Khoảng 1,7 triệu người tiêu dùng vay tiêu dùng mỗi năm theo một báo cáo chung năm 2013 của Trung tâm cho vay có trách nhiệm và Liên đoàn người tiêu dùng Hoa Kỳ. Một người đi vay thường phải trả lãi vượt quá 2.100 đô la cho một khoản vay trung bình khoảng 950 đô la. Nếu bạn đang thất vọng với vận may của mình và khao khát tiền mặt, bạn có thể quyết định rằng một khoản vay bằng giấy chủ quyền là lựa chọn duy nhất của bạn. Nhưng nếu bạn không thể hoàn trả khoản vay, người cho vay có thể sở hữu chiếc xe của bạn.
Các khoản vay bằng quyền sở hữu liên quan đến việc chuyển quyền sở hữu cho chiếc xe của bạn để đổi lấy tiền mặt. Bởi vì người cho vay có quyền sở hữu của bạn, nên họ sẽ sở hữu chiếc xe của bạn một cách hiệu quả cho đến khi bạn trả hết khoản vay và lấy lại giấy chủ quyền. Nhiều người yêu cầu bạn cung cấp cho họ bộ chìa khóa ô tô trùng lặp của bạn vì vậy họ có thể thu thập phương tiện trong trường hợp vỡ nợ. Một số người cho vay yêu cầu bạn lắp thiết bị GPS trên xe của mình - thường là do bạn chi trả - để người cho vay luôn biết chiếc xe đang ở đâu. Người cho vay bằng quyền sở hữu có thể đòi cài đặt thiết bị ngắt khởi động . Nếu bạn không thanh toán vào ngày đến hạn của khoản vay, bạn sẽ bật chìa khóa của mình và sẽ không có gì xảy ra - bạn sẽ không đi đâu cả cho đến khi người cho vay nhận được tiền.
Nếu bạn không có đủ tiền để trả lại tất cả những gì bạn nợ, người cho vay có thể đề nghị chuyển khoản vay cho bạn. Điều này có thể có hiệu ứng quả cầu tuyết. Nếu bạn nợ 1.000 đô la vào cuối 30 ngày, bao gồm cả lãi suất và bạn chỉ có 500 đô la, bạn có thể cho người cho vay chính chủ 500 đô la và anh ta sẽ để bạn trả 500 đô la kia vào tháng tới. Nhưng số tiền lãi sẽ tích lũy nhiều hơn trên số dư chưa thanh toán đó, vì vậy bạn sẽ nợ 500 đô la cộng với lãi suất cắt cổ nhiều hơn.
Tái chiếm dụng thường là lựa chọn duy nhất của người cho vay nếu bạn không trả được nợ quyền sở hữu. Theo Trung tâm cho vay có trách nhiệm, họ có thể đem xe đi bán để thu lại tiền, nhưng không thể kiện bạn để đòi nợ. Luật của các bang đối với việc mua lại xe khác nhau, nhưng ở một số bang, một người có thể lấy lại xe nếu anh ta có thể thanh toán khoản vay. Khi xe được bán, người cho vay thậm chí có thể tính bạn phí mua lại trên nợ gốc và lãi.
Một số tiểu bang yêu cầu người cho vay trả lại cho bạn bất kỳ khoản tiền nào nhiều hơn và cao hơn số nợ của bạn nếu nó bán xe của bạn. Nếu nó được bán với giá 6.000 đô la và khoản vay, lãi và phí của bạn lên đến 5.500 đô la, bạn sẽ nhận lại được 500 đô la, nhưng điều này không đúng ở tất cả các bang.
