Một trong những sinh viên tốt nghiệp khóa học của chúng tôi đã chia sẻ bài đăng tuyệt vời của Not Boring về Tencent giúp tôi có một góc nhìn khác về công ty.

Tôi luôn coi Tencent là một nền tảng mạnh mẽ (WeChat) kết nối phần lớn người Trung Quốc với nhau. Không chỉ ở Trung Quốc, mà toàn bộ cộng đồng người Hoa trên toàn cầu. Bản thân nó đã là một kỳ tích phi thường.

Ấn tượng thứ hai của tôi là Tencent là một gã khổng lồ trong lĩnh vực game và đó là một không gian mới đang bùng nổ với việc tạo ra các game thủ chuyên nghiệp và các cuộc thi đấu thể thao điện tử.

Cá nhân tôi bị hấp dẫn bởi hệ thống thanh toán không dùng tiền mặt và văn hóa ở Trung Quốc đến mức tôi quyết định đặt một chuyến bay đến Thâm Quyến, đăng ký một số điện thoại của Trung Quốc, tải WeChat Pay thông qua một người dùng Carousell và thử thanh toán bằng nó.

Tôi đã trải qua tất cả những khó khăn để làm điều đó nhưng bạn biết không? Tôi thậm chí chưa sử dụng SGQR ở Singapore. Bản thân tôi cũng thấy buồn cười.

Khi nói đến công nghệ Trung Quốc, chúng ta thường nghĩ đến Alibaba và Tencent mà ít nghĩ đến Baidu - thuật ngữ BAT không còn hiệu lực nữa. Những trang khác như JD.com và Bytedance hiện đang hot hơn. Điều đó nói rằng, hai anh lớn vẫn còn.

Tôi quan sát thấy rằng Alibaba và Tencent thường đọ sức với nhau và đầu tư vào các công ty cạnh tranh hoặc phát triển các sản phẩm đối kháng. Ví dụ như;

• Alipay so với WeChat Pay,
• Youku vs QQ Video và
• DingTalk so với WeChat Work.

Trên thực tế, điều này rất phổ biến giữa các công ty công nghệ khi họ tranh giành thị phần. Thường thì đầu tư vào một công ty khác sẽ là cách nhanh nhất để chuyển sang một miền hoàn toàn mới.

Và tôi nghĩ đây là nơi Tencent nổi bật - theo Not Boring, Tencent đã có hơn 700 khoản đầu tư vào các công ty khác nhau. Điều đó giống như tự mình trở thành một quỹ ETF! Tôi không nghĩ bất kỳ công ty công nghệ lớn nào khác lại sung mãn như Tencent khi đầu tư.

Tencent chưa bao giờ công khai về danh mục đầu tư của mình và Not Boring chỉ có thể tổng hợp 103 trong số đó. Tuy nhiên, một vài trong số những cái tên này rất ấn tượng và rất có giá trị hiện nay. Tôi muốn sử dụng danh sách và tạo lại các nhóm theo các lĩnh vực để bạn có thể thấy các khoản đầu tư của Tencent đa dạng như thế nào.

Nhân tiện, Tencent có quá nhiều khoản đầu tư và sau đây không phải là danh sách đầy đủ.

Giao thông vận tải

Bạn có thể thấy lạ khi tôi đặt vận tải là nhóm đầu tiên vì nó không thực sự liên kết với Tencent. Tôi chọn điều này vì Tesla hiện đang là cơn thịnh nộ và Tencent có cổ phần trong đó!

• Tesla (NASDAQ:TSLA) - Không cần giới thiệu. Những chiếc ô tô điện quyến rũ mà hầu hết mọi người đều mơ ước có được.
• DiDi Chuxing - Uber của Trung Quốc.
• NIO (NYSE:NIO) - Phiên bản Tesla của Trung Quốc.
• Gojek - Người Singapore chắc đã quen thuộc vì họ đã tham gia thị trường đặt xe để cạnh tranh với Grab.
• Ola - Đối thủ của Uber tại Ấn Độ.
• NavInfo (SZSE:002405) - Công nghệ điều hướng bao gồm bản đồ kỹ thuật số.
• Lilium - Taxi bay sắp ra mắt!

Thương mại điện tử

Theo truyền thống, không gian bị chinh phục bởi Amazon và Alibaba, Tencent kể từ đó đã đầu tư vào các đối thủ cạnh tranh khốc liệt nhất của họ.

• Meituan Dianping (SEHK:3690) - Khó mô tả ngắn gọn vì họ làm rất nhiều việc - từ đánh giá nhà hàng đến giao đồ ăn, từ mua theo nhóm đến đặt phòng khách sạn.
• Sea Ltd (NYSE:SE) - Công ty Singapore hoạt động tốt nhất của chúng tôi vào năm 2020! Công ty mẹ của Shoppee và Garena.
• JD.com (NASDAQ:JD) - Đứng thứ hai sau Alibaba về thị phần thương mại điện tử tại Trung Quốc.
• Pinduoduo (NASDAQ:PDD) - Đứng thứ ba về thị phần thương mại điện tử Trung Quốc.
• 58.com (NYSE:WUBA) - Một thị trường cho các giao dịch giữa Người tiêu dùng với Người tiêu dùng.
• Flipkart - Công ty thương mại điện tử số 1 tại Ấn Độ tính theo thị phần. Wal-Mart là công ty mẹ và Amazon là đối thủ cạnh tranh chính.
• Cửa hàng VIP (NYSE:VIPS) - Bán hàng tồn kho dư thừa của các thương hiệu với giá chiết khấu.
• Siêu cửa hàng Yonghui (SSE:601993) - Xếp thứ 6 trong danh sách 100 chuỗi cửa hàng hàng đầu của Trung Quốc dựa trên số liệu bán hàng trực tuyến và ngoại tuyến kết hợp.
• Meili United Group - Nền tảng thương mại điện tử tập trung vào thời trang.
• Koudai Gouwu - Thị trường mua sắm tập trung vào thiết bị di động
• Farfetch (NYSE:FTCH) - Nền tảng bán lẻ thời trang cao cấp trực tuyến.
• Udaan - Một nền tảng thương mại B2B được thiết kế đặc biệt cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ ở Ấn Độ.
• Leju (NYSE:LEJU) - Cổng thông tin danh sách bất động sản ở Trung Quốc.

Truyền thông xã hội

WeChat có lẽ là phương tiện truyền thông xã hội lớn nhất ở Trung Quốc.

Tuy nhiên, Tencent đã không nghỉ ngơi trên những vinh quang của mình và tiếp tục đầu tư vào các nền tảng truyền thông xã hội để cạnh tranh với Facebook và Bytedance.

• Chụp nhanh (NYSE:SNAP) - Snapchat đã tạo ra một cơn bão với tính năng cung cấp hình ảnh và tin nhắn trong một thời gian ngắn trước khi chúng không thể tiếp cận được với người nhận. Facebook và Instagram đã sao chép và giới thiệu các câu chuyện.
• Reddit - Thiên đường của một người đam mê. Bạn không phải là một người đam mê nếu bạn không biết nó là gì.

Trò chơi

Thường rất khó để biết trò chơi nào sẽ trở thành bom tấn cho đến khi bạn xuất bản nó. Và ngay cả như vậy, mức độ phổ biến của trò chơi cũng có thời hạn sử dụng giới hạn.

Tencent giảm thiểu những rủi ro này bằng cách đầu tư vào các studio trò chơi hàng đầu trên thế giới. Nó thực sự có thể là vua của các trò chơi!

• Riot Games - Liên minh huyền thoại.
• Supercell - Clash of Clans, Clash Royale.
• Trò chơi sử thi - Fortnite.
• Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) - World of Warcraft, Call of Duty.
• NetMarble (KRX:251270) - Nhà phát triển trò chơi di động lớn nhất Hàn Quốc.
• Ubisoft (EPA:UBI) - Nuôi Thỏ. Công ty trò chơi điện tử của Pháp.
• Krafton - PUBG. Công ty của Hàn Quốc.
• Glu Mobile (NASDAQ:GLUU) - Nhiều trò chơi di động.
• iDreamSky (SEHK:1119) - Nhiều trò chơi di động.
• Tương tác nghịch lý (FRA:ETA) - Công ty Thụy Điển sản xuất các trò chơi điện tử chiến lược theo chủ đề lịch sử.
• Phát triển biên giới (LON:FDEV) - Công ty Anh Quốc. Tinh hoa trò chơi hàng loạt.
• Tuyệt vời (TSE:7844) - Công ty Nhật Bản. Tạo trò chơi cho nhiều nền tảng.
• Ourpalm (SSE:300315) - Một loạt các trò chơi Trung Quốc.

Truyền thông và Giải trí

Tencent cũng đã đầu tư vào các studio và nền tảng âm nhạc, phim ảnh.

• Tencent Music (NYSE:TME) - Liên doanh giữa Tencent và Spotify để cung cấp dịch vụ phát nhạc trực tuyến cho người Trung Quốc.
• Universal Music Group - Được tôn vinh là công ty âm nhạc lớn nhất thế giới.
• Spotify (NYSE:SPOT) - Nền tảng phát nhạc trực tuyến trên thực tế.
• Văn học Trung Quốc (SEHK:772) - Nền tảng văn học trực tuyến ở Trung Quốc, cho phép các nhà văn xuất bản tác phẩm của họ và được độc giả trả tiền.
• Zhihu - Phiên bản tiếng Trung của Quora.
• Skydance Media - Công ty sản xuất. Đã làm các phim như Mission Impossible, Terminator và Star Trek.
• Huayi Brothers (SZSE:300027) - Sở hữu một xưởng phim, một công ty sản xuất truyền hình, một đại lý tài năng, một hãng thu âm và một chuỗi rạp chiếu phim. Làm Kung Fu Hustle.
• Tiếng Maoyan (SEHK:1896) - Dịch vụ bán vé giải trí trực tuyến, dịch vụ nội dung giải trí và dịch vụ quảng cáo.
• Qutoutiao (NASDAQ:QTT) - Không liên quan đến Bytedance’s Toutiao. Công cụ tổng hợp nội dung trên điện thoại di động.
• Gaana - Dịch vụ phát trực tuyến nhạc thương mại lớn nhất của Ấn Độ.

Phát trực tuyến video

Tính năng phát trực tuyến hiện nay, nó làm cho các bộ phim theo yêu cầu trở nên cổ xưa.

Nhiều nền tảng đã mọc lên và Tencent đã nhanh chóng đầu tư vào một số ít nền tảng ở Trung Quốc.

• Kuaishou - Đối thủ của Douyin.
• Huya (NYSE:HUYA) - Nền tảng phát trực tiếp trò chơi như Twitch.
• Douyu (NASDAQ:DOYU) - Dịch vụ phát trực tiếp nhưng nhiều hơn nữa cho trò chơi. Tương tự với Twitch.
• Bilibili (NASDAQ:BILI) - Chia sẻ video theo chủ đề về hoạt hình, truyện tranh và trò chơi.
• Trình phát MX - Phát trực tuyến video Ấn Độ và video theo yêu cầu.

Tài chính

Bản thân WeChat Pay đã là một thành công phi thường và điều tự nhiên là Tencent muốn thúc đẩy động lực để chuyển sang các lĩnh vực tài chính khác - tín dụng, đầu tư và dịch vụ ngân hàng.

• WeBank - Câu trả lời của Tencent cho MyBank của Ant Financial, cạnh tranh trong không gian ngân hàng kỹ thuật số.
• Thủ đô Quốc tế của Trung Quốc (SEHK:3908) - CICC là ngân hàng đầu tư hàng đầu tại Trung Quốc.
• Futu Holdings (NASDAQ:FUTU) - Nền tảng quản lý tài sản và môi giới trực tuyến.
• Nubank - Ngân hàng neo của Brazil và Fintech lớn nhất ở Mỹ Latinh.
• Shanda - Một công ty đầu tư. Nó đầu tư vào thị trường đại chúng, bất động sản và đầu tư mạo hiểm, tập trung vào các công ty trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, dịch vụ tài chính, truyền thông và công nghệ.
• Yixin (SEHK:2858) - Nền tảng giao dịch tài chính ô tô trực tuyến.
• Trả sau (ASX:APT) - Mua ngay bây giờ, thanh toán khoản tín dụng sau ở Úc
• N26 - Neobank ở Đức.
• Airwallex - Giao dịch xuyên biên giới.
• Ngân hàng Kakao - Ngân hàng chỉ dành cho điện thoại di động của Hàn Quốc.
• Khatabook - Tương tự như QuickBooks.

Bất động sản

Tôi rất ngạc nhiên khi thấy Tencent cũng quan tâm đến lĩnh vực bất động sản.

• Beike Zhaofang (NYSE:BEKE) - Một cổng thông tin danh sách tài sản. Tương tự với PropertyGuru.
• Wanda Commercial - Nhà đầu tư và điều hành bất động sản thương mại hàng đầu của Trung Quốc.
• Lianjia - Công ty môi giới bất động sản Trung Quốc.

Tencent Tech ETF

Tencent có rất nhiều khoản đầu tư dưới cánh của mình, có vẻ như việc mua Tencent cũng giống như đầu tư vào một quỹ ETF.

Không. Vì nhiều khoản đầu tư của nó là vào các công ty tư nhân, chính xác hơn là nó vừa là quỹ đầu tư mạo hiểm vừa là ETF. (ETF thường chỉ đầu tư vào các công ty được niêm yết công khai.)

Thật hiếm khi tìm thấy một Giám đốc điều hành có thể điều hành tốt các hoạt động kinh doanh cốt lõi của họ (hệ sinh thái WeChat) và đồng thời là một nhà phân bổ vốn tuyệt vời (nhà đầu tư). Warren Buffett rất tán thành Pony Ma là một giám đốc điều hành tuyệt vời.

Trên thực tế, Tencent đã làm tốt hơn những người chỉ tập trung đầu tư ,

Tôi đã thấy nhiều CEO thử sức với vai trò nhà đầu tư và thất bại.

Do đó, tôi có xu hướng thích các CEO trả lại tiền thừa cho cổ đông, nếu họ không tái đầu tư trở lại hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình. Cơ hội để họ phân biệt đầu tư vào các lĩnh vực không phải cốt lõi, thường là rất cao.

Tôi tin rằng quyết định đầu tư của Tencent được thúc đẩy bởi bản năng sinh tồn của nó. Ban lãnh đạo có lẽ sợ rằng các công ty khác có thể làm gián đoạn họ (đặc biệt là trong các trò chơi) hoặc họ có thể bỏ lỡ một số phát triển quan trọng ngoài năng lực cốt lõi của họ.

Do đó, đầu tư vào các công ty khác sẽ giảm thiểu rủi ro không thích ứng được nhưng cũng có thể thất bại.

Tencent đã đánh cược một cách táo bạo khi đầu tư ồ ạt. Nó hoạt động rất tốt cho họ. Và họ đang gặt hái thành quả ngay bây giờ.