Cổ tức hồi hương là việc trả lại thu nhập từ các công ty con ở nước ngoài cho các công ty mẹ của họ ở nước sở tại. Thu nhập từ nước ngoài trở về nước phải chịu thuế thu nhập của chính phủ nước sở tại mặc dù chúng đã là thu nhập sau thuế tại nước sở tại. Nhưng đôi khi các công ty phải thực hiện hồi hương cổ tức để gây quỹ cho một số khoản đầu tư vào nhà. Để tránh bị đánh thuế hai lần đối với việc trả cổ tức trực tiếp, các công ty có thể chuyển thu nhập từ nước ngoài về nước một cách gián tiếp thông qua các phương thức khác.

Hoạt động tại Quốc gia Lưu trữ

Quá trình hồi hương cổ tức bắt đầu bằng việc đánh giá hoạt động của công ty con nước ngoài tại quận đăng cai. Nếu có đủ thu nhập từ các hoạt động của quốc gia lưu trữ và không bị hạn chế về thu nhập sau thuế của chính phủ nước ngoài, ban quản lý phải xem xét cách sử dụng tốt nhất các nguồn vốn hiện có. Các công ty có thể tái đầu tư thu nhập của mình ngay vào các hoạt động ở nước ngoài hoặc mang thu nhập về nước để đầu tư trong nước.

Đầu tư vào Nước nhà

Bằng cách thành lập các công ty con nước ngoài, các công ty thường có thể hưởng lợi từ chi phí lao động địa phương và nguyên liệu thô thấp, cũng như mức thuế thấp hơn do chính phủ nước sở tại đưa ra. Tuy nhiên, lợi nhuận đầu tư từ các hoạt động nước ngoài cũng có thể tương đối thấp. Khi quyết định chuyển cổ tức về nước, các công ty thường tính đến lợi nhuận tương đối tiềm năng của các công ty con ở nước ngoài và công ty mẹ ở quê nhà. Nếu lợi nhuận từ các khoản đầu tư tại nước sở tại cao hơn lợi nhuận từ các hoạt động tại nước sở tại, các công ty có thể cân nhắc chuyển một số khoản thu nhập từ nước ngoài của họ về nước.

Thuế nội địa

Một khía cạnh quan trọng trong quá trình hồi hương cổ tức là việc đánh thuế ở nước sở tại, khiến cho cổ tức hồi hương bị đánh thuế hai lần. Trong hầu hết các trường hợp, thuế suất do nước sở tại ban hành cao hơn thuế suất do nước ngoài đưa ra thường tìm cách thu hút đầu tư thông qua các ưu đãi thuế suất thấp. Thuế cao hơn đối với cổ tức hồi hương có thể làm giảm các khoản đầu tư vào nhà có lãi. Bất cứ khi nào các quốc gia sở tại cung cấp các khoản giảm thuế tạm thời cho việc hồi hương cổ tức đủ điều kiện để thu hút các khoản đầu tư nước ngoài trở lại, nó có thể trở thành một yếu tố chính trong quá trình hồi hương cổ tức.

Giải pháp thay thế hồi hương cổ tức

Đôi khi việc hồi hương cổ tức có thể đạt được một cách gián tiếp thông qua các cách thay thế để tránh các khoản thuế cao do chính phủ nước sở tại đánh. Các công ty có thể ra lệnh cho các công ty con nước ngoài của họ đầu tư thụ động vào chứng khoán tài chính với số tiền thu nhập dự định được hồi hương về nước, sau đó vay dựa vào các tài sản thụ động do các công ty con nước ngoài nắm giữ và đầu tư các khoản tiền đã vay vào các khoản đầu tư tại nước sở tại mang lại hiệu quả tốt hơn lợi nhuận. Do đó, các khoản thu nhập từ nước ngoài được sử dụng gián tiếp trong nước mà không phải chịu gánh nặng về thuế thu nhập từ cổ tức.