Bảo hiểm và ngân hàng là hai quy trình quan trọng của hệ thống tài chính. Tuy nhiên, mỗi chức năng này theo một cách khác với chức năng kia. Trong khi ngân hàng là một tổ chức ổn định và đáng tin cậy, thống nhất cho các phân khúc cụ thể, bảo hiểm dựa trên nhiều biến số chủ quan, điều này làm cho nó mang lại trải nghiệm khác biệt cho các cá nhân khác nhau.
Hoạt động ngân hàng bao gồm hai thành phần chính là cho vay và đi vay. Các ngân hàng dựa vào vốn tự có ít hơn nhiều so với tổng khối lượng các giao dịch tài chính được thực hiện. Mặc dù các ngân hàng có duy trì một khoản dự trữ, nhưng họ chủ yếu sử dụng số tiền thu được từ các khoản tiền gửi mà khách hàng của họ thực hiện. Các khoản dự trữ được duy trì đơn giản như một biện pháp phòng ngừa tổn thất chẳng hạn như các khoản vay không thành công.
Có bốn nguyên tắc chính mà bảo hiểm hoạt động. Đầu tiên là niềm tin tuyệt đối vào hệ thống, thứ hai là quyền lợi có thể bảo hiểm, thứ ba là bồi thường - cả trách nhiệm thay thế và đóng góp - và cuối cùng, có nguyên nhân gần gũi. Các công ty bảo hiểm cung cấp thông tin quan trọng về rủi ro và tỷ lệ phí bảo hiểm. Nếu người được bảo hiểm xảy ra tổn thất, nguyên tắc bồi thường cho phép người được bảo hiểm được đặt ở vị trí cũ mà anh ta đã ở trước đó, trước khi phát sinh tổn thất.
Ngân hàng có một số loại dịch vụ cho phép người tiêu dùng duy trì thanh khoản. Điều này có nghĩa là tiền trong tài khoản ngân hàng của một người có thể được rút ra bất kỳ lúc nào, tùy thuộc vào loại tài khoản. Tuy nhiên, trong bảo hiểm, số tiền được đầu tư trong một khoảng thời gian có kỳ hạn và chỉ được sử dụng khi thời hạn đó kết thúc hoặc như một khoản bồi thường.
Bảo hiểm là một ngành kinh doanh lớn và giao dịch với nhiều người. Nếu có một thảm họa xảy ra và số lượng lớn các khoản hoàn trả phải được thực hiện, thì khả năng cao là tình trạng thiếu vốn sẽ làm tăng giá trên thị trường tái bảo hiểm. Do các ngân hàng sử dụng một lượng lớn đòn bẩy tài chính nên họ phải chịu rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng và rủi ro lãi suất.
Thị trường hóa và toàn cầu hóa tài chính đã cho phép lĩnh vực ngân hàng và bảo hiểm hoạt động rất chặt chẽ. Mặc dù đã có thời gian hai bên này là những thực thể riêng biệt, nhưng ngày nay, nhiều ngân hàng cũng cung cấp bảo hiểm như các cơ hội đầu tư, liên kết chúng với các thành phần tiết kiệm. Việc tái định vị thể chế tài chính đã đóng một vai trò quan trọng trong việc đưa hai ngành xích lại gần nhau hơn.
