Đầu tiên đó là máy tính lớn, sau đó là máy tính cá nhân (PC), sau đó là điện thoại thông minh. Công nghệ xuất hiện theo làn sóng và sự phát triển vượt bậc của trí tuệ nhân tạo (AI) và các cổ phiếu AI đã chiếm được trí tưởng tượng của các nhà đầu tư.
Và nó cũng nên.
AI có khả năng biến đổi không chỉ đối với bối cảnh đầu tư, mà nó sẽ thay đổi cách chúng ta sống và làm việc. Khi nhu cầu về công nghệ này tăng lên, có vẻ như cũng sẽ quan tâm đến các cổ phiếu AI.
Chắc chắn sẽ có người thắng và người thua, nhưng nhìn chung có nhiều người chiến thắng hơn.
Một số công ty sẽ được hưởng lợi từ sự phát triển của AI, chẳng hạn như nhà sản xuất chip và nhà phát triển phần mềm. Nhưng rất nhiều, nhiều công ty nữa sẽ trở thành người chiến thắng vì khả năng tiếp cận dễ dàng, tiết kiệm vào AI - hoặc máy tính hiệu suất cao (HPC) hoặc máy học (ML), hãy lựa chọn của bạn - điều đó sẽ khiến họ trở nên tốt hơn, nhanh hơn và có lợi hơn.
Trong khi một số nhà phát triển AI như các công ty bán dẫn hoặc phần mềm dễ dàng được coi là người chiến thắng có thể xảy ra, thì những người khác ít rõ ràng hơn.
Dưới đây, chúng tôi nêu bật sáu cổ phiếu AI từ cả hai phe thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư muốn kiếm lợi từ làn sóng tiếp theo trong công nghệ.
Về cốt lõi, Pinterest (PINS, 68,67 USD) là một công ty dữ liệu và AI, theo cựu giám đốc công nghệ của nó, Vanja Josifovski.
Mặc dù trí tuệ nhân tạo có thể được triển khai trong bất kỳ hệ sinh thái truyền thông xã hội nào, nhưng nó có thể đặc biệt hiệu quả với Pinterest vì người dùng truy cập trang web để tìm kiếm kiến thức chứ không nhất thiết phải tham gia.
Việc sử dụng AI để tìm hình ảnh, sắp xếp video và đưa ra đề xuất mang lại trải nghiệm học tập siêu cá nhân hóa không chỉ thu hút người dùng quay lại mà còn thu hút những người mới.
Và trong chừng mực các cổ phiếu AI, cái này đang chứng kiến sự tăng trưởng mạnh mẽ.
Trong quý đầu tiên của năm 2021, người dùng hoạt động hàng tháng trên toàn cầu (MAU) đã tăng 30% so với cùng kỳ năm trước lên 478 triệu. Doanh thu tăng 78% so với năm trước là 485 triệu đô la.
Công ty vẫn chưa tạo ra lợi nhuận, mặc dù năm 2021 là năm PINS sẽ xoay trục sang lợi nhuận, nếu ước tính của các nhà phân tích là chính xác.
Điều này có thể đưa cổ phiếu trí tuệ nhân tạo vào danh mục đầu cơ thận trọng, nhưng cần lưu ý rằng Pinterest không chính xác đang tìm kiếm lợi nhuận. Nó thể hiện một bộ tài chính mạnh mẽ, với khoảng 2 tỷ đô la tiền mặt và chứng khoán thị trường và không có nợ dài hạn.
Tài sản lưu động của công ty gấp 10 lần nợ ngắn hạn. Khi Pinterest tìm cách đạt được lợi nhuận, các nhà đầu tư có thể cảm thấy thoải mái từ thực tế rằng nó có đủ nguồn tài chính để thực hiện điều đó.
Nhà sản xuất chip đồ họa Nvidia (NVDA, $ 720,75) là một trong những cổ phiếu AI tốt nhất hiện nay.
NVDA là công ty dẫn đầu không thể bàn cãi trong việc tạo ra các bộ xử lý hỗ trợ AI và có vị trí tốt để tận dụng sự phát triển của trí tuệ nhân tạo.
Một chỉ số cho thấy Nvidia đang dẫn đầu về sự đổi mới AI:Công ty đã dành khoảng 20% doanh số bán hàng của mình cho nghiên cứu và phát triển (R&D), theo hồ sơ gần đây của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC). Để so sánh, Apple (AAPL) chi ít hơn 10%.
Một chỉ số khác cho thấy Nvidia đang dẫn đầu đà phát triển về AI là tốc độ tăng trưởng doanh số bán hàng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). Trong 12 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 1, chúng đã tăng lần lượt là 53% và 55%. Hơn nữa, quý đầu tiên cho thấy sự tăng tốc, với doanh thu và doanh thu tăng lần lượt 13% và 31% so với quý trước.
Điều quan trọng cần nhớ là Nvidia bắt đầu hoạt động như một công ty xử lý đồ họa và ngày nay, mảng đó vẫn chiếm khoảng 60% doanh thu. Nhưng AI đang phát triển mạnh mẽ. Trong 12 tháng kết thúc vào tháng 1 năm 2021, doanh số bán hàng AI đã tăng lên 40% tổng doanh số bán hàng, tăng từ 30% so với giai đoạn trước. Năm 2019, doanh số bán hàng liên quan đến AI chỉ là 13%, mặc dù sau đó công ty đã đột phá các phân khúc của mình theo cách khác.
Biên giới tiếp theo cho trí tuệ nhân tạo là phần mềm doanh nghiệp, sẽ đưa nó vào tay các tập đoàn lớn mà trước đây không thể khai thác hoặc đủ khả năng. Tận dụng cơ hội này sẽ mất rất nhiều tiền mặt, và may mắn thay, NVDA có rất nhiều thứ.
Hơn 12 tỷ đô la tiền mặt của công ty gấp 12 lần khoản nợ đến hạn trong năm nay - không còn khoản nợ nào đến năm 2026 - và gấp 3 lần nợ hiện tại. Trong khi đó, doanh thu, thu nhập và dòng tiền tăng trưởng trung bình hàng năm lần lượt là 19%, 42% và 35% trong 5 năm qua.
Một thỏa thuận đang chờ xử lý để mua Arm Limited từ SoftBank với giá 40 tỷ đô la có thể củng cố thêm vị trí dẫn đầu của Nvidia trong lĩnh vực AI.
Chất bán dẫn Đài Loan (TSM, $ 120,99) là một nhà lãnh đạo không thể tranh cãi khác trong số các cổ phiếu AI.
Nó tạo ra các mạch tích hợp cho nhà lãnh đạo AI Nvidia, cũng như những người khác muốn loại bỏ NVDA và trở thành những ông hoàng theo cách riêng của họ, chẳng hạn như Advanced Micro Devices (AMD) và Qualcomm (QCOM).
Tất cả những ai muốn có chỗ đứng trong lĩnh vực AI đều kinh doanh với Taiwan Semiconductor.
Và TSM là một con quái vật:Nó tạo ra 24% chất bán dẫn trên thế giới. Công ty không phá vỡ doanh số bán hàng của AI, nhưng nó phá vỡ tính toán hiệu suất cao, đề cập đến các tác vụ xử lý đòi hỏi khắt khe nhất, bao gồm cả trí tuệ nhân tạo. HPC chiếm khoảng 60% doanh thu của công ty. Phân khúc HPC tăng trưởng ở mức 33% vào năm 2020, so với mức tăng trưởng doanh số chung là 25%, điều này đáng chú ý vì đây là một năm khó khăn đối với các nhà sản xuất chip do đại dịch và sự thiếu hụt chip nói chung.
Hiện tại, vấn đề lớn nhất của TSM là tìm cách bắt kịp nhu cầu.
Theo Bloomberg, Giám đốc điều hành Công ty Bán dẫn Đài Loan C.C. Wei đã viết trong một lá thư cho khách hàng rằng các cơ sở chế tạo của công ty đã "hoạt động ở mức sử dụng hơn 100% trong 12 tháng qua." Để đáp ứng nhu cầu này, TSM thông báo sẽ chi 100 tỷ USD trong vòng 3 năm tới để "tăng năng lực hỗ trợ sản xuất và nghiên cứu và phát triển các công nghệ bán dẫn tiên tiến."
Công ty không cho biết họ sẽ tài trợ cho khoản chi tiêu này như thế nào, nhưng sức mạnh tài chính của họ cung cấp các lựa chọn. Hiện tại, TSM đang có 25 tỷ USD tiền mặt, với khoảng 8 tỷ USD nợ đến hạn, trong đó 5,7 tỷ USD đến hạn trong năm nay. Với khoảng 68 tỷ USD vốn chủ sở hữu của cổ đông, Taiwan Semiconductor có thể gánh thêm nhiều khoản nợ và vẫn được vay nợ thận trọng.
Taiwan Semiconductor cũng là công ty tăng trưởng cổ tức. Năng suất hiện tại là khoảng 1,5% và đã tăng trung bình hơn 22% hàng năm trong năm năm qua.
Rất ít nhà đầu tư có thể tưởng tượng rằng có một doanh nghiệp nhận được chữ ký trên một hợp đồng. Nhưng DocuSign (DOCU, 257,26 đô la) đã làm được điều đó, phát triển thành một con số khổng lồ 50 tỷ đô la, với giá cổ phiếu đã tăng gần gấp bảy lần kể từ khi phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) vào tháng 4 năm 2018.
Và bây giờ, AI có thể tạo ra bước tăng trưởng tiếp theo cho công ty.
Việc mua lại Seal Software, một công ty AI vào năm 2020, có nghĩa là DocuSign không chỉ giúp các doanh nghiệp và cá nhân ký hợp đồng mà còn hỗ trợ họ phân tích và quản lý các thỏa thuận hợp đồng.
Một cách mà công nghệ của Seal đưa "trí thông minh" vào "trí tuệ nhân tạo" là vượt ra ngoài tìm kiếm từ khóa để so sánh các điều khoản và điều khoản quan trọng trong hợp đồng cạnh nhau để phát hiện rủi ro và cơ hội.
Theo hầu hết các số liệu, DocuSign đang phát triển - một điểm cộng khi một người đang xem xét đầu tư vào cổ phiếu AI.
Doanh thu đã tăng gấp đôi kể từ năm 2018 lên 1,5 tỷ đô la và nếu công ty đạt được hướng dẫn cho năm 2021, doanh thu sẽ tăng gấp ba lần kể từ khi IPO. Cơ sở khách hàng của DocuSign, đang tiếp cận 1 triệu người dùng, đã tăng 51% vào năm ngoái. Con số này ngang bằng với lượng khách hàng bổ sung mới mà DOCU đã thấy từ khi thành lập vào năm 2013 cho đến khi IPO vào năm năm sau đó.
Những gì AI thêm vào phương trình này là độ dính. Bằng cách giúp khách hàng quản lý các thỏa thuận và bảo vệ chúng khỏi những gì có thể tiềm ẩn bên trong, DocuSign có thể giữ chúng suốt đời.
Tuy nhiên, tất cả sự nhiệt tình này nên được kiềm chế, do DocuSign vẫn chưa tạo ra lợi nhuận bằng cách sử dụng các quy ước GAAP (các nguyên tắc kế toán được chấp nhận chung). Tuy nhiên, nó đang báo cáo lợi nhuận trên cơ sở không phải GAAP và là dòng tiền dương. Hơn nữa, khoản lỗ trong quý đầu tiên của nó khoảng 11 triệu đô la (4 xu cho mỗi cổ phiếu), hẹp hơn nhiều so với mức lỗ 26% trên mỗi cổ phiếu một năm trước.
DocuSign đang có hơn 750 triệu đô la tiền mặt với khoản nợ chỉ 20 triệu đô la trong năm nay. Có khoản nợ phải trả trị giá 780 triệu đô la trông đáng sợ trên bảng cân đối kế toán của DOCU, nhưng điều này thể hiện phần doanh thu hợp đồng hàng năm chưa thực hiện. Như vậy, ceteris paribus, công ty có sẵn tiền mặt để tài trợ không đau đớn cho các khoản lỗ vừa phải vì nó tạo ra một tương lai tươi sáng được hỗ trợ bởi AI.
Microsoft (MSFT, $ 259,89) và Amazon.com (AMZN, 3.383,87 USD) đều đang tận dụng AI. Đối với các nhà đầu tư muốn tận dụng sự tăng trưởng của nó, cả hai cổ phiếu AI đều đáng được xem xét kỹ hơn.
Và chúng đáng để xem xét cùng nhau bởi vì, trong cả hai trường hợp, cơ hội đến thông qua các doanh nghiệp đám mây của họ, vốn ngày càng dựa vào trí tuệ nhân tạo để cung cấp điện toán được hỗ trợ bởi AI cho doanh nghiệp, chính phủ và các tổ chức.
Tại Microsoft, đó là mảng đám mây thông minh của công ty được gọi là Azure. Và tại AMZN, đó là Dịch vụ web của Amazon (AWS).
Đối với Microsoft, điều quan trọng cần lưu ý là mặc dù Azure chỉ chiếm một phần ba doanh thu của công ty, nhưng đây là mảng kinh doanh phát triển nhanh nhất của MSFT. Doanh thu của Azure đã tăng 50% kể từ năm 2018, so với năng suất dành cho người đi bộ và phân khúc máy tính cá nhân đang tăng lên nhưng không nhanh bằng.
Để so sánh, AWS chỉ chiếm 12% doanh số của AMZN, nhưng nó là yếu tố đóng góp lớn nhất vào thu nhập hoạt động của công ty. Vào năm 2020, thu nhập hoạt động của AWS là 13,5 tỷ đô la, chiếm 59% tổng thu nhập hoạt động.
Không giống như MSFT, AI không chỉ là một dịch vụ cho Amazon.com, mà còn đi sâu hơn vào cách công ty kinh doanh - tác động đến mọi thứ, từ luồng đặt hàng đến các đề xuất cho đến việc chuyển đổi các lệnh Alexa thành đơn đặt hàng và lợi nhuận.
Cũng đáng chú ý, Microsoft và Amazon có một số bảng cân đối kế toán mạnh nhất trong số các công ty công nghệ lớn. Cùng với nhau, hai công ty đang sở hữu hơn 200 tỷ đô la tiền mặt. Tất nhiên với MSFT và AMZN, có rất nhiều lực lượng tác động đến các doanh nghiệp vượt xa AI, và bao gồm mọi thứ, từ tình cảm của người tiêu dùng đến các hành động chống độc quyền.
Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư muốn kiếm lợi nhuận từ cổ phiếu AI, MSFT và AMZN cung cấp dịch vụ được tài trợ tốt và được bảo vệ tốt trên các đường dốc.
