Thế giới của các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đang ngày càng trở nên phổ biến trong vài thập kỷ qua. Trong khi có vô số quỹ ETF để các nhà đầu tư lựa chọn, các quỹ chỉ số đã nổi lên như một trong những quỹ được tìm kiếm nhiều nhất một phần nhờ vào mức phí thấp hơn và sự đa dạng hơn trong việc lựa chọn cổ phiếu.
Các quỹ chỉ số tìm cách theo dõi sự trở lại của một tiêu chuẩn rộng hơn như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones hoặc một tập hợp con của thị trường như cổ phiếu tăng trưởng vốn hóa nhỏ hoặc chăm sóc sức khỏe.
Trong số những quỹ phổ biến nhất là SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), theo dõi Chỉ số S&P 500 và hiện có tài sản khoảng 430 tỷ USD đang được quản lý.
Todd Rosenbluth, người đứng đầu ETF &Nghiên cứu Quỹ tương hỗ của công ty nghiên cứu độc lập CFRA cho biết:“SPY vẫn là vua của thị trường ETF. "SPY là quỹ ETF đầu tiên được niêm yết tại Hoa Kỳ và 28 năm sau vẫn là quỹ lớn nhất."
Ngay cả Giám đốc điều hành Berkshire Hathaway (BRK.B) Warren Buffett cũng rất tin tưởng vào việc mua các quỹ chỉ số. Cổ phiếu SPY là một phần của danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, và tại cuộc họp cổ đông thường niên của công ty vào đầu năm nay, Buffett đã nói:"Tôi đề xuất quỹ chỉ số S&P 500, và có trong một thời gian dài."
Tuy nhiên, không phải tất cả các quỹ chỉ số đều được xây dựng giống nhau, vậy nhà đầu tư nên bắt đầu từ đâu?
Một giải pháp là tìm kiếm các quỹ được đánh giá cao, có phí thấp và đã mang lại cho các nhà đầu tư trong một thời gian dài.
Dưới đây là 14 quỹ chỉ số nổi bật. Đây là một lựa chọn đa dạng về quỹ mà các nhà đầu tư có thể lựa chọn, bao gồm cả những quỹ tiếp xúc với cổ phiếu vốn hóa lớn, bất động sản và các công ty quốc tế. Đọc tiếp để khám phá cái nào hoặc cái nào có thể hoạt động tốt nhất cho mục tiêu đầu tư của bạn.
Vanguard Large-Cap ETF (VV, $ 219,63) theo dõi hiệu suất của CRSP US Large Cap Index, một bộ sưu tập đa dạng các cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, chiếm 85% vốn hóa thị trường Hoa Kỳ. Quỹ chỉ số đã tồn tại từ tháng 1 năm 2004 và được đánh giá cao tại Morningstar.
VV là quỹ có vốn hóa rất lớn. Các giá trị vốn hóa lớn theo truyền thống thường bắt đầu từ 10 tỷ USD vốn hóa thị trường, nhưng vốn hóa thị trường trung bình của cổ phiếu VV nắm giữ là 177,4 tỷ USD. Để có ý tưởng về định giá, các tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) và giá trên sổ sách (P / B) trung bình của cổ phiếu nắm giữ lần lượt là 24,6 lần và 4,4 lần. Và tỷ lệ tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm của các cổ phiếu trong danh mục trong 5 năm qua là 19,6%.
Tỷ lệ chi phí bình quân của các quỹ tương tự là 0,82%, cao hơn VV khoảng 20 lần. Một trong những cách VV có thể giữ mức phí hấp dẫn là thông qua doanh thu thấp. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2020, tỷ lệ doanh thu của quỹ chỉ số này chỉ là 3,0%, về mặt lý thuyết có nghĩa là sẽ mất khoảng 33 năm để chuyển toàn bộ danh mục đầu tư.
Đối với các khoản nắm giữ cụ thể của quỹ, 10 người hàng đầu chiếm 27,7% tổng danh mục đầu tư, với Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) và Alphabet (GOOGL) là những vị trí lớn nhất tính đến ngày 30 tháng 9. Công nghệ cho đến nay vẫn là lĩnh vực lớn hơn. đại diện với tỷ trọng 30,1%. Tỷ trọng ngành cao thứ hai là người tiêu dùng tùy ý (16,0%), trong đó chăm sóc sức khỏe và công nghiệp đứng thứ ba với 12,7% mỗi người.
Đối với những người quan tâm đến thu nhập từ cổ tức, VV có tỷ suất cổ tức trung bình là 1,2%. Con số này thấp hơn một chút so với mức trung bình của danh mục là 1,5%.
Khoản đầu tư 10.000 đô la vào Vanguard Large-Cap ETF cách đây một thập kỷ trị giá khoảng 46.789 đô la ngày nay - cao hơn gần 10.000 đô la so với danh mục hỗn hợp vốn hóa lớn.
Tìm hiểu thêm về VV tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
ETF Tăng trưởng Vanguard (VUG, $ 322,01) theo dõi Chỉ số tăng trưởng vốn hóa lớn của CRSP Hoa Kỳ, khác với chỉ số của VV ở chỗ nó sử dụng các yếu tố như tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dài hạn và ngắn hạn trong tương lai, tăng trưởng EPS lịch sử ba năm, ba- tăng trưởng doanh số bán trên mỗi cổ phiếu trong lịch sử hàng năm, tỷ suất lợi nhuận trên tài sản và tỷ lệ đầu tư trên tài sản hiện tại để xác định tỷ lệ nắm giữ của nó.
Bởi vì nó tập trung vào tăng trưởng, các khoản nắm giữ của quỹ chỉ số đắt hơn so với quỹ hỗn hợp vốn hóa lớn của Vanguard. Ví dụ, tỷ lệ P / E và P / B cao hơn nhiều lần lượt là 37,8 lần và 10,4 lần. Nhưng đó là một quỹ phát triển hơn - tỷ lệ tăng trưởng thu nhập trung bình hàng năm trong 5 năm của nó là 28,8%, cao hơn 920 điểm cơ bản so với VV (điểm cơ bản là một phần trăm điểm phần trăm).
Nhưng mặc dù bội số định giá của nó cao hơn, doanh thu hàng năm của nó vẫn ở mức thấp 6% cho đến tháng 12 năm 2020.
ETF này đã nắm giữ 287 cổ phiếu tính đến cuối tháng 9. Vốn hóa thị trường trung bình của những cổ phiếu này là 305,7 tỷ USD. Ba lĩnh vực hàng đầu theo tỷ trọng là công nghệ (48,2%), tiêu dùng tùy ý (24,0%) và công nghiệp (11,5%). 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của VUG chiếm 47,7% tài sản của quỹ so với 27,7% của VV. Tuy nhiên, ba công ty hàng đầu phải quen thuộc:Họ là Apple, Microsoft và Alphabet.
Đúng như dự đoán với các cổ phiếu tăng trưởng, tỷ suất cổ tức của VUG chỉ là 0,5%. Do đó, một khoản đầu tư vào quỹ chỉ số này chủ yếu là để tăng giá vốn chứ không phải thu nhập. Tuy nhiên, nó mang lại sự đánh giá cao. Ngày thành lập quỹ là ngày 26 tháng 1 năm 2004 - một ngày trước VV. Kể từ đó, khoản đầu tư 10.000 đô la vào VUG đã trở thành 62.309 đô la, cao hơn gần 13.650 đô la so với các công ty cùng ngành trong danh mục tăng trưởng vốn hóa lớn.
Tìm hiểu thêm về VUG tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Điều đầu tiên bạn sẽ nhận thấy về Schwab U.S. Cổ tức ETF (SCHD, $ 78,83) là nó có tỷ suất cổ tức là 2,9%, cao hơn gấp đôi so với S&P 500.
ETF theo dõi hiệu suất của Chỉ số cổ tức 100 của Dow Jones Hoa Kỳ. Chỉ số này - một tập hợp con của Chỉ số Thị trường Rộng Hoa Kỳ Dow Jones - là tập hợp các cổ phiếu Hoa Kỳ có tỷ suất cổ tức cao liên tục trả cổ tức và mạnh mẽ về mặt tài chính so với các cổ phiếu cùng ngành.
Để được đưa vào chỉ số 100 cổ phiếu, một công ty phải trả cổ tức trong ít nhất 10 năm liên tục, có mức vốn hóa thị trường được điều chỉnh thả nổi tối thiểu là 500 triệu đô la và đáp ứng các yêu cầu thanh khoản cụ thể.
Các công ty lọt vào danh sách được đánh giá dựa trên bốn yếu tố cơ bản:dòng tiền trên tổng nợ, lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, tỷ suất cổ tức và tỷ lệ tăng trưởng cổ tức trong 5 năm. Các cổ phiếu được đưa vào chỉ số được tái cân bằng hàng quý và hoàn nguyên hàng năm. Không cổ phiếu nào có tỷ trọng lớn hơn 4% và không ngành nào có thể chiếm hơn 25% chỉ số.
Tồn tại từ tháng 10 năm 2011, vốn hóa thị trường bình quân gia quyền của ETF là 120,5 tỷ đô la. Việc nắm giữ điển hình có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 30,7%, tỷ lệ giá trên thu nhập là 16,6 lần và dòng tiền giá trên tiền là 13,1 lần.
Trong số các cổ phiếu nắm giữ của SCHD, 10 công ty hàng đầu chiếm 40,0% tài sản được quản lý và dẫn đầu là Broadcom (AVGO) với 4,4%, cũng như Merck (MRK) và Home Depot (HD) với 4,3% mỗi người. Ba lĩnh vực hàng đầu theo tỷ trọng là tài chính (22,4%), công nghệ (20,7%) và hàng tiêu dùng (13,9%).
SCHD cũng lớn. Gần 2/3 số cổ phiếu trong ETF có vốn hóa thị trường lớn hơn 70 tỷ đô la.
Tìm hiểu thêm về SCHD tại trang web của nhà cung cấp Schwab.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO, 258,71 đô la) là một trong những quỹ vốn hóa trung bình hàng đầu hiện có. Chỉ có iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) có nhiều tài sản được quản lý hơn. Tuy nhiên, IJH chỉ được Morningstar xếp hạng bốn sao.
VO theo dõi hiệu suất của CRSP US Mid Cap Index, một tập hợp các cổ phiếu nằm trong top 70% -85% vốn hóa thị trường có thể đầu tư. Các cổ phiếu trong chỉ số được hoàn nguyên hàng quý vào thứ sáu của tuần thứ ba của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.
Vanguard ETF này có 379 cổ phiếu, nhiều hơn một chút so với chính chỉ số là 371. Các cổ phiếu nắm giữ có vốn hóa thị trường trung bình là 25,6 tỷ đô la - lớn hơn những gì bạn tưởng tượng từ một quỹ vốn hóa trung bình (vốn hóa trung bình thường rơi vào 2 tỷ đô la Phạm vi vốn hóa thị trường 10 tỷ đô la), nhưng vẫn nhỏ hơn đáng kể so với ba quỹ chỉ số vốn hóa lớn đã đề cập trước đây.
Tốc độ tăng trưởng thu nhập bình quân 5 năm là 13,5%, với tỷ lệ giá trên thu nhập và giá trên sổ sách lần lượt là 23,8 lần và 3,4 lần.
Xét theo ngành, cổ phiếu công nghệ chiếm tỷ trọng lớn nhất, với tỷ trọng 18,7%. Cổ phiếu lớn thứ hai theo tỷ trọng là công nghiệp với 15,4%, trong khi cổ phiếu tiêu dùng tùy ý đứng thứ ba ở mức 14,9%.
Nếu bạn không chắc chắn về việc đầu tư vào các cổ phiếu vốn hóa trung bình, nhỏ hơn, thì 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chỉ chiếm 6,7% danh mục đầu tư. Điều này có nghĩa là 56,7 tỷ đô la tài sản được trải đều trong danh mục đầu tư thay vì tập trung vào top 10. Ba cổ phần hàng đầu của ETF theo tỷ trọng là DexCom (DXCM) ở mức 0,8%, trong khi Marvell Technology (MRVL) và MSCI (MSCI) chiếm 0,7% mỗi.
Khoản đầu tư 10.000 đô la vào VO cách đây một thập kỷ trị giá 42.710 đô la ngày nay - cao hơn gần 35% so với các đồng nghiệp hỗn hợp vốn hóa trung bình của nó.
Tìm hiểu thêm về VO tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Một danh mục đầu tư đa dạng tốt có thể bao gồm một quỹ như Vanguard Small-Cap ETF (VB, $ 239,37) để hoạt động như một đối trọng đối với các vị thế vốn hóa lớn do các nhà đầu tư nắm giữ.
VB theo dõi hiệu suất của CRSP U.S. Small Cap Index, một nhóm các công ty nhỏ hơn đại diện cho mức thấp nhất từ 2% đến 15% của vốn hóa thị trường có thể đầu tư trong nước. Chỉ số này được hoàn nguyên hàng quý vào thứ sáu của tuần thứ ba trong tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.
Từ năm 2011 đến năm 2020, lợi nhuận hàng quý cao nhất của ETF là 27,1% trong quý 4 năm 2020. Ngược lại, lợi nhuận hàng quý thấp nhất là -30,1% trong quý 1 năm 2020.
Trong khi ETF được coi là hỗn hợp vốn hóa nhỏ, thực tế là 43,0% cổ phiếu nắm giữ là cổ phiếu vốn hóa trung bình, với vốn hóa nhỏ (thường là những công ty có vốn hóa thị trường từ 2 tỷ USD trở xuống) chiếm 49,3%, vi mô các cổ phiếu vốn hóa khác 7,3% và một phần nhỏ (0,4%) các cổ phiếu vốn hóa lớn.
Quỹ có tổng cộng 1.527 cổ phiếu với giá trị vốn hóa thị trường trung bình là 6,2 tỷ đô la và tốc độ tăng trưởng thu nhập trong 5 năm là 11,0%. Nó xoay vòng toàn bộ danh mục đầu tư 4,5 năm một lần.
Ba lĩnh vực hàng đầu theo tỷ trọng là công nghiệp (18,4%), tiêu dùng tùy ý (15,8%) và tài chính (14,8%). 10 cổ phiếu hàng đầu chỉ chiếm 3,1% trong tổng tài sản 51,8 tỷ USD của quỹ. Một trong 10 cổ phần hàng đầu hiện tại là Nuance Communications (NUAN), đang trong quá trình được Microsoft mua lại với giá 19,7 tỷ USD.
Tìm hiểu thêm về VB tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Nếu bạn quan tâm đến việc đầu tư vào các công ty bất động sản của Hoa Kỳ, Vanguard Real Estate ETF (VNQ, $ 109,89) là một nơi tuyệt vời để bắt đầu. Quỹ theo dõi Chỉ số MSCI US Investable Market Real Estate 25/50, một tập hợp các cổ phiếu bất động sản trên phạm vi vốn hóa thị trường.
"25" trong 25/50 có nghĩa là không một cổ phiếu nào có thể chiếm hơn 25% chỉ số. "50" đại diện cho các công ty có trọng số trên 5% không được cộng tối đa hơn 50% giá trị của chỉ số. Chỉ số này được tái cân bằng hàng quý sau ngày làm việc cuối cùng trong tháng 2, tháng 5, tháng 8 và tháng 11.
Trong số 169 cổ phiếu mà VNQ nắm giữ, hầu hết đều là quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs). Và vì REIT phải trả ít nhất 90% thu nhập chịu thuế cho các nhà đầu tư dưới dạng cổ tức, nên VNQ đưa ra mức lợi suất hấp dẫn là 2,5%.
Ba lĩnh vực REIT hàng đầu theo tỷ trọng là REIT chuyên dụng (37,6%), REIT dân dụng (14,9%) và REIT công nghiệp (11,0%).
10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm 44,8% tài sản của quỹ. Thứ nhất nắm giữ không phải là cổ phiếu. Thay vào đó, đó là Vanguard Real Estate II Index Fund Institutions Plus Shares (VRTPX). Quỹ tương hỗ có 9,0 tỷ đô la tài sản đang được quản lý và cũng đầu tư chủ yếu vào REIT. Cuối tháng 9, VRTPX chiếm 11,5% VNQ.
Ba REIT lớn nhất sau đây theo tỷ trọng là viễn thông REIT American Tower (AMT) ở mức 7,2%, gã khổng lồ khu công nghiệp Prologis (PLD) ở mức 5,5% và nhà điều hành tháp di động Crown Castle International (CCI) ở mức 4,4%.
Vốn hóa thị trường trung bình của quỹ chỉ số là 22,5 tỷ đô la. Nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn chiếm 33,0% danh mục. Các cổ phiếu vốn hóa trung bình chiếm 47,6%, trong khi các cổ phiếu vốn hóa nhỏ và siêu nhỏ chiếm 19,2% còn lại.
Tìm hiểu thêm về VNQ tại trang web của nhà cung cấp Vanguard.
Như tên gọi của nó, VanEck Semiconductor ETF (SMH, $ 301,94) đầu tư vào các công ty liên quan đến sản xuất và thiết bị bán dẫn.
ETF theo dõi hiệu suất của Chỉ số 25 chất bán dẫn được niêm yết tại Hoa Kỳ của MVIS, tập hợp 25 cổ phiếu bán dẫn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất được niêm yết tại Hoa Kỳ. Để đủ điều kiện đưa vào chỉ số, một công ty phải tạo ra ít nhất 50% doanh thu từ chất bán dẫn hoặc thiết bị bán dẫn. Do đó, trong số 50 công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường, 25 công ty hàng đầu được bao gồm trong chỉ số.
Cho dù bạn đang xem xét trong ngắn hạn hay dài hạn, SMH vẫn là một quỹ chỉ số được Morningstar đánh giá cao. Nó hiện có tổng thể năm sao và đã duy trì xếp hạng hàng đầu này trong ba và năm năm qua.
Phí của quỹ rất vừa phải đối với một ETF ngành. Trong 10 năm qua, bạn chỉ phải trả 443 đô la phí cho khoản đầu tư 10.000 đô la. Khoản đầu tư đó trị giá 115.089 đô la ngày nay, cao hơn 71% so với lĩnh vực công nghệ rộng lớn hơn.
Theo bản cáo bạch của mình, tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2020, giá trị vốn hóa thị trường của cổ phiếu do quỹ nắm giữ dao động từ mức thấp 10,8 tỷ đô la đến mức cao 565,5 tỷ đô la. Vốn hóa thị trường bình quân gia quyền hiện tại là 261,1 tỷ đô la.
Về cơ cấu danh mục, 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm 67,7% tài sản của quỹ, còn lại 32,3% cho 15 cổ phiếu còn lại. Ba cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của SMH là Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) với 14,8%, Nvidia (NVDA) với 11,2% và ASML Holding (ASML) với 6,9%. Hoa Kỳ chiếm 73,5% quỹ, với Đài Loan (14,8%) và Hà Lan (9,7%) cũng đóng góp lớn.
Tìm hiểu thêm về SMH tại trang web của nhà cung cấp VanEck.
Lĩnh vực chăm sóc sức khỏe sẽ luôn thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Vì lý do này, iShares US Medical Devices ETF (IHI, 65,32 đô la) đã thu hút được gần 9 tỷ đô la tài sản kể từ khi thành lập vào tháng 5 năm 2006.
Quỹ theo dõi hiệu suất của Chỉ số Thiết bị Y tế Chọn lọc Hoa Kỳ của Dow Jones, một tập hợp các công ty thiết bị y tế, bao gồm các công ty sản xuất và phân phối máy quét MRI (chụp cộng hưởng từ), chân tay giả, máy tạo nhịp tim, máy X-quang và các loại máy y tế không dùng một lần khác các thiết bị.
IHI hiện có 66 cổ phiếu nắm giữ, và 10 cổ phiếu hàng đầu chiếm 71,1% danh mục đầu tư. Trong số cổ phần nắm giữ, 71,7% là các công ty thiết bị chăm sóc sức khỏe. Các doanh nghiệp sản xuất và cung cấp các công cụ và dịch vụ khoa học đời sống chiếm 27,8% khác, với một lượng nhỏ dành riêng cho các nguồn cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe.
Vốn hóa thị trường trung bình là 79,8 tỷ đô la, với các giá trị vốn hóa lớn chiếm 74,4% tổng danh mục đầu tư. Cổ phiếu trung bình trong danh mục có tỷ lệ P / E và giá trên doanh thu (P / S) lần lượt là 30,9 lần và 5,9 lần.
Ba cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ là Thermo Fisher Scientific (TMO) với 13,2%, Abbott Laboratories (ABT) với 12,3% và Danaher (DHR) với 11,1%. Bộ ba này đại diện cho gần 37% tổng tài sản của các quỹ ETF.
Với cấu trúc này, IHI đặt cược nhiều hơn vào 10 công ty thiết bị y tế lớn nhất ở Hoa Kỳ vì nó đặt cược vào toàn bộ ngành công nghiệp chăm sóc sức khỏe.
Tìm hiểu thêm về IHI tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Bạn sẽ nghĩ rằng một quỹ năm sao như iShares MSCI Intl Quality Factor ETF (IQLT, 40,41 đô la) sẽ có nhiều tài sản hơn 4,1 tỷ đô la. Tuy nhiên, để bảo vệ, nó chỉ mới xuất hiện kể từ khi ra mắt vào tháng 1 năm 2015.
ETF theo dõi hiệu suất của Chỉ số chất lượng trung lập ngành MSCI World ex USA. Chỉ số này dựa trên chỉ số mẹ của nó, MSCI World ex USA Index, bao gồm 85% vốn hóa thị trường của thế giới phát triển, ngoại trừ Hoa Kỳ
Phương pháp luận cho chỉ số chuẩn của IQLT liên quan đến việc xếp hạng từng công ty trong chỉ số mẹ dựa trên các đặc điểm chất lượng như lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao, tăng trưởng thu nhập ổn định và mức nợ thấp.
Điểm chất lượng của mỗi công ty được nhân với trọng số của công ty mẹ để thiết lập trọng số của nó trong Chỉ số Chất lượng Trung tính Ngành của MSCI World ex USA. Chỉ số được tái cân bằng hai lần một năm. Không cổ phiếu nào có tỷ trọng lớn hơn 5% sau mỗi lần tái cân bằng.
Quỹ chỉ số hiện có 294 cổ phiếu nắm giữ. Cổ phiếu trung bình do IQLT nắm giữ có vốn hóa thị trường trung bình là 53,7 tỷ USD, cao hơn gần 6,0 tỷ USD so với chỉ số chuẩn của nó. Tất cả ngoại trừ 10,2% cổ phiếu nắm giữ là cổ phiếu vốn hóa lớn.
Ba lĩnh vực hàng đầu trong IQLT là tài chính (18,3%), công nghiệp (15,8%) và chăm sóc sức khỏe (12,1%). 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu chiếm 24,5% tổng tài sản của quỹ. The three top holdings are ASML Holding (4.8%), Roche Holding (RHHBY) at 3.8%, and Nestle (NSRGY) at 3.5%.
Learn more about IQLT at the iShares provider site.
The Vanguard FTSE All-World ex-US Small-Cap ETF (VSS, $140.12) is one way to gain exposure to small-cap stocks outside the U.S. without having to buy individual American depositary receipts (ADRs) listed in the U.S. or trading over-the-counter.
The ETF tracks the performance of the FTSE Global Small Cap ex US Index. The index provides exposure to small-caps in both developed and emerging markets. It currently measures the performance of 4,190 small-cap stocks in 49 markets.
Emerging markets account for 23.5% of the index fund’s assets in terms of regional allocations, while developed markets account for 76.5%. The three top countries by weighting are Canada (15.0%), Japan (13.8%) and the U.K. (10.3%). The top three sectors by weighting are industrials (18.8%), technology (14.8%) and consumer cyclical (12.6%).
The ETF's top 10 holdings account for 3.3% of the fund's total assets. The top three companies held by VSS by weighting are construction firm WSP Global (0.43%), cybersecurity specialist Open Text (OTEX) at 0.40%, and Lightspeed Commerce (LSPD) at 0.38% – each of which is based in Canada.
The average market cap of the fund's holdings is $2.1 billion, considerably less than the index's average market cap of $8.6 billion. Much like VB mentioned earlier, mid-caps and large caps account for almost two-thirds of the ETF's total assets. As a result, the average holding has P/E and P/S ratios of 12.8x and 1.0x, respectively.
VSS turns the entire portfolio once every 4.5 years.
Learn more about VSS at the Vanguard provider site.
Combining emerging markets with ESG (environmental, social, and governance) factors has been very successful for iShares. Launched in June 2016, the iShares ESG Aware MSCI EM ETF (ESGE, $42.21) has gathered $6.9 billion from investors in a little over five years.
That's impressive.
The ETF tracks the performance of the MSCI Emerging Markets Extended ESG Focus Index, a collection of emerging markets' companies that have favorable ESG characteristics while also possessing good risk and return characteristics of its parent index, the MSCI Emerging Markets Index.
Companies excluded from the index include tobacco producers, manufacturers of controversial weapons, makers and retailers of guns, coal producers, coal-based utilities, and oil sands operators.
The index tracks the performance of 24 emerging markets, including China, India, Brazil, Russia and South Korea.
ESGE consists of 344 stocks with an average MSCI ESG Quality Score of 7.9 out of 10. Its ESG Quality Score is better than 97.8% of the 1,245 funds in its peer group.
The ETF's top 10 holdings account for 25% of its net assets. The average market cap is $45.5 billion with P/E and P/S ratios of 12.8x and 1.6x, respectively. Large-cap stocks account for slightly less than 87% of the fund's total assets.
The top three sectors by weighting are financials (24.2%), technology (21.2%) and consumer discretionary (15.1%). The top three country weightings are China (31.3%), Taiwan (16.4%), and South Korea (12.0%).
Learn more about ESGE at the iShares provider site.
The iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY, $41.45) tracks the performance of the ICE BofA US High Yield Constrained Index. The index is a broad representation of the U.S. dollar-denominated high yield corporate bond market. It provides investors with a larger portfolio yield when the U.S. Treasury yields are near historic lows.
There is a 2% cap on each bond with no limit on the number of bonds in the index. USHY currently has 2,151 bonds in the portfolio. Most of the issuers of the bonds are located in the U.S.
The top 10 issuers account for 11.6% of the portfolio. The top three sectors by weight are consumer cyclicals (19.6%), communications (16.0%) and consumer non-cyclical (13.8%). The top three corporate bonds are from Occidental Petroleum (OXY) at 2.`%, privately held CCO Holdings at 1.5%, and Kraft Heinz (KHC) at 1.4%.
The majority (52%) of the bonds are rated the highest level of junk, BB, while another 35% are B-rated. CCC ratings account for 11% of the portfolio, while 1% of the bonds arrive below CCC or are not rated. Another 1% are actually investment-grade BBB.
USHY has a weighted average coupon of 5.7% and a weighted average maturity of 4.8 years. Its duration, a measure of bond risk, is 4.1 years, implying that a 1-percentage-point rise in rates would see USHY's value decline by 4.1%. (Yields and prices move in opposite directions.)
Tìm hiểu thêm về USHY tại trang web của nhà cung cấp iShares.
* SEC yields reflect the interest earned after deducting fund expenses for the most recent 30-day period and are a standard measure for bond and preferred-stock funds.
As the name implies, the iShares 5-10 Year Investment Grade Corporate Bond ETF (IGIB, $59.94) provides investors with exposure to intermediate-term U.S. investment-grade corporate bonds.
It tracks the performance of the ICE BofA 5-10 Year US Corporate Index, a collection of investment-grade corporate bonds issued by U.S. and non-U.S. companies and denominated in U.S. dollars. The remaining maturity of the bonds in the index is greater than or equal to five years and less than 10 years.
The term "investment grade" is defined as anything rated BBB or better by Fitch Ratings, Baa or better by Moody's Investors Service and BBB or better by Standard &Poor's Financial Services.
Since the fund's inception in January 2007, it has had an annual return of 4.7% through Sept. 30, 2021.
The ETF's top 10 issuers account for 13.7% of the fund's total net assets. The three largest sectors by weighting are banking (20.8%), consumer non-cyclical (12.5%) and technology (9.3%). The three top company issuers are Bank of America (BAC) at 2.6%, JPMorgan Chase (JPM) at 2.0%, and Morgan Stanley (MS) at 1.5%.
In terms of credit quality, 56.1% of the bonds are BBB-rated, 37.1% are A-rated, 5.0% are AA rated and 0.5% are AAA. A marginal 0.3% are in junk territory.
The fund has a weighted average coupon of 3.3%, a weighted average maturity of 7.42 years and an effective duration of 6.45 years.
Learn more about IGIB at the iShares provider site.
The Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH, $81.99) tracks the performance of the Bloomberg Barclays U.S. 1-5 Year Corporate Bond Index. The bonds included in this index are U.S. dollar-denominated, investment-grade, fixed-rate, taxable securities with maturities between one and five years.
Due to the short-term nature of the index fund, it has a 56% turnover, which means it turns the entire portfolio every 27 months.
VCSH was launched in November 2009. Since its inception, it's generated a 3.0% annual return through Oct. 31.
The fund owns 2,313 bonds with a weighted average coupon of 3.1%, an average effective maturity of 3.0 years and an effective duration of 2.8 years. The financial services sector accounts for 43.7% of the fund's net assets, industrial companies make up 51.0%, and the rest are primarily utilities.
Approximately 46.2% of the bonds are BBB-rated. The rest are rated A or better.
The top 10 holdings account for just 2% of the fund's $42.9 billion in net assets.
Learn more about VCSH at the Vanguard provider site.
