Giao dịch quyền chọn cổ phiếu là một cách để tham gia đầu tư chứng khoán mà không cần số tiền lớn đồng thời hạn chế rủi ro mất tiền của bạn. Quyền chọn giao dịch có từ vựng và quy trình riêng của nó. Mặc dù phần lớn điều này có thể phản trực giác, nhưng có những điểm tương đồng giữa quyền chọn mua cổ phiếu và việc mua bảo hiểm để bảo vệ một tài sản, chẳng hạn như ô tô của bạn.
Quyền chọn đại diện cho sự lựa chọn của nhà đầu tư khi giao dịch với cổ phiếu, cổ phiếu, quỹ giao dịch trao đổi và các sản phẩm tương tự khác. Bản thân quyền chọn là một hợp đồng cho 100 cổ phiếu với một mức giá xác định trước, được gọi là giá thực hiện và ngày hết hạn. Có hai loại quyền chọn cơ bản, được gọi là quyền mua và đặt, đồng nghĩa với mua và bán. Một cách dễ dàng để ghi nhớ những điều này là nghĩ về việc mua là "gọi vào" và bán là "đặt ra". Người mua quyền chọn mua quyền mua hoặc bán 100 cổ phiếu với giá thực tế, với một khoản phí bảo hiểm. Người bán, được gọi là người viết trong điều khoản quyền chọn, có nghĩa vụ bán hoặc mua nếu người mua thực hiện quyền chọn.
Người mua quyền chọn có quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán theo các điều khoản của hợp đồng quyền chọn. Hãy xem xét bảo hiểm xe hơi trong một thời điểm. Bạn mua bảo hiểm cho một phần nhỏ giá trị tiền mặt của chiếc xe của bạn, trong trường hợp bạn bị tai nạn và phải sửa chữa hoặc thay thế xe của bạn. Phí bảo hiểm mang lại cho bạn sự đảm bảo rằng bạn không mạo hiểm với tổng giá trị chiếc xe của mình. Việc mua hợp đồng quyền chọn cũng tương tự như vậy. Người mua dự đoán một cổ phiếu sẽ tăng hoặc giảm giá trị vào một ngày trong tương lai và mua một quyền chọn trong đó giá thực hiện thấp hơn hoặc cao hơn giá trị dự đoán của cổ phiếu. Nếu người mua sai, anh ta sẽ để quyền chọn hết hạn, chỉ mất phí bảo hiểm quyền chọn cổ phiếu - chứ không phải mất giá trị cho 100 cổ phiếu đó.
Khi giá trị của một cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện của một quyền chọn mua trước khi nó hết hạn, người mua có thể thực hiện quyền chọn và mua cổ phiếu. Tuy nhiên, bây giờ quyền chọn có một giá trị riêng và đây thường là cách giao dịch quyền chọn kiếm tiền. Người mua bây giờ có thể bán hợp đồng của mình cho người muốn mua cổ phiếu đó rẻ hơn tỷ giá thị trường hiện tại, mà người viết quyền chọn có nghĩa vụ cung cấp. Giá trị của giao dịch bán đó phụ thuộc vào chênh lệch giữa giá thực hiện và giá trị hiện tại và thời gian còn lại trên quyền chọn. Miễn là người mua hoàn lại phí bảo hiểm quyền chọn, lợi nhuận sẽ được thực hiện.
Người mua quyền chọn bán muốn giá trị của cổ phiếu giảm xuống dưới giá thực hiện. Trong trường hợp này, người viết có nghĩa vụ mua 100 cổ phiếu theo quyền chọn của người mua với giá hiện cao hơn thị trường. Hợp đồng quyền chọn đó trở nên hấp dẫn đối với những người nắm giữ cổ phiếu đang giảm giá. Người mua kiếm được lợi nhuận bằng cách bán quyền chọn bán với số tiền vượt quá phí bảo hiểm quyền chọn.
