Trong mỗi năm dương lịch, Hiệp hội Thông tin Tài chính (FIA) đo lường và báo cáo về hoạt động hiện có trên thị trường phái sinh toàn cầu. Ví dụ, FIA đã ban hành một thông cáo cho cuối năm 2018 cho biết tổng khối lượng hợp đồng tương lai và quyền chọn lên tới 30,28 tỷ hợp đồng và mức lãi suất mở là 827,6 triệu. Mặc dù những con số này có vẻ trừu tượng, nhưng chúng rất có giá trị đối với việc nghiên cứu mối quan hệ giữa sở thích mở so với khối lượng.

Bất kể sự hiểu biết về thị trường của bạn là gì, theo những số liệu này, rõ ràng là giao dịch hợp đồng tương lai và quyền chọn là rất lớn. Nhưng khối lượng và lãi suất mở là gì? Những yếu tố này tác động đến thị trường như thế nào? Hãy dành một phút và chia nhỏ các khái niệm này cùng với giá trị chiến lược của chúng.

Tất cả là về tính thanh khoản

Khi kiểm tra mô hình lãi suất mở so với khối lượng, một yếu tố quan trọng của hành vi thị trường phải được ghi nhớ - tính thanh khoản. Tính thanh khoản là đặc tính thị trường giúp người tham gia có thể mua và bán tài sản một cách nhanh chóng, với mức giá tương đối ổn định. Thị trường thanh khoản thể hiện độ sâu mạnh mẽ và mức độ tham gia cao, đảm bảo rằng các đơn đặt hàng được lấp đầy một cách hiệu quả. Chênh lệch giá mua / bán chặt chẽ và trượt giá hạn chế là những lợi ích dành cho các nhà giao dịch tham gia vào thị trường thanh khoản.

Với lợi thế của hiệu quả liên quan đến thương mại, có lý do là thị trường thanh khoản thường được các nhà giao dịch tích cực nhắm mục tiêu. Đó là nơi xuất hiện khối lượng và lãi suất mở - đo lường và dự báo tính thanh khoản của thị trường. Dưới đây là tóm tắt cơ bản của từng chỉ số:

• Mối quan tâm mở: Lãi suất mở là tổng số hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn đang hoạt động hay còn gọi là “chưa thanh toán” tại một thời điểm. Trên thực tế, con số này tính cho các hợp đồng chưa được đóng do người giao dịch quyết định, giao hàng hoặc thanh toán. Nó thể hiện khả năng người mua hoặc người bán có mặt trên thị trường vào một thời điểm nào đó trong tương lai. Về cơ bản, lãi suất mở được sử dụng như một yếu tố dự đoán về tính thanh khoản cuối cùng.
• Âm lượng: Khối lượng là thước đo của các hợp đồng được giao dịch trong một khoảng thời gian được chỉ định. Về cơ bản, mỗi khi hợp đồng tương lai hoặc hợp đồng quyền chọn được mua hoặc bán, khối lượng sẽ tăng lên một. Ví dụ:nếu E-mini S&P 500 của tháng trước có khối lượng hàng ngày là 2 triệu, điều này có nghĩa là 2 triệu hợp đồng E-mini S&P 500 đã được mua hoặc bán vào ngày đó. Thị trường thanh khoản thể hiện khối lượng ổn định và mạnh mẽ, được coi là lý tưởng cho các phương pháp giao dịch ngắn hạn trong ngày.

Có một nguyên tắc chung liên quan đến tính thanh khoản và sự tham gia:lãi suất mở càng lớn, khối lượng tiềm năng càng lớn. Kiểm tra mối quan hệ giữa lãi suất mở và khối lượng là một nơi lý tưởng để bắt đầu giải quyết câu hỏi về tính thanh khoản và ý nghĩa của nó đối với cách tiếp cận thị trường của bạn.

Sở thích mở so với Khối lượng:Xu hướng và Đảo chiều

Các ứng dụng của khối lượng và lãi suất mở rất rộng rãi, với giới hạn chỉ là trí tưởng tượng của nhà giao dịch. Hai trong số những cách phổ biến nhất mà các số liệu này được sử dụng liên quan đến các chiến lược giao dịch theo xu hướng và đảo chiều.

Như một câu nói cũ đã nói, "xu hướng là bạn của bạn." Mặc dù chắc chắn là một quan sát chắc chắn, nhưng câu ngạn ngữ này không cho chúng ta biết làm thế nào để tham gia hoặc thoát khỏi một thị trường có xu hướng đúng cách. Sở thích và khối lượng mở có thể đặc biệt hữu ích trong bộ phận này:

• Mối quan tâm mở: Về cốt lõi, lãi suất mở vẽ ra một bức tranh về lượng vốn đang được bơm vào một thị trường nhất định. Theo dõi lãi suất mở là điều quan trọng để xác định xu hướng, trong đó lãi suất mở ngày càng tăng cho thấy rằng một dòng tiền có khả năng kích thích hành động và hỗ trợ kéo dài giá. Ngược lại, lãi mở giảm ám chỉ hoạt động “cạn kiệt” hoặc vốn thoát ra khỏi thị trường. Điều này cho thấy rằng sự hiện diện của bất kỳ xu hướng thịnh hành nào đều tồn tại trong thời gian ngắn và áp dụng chiến lược đảo chiều có thể là cách hành động tốt nhất.
• Âm lượng: Khối lượng giao dịch cũng có thể được sử dụng để dự báo việc mở rộng hoặc cạn kiệt xu hướng. Trong trường hợp khối lượng tương đối mạnh, nhà giao dịch có thể suy ra rằng dòng lệnh là nhất quán. Xu hướng phổ biến có khả năng vẫn còn hiệu lực khi mua hoặc bán tiếp tục được tung ra thị trường hàng loạt. Tuy nhiên, khi khối lượng giảm, hoạt động hiệu quả đang chết dần. Do đó, khả năng kéo dài thêm về giá sẽ ít hơn nhiều và có thể đã đến lúc bạn nên thoát khỏi bất kỳ chiến lược chạy theo xu hướng nào.

Các nhà giao dịch theo xu hướng và đảo chiều thường xuyên xem xét kỹ lưỡng mối quan hệ giữa lãi suất mở và khối lượng. Mặc dù chắc chắn không phải là tất cả và cuối cùng để giao dịch tích cực, nhưng việc nắm bắt khái niệm về cách tính thanh khoản tác động đến hành vi thị trường là một cân nhắc chiến lược có giá trị.

Thị trường nào phù hợp với bạn?

Thị trường kỳ hạn cung cấp các đấu trường đa dạng, chứa đầy các lựa chọn thay thế phù hợp cho hầu hết mọi nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư. Để biết thêm thông tin về sản phẩm hoặc thị trường nào có thể phù hợp nhất để đáp ứng các mục tiêu và mục tiêu cá nhân của bạn, hãy lên lịch tư vấn miễn phí.