Nếu bạn đã từng cố gắng tìm hiểu bất kỳ thị trường tài chính nào hoặc xem thường xuyên 5 phút tin tức tài chính hoặc đọc báo tài chính thỉnh thoảng, rất có thể bạn đã nghe đến từ phái sinh vài lần, và từ phái sinh được trao đổi sẽ xuất hiện trong tâm trí bạn. ngay sau khi bạn đọc nó ở đây.
Các phương tiện truyền thông và những người đam mê tài chính có đầy đủ các quan điểm tích cực và tiêu cực về các công cụ phái sinh. Những con số đáng kinh ngạc đằng sau những hợp đồng này có thể khiến bất kỳ ai cũng phải tò mò về bản chất của những hợp đồng này và chức năng của chúng. Các hợp đồng phái sinh thu được giá trị của chúng từ sự biến động giá của các tài sản cơ sở. Các phái sinh có thể có nguồn gốc từ bất kỳ thứ gì như cổ phiếu, hàng hóa, bất động sản, tiền tệ, chỉ số, v.v. Các phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch liên quan đến một hợp đồng được tiêu chuẩn hóa với các điều khoản và điều kiện cố định và các phái sinh không cần kê đơn liên quan đến giao dịch riêng tư giữa các đối tác là hai các loại dẫn xuất.
Ở đây chúng tôi tập trung vào việc tìm hiểu các Phái sinh Giao dịch Trao đổi, chức năng của chúng, các ưu điểm, nhược điểm khác nhau và các loại Phái sinh Giao dịch Trao đổi.
Nó là một hợp đồng tài chính được tiêu chuẩn hóa được giao dịch trên thị trường chứng khoán theo các quy tắc ứng xử được quy định. Giá trị của hợp đồng được xác định từ tài sản cơ sở theo quy định cố định. Tại Ấn Độ, các quy tắc và quy định để giao dịch các Công cụ phái sinh được Giao dịch trên Sàn giao dịch như vậy được hình thành bởi Ủy ban Giao dịch Chứng khoán Ấn Độ (SEBI). Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch chủ yếu bao gồm các hợp đồng tương lai và quyền chọn được giao dịch trên các sàn giao dịch công khai và rất phù hợp cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch ngày càng trở nên phổ biến do những lợi ích như:
Yếu tố khác biệt chính của ETD là các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa. Mọi hợp đồng phái sinh được giao dịch trên Sở giao dịch đều có ngày hết hạn được xác định trước, quy mô lô, quy trình thanh toán và các quy tắc và quy định khác do sở giao dịch chứng khoán ban hành. Điều này giúp loại bỏ khó khăn của người mua và người bán khi muốn có các hợp đồng chuyên biệt, giúp cho việc trao đổi trở nên dễ dàng.
Trong ETDs, các bên không giao dịch với nhau mà thông qua một bên trung gian. Điều này giúp loại bỏ rủi ro đối tác. Sở giao dịch, là trung gian, là một đối tác đáng tin cậy. Điều này làm giảm rất nhiều khả năng vỡ nợ vì cả hai bên đều bị ràng buộc về mặt hợp đồng với bên trung gian.
Độ sâu thị trường là đặc điểm cốt lõi của các Công cụ phái sinh giao dịch hối đoái, tức là các thị trường có tính thanh khoản cao. Điều này cho phép dễ dàng đảo ngược vị trí của các nhà giao dịch vì không mất nhiều thời gian kết nối với một đối tác để đặt cược ngược lại hoặc bán cổ phần của họ. Thị trường thanh khoản cho phép các bên như vậy được tìm thấy và giao dịch nhanh chóng, dẫn đến việc cổ phần được bán mà không bị mất mát đáng kể nào.
Exchange Giao dịch Phái sinh có thể được mua từ thị trường dễ dàng hơn nhiều do các nhà giao dịch có tùy chọn bù trừ bất kỳ hợp đồng nào trước đó. Một ETD có thể được thanh toán mà không gặp nhiều rắc rối theo hai cách:bán vị trí hiện tại của nó trên thị trường và mua một vị thế bù đắp với giá sửa đổi.
Các công cụ phái sinh được giao dịch được trao đổi về bản chất an toàn hơn vì Sở giao dịch là một cơ quan không thiên vị với nhiều quy định. Nó cũng giúp các bên lớn không bị lũng đoạn thị trường, không bao giờ dẫn đến việc kiểm soát hoàn toàn hàng hóa chỉ với một vài người tham gia.
Bây giờ chúng ta đã xem chi tiết các Phái sinh được Giao dịch trên Sàn giao dịch, hãy cùng tham gia tìm hiểu các loại Phái sinh Giao dịch Trao đổi khác nhau.
Trong các phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch , cổ phiếu phổ thông được giao dịch phổ biến nhất. Chúng còn có sẵn nhiều loại khác nhau, chẳng hạn như quyền chọn cổ phiếu và chuyển tiếp cổ phiếu. Các vị thế có đòn bẩy cao đối với biến động giá có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các cổ phiếu này. Các chứng khoán phái sinh ở Ấn Độ được phân phối độc quyền bởi Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE) và Sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE). Tuy nhiên, các công cụ phái sinh cổ phiếu được coi là các công cụ phái sinh chính được sử dụng để định hướng sự di chuyển trong tương lai của cổ phiếu.
Một số nhà đầu tư muốn mua hoặc bán toàn bộ sàn giao dịch thay vì chỉ hợp đồng tương lai của một vài cổ phiếu cụ thể. Sở giao dịch là một danh mục đầu tư của các cổ phiếu được xem xét theo nó, vì vậy nó tạo thành một nhóm các chứng khoán phái sinh liên quan đến chứng khoán. Các nhà đầu tư giao dịch trên các chỉ số chứng khoán quan trọng.
Sự khác biệt cơ bản giữa các chỉ số chứng khoán và chỉ số là có thể cung cấp thực tế các công cụ phái sinh chứng khoán. Ví dụ, người ta có thể yêu cầu một chứng khoán phái sinh của TCS và nó có thể được thanh toán bằng tiền mặt hoặc hiện vật. Tuy nhiên, người ta không thể yêu cầu một chỉ số chứng khoán của BSE. Không có phân phối vật lý trong các dẫn xuất chỉ mục.
Một số công cụ phái sinh chỉ số thường được giao dịch bao gồm Nifty 50, Sensex, Nikkei, Nasdaq, S&P 500, v.v.
Hàng hóa ở đây thường đề cập đến nguyên liệu thô. Các hợp đồng tiêu chuẩn hóa bao gồm các tài sản vật chất và hàng hóa như vàng, bạc, dầu thô, kẽm, v.v., được sử dụng làm tài sản cơ bản cho hợp đồng tương lai và quyền chọn. Giao dịch phái sinh hàng hóa ở Ấn Độ có thể được thực hiện tại Multi Commodity Exchange of India Ltd (MCX).
Sàn giao dịch Các phái sinh liên quan đến tiền tệ cũng được liệt kê để giao dịch. Thị trường ETD cung cấp các hợp đồng được điều chỉnh so với thị trường OTC cung cấp nhiều tùy chọn đàm phán. Các nhà đầu tư có thể mua và bán các hợp đồng tương lai và hợp đồng quyền chọn chỉ có sẵn trên một số cặp tiền tệ. Ví dụ:một nhà đầu tư chỉ có thể giao dịch trên bốn cặp tiền tệ ETD được cung cấp bởi Sở Giao dịch Chứng khoán Quốc gia (NSE):
- Đồng Rupee Ấn Độ so với đồng Euro
- Đồng Rupee Ấn Độ so với USD
- Đồng Rupee Ấn Độ so với Bảng Anh
- Đồng Rupee Ấn Độ so với Yên Nhật
Exchange Traded Phái sinh cho phép các nhà đầu tư đầu tư vào bất động sản mà không cần sở hữu bất kỳ tòa nhà hoặc không gian công ty nào. Họ là trung tâm của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008. Các ETD bất động sản đã được giao dịch rộng rãi trong quá khứ, và mặc dù mức độ phổ biến giảm, chúng vẫn được giao dịch với khối lượng tốt. Chúng là những công cụ có cấu trúc và phức tạp cần được xử lý bởi các nhà đầu tư có kiến thức chuyên môn.
Bây giờ chúng ta đã xem các Phái sinh Giao dịch Trao đổi là gì và các loại ETD khác nhau mà nhà đầu tư có thể giao dịch, các nhà đầu tư cần đánh giá mức độ rủi ro của mình, lịch sử đầu tư của ETD, kịch bản thị trường hiện tại của ngành và nền tảng của các ETD cụ thể trước đó kinh doanh chúng.
Các công cụ phái sinh được giao dịch trên sàn giao dịch giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Nhà đầu tư phải đảm bảo chọn một công ty môi giới đáng tin cậy như Angelone, công ty này sẽ cung cấp nhiều lợi ích như tài khoản giao dịch và tài khoản Demat, chiết khấu khi giao dịch trực tuyến, v.v. để có trải nghiệm đầu tư tốt.