Nếu hai năm qua đã dạy cho các nhà đầu tư bất cứ điều gì, thì đó là mong đợi những điều bất ngờ. Sự ngừng trệ kinh tế trên diện rộng ngay từ đầu của đại dịch Covid-19 đã gây ra sự suy giảm mạnh nhất trong lãnh thổ thị trường gấu trong lịch sử, chỉ khiến cổ phiếu chi tiêu tốt hơn trong giai đoạn 2020 và 2021 tăng vọt lên mức cao mới sau mức cao mới. Tất nhiên, không phải lúc nào cũng suôn sẻ, với các yếu tố bao gồm lạm phát, sự chậm trễ của chuỗi cung ứng, lãi suất, lợi tức trái phiếu, kết quả bầu cử và các quyết định chính sách từ Cục Dự trữ Liên bang và chính phủ Hoa Kỳ dường như thay phiên nhau khiến các nhà đầu tư tạm dừng hướng của nền kinh tế và giá cổ phiếu.

Với tất cả những yếu tố đó vẫn đang diễn ra vào năm 2022, các nhà tiên lượng tài chính đã có một công việc khó khăn trước mắt, một điều phức tạp là hình dạng của đại dịch Covid-19 tiếp tục phát triển khi biến thể omicron lan rộng trên toàn cầu. Jim Paulsen, trưởng chiến lược gia đầu tư tại The Leuthold Group, nói:“Tôi cảm thấy mệt mỏi với việc trở thành một chuyên gia về virus.

Đương nhiên, bất kể mức độ chuyên môn của bạn như thế nào, không thể dự đoán chắc chắn những gì thị trường sẽ làm trong năm tới. Nhưng với dữ liệu hiện tại và lịch sử của thị trường chứng khoán, đây là những gì các chuyên gia đầu tư nói rằng bạn có thể thấy vào năm 2022 và những xu hướng đó có thể ảnh hưởng như thế nào đến danh mục đầu tư của bạn.

Các chuyên gia nhận thấy thị trường đang đi đúng hướng

Brad McMillan, giám đốc đầu tư cho Mạng lưới tài chính thịnh vượng chung. Ông nói:“Từ quan điểm kinh tế, điều khiến chúng tôi thiệt mạng vào năm 2020 là phản ứng chính sách, sự ngừng hoạt động. "Tôi không muốn giảm thiểu rủi ro y tế, nhưng tôi không nghĩ rằng chúng ta sẽ thấy điều đó [sắp tới] trong năm nay."

^{Video của Helen Zhao}

Thật vậy, chính quyền Biden đã báo hiệu rằng sẽ không có tình trạng ngừng hoạt động kinh tế trên diện rộng, điều mà các chuyên gia cho rằng sẽ mở đường cho một nền kinh tế đang phát triển. Và bởi vì hoạt động kinh tế và thị trường chứng khoán thường tương đồng với nhau, nên việc tránh đóng cửa có thể giúp thúc đẩy các nguyên tắc cơ bản cơ bản (và đến lượt là giá cổ phiếu) của các công ty Mỹ.

Các chuyên gia cho biết hiện tại, những nguyên tắc cơ bản đó có vẻ mạnh mẽ. Các nhà phân tích Phố Wall hiện ước tính tăng trưởng thu nhập doanh nghiệp là 8,4% vào năm 2022, theo dữ liệu từ Refinitiv. Con số này giảm mạnh so với mức tăng trưởng ước tính gần 50% vào năm 2021 khi nền kinh tế thoát khỏi suy thoái - và giảm nhẹ so với ước tính đầu năm 2022 cho rằng Đảng Dân chủ sẽ thông qua cái gọi là Dự luật chi tiêu xây dựng trở lại tốt hơn - nhưng vẫn là một sự khích lệ Paulsen nói.

Ông nói:“Tôi nghĩ có cơ hội cho nền kinh tế tăng trưởng 4,5%, cùng với tăng trưởng thu nhập tạo ra một bối cảnh tốt”. "Chúng tôi hiện đang ước tính mức tăng trưởng khoảng 9% cho S&P 500."

'Các nhà đầu tư phải luôn chuẩn bị cho sự biến động'

McMillan nói, ngay cả khi, giống như nhiều nhà phân tích, bạn nghĩ rằng thị trường chứng khoán có thể mang lại lợi nhuận tích cực trong năm tới, thì bạn cũng thật ngu ngốc khi mong đợi thị trường có xu hướng đi lên và đi đúng hướng. Ông nói:“Các nhà đầu tư nên luôn chuẩn bị cho sự biến động. "Chúng tôi đã nghe rất nhiều về mức độ biến động của thị trường đã muộn, nhưng theo tiêu chuẩn lịch sử, đó là điều rất, rất bình thường. Nếu bạn thấy biến động 5% hoặc 10%, hãy nhớ rằng, đây là cách thị trường hoạt động." P>

Rút ra bài học từ lịch sử thị trường, các nhà đầu tư có thể sẽ tăng thêm một số bước nhảy vọt vào năm 2022 do 435 ghế trong Hạ viện sẽ đủ để giành lấy. Theo dữ liệu từ Strategas, các năm bầu cử giữa nhiệm kỳ có xu hướng biến động mạnh nhất trong chu kỳ tổng thống đối với thị trường, với chỉ số S&P 500 trung bình điều chỉnh 19% trong những năm đó so với 13% trong những năm khác.

Ross Mayfield, một nhà phân tích tại Baird, đã viết trong một lưu ý gần đây:“Những sự điều chỉnh này trong lịch sử trở thành cơ hội mua lớn, với cổ phiếu tăng một năm sau mức thấp nhất kể từ năm 1962, trung bình 31,6%”.>

^{Video của Helen Zhao}

Các nhà đầu tư cũng đang chuẩn bị tinh thần cho các mối đe dọa khác đối với cổ phiếu, chẳng hạn như lạm phát gây ra một phần do sự gián đoạn chuỗi cung ứng tiếp tục. Paulsen nói:Mặc dù giá cả tăng đã được chứng minh là dai dẳng hơn Fed nghĩ ban đầu, nhưng đó là điều mà thị trường có thể hoạt động trong năm tới. Ông nói:“Chúng tôi nghĩ rằng lạm phát sẽ vừa phải nhưng vẫn ở mức cao và có khả năng nó đã đạt đến đỉnh điểm.

Đối với các vấn đề của chuỗi cung ứng, "Chúng tôi đã thấy một số giải pháp. Chất bán dẫn ngày càng trở nên sẵn có hơn và việc vận chuyển đang được chuyển ra khỏi các cảng tắc nghẽn", McMillan nói. "Hãy tưởng tượng bạn đang ngồi trong phòng họp của Apple khi họ thảo luận về những vấn đề vận chuyển này. Bạn có nghĩ rằng Tim Cook sẽ nói, 'Ồ, đoán chúng ta nên đóng gói công ty vào'? Hay có nhiều khả năng họ sẽ tìm thấy một cách để tìm ra nó? "

Đa dạng hóa có thể sẽ là chìa khóa

Cho dù bạn cho rằng thị trường đang đi lên hay đi xuống, các chuyên gia thị trường khuyên bạn không nên thực hiện các thay đổi bán buôn đối với danh mục đầu tư của mình dựa trên triển vọng thị trường ngắn hạn hoặc để phản ứng với sự biến động ngắn hạn.

Paulsen nói:"Chúng tôi có thể có một khởi đầu tuyệt vời trong quý đầu tiên, với niềm tin nâng lên so với một nền kinh tế tốt. Sau đó, với việc Fed thắt chặt chính sách tiền tệ, chúng tôi có thể quay trở lại lo ngại rằng nền kinh tế có thể quá nóng". Ông cho biết thêm, bất kể nguyên nhân của việc giảm giá tiềm năng là gì, cần phải suy nghĩ về lâu dài khi cổ phiếu tăng trở lại. "Theo thời gian, tin tưởng vào khả năng thị trường mang lại lợi nhuận cho bạn là điều sẽ tạo ra sự giàu có".

Không rõ trong năm tới, cũng như năm nào, chính xác lợi nhuận có thể đến từ đâu, đó là lý do tại sao các chuyên gia cho rằng điều khôn ngoan là đảm bảo bạn có một danh mục đầu tư đa dạng. Nếu hầu như tất cả tài sản của bạn đều nằm trong các công ty lớn của Hoa Kỳ (sẽ như vậy nếu phần lớn danh mục đầu tư của bạn được đầu tư vào, chẳng hạn như quỹ ETF hoặc quỹ chỉ số theo dõi S&P 500), có thể hợp lý nếu thêm một số công ty nhỏ hơn, cũng như một số tên nước ngoài cho hỗn hợp.

^{Video của Jason Armesto}

Chẳng hạn, nếu niềm tin của nhà đầu tư tăng lên, Paulsen nói, "S&P 500 có thể có một năm mà nó hoạt động kém hơn các tài sản khác, khi dòng vốn của nhà đầu tư đổ vào thị trường khác."

Và nếu danh mục đầu tư của bạn hoàn toàn nghiêng về các công ty đang phát triển nhanh, thì bây giờ có thể là thời điểm tốt để xem xét tái cân bằng đối với các cổ phiếu có giá trị, McMillan nói. Ông nói:"Lãi suất tăng thường là một cơn gió ngược đối với các cổ phiếu tăng trưởng", đồng thời nêu ý định tăng lãi suất của Fed vào năm 2022.

McMillan nói, hơn bất cứ điều gì, điều này khuyến khích các nhà đầu tư bám sát kế hoạch dài hạn của họ hơn là lo lắng về những điều chỉnh ngắn hạn. "Chắc chắn bạn sẽ thấy các tiêu đề trong năm tới, và chúng sẽ rất đáng sợ," ông nói. "Chỉ cần nhớ, điều này cũng sẽ trôi qua."

Nội dung này chỉ được cung cấp cho mục đích thông tin, không nhằm mục đích cung cấp và không nên dựa vào đó để tư vấn đầu tư. Mọi ý kiến ​​về tương lai, bao gồm cả dự báo kinh tế, có thể không phát triển như dự đoán và có thể thay đổi dựa trên thị trường trong tương lai và các điều kiện khác. Tất cả hiệu suất được tham chiếu là lịch sử và không đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Các chỉ mục không được quản lý và không thể được đầu tư trực tiếp vào. Không có gì đảm bảo rằng danh mục đầu tư đa dạng sẽ nâng cao lợi nhuận tổng thể hoặc tốt hơn danh mục đầu tư không đa dạng. Đa dạng hóa không bảo vệ khỏi rủi ro thị trường.

Thêm từ Grow:

• Ngay cả với omicron, S&P 500 vẫn tăng hơn 20% cho năm 2021:"Thị trường đã có một năm tuyệt vời"
• Warren Buffett:Mẹo đầu tư vào thị trường chứng khoán cho 'người bình thường'
• Danh mục đầu tư của tôi đạt 6 con số trong năm qua:Đây là cách tôi bắt đầu xây dựng sự giàu có