Một nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao hơn một chút sẽ chọn các công cụ phái sinh. Nguyên tắc cơ bản đằng sau việc lựa chọn sản phẩm phái sinh là rủi ro càng cao, phần thưởng sẽ càng cao. Trong kịch bản đó, tương lai và quyền chọn đã trở thành những công cụ phái sinh khá phổ biến trong giới đầu tư. Điều này chủ yếu là do nhược điểm, họ đưa ra tỷ lệ rủi ro và phần thưởng, đòn bẩy và tính thanh khoản cao. Tương lai và quyền chọn là hai sản phẩm riêng lẻ khác nhau, nhưng thuộc phân khúc phái sinh, có giá trị bắt nguồn từ giá trị của tài sản cơ sở. Tài sản cơ bản có thể là bất kỳ thứ gì như cổ phiếu, chỉ số, tiền tệ, vàng, bạc, lúa mì, bông và dầu mỏ, v.v. Tương lai và quyền chọn về cơ bản được sử dụng cho hai mục đích khác nhau. Một được sử dụng để bảo hiểm rủi ro và một được sử dụng để đầu cơ. Giá thị trường chứng khoán có thể biến động trong một môi trường nhất định. Để bảo vệ các nhà sản xuất thua lỗ, các nhà giao dịch và nhà đầu tư mua các công cụ phái sinh này có thể hữu ích để phòng ngừa trước sự biến động như vậy. Nếu họ dự đoán đúng về chuyển động giá một cách chính xác, họ có thể kiếm tiền thông qua các công cụ phái sinh như vậy.

Tương lai về cơ bản là một hợp đồng mà người nắm giữ có quyền mua hoặc bán một tài sản nhất định ở một mức giá cụ thể vào một ngày xác định trong tương lai. Trong khi đó, quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không có nghĩa vụ mua hoặc bán một tài sản nhất định ở một mức giá cụ thể vào một ngày xác định. Cả hai đều có sẵn với kích thước lô. Sở giao dịch chứng khoán cụ thể xác định quy mô của lô, khác với cổ phiếu. Hãy xem sự khác biệt chính giữa tương lai và tùy chọn:

• Ràng buộc với Hợp đồng: Hợp đồng tương lai có giá trị ràng buộc các bên. Một khi hợp đồng tương lai được thực hiện, nó sẽ có giá trị ràng buộc đối với các bên. Hợp đồng phải được xác nhận vào ngày cụ thể đó và người mua bị khóa trong hợp đồng. Nhưng tùy chọn không mang bất kỳ nghĩa vụ nào như vậy.
• Mức độ Rủi ro:Rủi ro gắn với tương lai là khá cao. Mặc dù mức độ rủi ro liên quan đến quyền chọn chỉ bị giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả.
• Thanh toán Trước: Trong các hợp đồng tương lai, không có khoản tạm ứng nào phải trả. Nhưng trong trường hợp tùy chọn, một tỷ lệ nhỏ của toàn bộ số tiền được thanh toán trước.
• Giới hạn lợi nhuận và thua lỗ: Trong các hợp đồng tương lai, không có giới hạn số tiền lãi / lỗ cho các bên, trong khi hợp đồng quyền chọn có lợi nhuận không giới hạn với giới hạn về số lỗ.
• Thực hiện hợp đồng: Trong trường hợp hợp đồng tương lai, việc thực hiện hợp đồng chỉ có thể được thực hiện vào ngày định trước được đề cập trong hợp đồng. Trong khi đối với hợp đồng quyền chọn, việc thực hiện đóng một vai trò quan trọng. Chúng có thể được thực hiện bất kỳ lúc nào trước ngày hết hạn.

Để hiểu rõ hơn, liệu tương lai và các lựa chọn có tốt nhất không. Hãy lấy một ví dụ, giả sử rằng một nhà đầu tư muốn mua 1000 cổ phiếu Honda với giá 300 Rs. Để mua tổng số cổ phiếu, nhà đầu tư cần khoản đầu tư 3 vạn Rs. Nhưng anh ấy / cô ấy cũng có thể mua số lượng lớn (giả sử bao gồm 1000 cổ phiếu) của Tata Motors. Ưu điểm là, khi nhà đầu tư mua tương lai, họ chỉ có thể thanh toán số tiền ký quỹ khoảng 20% ​​giá trị đầy đủ. Có nghĩa là lợi nhuận sẽ gấp 5 lần so với khi bạn đầu tư vào cổ phiếu, nhưng các khoản lỗ sẽ theo cùng một tỷ lệ.

Bây giờ, hãy tưởng tượng một nhà đầu tư mua cùng một quyền chọn hợp đồng với mức giá 10 Rs. Vì quy mô lô là 1000 cổ phiếu, nên mức lỗ tối đa sẽ chỉ là 10000 Rs. Nhưng nhược điểm là, nếu giá Honda lên đến 200, khoản lỗ sẽ là 10.000 Rs nhưng trong trường hợp nếu nó vượt lên trên 310, lợi nhuận sẽ là không giới hạn.