Hiện các nhà đầu tư bán lẻ ở Ấn Độ có thể mua trực tiếp cổ phiếu của Mỹ. Một câu hỏi hiện đang trở nên phổ biến trong cộng đồng nhà đầu tư là “ Tôi có thể mua cổ phiếu của Mỹ không (đặc biệt là cổ phiếu công nghệ của Hoa Kỳ) trực tiếp thay vì đầu tư vào một chỉ số của Hoa Kỳ như Nasdaq 100 hoặc S &P 500? ” Cố vấn chỉ thu phí đã đăng ký của SEBI Avinash Luthria giải thích những gì nhà đầu tư nên làm.
Giới thiệu về tác giả: Avinash là Người sáng lập, Người lập kế hoạch tài chính chỉ tính phí &Cố vấn đầu tư đã đăng ký SEBI (RIA) tại Fiduccon . Trước đây, ông là nhà đầu tư Cổ phần Tư nhân &Đầu tư mạo hiểm trong 12 năm và có bằng Thạc sĩ Quản trị Kinh doanh Tài chính cao cấp của IIM Bangalore. Các bài báo của anh ấy về Lập kế hoạch &Đầu tư Tài chính đã xuất hiện trên Business Standard, Mint và The Ken.
Trong một bài báo vào tháng 4 năm 2020, tôi đã trả lời mười câu hỏi thường gặp về đầu tư quốc tế - Cuối cùng là cách đầu tư ra nước ngoài với Quỹ chỉ số Motilal Oswal S&P 500. Bài viết đó là bản cập nhật cho bài viết Tiêu chuẩn kinh doanh năm 2018 của tôi - Bạn có thể giảm thiểu rủi ro trong nước bằng cách đầu tư ra nước ngoài, sau đây là cách thực hiện. Pattu yêu cầu tôi trả lời hai câu hỏi thường gặp bổ sung. Đầu tiên, một bản tóm tắt đơn giản của bài báo tháng 4 năm 2020 là:
1 Tôi có hợp lý khi mua cổ phiếu cụ thể của Hoa Kỳ, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ của Hoa Kỳ, thông qua một nhà môi giới chứng khoán quốc tế không?
Một số người trong chúng ta có thể coi 5% giá trị ròng của mình như một danh mục đầu tư thử nghiệm. Danh mục đầu tư thử nghiệm này có thể được sử dụng để thử nghiệm và tìm hiểu về các sản phẩm đầu tư hoặc các loại tài sản mà chúng ta không quen thuộc hoặc nơi chúng ta đang chấp nhận rủi ro cao. Suy nghĩ là ngay cả khi giá trị của danh mục đầu tư thử nghiệm này bằng 0, chúng ta vẫn có thể vượt qua giai đoạn nghỉ hưu với việc giảm 5% lối sống của mình. Vì vậy, cuộc thảo luận dưới đây không phải về danh mục đầu tư thử nghiệm 5% này mà là về 95% giá trị tài sản ròng còn lại của chúng tôi mà chúng tôi không thể để nó bị xóa sổ.
Tôi đã viết hơn 20 bài báo, trong nhiều năm, giải thích rằng người ta nên sử dụng quỹ chỉ số thay vì quỹ tương hỗ đang hoạt động và các sản phẩm phức tạp khác. Bài viết này trong Business Standard là một điểm khởi đầu tốt và nó giải thích rằng nhà quản lý quỹ tương hỗ trung bình ở Ấn Độ không có kỹ năng để đánh bại chỉ số, chi phí ròng - Quỹ tương hỗ trung bình hoạt động ở Ấn Độ không đánh bại chỉ số - Bỏ qua các lập luận sai lầm chống lại quỹ chỉ số. Và một bài báo mà tôi đã viết trên FreeFinCal đã giải thích một phần trực giác tại sao rất khó để đánh bại chỉ số - Tránh sai lầm &giảm thiểu chi phí thông qua quỹ chỉ số:Đừng lãng phí sức lực để chống lại quy luật ăn trưa không no.
Hơn nữa, báo cáo mới nhất của Chỉ số S&P so với Quỹ tích cực của Hoa Kỳ cho thấy chỉ 13% các nhà quản lý Quỹ tương hỗ tích cực của Hoa Kỳ có thể đánh bại chỉ số này trong 15 năm qua. Vì may mắn đóng một vai trò quan trọng trong kết quả, nên rất khó để suy ra hiệu quả đầu tư là do kỹ năng tốt / xấu hay may mắn / tốt. Ví dụ:do may mắn, một quỹ tương hỗ đang hoạt động được điều hành bởi chức năng tạo số ngẫu nhiên trong phần mềm bảng tính Microsoft Excel có thể đánh bại chỉ số.
Tương tự, do thiếu may mắn, có thể nhà đầu tư lành nghề nhất trên thế giới (người sẽ phải là thiên tài) không đánh bại chỉ số. Vì vậy, rất khó để đo lường kỹ năng. Nhưng vì chúng ta không thể trông chờ vào vận may, nên chúng ta vẫn phải tập trung vào kỹ năng. Và cụ thể, điều chúng tôi phải trả lời là liệu bạn, độc giả, có phải là một nhà đầu tư có kỹ năng lớn hơn những nhà quản lý quỹ tương hỗ năng động tốt nhất của Hoa Kỳ hay không.
Để cắt ngắn một câu chuyện dài, theo hiểu biết tốt nhất của tôi, không có hoặc một nhà đầu tư nào ở Hoa Kỳ đã chứng minh, ngoài một nghi ngờ hợp lý , kỹ năng đánh chỉ số một cách hợp pháp. Lợi nhuận của quỹ đầu cơ này rất tốt nên rất khó có thể là do may mắn. Nhưng không có đủ thông tin công khai để biết liệu cách tiếp cận của họ có đúng và hoàn toàn hợp pháp hay không. Để làm rõ, tôi chắc chắn không khẳng định rằng cách tiếp cận của họ là không hợp pháp. Tôi chỉ nói rằng dựa trên thông tin công khai, không ai biết. Và hiện tại không có nhà đầu tư bên ngoài nào trong quỹ hàng đầu của quỹ đầu cơ này, tức là các nhà đầu tư duy nhất trong quỹ hàng đầu là người sáng lập và nhân viên.
Do đó, có kỹ năng để đánh bại các chỉ số Hoa Kỳ một cách hợp pháp sẽ khó hơn so với việc trở thành một bác sĩ phẫu thuật não có năng lực (Lưu ý:Các kỹ năng khác nhau, vì vậy vấn đề quan trọng là kỹ năng nào hiếm hơn). Để làm rõ, tôi không khẳng định rằng các nhà quản lý quỹ tương hỗ có kỹ năng này. Không ai trong chúng ta hy vọng rằng chúng ta có thể làm công việc của một bác sĩ phẫu thuật não có năng lực mà không cống hiến cuộc đời mình cho nó. Tương tự, thật vô cùng kiêu ngạo khi cho rằng chúng ta có kỹ năng chọn cổ phiếu và đánh bại chỉ số .
Bạn có thể nói rằng ngay cả khi bạn không có kỹ năng để đánh bại chỉ số, bạn nghĩ rằng bạn có kỹ năng phù hợp với hiệu suất của chỉ số. Thực tế là, người đó phải là một nhà đầu tư rất giỏi để có kỹ năng phù hợp với chỉ số. Một điều kiện cần nhưng không đủ để trở thành một nhà đầu tư giỏi là bạn phải nỗ lực ít nhất 10.000 giờ để trở thành một nhà đầu tư cổ phần trực tiếp. Nếu sau đó bạn nhận ra rằng bạn không phải là một nhà đầu tư giỏi, thì bạn có thể đã làm kém chỉ số này ở mức trung bình là 2% p.a. Nếu vậy, trong khoảng thời gian 30 năm, bạn sẽ có kết quả tích lũy kém hơn chỉ số 45% và bạn sẽ có nguy cơ nghỉ hưu.
Có thể bạn nghi ngờ rằng 10.000 giờ nỗ lực là yêu cầu cần thiết (nhưng chưa đủ) để trở thành một nhà đầu tư giỏi. Nếu vậy, bạn có thể cố gắng trả lời một trong những câu hỏi mà tôi đã cung cấp trong một bài báo trên FreeFinCal và tôi đang cung cấp nó ở đây để thuận tiện:“Hai công ty niêm yết lớn ở Ấn Độ, X &Z giống hệt nhau về mọi mặt và cả hai đều có lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giống như chỉ số NSE NIFTY 50. X được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng ở mức 0% / năm. và Z dự kiến sẽ tiếp tục tăng ở mức 4% / năm. Khi đó, tỷ lệ Giá trên Sách của Z so với của X là bao nhiêu và tại sao? ”. Có thể trả lời chính xác câu hỏi khó vừa phải này là điều kiện cần nhưng chưa đủ để trở thành một nhà đầu tư giỏi. Vì vậy, nếu người ta không thể trả lời chính xác câu hỏi này, thì người ta không nên đầu tư trực tiếp vào cổ phiếu. Xin lưu ý rằng tôi không đưa ra bất kỳ tuyên bố nào ở đây về trường hợp ngược lại, tức là nếu ai đó có thể trả lời chính xác câu hỏi này.
Tóm lại, nếu bạn không có kỹ năng để đánh bại hoặc phù hợp với chỉ số, thì các khoản đầu tư cổ phần trực tiếp của bạn có thể kém hiệu quả so với chỉ số và do đó gây nguy hiểm cho việc nghỉ hưu của bạn . Do đó, tốt hơn hết bạn nên đầu tư thông qua quỹ chỉ số. Hiện tại, không có đủ các sản phẩm quỹ chỉ số phù hợp để đầu tư bên ngoài Ấn Độ, nhưng một giải pháp cho điều đó rất phức tạp và nằm ngoài phạm vi của bài viết đơn giản này. Hy vọng rằng, theo thời gian, sẽ có nhiều sản phẩm quỹ chỉ số phù hợp hơn để đầu tư bên ngoài Ấn Độ.
Đầu tư qua tài khoản môi giới chứng khoán quốc tế có thực sự phức tạp như vậy so với Quỹ chỉ số Motilal Oswal S&P 500 không?
Đúng. Bài báo tháng 4 năm 2020 đề cập rằng “Đây là một chủ đề phức tạp và do đó nó nằm ngoài phạm vi của bài báo này” và điều này cũng đúng với bài báo này. Bài báo tháng 4 năm 2020 liệt kê một số khía cạnh liên quan đến thuế mà bạn phải đánh giá cùng với một CA phù hợp. Rất ít CA sẽ không có nhiều kiến thức về chủ đề này, vì vậy bạn sẽ phải tìm một CA phù hợp. Có những khía cạnh phức tạp khác không được đề cập trong bài báo tháng 4 năm 2020. Ví dụ, một khía cạnh chính là Thuế bất động sản ở Mỹ. Và một khía cạnh nhỏ là, Thuế Ấn Độ thu tại Nguồn là 5% của số tiền trên 7 lakhs Rs p.a. có hiệu lực từ 1 st Tháng 10 năm 2020.
Hơn nữa, bài báo vào tháng 4 năm 2020 đã đề cập rằng doanh thu đảm bảo tối thiểu của Nhà môi giới tương tác cho nhà môi giới là 10 USD mỗi tháng (tức là khoảng 9.000 Rs / năm) về mặt chủ quan khiến nó trở nên lý tưởng cho những người mong đợi có khoản đầu tư tích lũy khoảng 50 Rs lakh thông qua tuyến đường này , trong năm năm tới.
Về mặt lý thuyết, lợi ích chính của tài khoản môi giới chứng khoán quốc tế là có thể đầu tư vào các sản phẩm như Vanguard US S&P 500 ETF và do đó giảm phí so với Quỹ chỉ số Motilal Oswal S&P 500. Nhưng đó là một quá trình phức tạp. Do đó, trên thực tế, mục đích chính của tài khoản môi giới chứng khoán quốc tế là có rất ít quỹ tương hỗ của Ấn Độ phù hợp đầu tư bên ngoài Ấn Độ. Do đó, sau khi bạn đã hết các sản phẩm phù hợp để đầu tư, bạn có thể buộc phải xem xét một tài khoản môi giới chứng khoán quốc tế.
Do đó, hãy chọn các tổ chức TCVM phù hợp của Ấn Độ đầu tư ra nước ngoài trước khi mở tài khoản môi giới chứng khoán quốc tế.
Các bài báo tôi đã viết về các chủ đề liên quan:
