Lãi suất phổ biến là lãi suất hiện tại trung bình trong nền kinh tế, đôi khi được gọi là tỷ giá thị trường hiện tại . Các loại cho vay khác nhau thường có các mức lãi suất phổ biến khác nhau. Ví dụ:vì các khoản vay thế chấp và mua ô tô sử dụng tài sản cơ bản của chúng làm tài sản thế chấp, lãi suất hiện hành được áp dụng cho các loại khoản vay này có thể thấp hơn vài điểm phần trăm so với lãi suất của khoản vay cá nhân không có tài sản thế chấp.
Lãi suất thịnh hành ở Hoa Kỳ bắt nguồn từ lãi suất quỹ liên bang . Lãi suất này, do Cục Dự trữ Liên bang ấn định, là mức mà các ngân hàng phải trả cho các khoản vay qua đêm. Thông qua việc điều chỉnh tăng và giảm tỷ lệ này, Fed cố gắng kiểm soát nguồn cung tiền của Hoa Kỳ. Ví dụ, vượt quá số tiền khả dụng nói chung có nghĩa là lãi suất sẽ giảm. Khi cầu vượt cung, tỷ lệ vốn sẽ tăng lên.
Khi một ngân hàng cần nhiều dự trữ hơn số dự trữ có trong tay, thì ngân hàng đó sẽ đi vay từ những ngân hàng có nhiều hơn mức cần thiết để đáp ứng các nghĩa vụ. Hình thức vay và cho vay này diễn ra liên tục thông qua thị trường quỹ liên bang. Đổi lại, các ngân hàng cần phải tạo ra lợi nhuận; để thu lại những gì họ phải trả theo tỷ lệ quỹ liên bang và tạo ra lợi nhuận, tỷ lệ được điều chỉnh tăng lên và chuyển cho người tiêu dùng, chẳng hạn như thông qua các khoản vay cá nhân và hợp đồng thế chấp. Tỷ lệ quỹ này cũng ảnh hưởng đến thu nhập từ các khoản đầu tư.
Lãi suất cơ bản thường ở cuối lãi suất hiện hành và tăng hoặc giảm tùy thuộc vào lãi suất quỹ liên bang hiện hành. 10 ngân hàng lớn nhất của Hoa Kỳ xác định lãi suất cơ bản, theo Bankrate.com. Các nhà cho vay chỉ cho vay những khách hàng đáng tin cậy nhất với lãi suất cơ bản. Các công ty thẻ tín dụng sử dụng lãi suất cơ bản làm điểm khởi đầu cho lãi suất của họ; trên cùng, họ thêm một số điểm phần trăm nhất định và chuyển các khoản phí cho khách hàng thông qua lãi suất cao hơn, được cá nhân hóa.
Lãi suất hiện hành ảnh hưởng đến thu nhập mà ngân hàng và các tổ chức tài chính khác sẽ cung cấp trên tài khoản tiết kiệm và chứng chỉ tiền gửi. Nếu lãi suất cho vay cao, lãi suất tiết kiệm thường cũng sẽ tăng theo.
Lãi suất ưu đãi có thể có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường trái phiếu, đặc biệt là đối với trái phiếu ngắn hạn. Giá trái phiếu thay đổi đối lập trực tiếp với lãi suất thị trường. Nếu lãi suất tăng, giá trái phiếu giảm và ngược lại, điều này giữ cho giá trị của các trái phiếu riêng lẻ không đổi.
