Chênh lệch giá dọc là một chiến lược quyền chọn trong đó nhà giao dịch đồng thời mua và bán nhiều hợp đồng với các mức giá thực hiện khác nhau. Mỗi lần mua hoặc bán, được gọi là “chân”, được thiết kế để đảm bảo khả năng tiếp xúc với thị trường tăng hoặc giảm. Chênh lệch lợi nhuận theo chiều dọc tăng khi giá của các tài sản cơ bản tăng và lợi nhuận chênh lệch giảm khi giá giảm.

Chênh lệch giá dọc có bốn loại cơ bản:lệnh tăng giá, lệnh đặt mua tăng, lệnh giảm giá và bán giảm giá. Hãy xem xét các sắc thái của những chiến lược này và khi nào chúng hoạt động tốt nhất.

Biểu mẫu và Chức năng

Không có nghi ngờ gì về điều đó:Các chiến lược tùy chọn nâng cao có thể gây nhầm lẫn. Chìa khóa để có được sự hiểu biết vững chắc về cách thức và lý do là thực hiện từng bước một.

Về cốt lõi, sự chênh lệch theo chiều dọc liên quan đến việc mua và bán đồng thời các hợp đồng gọi và bán. Khi các nhà giao dịch mua một lệnh gọi hoặc đặt, họ sẽ trả phí bảo hiểm cho hợp đồng và khi một lệnh mua hoặc lệnh được bán hoặc “bằng văn bản”, một khoản phí bảo hiểm sẽ được nhận cho hợp đồng. Do đó, việc mở chênh lệch giá dọc ban đầu sẽ tác động đến tài khoản giao dịch theo một trong hai cách:

• Ghi nợ: Thâm hụt phí bảo hiểm ròng xảy ra khi chi phí của hợp đồng đã mua vượt quá số tiền thu được từ hợp đồng bằng văn bản.
• Tín dụng: Khoản lãi phí bảo hiểm thuần xảy ra khi số tiền thu được từ hợp đồng bằng văn bản vượt quá giá của hợp đồng đã mua.

Hiểu được sự khác biệt giữa chênh lệch ghi nợ và tín dụng là một khía cạnh quan trọng của giao dịch dọc. Đối với các nhà giao dịch quan tâm đến việc tạo ra doanh thu tức thì, chênh lệch tín dụng là lý tưởng. Ngược lại, đối với những người quan tâm đến việc hạn chế rủi ro của vị trí mới, chênh lệch ghi nợ rất hữu ích. Bất kỳ cách nào bạn cắt nó, không có bữa trưa miễn phí:Lợi nhuận của bạn sẽ phụ thuộc vào hành động giá so với các cuộc gọi và đặt hàng đã mua và bằng văn bản.

Bốn loại Spread theo chiều dọc

Như chúng tôi đã đề cập trước đó, có bốn loại spread theo chiều dọc. Dưới đây là bảng phân tích về từng loại và thời điểm có thể thực hiện chiến lược. Đối với mỗi loại chênh lệch dọc sau đây, tất cả các hợp đồng được mua và viết bằng cùng một tài sản với cùng một ngày hết hạn

Chênh lệch cuộc gọi tăng giá

Chênh lệch cuộc gọi tăng giá liên quan đến việc mua một quyền chọn mua trong khi bán một quyền chọn mua thứ hai với mức giá thực tế cao hơn. Thực hiện lệnh tăng giá tạo ra chi phí bù trừ ròng, do đó, đó là chênh lệch ghi nợ:

• Lợi nhuận tối đa bằng chênh lệch trong các cuộc gọi đình công trừ đi phí bảo hiểm.
• Tổn thất tối đa là khoản phí bảo hiểm đã trả.

Chênh lệch cuộc gọi tăng giá hoạt động tốt trong các thị trường biến động khi phí bảo hiểm cuộc gọi đắt hơn. Thực hiện một cuộc gọi tăng giá là hợp lý khi dự đoán giá tài sản sẽ tăng nhẹ.

Chênh lệch cuộc gọi gấu

Chênh lệch cuộc gọi gấu liên quan đến việc bán một quyền chọn mua trong khi mua một lệnh mua khác với giá thực tế cao hơn. Chênh lệch cuộc gọi gấu tạo ra mức tăng phí bảo hiểm ròng, do đó, đó là chênh lệch tín dụng:

• Lợi nhuận tối đa là khoản phí bảo hiểm ròng nhận được khi mở vị thế.
• Tổn thất tối đa là chênh lệch về cảnh cáo cuộc gọi trừ đi phí bảo hiểm thực.

Chênh lệch giá giảm là lý tưởng cho các thị trường biến động dự kiến ​​sẽ giảm nhẹ. Với sự biến động cao, có thể kiếm được doanh thu trả trước đáng kể vì phí bảo hiểm thường đắt hơn.

Bull Put Spread

Chênh lệch giá dọc theo chiều dọc tăng giá được thực hiện bằng cách bán một quyền chọn bán trong khi mua một lệnh giao dịch thỏa thuận thứ hai với mức giá thực hiện thấp hơn. Thực hiện lệnh tăng giá tạo ra khoản lãi phí bảo hiểm ròng, làm cho nó trở thành một khoản chênh lệch tín dụng:

• Lợi nhuận tối đa là khoản phí bảo hiểm ròng nhận được.
• Tổn thất tối đa là chênh lệch giữa các lần cảnh cáo trừ đi phí bảo hiểm ròng.

Chênh lệch đặt giá tăng hoạt động tốt cho các thị trường luân phiên, hợp nhất hoặc giới hạn phạm vi. Nếu giá đi ngang cho đến khi hết hạn, hợp đồng có khả năng đóng trong phạm vi gọi / bán đã thiết lập.

Bear Put Spread

Để mở chênh lệch bán chịu, một quyền chọn bán được mua trong khi một quyền chọn bán khác được bán với giá thực hiện thấp hơn. Chiến lược bán chịu có tính năng chi phí trả trước, vì vậy nó được phân loại là chênh lệch ghi nợ:

• Mức tăng tối đa tương đương với sự chênh lệch trong các cuộc đình công thỏa thuận trừ đi khoản phí bảo hiểm ròng đã trả.
• Khoản lỗ tối đa là khoản phí bảo hiểm ròng phải trả cho vị thế.

Chênh lệch giá giảm hoạt động tốt ở các thị trường dự kiến ​​sẽ giảm. Ngoài ra, chiến lược này khả thi trong thời gian trì trệ hoặc biến động gia tăng.

Bạn đã sẵn sàng kiếm tiền với Chênh lệch dọc chưa?

Bề ngoài, việc thực hiện trải dọc có thể khó khăn. Tuy nhiên, nó cũng giống như bất kỳ giao dịch nào khác. Tất cả những gì bạn cần là xu hướng tăng hoặc giảm, nắm bắt được sự biến động của thị trường và các mục tiêu rủi ro so với phần thưởng cụ thể. Khi các yếu tố này đã có, việc thực hiện giao dịch về mặt vật lý là thường xuyên.

Để tìm hiểu thêm về những gì giao dịch quyền chọn có thể mang lại cho bạn, hãy lên lịch tư vấn miễn phí với nhà môi giới Daniels Trading được chứng nhận ngay hôm nay.