Lãi suất cao hơn làm tăng chi phí vay tiền, nhưng chúng cũng có nghĩa là thu nhập cao hơn đối với những người phụ thuộc vào danh mục đầu tư trái phiếu hoặc quỹ hưu trí cho thu nhập của họ. Trong khi các tập đoàn gầm gừ rằng họ phải trả nhiều hơn để tài trợ cho hàng tồn kho hoặc xây dựng nhà máy, các công ty bảo hiểm đôi khi giảm phí bảo hiểm của họ. Có vẻ hợp lý là lãi suất thấp sẽ tốt hơn lãi suất cao, nhưng điều đó không nhất thiết phải đúng.
Khi tài khoản tiết kiệm hoặc trái phiếu chính phủ trả lãi suất cao, mọi người có xu hướng để tiền tiết kiệm hơn là chi tiêu. Tuy nhiên, nếu lãi suất cao vì lạm phát mạnh, như trường hợp đầu những năm 1980 ở Hoa Kỳ, mọi người có xu hướng mua những mặt hàng có giá vé cao như kim cương, vàng và nghệ thuật để chống lạm phát. Lãi suất cao không phải lúc nào cũng đi kèm với việc tăng giá tài sản nhanh chóng.
Các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và tài trợ giáo dục được hưởng lợi từ lãi suất cao hơn, cũng như bất kỳ ai phụ thuộc vào đầu tư trái phiếu để có thu nhập. Các quỹ này, cũng như các ngân hàng và tổ chức cho vay khác, có thể đáp ứng lợi nhuận đầu tư mục tiêu của họ thông qua các danh mục đầu tư chất lượng tín dụng thận trọng hơn. Trong thời kỳ lãi suất thấp, các quỹ và ngân hàng bị cám dỗ đầu tư vào các khoản tín dụng chất lượng thấp để đáp ứng nhu cầu thu nhập của họ, nhưng trong thời kỳ lãi suất cao, họ có thể chốt thu nhập từ khoản đầu tư và cho vay cao bằng cách kéo dài thời gian đáo hạn càng nhiều càng tốt.
Khi một nền kinh tế đang quá nóng do tăng trưởng kinh doanh mạnh mẽ, Cục Dự trữ Liên bang sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ và tăng lãi suất để ngăn chặn giao dịch đầu cơ được tài trợ bởi lãi suất thấp và dễ dàng cho vay tiền bởi các ngân hàng tài trợ cho chi tiêu kinh doanh và tiêu dùng quá mức. Khi nhiều tiền theo đuổi ít hàng hóa, giá sẽ tăng và lãi suất thấp sẽ cung cấp tiền rẻ cho hệ thống. Tỷ giá cao hơn sẽ loại bỏ tiền khỏi hệ thống, hoạt động kinh doanh sẽ chậm lại và giá cả hàng hóa, đặc biệt là thực phẩm và nhiên liệu, sẽ giảm.
Khi chứng khoán Kho bạc Hoa Kỳ đang trả lãi suất cao, bất kỳ rủi ro bổ sung nào cũng được đền đáp xứng đáng với phần bù rủi ro có lãi suất cao hơn đáng kể. Trong thời kỳ lãi suất thấp, phần bù rủi ro có xu hướng giảm dần.
Lãi suất cao hơn ở một quốc gia, đặc biệt là Hoa Kỳ, thu hút đầu tư từ các quốc gia khác. Điều này có nghĩa là tiền tệ mạnh lên bởi vì người mua nước ngoài trái phiếu của đất nước trước tiên phải mua tiền tệ để hoàn thành giao dịch mua. Điều này đặt ra nhu cầu về tiền tệ và nó tăng giá trị so với các loại tiền tệ khác. Giá trị tiền tệ cao hơn làm giảm giá thành sản phẩm nhập khẩu, giúp hạ giá hàng hóa tiêu dùng, thực phẩm và nhiên liệu.
Khi một chính phủ phải phát hành trái phiếu để trả cho việc kích thích kinh tế, như Hoa Kỳ đã làm vào năm 2009, lãi suất cao hơn trong những năm sau đó cho phép Kho bạc của quốc gia đó mua lại trái phiếu với giá thấp hơn nhiều. Ví dụ:lãi suất tăng 2 điểm sẽ làm giảm giá thầu trái phiếu kho bạc 30 năm từ 1.000 đô la xuống 750 đô la cho mỗi trái phiếu.
