Trong blog trước đây của tôi về sự tăng trưởng của ngành cổ phần tư nhân, tôi đã ghi chú lại phần tiếp theo với một nghiên cứu về số lượng công ty danh mục đầu tư do các công ty cổ phần tư nhân nắm giữ như một hàm của quy mô công ty PE. Đây là nghiên cứu đó.

Nói chung, các công ty cổ phần tư nhân trong cơ sở dữ liệu nghiên cứu của chúng tôi nắm giữ trung bình 7 công ty danh mục đầu tư hiện tại (trung bình là 11,3). "Hiện tại", ý tôi KHÔNG PHẢI là khoản đầu tư trước.

LƯU Ý - mức trung bình cao hơn mức trung bình bởi vì các yếu tố ngoại lai (những công ty PE nắm giữ nhiều danh mục đầu tư hơn đáng kể) kéo mức trung bình lên đáng kể, như chúng ta sẽ thấy thêm bên dưới.

Để hiểu số lượng các công ty trong danh mục đầu tư thay đổi như thế nào theo quy mô công ty PE, các công ty cổ phần tư nhân được nhóm thành bốn loại quy mô lớn dựa trên quy mô giao dịch điển hình mà công ty PE tìm kiếm cho các khoản đầu tư nền tảng:

Như đã đề cập trước đây, các công ty PE lớn hơn thường nắm giữ một số lượng lớn hơn các công ty trong danh mục đầu tư so với các công ty PE nhỏ hơn. Đây là dữ liệu hỗ trợ:

Mức trung bình vẫn cao hơn mức trung bình ngay cả trong mỗi loại quy mô này, có nghĩa là một số công ty nắm giữ danh mục đầu tư nhiều hơn đáng kể so với công ty trung bình cho loại đó. Đó là, có những điểm khác biệt ở mặt trái. Những ngoại lệ này có thể được nhìn thấy trong phần trình bày trực quan của dữ liệu thô trong biểu đồ bên dưới.

Lưu ý - chiều rộng của các phần được tô màu đại diện cho # công ty PE nắm giữ # công ty danh mục đầu tư hiện tại. Ví dụ, có 87 công ty cổ phần tư nhân “nhỏ” giữ mức trung bình của 5 công ty danh mục đầu tư hiện tại. Do đó, chiều rộng của phần màu cam tại thời điểm đó là 87 pixel.

Từ biểu đồ này, chúng ta có thể thấy:

1. Các công ty PE nắm giữ hơn 50 công ty danh mục đầu tư hiện tại thực sự là những công ty ngoại lai trong toàn cảnh cổ phần tư nhân nói chung. Đây là những công ty tăng mức trung bình trong từng loại quy mô.
2. Khi chúng tôi tăng kích thước danh mục, các vùng bóng mờ sẽ chuyển đổi hình dạng từ rộng với số lượng danh mục đầu tư thấp hơn sang mỏng hơn với số lượng danh mục đầu tư lớn hơn. Các công ty PE “Nhỏ” chỉ nắm giữ một số công ty trong danh mục đầu tư (chính xác là ít hơn 5) và chỉ có 2 trường hợp ngoại lệ đáng chú ý là các công ty ngoại lệ trong khi các công ty “Mega” trải rộng hơn trong phạm vi danh mục đầu tư, với 24 công ty nắm giữ nhiều hơn 50 công ty danh mục đầu tư.

Kết luận

Nếu ai đó hỏi,

“Một công ty cổ phần tư nhân điển hình nắm giữ bao nhiêu công ty đầu tư vào bất kỳ thời điểm nào?”.

Trả lời :“Thông thường từ 5 đến 14, nhưng nó thay đổi đáng kể.”