SingTel là cổ phiếu mà nhiều người Singapore nắm giữ trong lòng. Nếu bạn còn nhớ khi SingTel niêm yết vào năm 1993, người Singapore đã có thể mua cổ phiếu của nó với giá chiết khấu. Đây là một phần trong nỗ lực của chính phủ nhằm khuyến khích chúng tôi sở hữu cổ phần trong công cuộc xây dựng quốc gia và cũng là lý do tại sao hầu hết cha mẹ và ông bà của chúng tôi đều nắm giữ cổ phiếu của Singtel.
Đối với tôi, SingTel là cổ phiếu đầu tiên tôi mua, và nó đã dạy tôi một trong những bài học lớn nhất trong hành trình đầu tư của mình. Mặc dù tôi đã bán cổ phiếu của mình với mức lỗ 30%, nhưng tôi vẫn theo dõi diễn biến giá của nó và cho đến nay, tôi không hối hận về quyết định đó.
SingTel gần đây đã công bố báo cáo tài chính mới nhất và đánh giá chiến lược sắp tới, chúng ta hãy nhân cơ hội này để phân tích hoạt động kinh doanh của mình. Đồng thời, cho phép tôi chia sẻ những gì tôi học được từ khoản đầu tư của mình với Singtel.
Năm 1955, Hội đồng Điện thoại Singapore được thành lập như một hội đồng theo luật định với độc quyền hoạt động như một dịch vụ điện thoại trong phạm vi Singapore. Sau nhiều vụ hợp nhất trong những năm tiếp theo, công ty được niêm yết công khai và được đổi tên thành SingTel vào năm 1993.
Là một tập đoàn viễn thông, SingTel không chỉ hoạt động ở Singapore mà còn ở Úc, Ấn Độ, Indonesia và Philippines. Với việc sở hữu toàn bộ công ty viễn thông Optus lớn thứ hai của Úc và 35% cổ phần trong công ty viễn thông lớn thứ ba của Ấn Độ là Airtel, chúng ta có thể nói rằng SingTel đã làm rất tốt trong việc mở rộng của mình.
Vào thời kỳ đỉnh cao vào năm 2015, SingTel có giá trị vốn hóa thị trường là 70 tỷ đô la Singapore và là công ty niêm yết đại chúng lớn nhất Singapore. Thành công của nó đã được ca tụng rộng rãi và được nhiều người khen ngợi. Tôi thậm chí nhớ lại việc giáo viên của tôi đã hoan nghênh thành công của nó hồi còn đi học và cô ấy đã tự hào như thế nào khi thương hiệu Singapore phát triển mạnh mẽ.
Than ôi, ai có thể nghĩ rằng dù thành công nhưng SingTel đã đặt một chân xuống mồ. Năm 1997, chính phủ quyết định bãi bỏ quy định ngành viễn thông và chấm dứt độc quyền của SingTel.
Với nhiều đối thủ cạnh tranh mọc lên, nó bắt đầu mất dần sức mạnh định giá trong năm.
Tất nhiên, trong khi SingTel đã mất vị trí dẫn đầu về giá trị vốn hóa thị trường, thì cổ phiếu blue chip vẫn được yêu thích là một công ty lớn với giá trị vốn hóa thị trường là 39,5 tỷ đô la Singapore. (SEA Ltd hiện đang ở vị trí đầu tiên ở Singapore với vốn hóa thị trường là 176 tỷ đô la Singapore.)
Lưu ý:Đơn vị tiền tệ trong hình là USD.
Thực phẩm cho sự suy nghĩ - Nếu bạn đã theo dõi tin tức, bạn sẽ biết rằng SingTel không phải là Công ty liên kết với Chính phủ * duy nhất làm ăn tồi tệ trong những năm gần đây. Các GLC khác như Singpost, Singapore Airlines, Keppel Corp và Sembcorp cũng đang gặp vấn đề.
Đây có phải là một xu hướng đáng lo ngại, hay đây chỉ là những ngoại lệ chứ không phải là chuẩn mực? Chà, đó là câu hỏi cho ngày khác!
* Công ty liên kết với chính phủ được sử dụng để chỉ các công ty có thể là tư nhân hoặc niêm yết công khai trên sàn giao dịch chứng khoán mà chính phủ sở hữu cổ phần. Bạn cũng có thể đã nghe nói về công ty nhà nước, doanh nghiệp nhà nước hoặc chính phủ- công ty sở hữu.
Hiện tại, doanh thu của SingTel được chia thành 3 mảng, đó là Người tiêu dùng theo nhóm, Doanh nghiệp theo nhóm và Đời sống kỹ thuật số của Nhóm.
Hiện tại, đây là mảng có doanh thu lớn nhất của SingTel. Với 6,5 tỷ đô la Singapore trong 9 tháng qua, nó chiếm khoảng 56% doanh thu của SingTel.
Tại Singapore, phân khúc này cung cấp một loạt các dịch vụ từ băng thông rộng, gói cước điện thoại, truyền hình trả tiền đến thanh toán di động. Trong phân khúc này, chúng tôi cũng có GOMO, tất cả các sản phẩm di động kỹ thuật số của SingTel đi kèm với các khoản hỗ trợ dữ liệu phong phú. Sự ra đời của GOMO có thể là do sự cạnh tranh ngày càng tăng từ những người mới tham gia như Vòng kết nối.
SingTel cũng đã đa dạng hóa ở nước ngoài với Optus là công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của SingTel và cũng là nhà cung cấp dịch vụ không dây lớn thứ hai tại Úc. Tương tự, như trường hợp ở Singapore, Optus sở hữu và vận hành cơ sở hạ tầng mạng của mình, cung cấp các dịch vụ cho người dùng cuối, từ băng thông rộng, dịch vụ internet đến phủ sóng trực tiếp các sự kiện thể thao thông qua Optus Sport.
Tại thời điểm viết bài, SingTel đang trong quá trình thoái vốn tới 70% cổ phần của Optus tower.
Các công ty liên kết khu vực khác mà SingTel có cổ phần bao gồm Telkomsel (Indonesia), Airtel (Ấn Độ), Globe (Philippines) và AIS (Thái Lan), tất cả đều có uy tín tại quốc gia của họ.
Đây là mảng kinh doanh thứ hai của SingTel và hiện đang đóng góp 37% tổng doanh thu.
Doanh nghiệp thuộc tập đoàn của SingTel nhằm cung cấp các dịch vụ CNTT-TT cho doanh nghiệp cốt lõi cũng như các giải pháp đám mây, IoT, an ninh mạng và thành phố thông minh cho khách hàng của mình. Nói cách khác, các doanh nghiệp thuộc tập đoàn SingTel giúp các doanh nghiệp chuẩn bị cho một thế giới số hóa ngày càng tăng bằng bộ giải pháp doanh nghiệp (kết nối Internet, gói dịch vụ di động, giải pháp hội nghị và giải pháp đám mây) và an ninh mạng.
Với điều này, khách hàng của SingTel sẽ có thể cải thiện hiệu quả và độ tin cậy của nó đồng thời mở ra các cơ hội phát triển mới trong thế giới số hóa.
Phân khúc cuối cùng hiện đóng góp ít nhất vào doanh thu của SingTel là phân khúc đời sống kỹ thuật số của tập đoàn. Phân khúc này liên quan đến tiếp thị kỹ thuật số và phân tích dữ liệu nhằm mục đích cung cấp cho các doanh nghiệp những hiểu biết sâu sắc hơn về khách hàng tiềm năng. Amobee là doanh nghiệp chủ chốt trong phân khúc này.
Vào năm 2021, SingTel đã mua lại Amobee với giá 428 triệu đô la Singapore. Là một nền tảng quảng cáo, Amobee giúp doanh nghiệp thực hiện các chiến dịch cho các phân khúc đối tượng cụ thể trên cả truyền hình truyền thống và truyền hình kỹ thuật số.
Dưới đây là những gì chúng ta có thể biết từ Báo cáo thu nhập của SingTel.
Nguồn:Finbox
Nhìn vào doanh thu của SingTel, chúng ta có thể thấy sự sụt giảm nhất quán trong những năm qua. Trong năm tài chính 2021, doanh thu của công ty đạt 15,6 tỷ đô la Singapore, giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái so với doanh thu năm 2020.
Nguồn:Finbox
Sau khi trừ đi tất cả các chi phí hoạt động (giá vốn hàng bán, lương nhân viên và các chi phí khác để vận hành doanh nghiệp) cộng với khấu hao, chúng tôi tính được thu nhập từ hoạt động kinh doanh.
Tương tự như vậy, chúng tôi thấy một xu hướng giảm chung có thể do hai yếu tố:
Khi SingTel phải đối mặt với nhiều cạnh tranh hơn, tỷ suất lợi nhuận của nó đã giảm xuống.
Vào thời kỳ đỉnh cao, tỷ suất lợi nhuận gộp của SingTel đạt 32,2%. Tuy nhiên, con số này kể từ đó đã giảm xuống 23,6% vào năm 2021. Có một chút thắc mắc tại sao lợi nhuận ròng của SingTel lại giảm nhiều so với doanh thu.
Lợi nhuận ròng giảm 49% bao gồm cả các khoản phí đặc biệt trong cả năm. Ngay cả khi loại trừ các hạng mục đặc biệt, lợi nhuận ròng vẫn giảm 30% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,73 tỷ đô la Singapore. (Hãy nhớ rằng lợi nhuận ròng năm 2021 của họ cũng bị ảnh hưởng bởi đại dịch.)
SingTel cũng đã ghi nhận các khoản phí ngoại lệ khoảng 1,18 tỷ đô la Singapore cho cả năm tài chính 2021, hầu hết liên quan đến những thiệt hại về khoản đầu tư vào chi nhánh tiếp thị kỹ thuật số Amobee và doanh nghiệp an ninh mạng Trustwave.
Đây là năm thứ hai SingTel ghi nhận mức phí đặc biệt cao như vậy. Nó đã ghi nhận khoản phí đặc biệt 1,38 tỷ đô la Singapore trong năm tài chính 2020 cho việc cung cấp khoản lỗ của Airtel trong một phán quyết của tòa án ở Ấn Độ về phí cấp phép và phí sử dụng phổ tần.
Năm ngoái, tôi đã nói với bản thân rằng đây là chuyện chỉ có một lần và SingTel đã bị “định giá thấp”. Ai mà biết được sẽ có một mặt hàng lớn chỉ diễn ra một lần khác ảnh hưởng đến doanh thu của SingTel!
Tiếp theo, chúng tôi xem xét Bảng cân đối kế toán của SingTel :
Tổng số nợ của SingTel ngày càng tăng:
Nguồn:Finbox
Tổng nợ trên tổng vốn của nó cũng đang tăng lên và tính đến năm 2021, nó ở mức 24,5%.
Mặc dù tỷ lệ nợ trên vốn cho chúng ta cảm nhận chung về cấu trúc tài chính của SingTel, nhưng tỷ lệ chi trả lãi vay của một công ty sẽ cho ta một bức tranh toàn cảnh về tình hình hoạt động của công ty.
Hiện tại SingTel có Tỷ lệ bao phủ lãi suất 14,3 lần . Với số tiền này, chúng ta có thể nói một cách an toàn rằng SingTel có tỷ suất lợi nhuận an toàn cao, do thu nhập hiện tại của họ có thể trang trải tới 14,3 lần khoản thanh toán lãi suất hiện tại.
Do dòng tiền ròng từ hoạt động kinh doanh thấp hơn (giảm 3,6% xuống còn 5,6 tỷ đô la Singapore so với 5,8 tỷ đô la Singapore trong năm tài chính 2020) và dòng tiền ròng từ hoạt động tài chính tăng lên 29,9% (tăng 29,9% lên 3,1 tỷ đô la Singapore so với 2,5 tỷ đô la Singapore trong năm FY2020), tiền và các khoản tương đương tiền của SingTel đã giảm 25,2% từ 990 triệu đô la Singapore xuống còn 741 triệu đô la Singapore.
Tiền và các khoản tương đương tiền thấp hơn có thể gây lo lắng cho SingTel, đặc biệt là vì họ sẽ yêu cầu một khoản tiền lớn cho cơ sở hạ tầng 5G của mình.
Nếu bạn còn nhớ, SingTel đã được công bố là người chiến thắng trong Cuộc gọi đề xuất 5G (CFP). Là người chiến thắng, SingTel sẽ được yêu cầu cung cấp vùng phủ sóng 5G cho ít nhất một nửa Singapore vào cuối năm 2022 và đạt được vùng phủ sóng toàn quốc vào cuối năm 2025.
Do cơ sở hạ tầng 5G cần nhiều vốn, chúng tôi có thể mong đợi SingTel sẽ phân bổ nhiều tiền mặt miễn phí hơn (hoặc thu được nhiều nợ hơn) để xây dựng cơ sở hạ tầng của mình trong những năm tới.
Trong khi về lâu dài, các cơ sở hạ tầng 5G này có thể gia tăng sự thống trị của SingTel, trong ngắn hạn, nó có thể làm giảm lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền của mình xuống một con số không bền vững. Các nhà đầu tư có thể nhận được mức cổ tức thấp hơn khi tiền được chuyển để tài trợ cho các cơ sở hạ tầng.
Vào ngày 27 tháng 5 năm 2021, SingTel đã công bố đánh giá chiến lược của mình đối với công ty trong tương lai.
Việc thiết lập lại chiến lược này xoay quanh 3 chủ đề chính:
ĐANG CHIA SẺ 5G ĐỂ TRỞ THÀNH NGUỒN GỐC CHO CÁC GIẢI PHÁP SỐ
Với việc đầu tư vào cơ sở hạ tầng 5G, SingTel có kế hoạch tận dụng nó để chiếm thị phần 5G ở Singapore và Úc cho cả phân khúc người tiêu dùng và doanh nghiệp. Điều này bao gồm việc cải thiện trải nghiệm khách hàng và phát triển các giải pháp đám mây và doanh nghiệp 5G.
Ngoài ra, nó nhằm mục đích chuyển từ một ‘công ty viễn thông với các sản phẩm kỹ thuật số’ trở thành ‘công ty viễn thông kỹ thuật số có thể cung cấp khả năng tiếp cận dễ dàng với nhiều giải pháp kỹ thuật số bao gồm kết nối, phong cách sống và CNTT-TT’ .
PHÁT TRIỂN CÁC CÔNG NGHỆ MỚI CỦA TĂNG TRƯỞNG
Để thúc đẩy SingTel phát triển, họ đã công bố các cơ hội phát triển mới cho công ty của mình.
Đầu tiên là việc tổ chức lại NCS, chi nhánh công nghệ thông tin và truyền thông của SingTel. Kể từ đầu năm, NCS đã bắt đầu hoạt động như một đơn vị kinh doanh tự chủ để đẩy nhanh việc mở rộng sang Châu Á Thái Bình Dương.
Trong khi phần lớn doanh thu của họ đến từ khu vực công ở Singapore, họ hy vọng sẽ mở rộng dịch vụ của mình sang khu vực doanh nghiệp, đặc biệt là chăm sóc sức khỏe và vận tải, thông tin liên lạc, công nghệ và dịch vụ truyền thông và tài chính, tại các thị trường Singapore, Australia và Trung Quốc.
Khi kỹ thuật số hóa tiếp tục phá vỡ ngành công nghiệp, SingTel sẽ đẩy mạnh xây dựng hệ sinh thái kỹ thuật số của mình với các đối tác trong khu vực. Điều này bao gồm việc các cộng sự của nó thông qua GOMO và cũng cung cấp hỗ trợ cho vay để thu được vốn từ các nhà đầu tư.
Cùng với đánh giá kinh doanh của Singtel, HungryGoWhere, một trang web đánh giá và đặt chỗ nhà hàng, sẽ ngừng hoạt động vào ngày 11 tháng 7 năm 2021. Quyết định này được đưa ra trong bối cảnh đại dịch đã ảnh hưởng đến các quán ăn và áp lực ngày càng lớn từ các đối thủ cạnh tranh như Burrple và GrabFood.
MỞ KHÓA GIÁ TRỊ CỦA TÀI SẢN HẠ TẦNG
Là một công ty có nhiều tài sản, SingTel có nhiều tài sản cơ sở hạ tầng bao gồm tháp, vệ tinh, cáp ngầm và trung tâm dữ liệu trong danh mục đầu tư của mình.
Là một phần của đánh giá chiến lược, nó đang khám phá các lựa chọn để mở khóa giá trị của các cơ sở hạ tầng này và tái đầu tư số tiền thu được vào các cơ sở hạ tầng khác có thể mang lại sự tăng trưởng trong tương lai cho công ty. Trên thực tế, họ đã bắt đầu bán một phần các tòa tháp Optus ở Úc thông qua đấu giá.
Không chắc về bạn, nhưng nhìn chung, tôi cảm thấy đánh giá chiến lược gần đây không phải là một thay đổi lớn và có vẻ giống như một trò chơi bắt kịp. Chuyển đổi kỹ thuật số không phải là mới và SingTel chỉ đang cố gắng bắt kịp ngay bây giờ.
Một tiềm năng tăng trưởng khác cho SingTel là liên doanh với Grab để hình thành ngân hàng kỹ thuật số.
Trước đây khi tôi mua lại SingTel, tôi đã tưởng tượng giấy phép này sẽ xoay chuyển công ty như thế nào. Tôi ít biết rằng tác động đến thu nhập hiện tại của nó sẽ không đáng kể.
Điều đó cho thấy, liên doanh SingTel và Grab có thể sẽ thành công cao. Với cơ sở người đăng ký khổng lồ của SingTel là 600 triệu người đăng ký trên toàn khu vực và dữ liệu người tiêu dùng của Grab, ngân hàng kỹ thuật số của họ có thể sinh lời trong một khoảng thời gian ngắn.
Trong một kịch bản thành công lạc quan …
Nếu chúng ta cho rằng thành công của nó tương đương với Kakao Bank, một ngân hàng kỹ thuật số rất thành công và là ứng dụng ngân hàng di động số 1 ở Hàn Quốc, thì đây là một kịch bản thành công có thể xảy ra.
Hãy xem giá trị vốn hóa thị trường của ngân hàng kỹ thuật số SingTel-Grab có thể là bao nhiêu.
Với giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của Kakao là 66 tỷ đô la Singapore, sau khi tính đến chênh lệch dân số giữa Singapore và Hàn Quốc (tương ứng là 5,7 triệu và 52 triệu), ngân hàng kỹ thuật số SingTel Grab có thể được định giá ở mức 7,23 tỷ đô la Singapore.
Và sau khi chiếm 40% cổ phần của SingTel trong liên doanh, chúng tôi có thể thấy vốn hóa thị trường của SingTel tăng thêm 2,89 tỷ đô la Singapore . Đó sẽ là mức tăng 9,6% vốn hóa thị trường của SingTel nếu chúng có thể hoạt động tốt, điều đó thật tuyệt, nhưng tôi đã mong đợi nhiều hơn thế.
Hơn nữa, mức tăng 9,6% này sẽ chỉ thực hiện được trong 3 đến 5 năm, một khoảng thời gian khá dài.
Cuối cùng, nó có thể không đạt được quy mô kinh tế như Kakao.
Tất nhiên, người ta có thể tranh luận rằng SingTel Grab có thể mở rộng sang các quốc gia Đông Nam Á khác.
Tôi tin rằng họ sẽ, hơn nữa trên con đường. Tuy nhiên, sẽ không dễ dàng với sự khác biệt về văn hóa, quy định và sự cạnh tranh gay gắt từ các công ty khác.
Nguồn:Finbox
Đối với năm tài chính này, cổ tức phổ thông cuối cùng trên mỗi cổ phiếu là 2,4 xu sẽ được phân phối. Điều này nâng tổng cổ tức phổ thông trên mỗi cổ phiếu trong năm lên 7,5cent thể hiện tỷ lệ chi trả là 71% lợi nhuận ròng cơ bản.
Với tỷ suất cổ tức hiện tại, SingTel có tỷ suất cổ tức là 3,15% điều này có thể báo hiệu định giá quá cao.
Tuy nhiên, nếu chúng ta sử dụng mức cổ tức trước đại dịch là 17,5 cent (số tiền được đưa ra từ năm 2015 đến năm 2019), với giá cổ phiếu hiện tại là 2,38 đô la, thì nó mang lại 7,35% khá hấp dẫn.
Tất nhiên, sẽ mất thời gian để họ sắp xếp các định hướng chiến lược cho mình. Tuy nhiên, điều đó hoàn toàn có thể xảy ra nếu các công ty liên doanh của SingTel như Airtel bắt đầu tạo ra thu nhập đáng kể. Do đó, ngay cả khi doanh thu ở Singapore sụt giảm, SingTel vẫn có tiềm năng phục hồi.
Là một công ty có tài sản lớn, chúng ta có thể xem xét Giá trên Giá trị sổ sách để định giá.
Do giá cổ phiếu giảm trong những năm qua, PB của SingTel cũng đã đi xuống đáng kể và hiện đang dao động ở mức 1,4 lần . Đây có thể là dấu hiệu cho thấy SingTel bị định giá thấp nếu chúng tôi so sánh nó với mức trung bình là 2x .
Nguồn:Finbox
Trước khi kết thúc quyết định của mình, hãy để tôi chia sẻ với bạn 2 bài học mà tôi đã học được từ việc đầu tư vào SingTel.
Khi tôi mua vào SingTel, tôi đã mua vào giấc mơ của nó. Tôi đã đầu tư vào SingTel vào khoảng tháng 2 năm 2020. Vào thời điểm đó, giá cổ phiếu của nó đã giảm do một loạt tin xấu như các đối thủ cạnh tranh mới gia nhập thị trường và tiền phạt theo quy định ở Ấn Độ.
Tuy nhiên, tôi đã tiếp tục mua nó vì tôi nghĩ tiền phạt trong khi một số tiền đáng kể, chỉ là khoản chi một lần. Tôi cũng đang ngân hàng với hy vọng rằng nó sẽ nhận được giấy phép ngân hàng kỹ thuật số từ MAS sau đó.
Vài tháng sau, SingTel đã nhận được giấy phép thông qua quan hệ đối tác với Grab và công ty con của nó ở Ấn Độ đang ở trạng thái tốt hơn nhiều so với một năm trước.
Tuy nhiên, điều này không dẫn đến việc tăng giá cổ phiếu. Cùng với ảnh hưởng từ đại dịch, sự mất mát của tôi không bao giờ hồi phục và vị trí của tôi trên SingTel vẫn chìm trong màu đỏ trong suốt năm 2020.
Đây có thể là một sai lầm phổ biến của nhà đầu tư khi bắt đầu. Chúng tôi có xu hướng lắng nghe ước mơ về những gì công ty có thể trong 5-10 năm tới và cách công ty sẽ cách mạng hóa ngành.
Mặc dù chúng ta nên có một số yếu tố hy vọng, nhưng nền tảng kinh doanh của công ty quan trọng hơn nhiều.
Liệu công ty có thể duy trì hoạt động của mình với dòng tiền hiện tại mà nó nhận được không? Nó có nhiều đối thủ cạnh tranh tranh giành cổ phần của nó không? Doanh thu của họ có tăng trưởng ổn định không? Đây là một số câu hỏi bạn nên hỏi.
Lý do khác khiến tôi bán cổ phần của mình trong bối cảnh đại dịch là do tôi tin rằng tôi có thể tạo ra lợi tức cao hơn bằng cách chuyển tiền đi nơi khác, thay vì đợi SingTel phục hồi.
Không có nghi ngờ gì về việc cổ phiếu SingTel sẽ phục hồi sau khi đại dịch kết thúc và một khi công ty con Airtel tại Ấn Độ củng cố vị thế của mình tại Ấn Độ.
Tuy nhiên, điều này sẽ xảy ra khi nào?
Thành thật mà nói, tôi không có nhiều manh mối và có thể mất nhiều năm trước khi tôi lấy lại được khoản lỗ từ SingTel bằng cách chỉ chờ đợi. Thay vào đó, nếu tôi chuyển số tiền này cho một doanh nghiệp khác có tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận tốt hơn, tôi có thể “thu hồi” khoản lỗ của mình nhanh hơn nhiều.
Đừng sợ cắt lỗ nếu luận điểm đầu tư ban đầu của bạn không còn đúng. Mặc dù điều đó thật dễ dàng đối với tôi vì khi đó tôi không đầu tư nhiều vào SingTel, việc cắt lỗ có thể khó khăn nếu bạn đã thua nhiều trong một lần nắm giữ.
Tuy nhiên, với tư cách là một nhà đầu tư, chúng ta nên cố gắng trở nên hợp lý. Thua trận để giành chiến thắng trong cuộc chiến!
Với mức giá hiện tại, tôi tin rằng SingTel đang rẻ và có thể hấp dẫn các nhà đầu tư giá trị ngoài thị trường. Tuy nhiên, chúng tôi không biết khi nào giá cổ phiếu của nó sẽ phục hồi và với rất nhiều cơ hội đầu tư ngoài kia, tôi sẽ không tham gia lại SingTel ngay bây giờ.
