Các quỹ giao dịch trao đổi tập trung vào cổ phiếu chăm sóc sức khỏe có xu hướng nghiêng về những người khổng lồ — các công ty như Johnson &Johnson (ký hiệu JNJ), Merck (MRK) và Pfizer (PFE). Những cổ phiếu đó có giá trị của chúng. Nhưng các công ty không phát triển nhanh chóng. Vì vậy, bạn sẽ cần đầu tư vào các công ty nhỏ hơn với tiềm năng phát triển năng động hơn.

Chăm sóc sức khỏe cân bằng trọng lượng của Guggenheim S&P 500 (RYH), một thành viên của Kiplinger ETF 20, không chơi những người yêu thích khi nói đến quy mô của một công ty. Đúng như tên gọi, quỹ này nắm giữ 62 cổ phiếu với tỷ lệ ngang nhau, mỗi cổ phiếu chiếm khoảng 1,6% danh mục đầu tư. Các doanh nghiệp như Mettler-Toledo - một công ty thiết bị chính xác với giá trị thị trường là 16,1 tỷ đô la - có trọng lượng lớn trong ETF như J&J, với giá trị 349 tỷ đô la. Guggenheim cho biết, sự kết hợp này làm giảm sự thiên vị đối với những gã khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và tạo điều kiện cho các công ty nhỏ tiếp xúc nhiều hơn với lợi nhuận cổ phiếu tiềm năng cao hơn.

Tỷ trọng cổ phiếu ngang nhau là một chiến lược chiến thắng đối với ETF. Ví dụ, Mettler đã tăng tổng cộng 514% trong thập kỷ qua - gấp ba lần so với các công ty dược phẩm lớn như J&J (lợi nhuận tính đến ngày 29 tháng 9). Các cổ phiếu như Mettler đã cung cấp cho ETF mức lợi nhuận hàng năm 12,6% trong 10 năm qua, đánh bại mức tăng 10,9% của chỉ số Chăm sóc sức khỏe S&P 500 (tính theo giá trị thị trường của cổ phiếu). Thật ấn tượng, ETF đã hoạt động tốt hơn chỉ số này mặc dù nó có tỷ lệ chi phí hơi cao là 0,40%.

ETF có một số hạn chế, một trong số đó là cổ tức ít ỏi. Cổ phiếu trong quỹ mang lại lợi nhuận trung bình là 0,9%, bằng khoảng một nửa mức trung bình của ngành chăm sóc sức khỏe và thấp hơn nhiều so với mức bạn có thể kiếm được với một gã khổng lồ như J&J (lợi nhuận 2,6%) hoặc Pfizer (3,6%).

ETF cũng có thể rủi ro hơn một chút so với quỹ chăm sóc sức khỏe được đảm bảo bởi trọng lượng lớn hơn trong các công ty lớn. Năm 2016, quỹ Guggenheim lỗ 4,5% (bao gồm cả cổ tức). Con số đó so với mức giảm 2,8% của quỹ ETF Health Care Select SPDR (XLV), xếp hạng các cổ phiếu theo vốn hóa thị trường và nghiêng về các cổ phiếu nặng ký.

Nhìn chung, cổ phiếu chăm sóc sức khỏe trông hấp dẫn. Nhiều người đang hưởng lợi từ việc tăng chi tiêu cho bảo hiểm, thiết bị y tế và thuốc kê đơn. Điều đó đang giúp một tỷ lệ kỷ lục các công ty đánh bại ước tính của các nhà phân tích về doanh số và lợi nhuận. Tuy nhiên, các cổ phiếu như một nhóm vẫn có vẻ rẻ, Bank of America Merrill Lynch khuyến nghị ngành này.

Tất nhiên, ẩn số lớn là điều mong đợi từ nhà hảo tâm lớn nhất của ngành:Washington. Việc cắt giảm chi tiêu của chính phủ cho chăm sóc sức khỏe có thể làm giảm doanh thu của các bệnh viện, công ty bảo hiểm và các công ty khác. Các nhà phân tích sau đó sẽ cắt giảm ước tính doanh số và lợi nhuận của họ, và cổ phiếu có thể bị ảnh hưởng.

Nhưng ngay cả khi Quốc hội phanh gấp, tăng trưởng chi tiêu sẽ chậm lại nhưng không dừng lại. Nhu cầu y tế của dân số già chắc chắn sẽ thúc đẩy nhu cầu chăm sóc sức khỏe, một xu hướng khiến quỹ ETF này trở thành người chiến thắng trong dài hạn.