Đó từng là một nỗ lực cô đơn khi tôi vận động đầu tư vào quỹ ETF hơn 10 năm trước. Ngày nay, nhận thức đã cao hơn rất nhiều và trên thực tế, có rất nhiều người ủng hộ quỹ ETF và tiếng nói của họ bắt đầu vang lên như một kỷ lục bị phá vỡ.

Tôi có xu hướng đóng vai trò đối trọng với bất kỳ suy nghĩ chi phối nào trong ngày. Vì vậy, tôi muốn hát giai điệu ngược lại với ETFs một lần.

Hầu hết những người ủng hộ ETF đều nói như thế này,

“Hầu hết các chuyên gia không thể đánh bại thị trường, điều gì khiến bạn nghĩ rằng mình có thể? Nếu bạn không thể đánh bại thị trường, hãy mua thị trường! ”

“Các khoản phí có thể cộng dồn theo thời gian và làm giảm lợi nhuận của bạn. Chọn ETF chi phí thấp. ”

“Warren Buffett đã để lại chỉ thị đầu tư 90% tài sản của mình vào các quỹ chỉ số S&P 500 và 10% vào trái phiếu chính phủ. Anh ấy là người chọn cổ phiếu nổi tiếng nhất và anh ấy đang nói ETF là cách đặt cược tốt nhất sau khi anh ấy qua đời! ”

Tôi đồng ý với hầu hết những gì những người ủng hộ nói nếu không, tôi sẽ không vô địch về ETF trong những ngày đầu.

Nhưng tôi cũng sợ rằng tiếng nói của ETF quá lớn khiến các nhà đầu tư ngừng suy nghĩ và thách thức tư tưởng chủ đạo, và bắt đầu tin rằng ETF là cách duy nhất để đầu tư.

Dưới đây là một câu chuyện ngắn về lý do có thể hình thành tư tưởng nhóm và cuối cùng chúng tôi từ bỏ thử thách.

Những người ủng hộ ETF nghe có vẻ giống như bốn con khỉ bây giờ. Bất kỳ ai cố gắng đầu tư theo cách khác đều nhận được sự nản lòng và nhìn chằm chằm. Tôi không nghĩ điều đó tốt cho sức khỏe.

Cũng giống như trong trường hợp khởi nghiệp - hầu hết sẽ không khuyến khích bất cứ ai thử nó. Suy nghĩ chủ đạo về tinh thần kinh doanh trong nền văn hóa của chúng ta có vẻ như thế này,

“Học chăm chỉ và kiếm một công việc tốt.”

“Hầu hết các doanh nghiệp đều thất bại. Đừng làm điều đó. ”

“Bạn biết rằng người chú như vậy và như vậy? Anh ấy đã đổ tiền tiết kiệm cả đời vào công việc kinh doanh của mình và thất bại. Bây giờ anh ấy vẫn đang trả hết nợ của mình. Bạn không muốn kết thúc như anh ấy. ”

Đúng là hầu hết không nên thử khởi nghiệp vì thiếu khả năng chấp nhận rủi ro, khả năng quản lý căng thẳng hoặc thậm chí là bộ kỹ năng. Nhưng điều đó không có nghĩa là chúng ta nên chuyển những lời khuyên như vậy cho tất cả những người mà chúng ta gặp - ngay cả với con khỉ dũng cảm và tham lam nhất. Nó gần giống như một phán đoán mà chúng tôi đưa ra về khả năng của ai đó, một phiên bản tinh tế hơn của ‘Tôi không nghĩ rằng bạn có thể làm được’ . Chúng tôi không có quyền làm như vậy.

Có lẽ đây là một trong những lý do chính khiến tinh thần kinh doanh không phổ biến ở Singapore. Và thật khó để nuôi dưỡng tinh thần đó khi bạn có nền văn hóa không khuyến khích nó. Đối với mỗi tiếng nói bạn tạo ra để khuyến khích tinh thần kinh doanh, bạn có mười tiếng nói để tận dụng và chôn vùi nó.

Nếu một người không muốn trở thành một doanh nhân và thích đầu tư để trở nên giàu có, tôi tin rằng anh ta có thể xây dựng khối tài sản khổng lồ bằng cách tập trung đầu tư vào một số cổ phiếu có khả năng thuyết phục cao. Một lần nữa, tư tưởng chủ đạo là Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại của Markowitz, nhấn mạnh vào việc giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa. Ý nghĩ bóng tối về Kelly Criterion phần lớn đã bị lãng quên và chỉ được thực hành bởi một số nhà đầu tư thành công như Warren Buffett và George Soros. Naysayers sẽ tranh luận rằng có rất nhiều người thua cuộc chưa biết đã đặt cược tập trung vào các khoản đầu tư của họ. Đúng là. Tương tự như vậy đối với những doanh nhân thất bại. Nó có nghĩa là chúng ta nên nản lòng hoàn toàn? Tôi không đồng ý. Chúng ta nên để các cá nhân quyết định họ muốn làm gì với cuộc sống và tiền bạc của họ.

Tôi tin rằng có quá nhiều nhà đầu tư ETF sẽ thực sự tạo ra sự bùng nổ và phá sản rõ rệt hơn, và nó không giúp các nhà đầu tư kiếm được nhiều tiền hơn vì lòng tham và nỗi sợ hãi của con người vẫn chưa bị loại bỏ bất kể sự tiến bộ trong các sản phẩm tài chính hoặc công nghệ.

ETF theo dõi các chỉ số và đầu tư vào cùng một cổ phiếu lặp đi lặp lại. Sẽ có một số hiệu ứng động lượng, theo đó các nhà đầu tư sẽ đổ nhiều tiền hơn vào ETF (tham lam) sau khi thấy một chỉ số cụ thể hoạt động tốt. Nhiều tiền hơn theo đuổi cùng một cổ phiếu sẽ khiến chỉ số này thậm chí còn tăng cao hơn. Điều ngược lại là đúng. Chỉ số sụt giảm mạnh có thể dẫn đến việc bán nhiều hơn trong các quỹ ETF (sợ hãi) và dẫn đến việc bán phá giá các cổ phiếu cùng chỉ số. Đây là lý do tại sao tôi tin rằng quá nhiều đô la trong ETF cuối cùng sẽ tạo ra sự bùng nổ và phá sản mạnh hơn bởi vì lòng tham và nỗi sợ hãi của con người được thể hiện trong một nhóm nhỏ các cổ phiếu chỉ số.

Do đó, chúng tôi không đủ khả năng để mọi người trở thành người tìm việc và nhà đầu tư ETF. Chúng tôi cần một số cá nhân chấp nhận rủi ro. Sự đa dạng là điều làm cho xã hội của chúng ta trở nên mạnh mẽ và giúp nó tiến bộ. Tôi mong muốn có một tiếng nói cân bằng hơn và một xã hội khoan dung hơn, không chỉ trong các chủ đề đầu tư và khởi nghiệp, mà còn trong nhiều lĩnh vực khác trong cuộc sống của chúng ta.