Chỉ số thị trường chứng khoán được tạo thành từ một rổ cổ phiếu biểu thị sự chuyển động chung của giá cổ phiếu. Cổ phiếu tạo thành một chỉ số phải đáp ứng một số điều kiện như vốn hóa thị trường cao, thanh khoản tốt, v.v. Hợp đồng tương lai chỉ số cho phép các nhà giao dịch kiếm tiền từ các biến động chung của giá cổ phiếu.
Hợp đồng tương lai này là một loại hợp đồng tương lai chứng khoán. Tuy nhiên, trước khi chúng ta đi đến điều đó, hãy xem qua định nghĩa nhanh về hợp đồng tương lai là gì. Hợp đồng tương lai cho phép người mua hoặc người bán mua hoặc bán một loại hàng hóa cụ thể với mức giá xác định trước (giá thực tế) trong tương lai. Hợp đồng tương lai cổ phiếu sẽ cho phép bạn mua một số lượng nhất định của một loại cổ phiếu cụ thể với mức giá xác định trước trong tương lai.
Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán hoạt động tương tự. Giả sử, bạn nghĩ rằng chỉ số Nasdaq sẽ tăng thêm 500 điểm trong thời gian ngắn. Vì vậy, bạn mua 100 hợp đồng tương lai chỉ số Nasdaq với giá 8.000 USD mỗi hợp đồng. Trong khi đó, Nasdaq tăng lên 8.500. Sau đó, bạn có thể thực hiện hợp đồng tương lai ở mức 8.000 USD và kiếm được lợi nhuận 2.50.000 USD! Tất nhiên, nếu chỉ số di chuyển theo hướng ngược lại và chạm mức 7.500, bạn sẽ không có lựa chọn nào khác ngoài việc mua với giá thực tế là 8.000 USD và mất 2.50.000 USD!
Ở Ấn Độ, các hợp đồng tương lai chứng khoán đầu tiên là dựa trên chỉ số, được giới thiệu vào năm 2000. Các hợp đồng tương lai này được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán như Bombay Stock Exchange (BSE) và National Stock Exchange (NSE). Chúng có sẵn cho BSE Sensex và NSE Nifty 100. Ngoài ra còn có nhiều chỉ số khác - theo ngành và các chỉ số khác - có sẵn để giao dịch.
Có hai loại nhà giao dịch lớn trong các hợp đồng tương lai này. Một bộ phận bao gồm những người quan tâm đến việc bảo hiểm rủi ro đối với biến động giá cổ phiếu. Người quản lý danh mục đầu tư có thể giao dịch những thứ này để phòng ngừa trước bất kỳ tổn thất nào có thể xảy ra. Nếu giá trong danh mục đầu tư giảm, người đó có thể chọn bán các hợp đồng tương lai này với tỷ giá cao hơn để bù đắp khoản lỗ. Tuy nhiên, việc bảo hiểm rủi ro như vậy sẽ làm giảm lợi nhuận tổng thể.
Một loại người khác tham gia vào thị trường này là nhà đầu cơ. Đối với nhiều nhà đầu cơ, hợp đồng tương lai tốt hơn nhiều so với cổ phiếu đơn lẻ vì rủi ro được dàn trải trong một rổ cổ phiếu chung. Ở các nền kinh tế đang phát triển, các chỉ số nhìn chung sẽ có xu hướng đi lên.
Trước khi bắt đầu giao dịch, bạn sẽ phải ký quỹ ban đầu với nhà môi giới của mình. Đây là phần trăm giá trị của các giao dịch của bạn. Số tiền này cũng phải đủ để bù đắp khoản lỗ đáng kể nhất có thể xảy ra trong một ngày và cả người mua và người bán đều phải đặt cọc.
Đây là cách nó hoạt động. Nếu bạn muốn giao dịch trị giá 10 vạn Rs của những hợp đồng tương lai này và mức ký quỹ là 5%, bạn sẽ phải ký gửi 50.000 Rs với nhà môi giới của mình. Vì vậy, bằng cách gửi số tiền nhỏ này, bạn sẽ có thể giao dịch khối lượng lớn. Điều này sẽ làm tăng triển vọng tạo ra lợi nhuận. Tuy nhiên, loại đòn bẩy này có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể nếu các chỉ số không di chuyển theo cách bạn mong đợi. Tỷ suất lợi nhuận trong hợp đồng tương lai của các chỉ số chứng khoán tương đối thấp hơn so với các hợp đồng tương lai khác.
Các hợp đồng tương lai này có sẵn cho các kỳ hạn thanh toán một, hai và ba tháng trên cơ sở luân phiên.
Khi hết thời hạn hợp đồng được tất toán bằng tiền mặt; nghĩa là không có sự phân phối cổ phiếu. Nếu chỉ số này cao hơn giá thực tế khi kết thúc thời hạn, người mua sẽ có lãi và người bán sẽ lỗ. Nếu chỉ số này thấp hơn, thì người bán hoặc người viết trong tương lai sẽ bị lỗ.
Tuy nhiên, bạn không cần phải đợi đến ngày hết hạn để bán hợp đồng tương lai của mình. Bạn có thể bán vị thế của mình bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn nếu bạn cảm thấy rằng những vị thế này không có lợi cho bạn.
Đòn bẩy cao có nghĩa là khoản lỗ của bạn cũng sẽ cao nếu những hợp đồng tương lai này không diễn biến theo cách bạn mong đợi.
Các cổ phiếu riêng lẻ hoạt động tốt hơn chỉ số trong nhiều trường hợp. Vì vậy, bạn sẽ mất khả năng kiếm lợi nhuận Có thể thực hiện được với các hợp đồng tương lai dành cho người quản lý danh mục đầu tư. Bất kỳ khoản lỗ nào trong danh mục đầu tư đều có thể được bù đắp bằng cách bán các vị thế của họ Bảo hiểm rủi ro làm tăng chi phí cho các nhà quản lý danh mục đầu tư và do đó có thể làm giảm lợi nhuận tổng thể của họ Bạn chỉ cần trả một phần nhỏ của giao dịch dưới dạng ký quỹ để giao dịch số lượng lớn Nếu bạn lỗ trên vị thế của mình, nhà môi giới sẽ yêu cầu một khoản tiền ký quỹ bổ sung và có thể bán vị thế của bạn để lấy lại tiền
Kết luận
Giao dịch hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán có thể rất hiệu quả nếu bạn thực hiện đúng cách. Bạn không phải đầu tư số vốn lớn và vì bạn đang đầu tư vào một rổ cổ phiếu, rủi ro cũng thấp hơn. Tuy nhiên, đòn bẩy có thể gặp rủi ro nếu bạn không cẩn thận. Nó chắc chắn làm tăng cơ hội kiếm được lợi nhuận của bạn, nhưng rủi ro cũng đáng kể hơn.