng giá đã có tuổi đời gần chín năm và nhiều nhà phân tích thị trường cho rằng sự biến động này là không thể chấp nhận được.
Điều đó dẫn đến một kết quả tiềm năng phần lớn đã bị cuốn vào tấm thảm:sự kiện “bán tin tức”. Điều này đề cập đến hiện tượng "mua tin đồn, bán tin tức" trong đó mọi người đặt giá thầu một tài sản với kỳ vọng rằng điều gì đó sẽ xảy ra, sau đó bán khi hy vọng đó trở thành hiện thực. Trong trường hợp này, việc bật đèn xanh cho việc cắt giảm thuế sẽ là “tin tức”, có khả năng gây ra sự biến động và thậm chí là bán tháo cổ phiếu trên diện rộng.
Trong trường hợp như vậy, vàng - tài sản mà nhiều nhà đầu tư đổ xô vào trong thời điểm kinh tế và thị trường bất ổn - có thể trở thành nơi trú ẩn an toàn phổ biến một lần nữa.
CEO Will Rhind của GraniteShares cho biết:“Nó không gắn liền với tương lai, mà là vàng vật chất. “Chúng tôi không cho mượn bất kỳ số vàng nào và chúng tôi có các cuộc kiểm toán hàng năm trong đó thanh tra của bên thứ ba kiểm tra các thanh.”
Nhưng quỹ non trẻ, tung ra thị trường vào ngày 31 tháng 8 năm 2017, đã đánh đu trước các đối thủ cạnh tranh lớn hơn với tỷ lệ chi phí hàng năm thấp nhất trong phân khúc là 0,2% - dưới 0,25% của IAU và một nửa của GLD là 0,4% - đối với cùng loại tiếp xúc với vàng. GraniteShares cho biết họ có thể bỏ qua các đối thủ cạnh tranh bởi vì họ không duy trì một lực lượng bán hàng lớn hoặc các văn phòng toàn cầu.
“Chúng tôi đang thiết lập một đợt cung cấp ETF hàng hóa chi phí thấp bởi vì chưa có ai làm điều đó,” Rhind nói. “Đó là một điểm khác biệt quan trọng; Vanguard không làm hàng hóa. ”
Coronavirus và khoản tiết kiệm khi nghỉ hưu của bạn:Trả lời các câu hỏi quan trọng
Hợp đồng tương lai tiền tệ E-micro EUR / USD (M6E) là gì?
Cách viết Hợp đồng Khoản vay Cá nhân
Làm cách nào để nhận khoản lương chưa có người nhận từ công việc trước đây?
Khi Nào Là Thời Điểm Tốt Nhất Để Bạn Bắt Đầu Đầu Tư?
