Đây là một năm lớn đối với dầu thô. Được thúc đẩy bởi sự phát triển thương mại quốc tế, mở rộng kinh tế và sự gián đoạn chuỗi cung ứng, giá của hợp đồng tương lai West Texas Intermediate (WTI) trong năm 2018 đã mở rộng xu hướng tăng bắt đầu vào năm 2016.

Với các yếu tố địa chính trị và kinh tế phổ biến, triển vọng giá dầu tương lai cho mùa đông 2018/19 hiện được nhiều chuyên gia trong ngành đánh giá là lạc quan. Quan điểm này có chính xác không? Hãy cùng tìm hiểu thị trường dầu mỏ toàn cầu năng động và xác định xem liệu các ước tính đồng thuận có được hỗ trợ bởi các bằng chứng hỗ trợ phong phú hay không.

Bản tóm tắt thị trường hàng hóa kỳ hạn WTI 2018

Những tháng mùa hè được chứng minh là đặc biệt mạnh mẽ đối với hợp đồng dầu thô WTI tương lai, với cả hợp đồng giao tháng 12 năm 2018 và tháng 1 năm 2019 đều tăng trên mức tâm lý 75,00 đô la. Các nhà giao dịch năng lượng đặt giá thầu hợp đồng tương lai WTI, với nhiều tổ chức tham gia thúc đẩy triển vọng giá dầu tương lai tăng. Các ngân hàng đầu tư Goldman Sachs và Citi đưa ra dự đoán rằng dầu sẽ duy trì trong khoảng $ 78 đến $ 82 mỗi thùng trong suốt năm dương lịch.

Tuy nhiên, những ước tính này cao hơn nhiều so với các dự báo chính thức của Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA). Dưới đây là tóm tắt về dữ liệu lịch sử và dự báo của EIA WTI kể từ khi thị trường tăng giá dầu bắt đầu vào năm 2016:

Vì vậy, có sự khác biệt đáng kể giữa triển vọng tương lai của dầu thô WTI của các ngân hàng đầu tư hàng đầu và EIA. Cả hai đều có giá trị năm 2018 tăng đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù vậy, ước tính 82 đô la và 68,46 đô la là những giá trị rất khác nhau, vẫn còn chỗ để tranh luận.

Các nguyên tắc cơ bản về thị trường cho mùa đông 2018/19

Thị trường dầu thô toàn cầu bị ảnh hưởng rất nhiều bởi các yếu tố cơ bản. Đối với bất kỳ loại hàng hóa nào, các yếu tố như thiên tai, chi phí vận chuyển và mức cung / cầu đang phát triển quyết định phần lớn đến giá cả. Tuy nhiên, khi nói đến việc xây dựng triển vọng tương lai dầu WTI, một nhà giao dịch cũng phải tính đến địa chính trị và tác động của hệ thống đồng đô la hóa dầu trong việc định giá dầu. quan điểm lạc quan của thị trường dầu thô WTI? Các yếu tố sau chắc chắn sẽ đóng vai trò lớn trong việc xác định câu trả lời cuối cùng:

• Đồng đô la mạnh hơn: Thương mại dầu quốc tế được thực hiện thông qua hệ thống đồng đô la. Điều này có nghĩa là mỗi thùng WTI được mệnh giá và giao dịch bằng đô la Mỹ. Theo đó, đồng đô la mạnh hơn có thể ảnh hưởng tiêu cực đến việc định giá. Năm 2018 đã cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ về giá trị của USD ở nước ngoài, dẫn đầu bởi chính sách thắt chặt tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED). Theo dự báo của FED vào tháng 9/2018, các đợt tăng lãi suất dần dần có thể xảy ra trong vòng 18 tháng tới. Nếu chính xác, tỷ giá tăng sẽ có tác dụng củng cố USD và cản trở việc định giá hàng hóa.
• Nguồn cung cấp hạn chế: Việc cắt giảm sản lượng từ OPEC và các lệnh trừng phạt chống lại Iran là những vấn đề chính của chuỗi cung ứng trong mùa hè / mùa thu năm 2018. Các cam kết cắt giảm từ cả OPEC và các quốc gia ngoài OPEC sẽ được duy trì cho đến tháng 1 năm 2019. Thỏa thuận này là chất xúc tác chính cho sự tăng giá của WTI kéo dài cả năm. Ngoài ra, các lệnh trừng phạt có kết thúc mở của Hoa Kỳ đối với Iran càng làm gia tăng lo ngại về việc thu hẹp sản lượng từ khu vực Trung Đông.
• Tăng trưởng kinh tế: Tăng trưởng kinh tế tăng đột biến cả nhu cầu tiêu dùng và công nghiệp đối với dầu thô. Sự mở rộng kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ trong hai năm là một phần không thể thiếu trong việc tăng giá dầu thô WTI. Tuy nhiên, cuộc chiến thương mại Hoa Kỳ và Trung Quốc đang diễn ra có nguy cơ cản trở mức tăng trưởng của hai nền kinh tế lớn nhất thế giới. Trong trường hợp suy thoái kinh tế xảy ra trên quy mô toàn cầu do ảnh hưởng của chiến tranh thương mại, giá WTI có thể bị ảnh hưởng do nhu cầu quốc tế tụt hậu.

Mỗi yếu tố trong số này đều sẵn sàng ảnh hưởng đến việc định giá dầu thô WTI tương lai ở một mức độ nào đó. Trong trường hợp không có hoặc tất cả các mặt hàng này được chuyển giao, chúng ta có thể thấy một thị trường dầu mỏ toàn cầu rất khác vào mùa xuân năm 2019.

Bắt đầu với Thị trường Năng lượng:Xây dựng Triển vọng Tương lai Dầu mỏ của riêng Bạn

Một trong những điều tuyệt vời về giao dịch hợp đồng tương lai là cho dù các nhà phân tích từ Goldman Sachs hay EIA coi điều gì là có thể xảy ra, thì vẫn có khả năng sinh lời. Cho dù giá tăng hay giảm, một nhà giao dịch hợp đồng kỳ hạn bán lẻ thành thạo đều có cơ hội đạt được lợi nhuận cao bằng cách sử dụng tính linh hoạt của các sản phẩm hợp đồng kỳ hạn dầu. Trong hơn hai thập kỷ, Daniels đã hoạt động trong lĩnh vực hợp đồng tương lai, bao gồm cả các dịch vụ rộng lớn của thị trường dầu mỏ toàn cầu.