Các khoản đầu tư thay thế đang gặp khó khăn. Mức độ phổ biến của họ đã tăng lên trong thập kỷ qua, với loại tài sản tăng từ chỉ hơn 3 nghìn tỷ USD vào năm 2008 lên hơn 10 nghìn tỷ USD vào năm 2019, theo nhà cung cấp dữ liệu Preqin.

Các tổ chức đã thúc đẩy một phần lớn sự tăng trưởng này, đầu tư với tốc độ kỷ lục vào các lựa chọn thay thế như tiền điện tử, các công ty tư nhân và bất động sản. Một số nhà đầu tư siêu giàu đã thành công khi đầu tư vào các lựa chọn thay thế bằng cách sử dụng các tài khoản được ưu đãi về thuế, một tỷ phú chiến lược Peter Thiel đã sử dụng để tăng tài khoản hưu trí cá nhân Roth của mình từ 2.000 đô la lên 5 tỷ đô la trong 20 năm, miễn thuế, ProPublica đưa tin vào năm ngoái.

Giờ đây, các nhà đầu tư trung bình đang tìm kiếm một phần của những thị trường này, bị thu hút bởi tiềm năng tạo ra lợi nhuận vượt trội, thậm chí còn hấp dẫn hơn nếu chúng được miễn thuế.

Mặc dù đầu tư đô la từ tài khoản hưu trí được ưu đãi về thuế của một người vào các lựa chọn thay thế từ lâu đã là hợp pháp, nhưng phần lớn các nhà đầu tư bán lẻ trung bình không thể tiếp cận được. Nhà đầu tư kỳ cựu Eric Satz nhận ra điều này vào năm 2013 khi lần đầu tiên ông cố gắng triển khai tiền từ IRA của mình vào các công ty tư nhân và đã gặp phải sự phản đối từ cố vấn tài chính của mình, người lo ngại về những rủi ro tiềm ẩn, Satz nói với TechCrunch trong một cuộc phỏng vấn.

Sau 10 tuần nghiên cứu và gặp nhiều trở ngại về hậu cần, Satz cuối cùng đã có thể thực hiện khoản đầu tư thay thế có lợi về thuế đầu tiên của mình thông qua IRA tự định hướng.

“Vào cuối quá trình 10 tuần này, dường như các cột mục tiêu liên tục di chuyển về những gì cần thiết để thực hiện đầu tư, tôi đã viết cho người giám sát rằng tôi đang sử dụng séc cho đặc quyền thực hiện khoản đầu tư này mà tôi Satz nói.

Chán nản với những phức tạp này, Satz đã cố gắng thực hiện cùng một quy trình bằng cách sử dụng ba người giám sát khác nhau, và nhận thấy rằng trải nghiệm của anh ấy “mỗi lúc một tồi tệ hơn”. Theo Satz, quá trình khó khăn này giải thích tại sao ít hơn 2% trong số 35 nghìn tỷ đô la tài sản nằm trong các tài khoản hưu trí cá nhân được đầu tư vào các lựa chọn thay thế. Ngược lại, hầu hết các nhà đầu tư và tổ chức có giá trị ròng cao có mức phân bổ cao hơn nhiều cho các lựa chọn thay thế, dao động từ 15 đến 80%, Satz nói.

Satz cho biết, tài khoản hưu trí đặc biệt thích hợp để đầu tư giai đoạn đầu vào các công ty tư nhân vì thời hạn dài và hồ sơ hoàn trả rủi ro của chúng. Việc sử dụng các công ty IRA tự định hướng để thực hiện các khoản đầu tư như vậy đã khiến Satz phải trả hơn 500 đô la mỗi năm phí, một vấn đề mà anh ấy muốn giải quyết cho những người khác bằng cách tung ra Alto vào năm 2018.

Theo công ty, nền tảng IRA tự định hướng của Alto cung cấp một lựa chọn đơn giản hơn, hợp lý hơn cho các cá nhân để đầu tư khoản tiết kiệm hưu trí của họ vào các lựa chọn thay thế. Công ty cho biết, công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Nashville cung cấp cho người dùng quyền truy cập vào một loạt các lựa chọn thay thế thông qua quan hệ đối tác với hơn 70 nền tảng đầu tư, bao gồm AngelList, Grayscale và Masterworks.

Alto có gần 20.000 tài khoản được tài trợ, chiếm gần 1 tỷ đô la tài sản, Satz cho biết - và 40% tài khoản được dành riêng để giữ tiền điện tử, ông nói thêm.

Hôm nay, Alto thông báo rằng họ đã huy động được 40 triệu đô la trong quỹ Series B do Advance Venture Partners dẫn đầu, người sáng lập và đối tác quản lý David T. ibnAle sẽ tham gia vào ban giám đốc của công ty. Các nhà đầu tư hiện tại Unusual Ventures, Acrew Capital, Alpha Edison, Foundation Capital, Gaingels và Coinbase Ventures cũng tham gia vào vòng này. Lần cuối cùng Alto huy động được 17 triệu đô la cho Series A của mình vào tháng 4 năm 2021.

Công ty khởi nghiệp có kế hoạch sử dụng nguồn vốn mới để phát triển đội ngũ nhân viên sản phẩm và kỹ thuật của mình từ 50 hiện nay lên 120 vào cuối năm 2022, Satz cho biết. Nó cũng có kế hoạch phát triển cung cấp nội dung của mình để giúp các nhà đầu tư tự tìm hiểu về các lựa chọn thay thế, mặc dù công ty không phải là nhà môi giới-đại lý hoặc cố vấn đầu tư đã đăng ký.

Mặc dù tiền điện tử là một trong những lĩnh vực thu hút sự quan tâm của người dùng Alto nhanh nhất, Satz cho biết ông hy vọng nhu cầu sẽ tăng lên trong các lĩnh vực khác, bao gồm đầu tư của công ty tư nhân và tác phẩm nghệ thuật.

“Tôi nghĩ những gì bạn sẽ thấy từ chúng tôi trong Q1 và Q2 là khả năng thâm nhập nhiều hơn vào các thị trường sưu tầm và đồ sưu tầm. Chỉ có một số đổi mới sản phẩm mà chúng tôi sắp ra mắt sẽ giúp cho hầu hết mọi người dễ dàng hơn rất nhiều, ”Satz nói. “Tôi [cũng] nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy một số đổi mới vào năm 2022 trong việc tiếp cận quỹ và khả năng nhiều người hơn tham gia đầu tư vào quỹ.”