Số tiền hoán đổi lãi suất để trao đổi các dòng tiền, với một dòng dựa trên các khoản thanh toán thay đổi và một dòng dựa trên các khoản thanh toán cố định. Để hiểu liệu hoán đổi có phải là một giao dịch tốt hay không, các nhà đầu tư cần tính toán giá trị hiện tại của cả hai dòng tiền, dựa trên lãi suất hiện tại và lãi suất dự kiến.
Nghiên cứu các biến số thị trường chính ảnh hưởng đến việc định giá và định giá qua giao dịch hoán đổi. Chúng bao gồm mức lãi suất, chênh lệch hoán đổi, chênh lệch hoán đổi tiền tệ và những thay đổi về hình dạng của đường cong lợi tức trong vòng 30 năm.
Nghiên cứu các biến cụ thể của giao dịch có thể ảnh hưởng đến việc định giá và định giá qua giao dịch hoán đổi. Chúng bao gồm số tiền gốc quốc gia, lịch trình khấu hao, thời gian đến hạn và tần suất thanh toán hoán đổi.
Tạo đường cong lợi suất. Tra cứu tỷ giá thị trường để biết lợi tức trái phiếu, chênh lệch lãi suất hoán đổi và lãi suất tiền gửi cho các kỳ hạn 1 năm, 3 năm, 5 năm 10 năm và 30 năm. Lập biểu đồ này trong một bảng tính. Bạn có thể cần phải nội suy dữ liệu bị thiếu, nhưng điều này sẽ cung cấp cho bạn cơ sở để so sánh với các khoản thanh toán của chính bạn. Cụ thể, nó sẽ giúp xác định tỷ giá kỳ hạn cho phần biến đổi của dòng tiền trong giao dịch hoán đổi.
Xác định hệ số chiết khấu thích hợp. Hệ số chiết khấu có liên quan gián tiếp đến đường cong lợi suất. Khi đường cong lợi suất tăng (giảm) theo thời gian, hệ số chiết khấu sẽ giảm (tăng) theo thời gian. Công thức chính xác là 1 / (1 + r) ^ n, trong đó "r" là lãi suất và "n" là số kỳ.
Tính phần tỷ giá cố định của các dòng tiền và phần tỷ lệ biến đổi (thả nổi) của các dòng tiền. Nghĩa là, lấy giá trị hiện tại (PV) của các dòng tiền bằng cách sử dụng tỷ giá kỳ hạn xuất phát trong đường cong lợi suất cho bất kỳ thời kỳ thanh toán nào. Nếu thanh toán được thực hiện 6 tháng một lần, thì bạn đang tìm kiếm giá trị hiện tại của dòng tiền cứ sau 6 tháng hoặc hai lần một năm.
Tính chênh lệch giữa hai dòng tiền. Đây là giá trị hiện tại ròng (NPV) của giao dịch hoán đổi.
Đây không được hiểu là lời khuyên đầu tư.
