Để đa dạng hóa danh mục đầu tư của một người, việc chuyển từ giao dịch cổ phiếu sang kinh doanh các sản phẩm phái sinh (quyền chọn và hợp đồng tương lai) cho thấy một bộ chiến lược giao dịch mới áp dụng cụ thể cho giao dịch phái sinh đó. Hai chiến lược giao dịch quyền chọn như vậy được gọi là Bướm sắt và tùy chọn sắt thép. Bài viết này sẽ cung cấp một giới thiệu ngắn gọn về các chiến lược giao dịch quyền chọn phức tạp này, đưa ra sự khác biệt giữa Iron condor và Iron Butterfly trong khi nhằm mục đích so sánh chúng với nhau để làm nổi bật ưu và nhược điểm của việc chọn một chiến lược này so với chiến lược kia.

Con bướm sắt

Con bướm sắt là một chiến lược giao dịch quyền chọn, thông qua việc sử dụng bốn hợp đồng khác nhau, nhằm mục đích thu lợi từ sự chuyển động của hợp đồng tương lai và / hoặc quyền chọn thực hiện các chức năng của chúng trong một phạm vi được xác định trước. Được thiết kế để hưởng lợi từ việc giảm sự biến động ngụ ý, chìa khóa để thành công với chiến lược này là dự đoán một khu vực kịp thời khi giá trị của các quyền chọn có khả năng giảm.

Cách thức hoạt động

Chiến lược giao dịch quyền chọn Bướm sắt bao gồm hai quyền chọn bán và hai quyền chọn mua. Được chia cho các mức giá thực hiện, các lệnh mua và lệnh được phân bổ vào cùng một ngày hết hạn.

Các bước sau được nhà giao dịch sử dụng để thực hiện chiến lược giao dịch này.

1. Nhà giao dịch xác định giá dự báo

2. Giá mục tiêu sau đó được dự báo bằng cách sử dụng các tùy chọn sắp hết hạn.

3. Một quyền chọn mua cao hơn giá thực tế được đặt.

4. Dựa trên giá gần nhất và giá thực hiện, cả quyền chọn bán và quyền chọn bán đều được bán.

5. Các nhà giao dịch mua quyền chọn bán dưới giá mục tiêu để cung cấp khả năng chống lại sự sụt giảm của các tài sản cơ bản.

The Iron Condor

Sự khác biệt giữa ống dẫn sắt và bướm sắt là ống dẫn sắt sử dụng tổng cộng bốn tùy chọn, bao gồm hai tùy chọn đặt và hai tùy chọn gọi (một trong số đó dài và một trong số đó ngắn, cho mỗi loại tùy chọn), cùng với tổng số bốn giá đình công. Tuy nhiên, tương tự như chiến lược bướm sắt, sắt thép duy trì cùng ngày hết hạn cho giá thực tế của nó. Mục đích của các nhà giao dịch sử dụng chiến lược này và sự khác biệt giữa ống dẫn sắt và bướm sắt là thu lợi nhuận từ thị trường có mức độ biến động thấp hơn.

Cách thức hoạt động

1. Đầu tiên nhà giao dịch mua một quyền chọn OUM (hết tiền) và đặt giá thực hiện thấp hơn giá hiện tại của tài sản cơ bản. Điều này được thực hiện để đảm bảo khả năng chống lại sự sụt giảm giá của tài sản cơ bản.

2. Sau đó, nhà giao dịch bán OUM, cùng với mức giá thực tế được đặt gần với giá của tài sản cơ bản.

3. OTM hoặc ATM được bán với giá thực tế cao hơn giá của tài sản cơ bản.

4. Sau đó, nhà giao dịch mua một OTM duy nhất và đặt giá thực tế cao hơn giá của tài sản cơ bản.

Bướm sắt và Thần điêu đại hiệp

Từ quan điểm cấu trúc, có một điểm khác biệt nổi bật giữa các tùy chọn bướm sắt và tùy chọn Iron Condor:Xem xét Iron Butterfly vs Iron Condor, chiến lược bướm sắt sử dụng cùng một cuộc tấn công ngắn cho cả hai, tùy chọn gọi và đặt. Ngược lại, các ống dẫn sắt sử dụng các khoảng thời gian ngắn khác nhau cho các tùy chọn này tương ứng.

Một sự khác biệt khác giữa ống dẫn sắt và bướm sắt là ống dẫn sắt có lợi nhuận cao hơn khi giao dịch so với bướm sắt. Mặt khác, con bướm Sắt sở hữu tỷ lệ rủi ro trên phần thưởng cao hơn. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng bất chấp sự khác biệt này, cả hai chiến lược đều yêu cầu giá của tài sản cơ bản vẫn nằm trong phạm vi giao dịch để thu được lợi nhuận.

Kết luận

Hầu hết sẽ đồng ý rằng mặc dù có sự khác biệt giữa các tùy chọn Bướm sắt và tùy chọn Iron Condor, cả hai chiến lược cũng duy trì sự giống nhau trên nhiều mặt, vì chúng yêu cầu các điều kiện tương tự để thành công trong việc tạo ra lợi nhuận. Cả chiến lược giao dịch Iron condor và iron condor đều có những ưu và nhược điểm riêng, thay đổi dựa trên các yếu tố đầu tư và thời gian. Tuy nhiên, người ta phải luôn thận trọng khi sử dụng các chiến lược này vì chúng đòi hỏi sự hiểu biết chi tiết và phức tạp về thị trường.