Có một câu nói cổ của Phố Wall rằng:“Những con bò đực kiếm tiền, những con gấu kiếm tiền, những con lợn bị giết thịt”. Không ai thực sự biết ai đã nói điều đó ban đầu, nhưng ý nghĩa của nó rất rõ ràng. Bạn có thể kiếm tiền trong thị trường tăng hoặc thị trường giảm nếu bạn có kỷ luật. Nhưng nếu bạn săn tìm cổ phiếu để mua trong khi tham lam, cẩu thả và thiếu kiên nhẫn, mọi thứ có thể không diễn ra như bạn mong đợi.
Đây là thời gian để kiên nhẫn. Chúng ta đã trải qua hơn một thập kỷ trong một thị trường tăng giá thực sự hoành tráng đã chứng kiến chỉ số 500 cổ phiếu của Standard &Poor tăng hơn 300%. Mặc dù các nhà đầu tư giá trị vẫn có thể tìm thấy một vài món hời ngoài kia, nhưng theo hầu hết các chỉ số hợp lý thì thị trường có giá trị phong phú.
Tỷ lệ giá trên thu nhập theo dõi của S&P 500 nằm ở mức cao 21. Mức trung bình trong lịch sử dài hạn là khoảng 16 và chỉ có một số trường hợp trong lịch sử mà bộ sưu tập cổ phiếu blue-chip đã vi phạm 20. Nó cũng đắt từ quan điểm doanh thu - chỉ số này giao dịch ở tỷ lệ giá trên doanh số là 2,1, có nghĩa là thị trường ngày nay được định giá ở mức độ cuồng nhiệt của Internet những năm 1990.
Vẻ đẹp của việc trở thành một nhà đầu tư cá nhân là bạn có quyền ngồi trên tay của mình. Không giống như các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, bạn không có nhiệm vụ phải đầu tư 100% vào mọi lúc. Bạn có thể kiên nhẫn và chờ đợi thời điểm của mình.
Dưới đây là 13 cổ phiếu blue-chip chắc chắn để mua hiện có vẻ thú vị, nhưng sẽ cực kỳ hấp dẫn khi giảm giá. Bất kỳ điều nào trong số này sẽ bổ sung tốt cho danh mục đầu tư ở mức giá phù hợp. Và nếu đợt biến động nhỏ này xảy ra vào tháng 5 có thể trở thành một đợt điều chỉnh hoặc thị trường gấu thích hợp, thì ngày đó có thể đến sớm hơn bạn nghĩ.
Hãy bắt đầu với công ty được cho là có ảnh hưởng nhất trong 25 năm qua:nhà bán lẻ internet Amazon.com (AMZN, 1.823,28 đô la). Amazon không phát minh ra thương mại trực tuyến, nhưng chắc chắn nó đã đưa nó trở thành xu hướng chính. Ban đầu nó chỉ là một cửa hàng sách trực tuyến khiêm tốn, nhưng ngày nay, Amazon thực sự là cửa hàng “mọi thứ” và có tất cả các nhà bán lẻ khác đang tranh giành để bắt kịp.
Tất nhiên, Amazon không chỉ bán lẻ nữa. Công ty cũng đã thay đổi điện toán đám mây như chúng ta biết thông qua nền tảng Amazon Web Service. Hơn nữa, họ đang xây dựng một đế chế hậu cần và vận chuyển, đồng thời cạnh tranh trực tiếp trong lĩnh vực nội dung phát trực tuyến với Netflix (NFLX) hàng đầu trong ngành. Có vẻ như không có ngóc ngách nào của nền kinh tế mà Amazon không quá bận rộn.
Cho rằng Amazon là the xác định công ty của thời đại chúng ta, bạn có thể lập luận rằng mua nó ngay bây giờ, ngay cả với giá ngày nay, là hợp lý. Đội ngũ của Warren Buffett chắc chắn cũng nghĩ như vậy, khi Berkshire Hathaway (BRK.B) đã khởi xướng một vị trí mới trong Amazon với giá trị gần một tỷ đô la vào quý trước. Rốt cuộc, bất chấp quy mô khổng lồ của công ty, công ty vẫn tăng doanh thu hàng năm ở mức 17% hàng năm và tăng hơn gấp đôi thu nhập hàng quý trong quý 1.
Tất cả như nhau, nó có thể trả tiền để chờ đợi. Đây có thể hiểu là một cổ phiếu được sở hữu rộng rãi, nhưng nếu thị trường tiếp tục chao đảo, AMZN có thể gặp phải sự di cư của những người nắm giữ yếu hơn, ít cam kết hơn. Cổ phiếu đã mất gần một phần ba giá trị trong đợt bán tháo quý cuối cùng của năm 2018 phần lớn nhờ vào sự biến động của thị trường rộng rãi. Điều đó đã được chứng minh là một cơ hội mua hàng tuyệt vời - vì vậy hãy giữ Amazon trong danh sách cổ phiếu của bạn để mua vào lần tiếp theo khi chúng tôi có mức giảm tương tự.
Như với Amazon, Walt Disney (DIS, 132,79 đô la) là cổ phiếu blue-chip mà bạn có thể mua tốt ngay bây giờ, ngay cả ở mức giá hôm nay.
Disney sở hữu bộ sưu tập chương trình giá trị nhất hành tinh. Nó sở hữu Marvel Studios, người có Avengers:Endgame gần đây bom tấn đã thu về 2,6 tỷ đô la trên toàn thế giới và đang leo lên vị trí là phim Avatar có doanh thu cao nhất mọi thời đại. Disney cũng sở hữu loạt phim Chiến tranh giữa các vì sao, sẽ đạt được một doanh thu phòng vé lớn khác khi Episode IX:The Rise of Skywalker phát hành vào cuối năm nay.
Chỉ riêng hai bộ phim này sẽ tạo nên năm của bất kỳ hãng phim nào khác. Tuy nhiên, Disney cũng có một Câu chuyện đồ chơi phần tiếp theo, một Frozen phần tiếp theo và một Vua sư tử khởi động lại vào cuối năm nay, trên gần hai chục phim khác.
Vấn đề là, phim không phải là một ngành kinh doanh lý tưởng - chi phí sản xuất đắt đỏ và doanh thu có xu hướng tăng cao khi phát hành. Nhưng điều đó không sao cả, bởi vì Disney là một tập đoàn truyền thông đa dạng có hoạt động cũng bao gồm một số kênh truyền hình (bao gồm cả mạng thể thao ESPN), công viên giải trí, hàng hóa ... và cuối năm nay, một dịch vụ phát trực tuyến giống Netflix có tên là Disney +.
Một nửa số người Mỹ từ 22 đến 45 tuổi không xem truyền hình cáp theo nghĩa đen vào năm 2018. Họ vẫn tiếp thu nội dung - họ chỉ xem qua các dịch vụ phát trực tuyến như Netflix, Hulu và Amazon Prime. Disney sẽ tham gia đấu trường này vào cuối năm 2019 và có khả năng sẽ trở thành đối thủ cạnh tranh lớn ngay khi ra mắt.
Disney không quá đắt bằng bất kỳ cách nào, giao dịch ở mức gần gấp 21 lần ước tính của các nhà phân tích cho thu nhập của năm tới. Nhưng nếu Disney giảm $ 10 xuống còn $ 15, đặt nó trở lại vào đầu tháng 4, đó sẽ là một hành động ăn cắp hoàn toàn.
Trở lại năm 2007, khi Apple (AAPL) ra mắt iPhone và Microsoft (MSFT, $ 126,24) đang mòn mỏi trong thời đại PC trì trệ, ít người tưởng tượng rằng Microsoft sẽ lại trở thành công ty có giá trị nhất thế giới.
Nhưng đó là trước khi Microsoft chấp nhận điện toán đám mây một cách say mê. Microsoft vẫn là công ty hàng đầu thế giới về hệ điều hành và phần mềm năng suất văn phòng. Nhưng nó đã tận dụng đám mây để biến phần mềm năng suất đó thành một doanh nghiệp đăng ký sinh lợi. Nhưng hoạt động kinh doanh đám mây Azure đang bùng nổ của nó đã biến công ty trở thành một công ty phát triển đáng kinh ngạc một lần nữa, cho phép nó giành lại danh hiệu công ty có giá trị nhất thế giới.
Amazon’s AWS vẫn là công ty dẫn đầu về đám mây thống trị với gần một phần ba tổng thị trường tính đến cuối năm 2018. Nhưng Microsoft vững chắc ở vị trí thứ hai, với 16,5% thị trường và Azure của họ đang mở rộng với tốc độ nhanh hơn. AWS của Amazon đã công bố mức tăng trưởng rất ấn tượng 46,3% vào năm ngoái, nhưng Azure của Microsoft lại tăng ở mức 75,9%.
Với mối quan hệ lâu dài của Microsoft với các bộ phận CNTT của chính phủ và công ty, đừng ngạc nhiên khi Azure đang bám sát AWS trong vài năm nữa.
Nhưng khi Microsoft đang phát triển nhanh chóng, đây không phải là một cổ phiếu rẻ. MSFT giao dịch ở mức cao gấp 28 lần thu nhập sau cùng và gấp 25 lần ước tính thu nhập trong tương lai. Thay vì đuổi theo cái này cao hơn, bạn có thể nên đợi một đợt rút lui.
MarketWatch nhà viết chuyên mục Mark Hulbert đã tổng hợp các con số trở lại năm 1980 và nhận thấy rằng cổ phiếu S&P 500 lớn nhất (theo giá trị thị trường) vào cuối mỗi năm có kết quả kém hơn chỉ số blue-chip trong 12 tháng sau đó, trung bình 4 điểm phần trăm. . Lần này có thể khác, nhưng lịch sử cho thấy tốt hơn hết là bạn nên kiên nhẫn ở đây.
Tuy nhiên, trong khi nhiều đối thủ cạnh tranh của nó đã tăng hoặc giảm trong nhiều thập kỷ, McDonald’s vẫn tồn tại và phát triển được nhờ nó không ngừng thích ứng. Công ty sẵn sàng thay đổi thực đơn của mình vài năm một lần và đón đầu xu hướng của khách hàng. Nó đã chứng minh điều này gần đây nhất với việc ra mắt thành công bữa sáng cả ngày vào năm 2015.
Ban quản lý của McDonald’s cũng đủ thông minh để đọc được chữ viết tay trên tường liên quan đến việc trả lương cho công nhân. Các nhà hàng thức ăn nhanh là tuyến đầu của phong trào “đấu tranh kiếm 15 đô la”, nhằm mục đích nâng mức lương tối thiểu lên ít nhất 15 đô la mỗi giờ. Để chống lại nguy cơ tăng chi phí lao động, McDonald’s đã đầu tư mạnh vào các ki-ốt đặt hàng tại cửa hàng và đặt hàng qua điện thoại di động, cả hai đều giúp giảm đáng kể nhu cầu lao động và giúp quy trình đặt hàng trở nên hợp lý hơn.
Tất cả đều giống nhau, trong khi bánh mì kẹp thịt có giá cả phải chăng, giá cổ phiếu của MCD có vẻ hơi cao. Cổ phiếu giao dịch cho 26 lần thu nhập và 23 lần ước tính về lợi nhuận trong tương lai, định giá McDonald’s giống như một cổ phiếu công nghệ hơn là một chuỗi cửa hàng bánh mì kẹp thịt.
Đưa McDonald’s vào danh sách cổ phiếu blue-chip của bạn để mua ở mức thấp hơn. Việc giảm từ $ 40 đến $ 50 sẽ đặt MCD ở mức giá hấp dẫn, mặc dù nó sẽ cần rất nhiều sự trợ giúp từ thị trường rộng lớn hơn. Nhưng ngay cả một mức giảm nhẹ cũng sẽ khiến cổ phiếu của McDonald’s trở nên ngon miệng hơn nhiều.
Ngoài những mái vòm bằng vàng của McDonald’s, có lẽ không có biểu tượng dịch vụ ăn uống nào khác mang tính biểu tượng hơn biểu tượng của Starbucks (SBUX, $ 76,15). Tính đến cuối quý trước, chuỗi đã vượt qua 30.000 cửa hàng trên toàn cầu, đưa nó trở thành vị trí thứ ba trong số các công ty dịch vụ ăn uống trên thế giới. Con số đó nhiều hơn đáng kể so với khoảng 23.000 địa điểm của KFC và nằm trong khoảng cách đáng kể so với McDonald’s số 2, với hơn 36.000. (Đối với những người yêu thích câu đố ngoài kia, Subway là vị vua không thể tranh cãi với hơn 42.000.)
Hãy chờ thêm vài năm nữa, và Starbucks thực sự có thể vượt qua McDonald’s. Quý trước, SBUX báo cáo số lượng cửa hàng trên toàn cầu tăng 7% so với năm trước.
Quan trọng là, Starbucks không chỉ phát triển bằng cách lan rộng mà còn tiếp tục tìm cách cải thiện doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng. Trong quý gần đây nhất, doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng đã tăng 3% trên toàn cầu, bao gồm 4% tại các cửa hàng ở Mỹ - gần như không thể tin được với sự trưởng thành của thị trường Hoa Kỳ.
Starbucks không chỉ là một nơi để mua caffeine. Đó là nơi để gặp gỡ bạn bè hoặc hẹn hò. Đó là một nơi để thực hiện một giao dịch kinh doanh hoặc cho một doanh nhân đầy tham vọng, một văn phòng tạm. Nó đã trở thành một phần không thể thiếu của cảnh quan và do đó, SBUX có ý nghĩa khi sở hữu trong danh mục đầu tư dài hạn.
Nhưng với mức giá cao gấp 33 lần thu nhập theo sau, đừng vội mua ngay hôm nay. Chờ một đợt pullback từ 10% đến 20%, điều này đã xảy ra phổ biến ngay cả trong thời kỳ tăng trưởng cao hơn của cổ phiếu.
Trong suốt chặng đường dài sự nghiệp của Warren Buffett, Berkshire Hathaway của ông (BRK.B, $ 201,69) đồng nghĩa với chất lượng. Ngoài danh mục cổ phiếu blue-chip - bao gồm các vị trí lớn trong Apple, Coca-Cola (KO) và Bank of America (BAC), trong số những người khác - Berkshire sở hữu một bộ sưu tập khổng lồ các doanh nghiệp tư nhân bao gồm mọi thứ, từ đồ nội thất đến bánh kẹo. bảo hiểm.
Berkshire Hathaway đã là một cỗ máy kiếm tiền trong suốt cuộc đời của nó. Từ năm 1965 đến 2018, Berkshire đã tăng giá trị sổ sách của mình lên 1,091,899% đáng kinh ngạc và giá cổ phiếu tăng 2,472,627%. Nói cách khác, chỉ số S&P 500 tăng tương đối nhỏ 15,019%. Nhìn vào các con số hàng năm, giá cổ phiếu của Berkshire Hathaway đã tăng với tốc độ kép hàng năm là 20,5% mỗi năm, cao hơn gấp đôi so với mức 9,7% do S&P 500 tạo ra so với cùng kỳ.
Tất nhiên là không thực tế khi mong đợi những loại lợi nhuận đó trong tương lai. Để bắt đầu, ông Buffett sẽ không ở bên chúng tôi mãi mãi. Ông ấy 88 tuổi và người bạn đời của ông ấy là Charlie Munger 95 tuổi.
Nhưng quan trọng hơn, Berkshire Hathaway là một công ty lớn hơn nhiều so với thời điểm năm 1965. Hồi đó, Buffett có thể nhanh nhẹn. Ngày nay, Berkshire Hathaway là cổ phiếu lớn thứ năm trong S&P 500 tính theo vốn hóa thị trường, trị giá gần nửa nghìn tỷ đô la. Ở quy mô đó, số lượng giao dịch bạn có thể thực hiện sẽ có tác động có ý nghĩa đến lợi nhuận sẽ nhỏ hơn rất nhiều.
Vì vậy, mặc dù Berkshire Hathaway là một cường quốc tài chính có khả năng sẽ tồn tại và khỏe mạnh trong nhiều thập kỷ sau khi ông Buffett rời khỏi thế giới này, nhưng việc trả một khoản phí bảo hiểm lớn cho nó ngày nay là không hợp lý.
BRK.B có giảm 15% hay không, điều đó sẽ đưa tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách của nó xuống khoảng 1,1. Đó là thấp hơn ngưỡng tỷ lệ 1,2 mà Buffett đã đặt ban đầu khi ông cho phép mua lại vài năm trước (kể từ đó ông đã nới lỏng ngưỡng đó). Nếu bản thân Buffett coi Berkshire là một thỏa thuận ở những cấp độ đó, chúng ta cũng nên làm như vậy.
Chipmaker Nvidia (NVDA, 145,15 đô la) là một trong những “cổ phiếu câu chuyện” tuyệt vời trong vài năm qua. Nvidia đặc biệt nổi tiếng với các đơn vị xử lý đồ họa (GPU), được các game thủ ưa chuộng. Nhưng nó đã xảy ra khi các con chip đặc biệt hữu ích cho một nhiệm vụ khác:khai thác Bitcoin và các loại tiền điện tử khác.
Các chip của Nvidia có nhu cầu cao từ những người khai thác tiền điện tử, vì các chip này rất thành thạo trong việc xử lý các vấn đề tính toán hỗ trợ blockchain. Thật không may, một khi bong bóng tiền điện tử vỡ, giá cổ phiếu của Nvidia cũng vậy. Cổ phiếu hôm nay có giá trị bằng một nửa mức cao nhất năm 2018.
Ngay cả sau khi lao dốc như vậy, cổ phiếu được định giá bằng 27 lần thu nhập sau đó và gấp 20 lần thu nhập dự kiến của năm tới. Đó không phải là mức định giá chảy máu mũi theo tiêu chuẩn lịch sử của Nvidia, nhưng chắc chắn ở khía cạnh đắt đỏ.
Khai thác tiền điện tử sẽ trở lại? Co le không. Chỉ có thời gian mới trả lời được. Nhưng ngay cả khi không có nhu cầu về tiền điện tử, Nvidia vẫn là nhà sản xuất GPU hàng đầu và các sản phẩm của họ cũng được sử dụng trong nhiều công nghệ mới nổi như trí tuệ nhân tạo và ô tô không người lái. Điều đó khó có thể sớm thay đổi.
Bạn có thể mua NVDA với giá ngày hôm nay và có thể sẽ nhận được lợi nhuận đáng kể trong vài năm tới. Nhưng 110 đô la đến 120 đô la sẽ là một điểm đầu vào tốt hơn nhiều và sẽ loại bỏ những gì còn sót lại của làn sóng đầu cơ ra khỏi cổ phiếu này.
Không ai biết chính xác tương lai có thể ra sao, nhưng nếu chúng tôi đưa ra danh sách các công ty có khả năng tồn tại trong khoảng một thế kỷ kể từ bây giờ, J&J sẽ xếp hạng cao trong danh sách đó.
Johnson &Johnson là công ty sản xuất sản phẩm sức khỏe lớn nhất thế giới. Các thương hiệu của nó bao gồm Listerine, Aveeno và Neutrogena, trong số những người khác, và JNJ cũng là nhà sản xuất Tylenol, Benadryl, Zyrtec và thậm chí cả Band-Aid khiêm tốn. Nó cũng tự hào có các doanh nghiệp dược phẩm và thiết bị y tế rộng lớn.
Thực sự không có gì phải bàn cãi về chất lượng của Johnson &Johnson với tư cách là một công ty. Nhưng thật công bằng khi tranh luận về giá của nó. JNJ giao dịch với doanh số gấp 4,6 lần, đây là kiểu định giá mà bạn sẽ thấy đối với một cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.
Không có lý do gì để tin rằng Johnson &Johnson sẽ làm tốt hơn thị trường rộng lớn hơn ở mức định giá ban đầu này. Nhưng chúng tôi nhận thấy mức giảm từ 10% đến 20% tốt, JNJ sẽ đủ điều kiện mua cổ phiếu và nắm giữ trong phần còn lại của cuộc đời bạn - và có thể là cả cuộc đời của những người thừa kế của bạn.
Thật khó để tưởng tượng một thế giới không có Google. Tuy nhiên, công cụ tìm kiếm, được kiểm soát bởi Bảng chữ cái chính (GOOGL, 1.138,61 đô la) chỉ mới hơn 20 tuổi một chút. Được khởi đầu bởi Larry Page và Sergey Brin khi là sinh viên tiến sĩ tại Stanford, công ty đã phát triển trở thành công ty truyền thông và thông tin thống trị nhất trên thế giới. Cổ phiếu Hạng A (GOOGL) và Hạng C (GOOG) của nó kết hợp lại khiến Alphabet trở thành công ty lớn thứ tư trên thế giới theo vốn hóa thị trường sau Microsoft, Amazon và Apple.
Alphabet đã có nhiều kết quả khác nhau về việc kiếm tiền từ các hoạt động kinh doanh không liên quan đến tìm kiếm của mình. Nhưng điều đó không sao. Bạn có thể thuyết phục rằng mục đích cuối cùng của hầu như tất cả các hoạt động kinh doanh của Alphabet - mọi thứ từ Gmail đến hệ điều hành Android - là cải thiện chất lượng của công cụ tìm kiếm và thu hút nhiều lưu lượng truy cập hơn.
Alphabet là một cường quốc tài chính. Tiền ròng và chứng khoán thị trường (tiền mặt và chứng khoán thị trường trừ đi nợ) bằng khoảng 13% vốn hóa thị trường và tỷ suất lợi nhuận ròng của nó luôn trên 20%.
Công ty cũng đã cố gắng duy trì sự phù hợp trong một thị trường thay đổi nhanh chóng. Nó sống sót sau sự trỗi dậy của truyền thông xã hội và quá trình chuyển đổi từ máy tính để bàn sang máy tính di động mà hầu như không gặp phải một khó khăn nào. Và gần như không thể tin được, bộ phận Google của nó chiếm gần 40% tổng chi tiêu cho quảng cáo kỹ thuật số của Hoa Kỳ.
Nếu Alphabet có bất kỳ rủi ro thực sự nào, đó sẽ chỉ đơn giản là do chính phủ tăng cường giám sát. Nhưng cho đến nay, không có dấu hiệu nào về một chính di chuyển mà sẽ thực sự hạn chế mô hình lợi nhuận của Alphabet.
Alphabet nên giao dịch ở mức cao hơn đối với thị trường rộng lớn hơn dựa trên tỷ suất lợi nhuận cao, bảng cân đối kế toán và sự thống trị hoàn toàn trong ngành của nó; giá trị gấp 29 lần thu nhập sau đó và gấp 5,6 lần doanh số bán hàng, vẫn rất giàu. Nhưng khi Alphabet giảm dù chỉ ở mức khiêm tốn 10%, các nhà đầu tư có thể cảm thấy tự tin hơn về việc không trả quá nhiều.
Nó cũng đã chiếm thị phần của mình trong thập kỷ qua.
Để bắt đầu, cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008 và hậu quả của nó đã tạo ra một làn sóng cắt giảm chi phí cạnh tranh với bất kỳ thứ gì đã thấy kể từ cuộc Đại suy thoái. Điều này đã khuyến khích rất nhiều người tiêu dùng, đặc biệt là những người trẻ tuổi, chuyển sang các thương hiệu cửa hàng rẻ hơn cho nhiều sản phẩm cơ bản của họ.
Kết hợp đây là một sự thay đổi trong bối cảnh tiếp thị truyền thống. Người tiêu dùng thế hệ Millennial ít có khả năng bị ảnh hưởng bởi quảng cáo truyền thống, một phần vì họ đã từ bỏ truyền hình cáp. Có nhiều khả năng họ sẽ trả lời các bài đánh giá sản phẩm trực tuyến.
Điều này đã tạo ra một môi trường khó khăn cho P&G, nhưng công ty đã thích nghi. Doanh thu và tỷ suất lợi nhuận ròng có xu hướng thấp hơn từ năm 2009 đến năm 2016 nhưng kể từ đó đã tìm thấy đáy và có xu hướng cao hơn. Công ty đã thay đổi theo thời gian, đó là điều bạn mong đợi những cổ phiếu blue-chip tốt nhất trong phân khúc sẽ làm được.
Đối với Johnson &Johnson, thật dễ tin rằng Procter &Gamble sẽ tồn tại và hoạt động hiệu quả trong 100 năm kể từ bây giờ. Nhưng liệu có hợp lý nếu trả gấp 25 lần thu nhập (và gấp 22 lần ước tính thu nhập) cho một doanh nghiệp trưởng thành như thế này hay không. Vì vậy, thay vì mua cổ phiếu PG ngay bây giờ và theo đuổi nó cao hơn, hãy đợi một đợt giảm giá.
Nhưng đó không phải là tất cả những gì công ty làm. Nó cũng tạo ra các sản phẩm có sức mạnh công nghiệp cho mọi thứ, từ lĩnh vực ô tô đến khai thác mỏ.
Cho đến nay, chúng tôi đã tổng hợp một danh sách các cổ phiếu nên mua khi chúng giảm giá. Nhưng 3M có một chút khác biệt. Nó được cho là đã đủ rẻ, giao dịch ở mức gấp 17 lần thu nhập sau đó và gấp 16 lần ước tính và mang lại 3,5% cổ tức đáng kể.
Ở đây, bạn sẽ muốn thực hiện sự kiên nhẫn đối với 3M để tránh mắc phải con dao tục ngữ đó. Các cổ phiếu đã rơi tự do kể từ cuối tháng 4, mất khoảng một phần tư giá trị.
Trong thị trường chứng khoán, các đối tượng đang chuyển động có xu hướng chuyển động. Đây là bản chất của đầu tư theo động lượng. Bạn thường không muốn chống lại xu hướng. Vì vậy, đừng mua cổ phiếu MMM ngay hôm nay mà hãy theo dõi nó. Nếu nó có thể tránh chạm mức thấp mới trong vài tuần, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy việc bán cuối cùng đã cạn kiệt và cổ phiếu đã sẵn sàng để tăng cao hơn.
Một “con dao rơi” khác đáng xem xét là cửa hàng bách hóa khổng lồ Macy’s (M, 21,01 đô la). Macy’s về nhiều mặt là đứa con áp phích cho nền kinh tế bán lẻ đang bị Amazon và các nhà bán lẻ trực tuyến khác tàn phá. Macy’s là một chuỗi cửa hàng có trụ sở tại trung tâm mua sắm vào thời điểm các trung tâm mua sắm không còn thời trang và đang gặp khó khăn.
Câu chuyện đó có thể đúng, nhưng nó bỏ qua thực tế rằng Macy’s có một lịch sử lâu dài trong việc thích ứng với sự thay đổi thị hiếu của người tiêu dùng. Macy’s đã theo chân người tiêu dùng ra khỏi các Đường phố chính trong đô thị và vào các trung tâm mua sắm ở ngoại ô.
Và trong khi công ty phải mất một thời gian dài để thích ứng với thực tế của thương mại internet, Macy’s cuối cùng dường như đã làm đúng. Việc áp dụng các chương trình Mua hàng trực tuyến đến cửa hàng (BOSS) và Nhà cung cấp trực tiếp mang lại sự thuận tiện cho việc mua hàng trực tuyến nhưng cũng thu hút khách hàng đến cửa hàng, nơi họ cũng có thể chọn các mặt hàng khác.
Jeff Middleswart, biên tập viên của Behind the Numbers , gần đây đã có một số nhận xét tích cực về nỗ lực tái cơ cấu của Macy:
“Chúng tôi thích Macy’s vì công ty có kế hoạch rất rõ ràng về những gì họ đang làm và có thể chỉ rõ chúng. Khách hàng biết mức độ chúng tôi gạt các công ty liên tục đưa ra các kế hoạch tái cấu trúc mà không thể hiện nhiều về cách bán hàng hoặc tăng lợi nhuận ...
Trong trường hợp của Macy’s, họ đã tái thiết công ty thông qua một loạt các bước lớn bao gồm bán tài sản, tu sửa cửa hàng, đẩy mạnh công nghệ, đào tạo nhân viên tốt hơn, giữ chân nhân viên giỏi nhất ... ”
Cũng cần lưu ý rằng Macy’s trả cổ tức hấp dẫn hơn 7%, một phần lớn là do cổ phiếu của công ty này bị lỗ nặng trong vài năm qua. Nếu cổ phiếu chỉ có thể điều chỉnh xu hướng giảm trong một hoặc hai tháng, điều đó có thể cho các nhà đầu tư thời gian để nhận ra đề xuất giá trị.
Cuối cùng, trên cùng một chủ đề, bạn có thể xem xét gã khổng lồ cửa hàng bách hóa Nordstrom (JWN, $ 33,50).
Các nhà bán lẻ cao cấp hơn như Nordstrom đã hoạt động tốt hơn trong thời đại Amazon so với các nhà bán lẻ tầm trung như Macy’s. Nhưng họ vẫn bị đánh bại. Vào năm 2015, Nordstrom đã giao dịch trao tay với giá hơn 80 đô la cho mỗi cổ phiếu. Hôm nay, số cổ phiếu kiếm được ít hơn một nửa.
Amazon thực sự đang chiếm lĩnh thế giới. Đó là lý do tại sao nó được đưa vào là công ty đầu tiên trong danh sách này. Nhưng có những giới hạn về những gì Amazon có thể làm trên thực tế đối với quần áo và hàng may mặc cao cấp hơn. Nếu bạn muốn được nhân viên quan tâm cá nhân hóa, được may đo tại chỗ và “trải nghiệm” mua sắm thú vị, thì bạn vẫn nên đến trung tâm mua sắm. Nordstrom lấp đầy thị trường ngách đó.
Công ty cũng không phải là một con khủng long. Khoảng 30% doanh số của nó hiện nay là từ mua hàng trực tuyến. Điều này có thể khiến bạn ngạc nhiên, nhưng Nordstrom là nhà bán lẻ internet thuộc top 10, theo Barron’s .
Cổ phiếu JWN đã rơi tự do trong cả năm dương lịch này, vì vậy bạn có thể không muốn hết và tải danh mục đầu tư của mình với chúng ngay hôm nay. Nhưng hãy đưa Nordstrom vào danh sách cổ phiếu cần mua của bạn ... sau đó chỉ cần kiên nhẫn và đợi cổ phiếu ít nhất giao dịch đi ngang trong một hoặc hai tháng trước khi bạn cân nhắc mua. Bạn sẽ nhận được một trong những nhà bán lẻ hàng đầu của Mỹ với mức giá hời.
