Các công ty Cổ phần Tư nhân có vốn cam kết có một nhóm các đối tác hạn chế đầu tư vào quỹ do nhóm quản lý vốn tư nhân kiểm soát ( đối tác chung ). Công ty cổ phần tư nhân (GP) được bồi thường thông qua phí quản lý cộng với phí thực hiện . Thỏa thuận này thường được gọi là biểu phí “2 và 20”, như được thảo luận bên dưới.
Phí quản lý thường là ~ 2% vốn cam kết của vốn đầu tư.
Một số công ty tính phí quản lý trên toàn bộ vốn cam kết trong khi các công ty khác chỉ tính phí quản lý trên vốn đầu tư . Cách tiếp cận thứ hai thường dẫn đến mức phí quản lý thấp hơn.
Phí thực hiện thường là 15% - 20% giá trị gia tăng khi thoát khỏi các công ty danh mục đầu tư.
Phí thực hiện thường được gọi là lãi mang theo hoặc chỉ “ mang theo Gọi tắt là ”. Một số quỹ cổ phần tư nhân có tỷ suất sinh lợi bắt buộc mà chúng phải vượt quá trước khi lãi chuyển nhượng được thanh toán. Tỷ lệ này được gọi là tỷ lệ vượt rào. Tỷ lệ vượt rào (lợi tức thường từ 5% đến 8%) ngăn cản công ty cổ phần tư nhân được bù đắp do lạm phát hữu cơ và khuyến khích đội ngũ quản lý PE làm tốt hơn các tiêu chuẩn chuẩn mà LP có thể đạt được chỉ bằng cách đầu tư vào quỹ chỉ số thị trường rộng lớn.
Ngoài ra, một số công ty cổ phần tư nhân tính phí quản lý quỹ của họ để trang trải các chi phí liên quan đến kế toán, kiểm toán và chi phí pháp lý.
Sự kết hợp giữa phí quản lý và phí quản lý nhằm đảm bảo rằng nhóm quản lý vốn cổ phần tư nhân trang trải các chi phí cơ bản của mình. Tuy nhiên, cơ hội thực sự để tạo ra của cải là lợi ích chung.
