Phần lớn chứng khoán tài chính mà bạn nghe nói đến, chẳng hạn như cổ phiếu và trái phiếu, Hầu hết giao dịch trên những gì được gọi là sàn giao dịch chính thức, chẳng hạn như NSE VÀ BSE. Đây là các sàn giao dịch có thể truy cập công khai và bất kỳ cá nhân nào có các công cụ thích hợp (tài khoản demat, tài khoản giao dịch, tài khoản ngân hàng và một số vốn để khởi động) đều có thể bắt đầu hành trình đầu tư của mình. Tuy nhiên, tồn tại một thị trường khác không dành cho nhà đầu tư hàng ngày:Thị trường mua bán tại quầy hoặc thị trường OTC. Như người ta có thể suy luận, các công cụ là một phần của thị trường OTC, không được giao dịch trên các sàn giao dịch công khai. Hoán đổi là một trong những công cụ như vậy. Một hoán đổi trong các chức năng thiết yếu của nó theo cùng một cách bất kể "bạn đang" hoán đổi cái gì ". Tuy nhiên, trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích cách hoạt động của hoán đổi tiền tệ, đề cập đến định nghĩa hoán đổi tiền tệ và cung cấp giải thích thêm thông qua ví dụ về hoán đổi tiền tệ.
Hoán đổi tiền tệ, tương tự như hoán đổi lãi suất là một loại hợp đồng phái sinh được ký kết giữa hai công ty. Là một phần của hợp đồng này, họ đồng ý trao đổi lãi suất của các khoản vay cá nhân của họ và hoán đổi tiền tệ (vì lý do hoán đổi tiền tệ tồn tại ngay từ đầu, mà chúng tôi sẽ giải thích sau trong bài viết này), số tiền gốc cũng. Điều này thay đổi so với thiết lập thông thường của hoán đổi lãi suất, cũng như trong hoán đổi tiền tệ, số tiền gốc cũng được trao đổi. Lý do đằng sau điều này sẽ được khám phá ở phần sau của bài viết.
Mặc dù chúng tôi đã đề cập đến định nghĩa về hoán đổi tiền tệ, nhưng cách tốt nhất để hiểu là thông qua một ví dụ về hoán đổi tiền tệ. Để hiểu đầy đủ thông qua ví dụ này, trước tiên chúng ta hãy thiết lập một số tác nhân.
Đối với ví dụ của chúng tôi, giả sử chúng tôi có hai công ty (Công ty 1 và Công ty 2) ở hai quốc gia, Ấn Độ và Vương quốc Anh. Một công ty, công ty 1, có trụ sở chính tại Ấn Độ với các hoạt động bổ sung tại Vương quốc Anh dưới biểu ngữ 1-UK, trong khi quốc gia khác, Quốc gia 2, có cơ sở tại Vương quốc Anh, với các hoạt động bổ sung ở Ấn Độ dưới biểu ngữ 2 -TÔI. Qua nhiều năm kinh nghiệm của mình, mỗi công ty đã xây dựng nguồn gốc tại quốc gia xuất xứ của họ, xây dựng mối quan hệ với các đơn vị khác trên thị trường, và theo thời gian, tạo thiện chí với các ngân hàng, cho phép họ vay với lãi suất hấp dẫn, một một công ty khác có thể không làm được. Trong khi cả hai công ty đều được hưởng lợi từ lãi suất thấp ở quốc gia xuất xứ của họ, họ không thể làm như vậy với các công ty con của họ ở quốc gia khác (I-UK và U-I). Đây là nơi xuất hiện khái niệm hoán đổi tiền tệ.
Cả hai công ty đều nhận thấy rằng bên kia có một công ty con mà họ muốn được vay với lãi suất thấp hơn, và do đó mỗi công ty đều có lợi cho nhau. Do đó, họ tham gia vào một thỏa thuận hoán đổi tiền tệ.
Là một phần của thỏa thuận, công ty 1 đồng ý vay tiền ở Ấn Độ bằng đồng rupee với lãi suất thấp hơn mà họ được cung cấp và lần lượt, cung cấp khoản vay tương tự cho 2-I (Cánh Ấn Độ của Công ty 2). Điều này cho phép Công ty 2-I nhận được khoản vay với lãi suất thấp hơn mức họ sẽ nhận được nếu họ tiếp cận trực tiếp với các ngân hàng. Mặt khác, Công ty 2 thực hiện một khoản vay (tương ứng với số tiền mà công ty 1-Vương quốc Anh yêu cầu) ở Vương quốc Anh bằng Bảng Anh và cung cấp khoản vay này với các điều khoản tương tự cho 1-Vương quốc Anh. Thiết lập này giúp cả hai công ty được vay với lãi suất thấp hơn ở quốc gia mà họ muốn phát triển hoạt động của mình. Trong cả hai trường hợp, Công ty 1 và Công ty 2 đều có thể nhận được cùng một khoản vay, nhưng với lãi suất thấp hơn do thỏa thuận hoán đổi tiền tệ.
Ví dụ về hoán đổi tiền tệ này là một phiên bản đơn giản hóa để giải thích ý nghĩa hoán đổi tiền tệ chính xác. Trong thế giới thực, có một số điểm bạn nên nhớ giải thích lý do tại sao giao dịch hoán đổi tiền tệ tồn tại và cách chúng hoạt động.
Không giống như ví dụ về hoán đổi tiền tệ này, các công ty không đi ra ngoài và tìm kiếm các công ty khác có thể kết hợp tốt với các yêu cầu cho vay của họ và khả năng cho vay tại nhà. Để làm được điều này, họ tiếp cận một thực thể thứ ba có chức năng trung gian, thường là một ngân hàng hoán đổi. Các thực thể này (theo cách giải thích đơn giản) theo dõi các yêu cầu khác nhau và đối sánh khách hàng với các thực thể thích hợp để tạo nên một đối tác hoán đổi tiền tệ thành công.
Để hiểu lý do tại sao giao dịch hoán đổi tiền tệ tồn tại, chúng ta phải hiểu nguyên tắc cơ bản rằng các công ty đang hoạt động ở các quốc gia xa lạ với họ phải tuân thủ luật pháp của nước sở tại, điều này có thể không có lợi. Điều này có nghĩa là họ sẽ không được hưởng lợi từ thiện chí và mối quan hệ mà họ đã thiết lập ở quê nhà. Do đó, họ sẽ thành lập một công ty tương đương có năng lực tương đương ở nước họ và có cùng yêu cầu.
Mặc dù các công ty có thể vay về mặt kỹ thuật ở nước họ và sau đó chuyển số tiền này đến văn phòng của họ ở nước ngoài, điều này sẽ kéo theo rủi ro biến động tỷ giá hối đoái và tạo ra các vấn đề hậu cần không cần thiết. Thay vào đó, hoán đổi tiền tệ cho phép cả hai thực thể có được những gì họ muốn, tạo ra một thỏa thuận đôi bên cùng có lợi. Đây cũng là lý do tại sao, không giống như hoán đổi lãi suất, số tiền gốc của khoản vay được trao đổi giữa các bên của thỏa thuận hoán đổi tiền tệ vì đó chính xác là những gì bên kia yêu cầu.
Chúng tôi hy vọng rằng ví dụ về hoán đổi tiền tệ này đã làm cho khái niệm dễ hiểu hơn một chút. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng các ví dụ trong bài viết này được đơn giản hóa để dễ hiểu và tồn tại các chi tiết tốt hơn về hoán đổi tiền tệ khi chúng diễn ra trong thế giới thực.