Bảo hiểm và tái bảo hiểm cung cấp sự bảo vệ tài chính cho một cá nhân hoặc công ty để đề phòng rủi ro. Cả hai đều cho phép chuyển khoản lỗ tiềm tàng từ thực thể này sang thực thể khác để đổi lấy một khoản thanh toán tài chính dưới hình thức phí bảo hiểm. Mỗi chức năng của chúng để gộp rủi ro; tuy nhiên, rủi ro được chuyển giao theo những cách khác nhau.
Bảo hiểm là một công cụ được sử dụng bởi các cá nhân để quản lý rủi ro. Các công ty bảo hiểm bán các hợp đồng bảo hiểm cá nhân được thiết kế để đề phòng tổn thất tài chính. Đổi lại, một cá nhân trả cho công ty bảo hiểm một khoản phí (phí bảo hiểm) cho hợp đồng bảo hiểm. Hợp đồng bảo hiểm đóng vai trò như một lời hứa rằng công ty bảo hiểm đồng ý bồi hoàn cho chủ hợp đồng bảo hiểm (được bảo hiểm) đối với tổn thất tài chính của họ do thiên tai hoặc một số trường hợp khác dẫn đến thiệt hại về người hoặc tài sản mà hợp đồng bảo hiểm bảo hiểm. Ví dụ, khi một chủ hợp đồng bảo hiểm ô tô bị tai nạn, công ty bảo hiểm (công ty bảo hiểm) sẽ bồi thường cho anh ta những thương tích và thiệt hại cho chiếc xe của anh ta.
Tái bảo hiểm cũng là một công cụ được sử dụng để quản lý rủi ro. Không giống như bảo hiểm bảo vệ các cá nhân khỏi tổn thất tài chính, tái bảo hiểm bảo vệ công ty bảo hiểm khỏi tổn thất tài chính. Nó cung cấp sự bảo vệ của công ty bảo hiểm bằng cách phân tán rủi ro giữa một số công ty bảo hiểm trong một nhóm đồng ý hỗ trợ các hợp đồng do công ty bán. Điều này cho phép một công ty bảo hiểm bảo hiểm cho nhiều cá nhân hơn mà không sợ bị tổn thất tài chính đáng kể nếu thảm họa xảy ra, dẫn đến nhiều chủ hợp đồng nộp đơn yêu cầu bồi thường cùng một lúc.
Một số sản phẩm bảo hiểm tồn tại để bảo vệ tài sản của một cá nhân khỏi những tổn thất có thể xảy ra. Ví dụ, một cá nhân có thể mua bảo hiểm nhân thọ, chủ sở hữu nhà hoặc bảo hiểm trách nhiệm kinh doanh, chỉ một vài cái tên. Mỗi sản phẩm bao gồm một tài sản khác nhau và cung cấp các quyền lợi được bảo hiểm khác nhau. Ngoài ra, tái bảo hiểm là một sản phẩm cụ thể được mua bởi một công ty bảo hiểm để đề phòng tổn thất tài chính bằng cách chuyển rủi ro cho nhiều công ty.
Phí bảo hiểm do một cá nhân trả sẽ trực tiếp đến công ty bảo hiểm cung cấp hợp đồng bảo hiểm. Mặt khác, khoản thanh toán phí bảo hiểm do công ty bảo hiểm trả để tái bảo hiểm được chia sẻ với tất cả các công ty bảo hiểm trong nhóm rủi ro.
