Quyền chọn về hợp đồng tương lai, hay “quyền chọn hợp đồng tương lai” cung cấp cho những người tham gia thị trường một bộ sưu tập cơ hội vô song. Tuy nhiên, tên của họ thường gây nhầm lẫn và không khuyến khích nhiều nhà giao dịch tích cực tham gia thị trường. Trong bài viết blog này, chúng ta sẽ xem xét các khái niệm cơ bản về quyền chọn hợp đồng tương lai và ba lợi thế chính của việc biến chúng thành một phần trong kế hoạch giao dịch của bạn.

1. Tính đơn giản

Quyền chọn tương lai là hợp đồng quyền chọn sử dụng hợp đồng tương lai làm tài sản cơ sở. Bối rối? Đừng những sản phẩm này hoạt động giống như các hợp đồng quyền chọn truyền thống. Dưới đây là một cái nhìn nhanh về những điều cơ bản của hợp đồng tương lai trên các quyền chọn:

• Giảm giá: Giá thực tế là yếu tố cơ bản của bất kỳ hợp đồng quyền chọn nào. Đó là một mức giá ấn định mà hợp đồng có thể được thực hiện.
• Gọi và đặt: Có hai loại hợp đồng:gọi và đặt. Một cuộc gọi cung cấp cho bạn quyền tham gia thị trường từ mức giá thực hiện được xác định trước. Lệnh giao dịch cung cấp cho bạn quyền mua bán thị trường từ mức giá thực hiện định trước.
• Mua và bán: Quyền chọn hợp đồng tương lai có thể được mua hoặc bán. Khi một thương nhân mua một hợp đồng, một khoản phí bảo hiểm được trả; khi một thương nhân bán một hợp đồng, một khoản phí bảo hiểm sẽ được nhận. Nếu bạn mua một hợp đồng, rủi ro của bạn được giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả; nếu bạn bán một hợp đồng, rủi ro của bạn là vô hạn vì bạn đảm bảo thực hiện bất kể điều gì.

Nếu bạn đã từng giao dịch cổ phiếu hoặc quyền chọn hàng hóa truyền thống, thì việc tìm hiểu kiến ​​thức cơ bản về các tùy chọn hợp đồng tương lai là một thói quen. Giống như cổ phiếu hoặc hàng hóa, mỗi sản phẩm có một chuỗi tùy chọn xác định phí bảo hiểm của hợp đồng. Giá trị của khoản phí bảo hiểm phụ thuộc vào việc giá thực hiện của hợp đồng là bằng tiền (ATM), bằng tiền (ITM) hay bằng tiền (OTM). Hợp đồng ATM và ITM được ấn định phí bảo hiểm cao hơn hợp đồng OTM ― đơn giản như vậy.

2. Tiếp xúc Thị trường Trực tiếp

Về cốt lõi, chức năng của hợp đồng quyền chọn tương lai chính xác như tiêu đề của nó. Nó là một hợp đồng quyền chọn dựa trên một sản phẩm tương lai. Theo đó, bạn có thể thực hiện các vị thế mua hoặc bán trên thị trường bằng cách mua lệnh mua hoặc lệnh bán.

Ví dụ:giả sử bạn am hiểu thị trường và nghĩ rằng vàng có tiềm năng tăng giá vững chắc trong sáu tháng tới. Bây giờ là đầu tháng 6 và vàng CME tháng 12 (GCZ) đang giao dịch ở mức $ 1,750,00; với sự xuất hiện của các biến thể COVID-19 mới, bạn nghĩ rằng 2.000 USD vào cuối mùa thu là một khả năng thực sự.

Để mua vàng dài hạn bằng cách sử dụng quyền chọn trên hợp đồng tương lai, tất cả những gì bạn phải làm là mua một hợp đồng mua ở mức giá thực tế mong muốn. Nếu bạn cho rằng giá thị trường hiện tại ($ 1,750,00) là giá sàn trung hạn, thì việc mua lệnh gọi ITM, ATM hoặc OTM GCZ sẽ mở ra một vị thế mua mới.

Cái hay của giao dịch này là tiền duy nhất bị rủi ro là chi phí của phí bảo hiểm. Nếu bạn hoàn toàn sai và giá giảm xuống còn 1.000 đô la, bạn chỉ mất phí bảo hiểm. Ngược lại, nếu bạn mua một hợp đồng tương lai dài từ $ 1,750,00 và giá giảm xuống còn $ 1,000,00, kết quả sẽ là thảm khốc (mỗi $ 1,00 trị giá $ 100, - $ 75,000).

3. Tính linh hoạt khi hết hạn

Điều quan trọng cần nhớ là tất cả các sản phẩm phái sinh đều có thời hạn sử dụng hữu hạn. Đối với hợp đồng tương lai và quyền chọn, điều này có dạng ngày hết hạn chính thức. Khi hết hạn, hợp đồng sẽ bị gỡ bỏ và không thể giao dịch được.

Đối với quyền chọn trên hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn thường hết hạn một tháng trước hợp đồng tương lai cơ bản. Điều này có thể là một điều tốt hoặc xấu đối với một vị thế mở bởi vì giá trị đặc biệt của một quyền chọn có thể giảm dần theo thời gian (delta). Mặc dù mối quan hệ này có vẻ khó hiểu, nhưng nó thực sự mang lại cho nhà giao dịch một số lựa chọn thay thế. Giả sử bạn đã thực hiện quyền chọn tương lai của mình vào tháng 6 và mua một lệnh gọi GCZ với mức phạt 1.800 đô la với mức phí bảo hiểm là 4.000 đô la. Bây giờ là giữa tháng 10 và GCZ đã tăng lên 1.875 đô la (cuộc gọi tuyệt vời!). Đây là các lựa chọn thay thế của bạn:

1. Đóng vị thế bằng cách bán một lệnh gọi GCZ trị giá 1.800 đô la. Bây giờ nó là một hợp đồng ITM, với phí bảo hiểm đắt đỏ là $ 5,500. Lợi nhuận của bạn sẽ là 1.500 đô la (5.500 đô la - 4.000 đô la).
2. Thực hiện tùy chọn. Bằng cách thực hiện quyền chọn, bạn giả định một vị thế mua cho một hợp đồng GCZ từ 1.800 đô la. Thu nhập ban đầu của bạn sẽ là 3.500 đô la (75 đô la * 100 =7.500 đô la - 4.000 đô la); tuy nhiên, giá trị của vị trí này sẽ dao động khi giá GCZ lên xuống.

Bạn đã sẵn sàng giao dịch các quyền chọn tương lai chưa?

Đôi khi cách tốt nhất để tìm hiểu về một chủ đề là nói chuyện với một chuyên gia thực thụ. Để biết thêm thông tin về cách các tùy chọn hợp đồng tương lai có thể hoạt động với bạn, hãy lên lịch tư vấn trực tiếp miễn phí với nhà môi giới Daniels Trading ngay hôm nay.