Sự biến động đã quay trở lại thị trường. Và không có gì ngạc nhiên khi sự tò mò về một thương hiệu đặc biệt của quỹ giao dịch hối đoái:ETFs ít biến động.
Mong muốn giảm thiểu sự biến động khá dễ hiểu:Các nhà đầu tư ghét sự không chắc chắn và họ ghét mất tiền. Một trong những cách dễ nhất để thực hiện cả hai là "thu về tiền mặt" bằng cách bán bớt cổ phiếu. Nhưng tự nhiên, nếu bạn hoảng sợ bán đi, bạn có nguy cơ ném đứa bé ra ngoài bằng nước tắm. Và trong nhiều trường hợp, các nhà đầu tư từ bỏ cổ phiếu của họ en masse đang trên đà giảm bớt những tổn thất của họ trong khi khiến họ không phục hồi được.
Nhập các ETF có độ biến động thấp.
Theo nhiều cách khác nhau, các quỹ này cố gắng giảm bớt sự biến động tổng thể (và nhược điểm) trong khi vẫn giữ cho bạn đầu tư vào thị trường chứng khoán, vì vậy bạn vẫn có thể đạt được một số lợi nhuận bất cứ khi nào thị trường trở lại quỹ đạo bình tĩnh hơn, hiệu quả hơn.
Nhưng đây là một bài học quan trọng mà các nhà đầu tư đã học được một cách khó khăn trong quá trình COVID:ETF sản lượng thấp không phải là viên đạn ma thuật chống lại các sự kiện giảm giá nhanh chóng. Các quỹ này thường có thể làm giảm sự biến động tổng thể trong khoảng thời gian dài hơn, nhưng chúng vẫn có thể bị ảnh hưởng nặng nề trước những cú sốc thị trường đột ngột. Vì vậy, ví dụ, nếu bạn đang tìm cách ngăn chặn một sự kiện tiềm ẩn nguy cơ lây nhiễm thị trường từ sự sụp đổ Evergrande gần đây của Trung Quốc, hãy kiểm tra những gì bên trong - thực tế đơn giản là chúng nhằm giảm sự biến động không có nghĩa là chúng được miễn nhiễm.
Dưới đây là 11 ETF có độ biến động thấp sẽ giúp bạn yên tâm hơn về lâu dài. Mặc dù tất cả 11 quỹ sẽ giúp các nhà đầu tư giảm bớt sự biến động, nhưng chúng làm như vậy trên một số chiến lược - không chỉ mức biến động thấp, mà còn cả mức tối thiểu, "vùng đệm" và các cách tiếp cận khác. Hãy xem.
Dữ liệu tính đến ngày 19 tháng 9. Lợi tức cổ tức đại diện cho lợi suất sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần.
Khi nói đến các sản phẩm biến động, bạn thường thấy hai loại:ETF có mức biến động thấp và ETF có mức biến động tối thiểu. Hãy bắt đầu với cái trước.
Invesco S&P 500 ETF biến động thấp (SPLV, $ 62,58) là một quỹ khá đơn giản theo dõi Chỉ số Biến động Thấp S&P 500, bao gồm 100 thành phần S&P 500 có mức biến động thực tế thấp nhất trong 12 tháng qua. Sau đó, nó chỉ định trọng lượng cho từng cổ phiếu dựa trên sự biến động của nó (tốt, thiếu nó).
Một cách phổ biến để đo lường sự biến động được gọi là "beta", theo dõi sự biến động của chứng khoán so với một số điểm chuẩn. Điểm chuẩn ở đây là S&P 500 và điểm chuẩn sẽ luôn có beta là 1. SPLV có beta là 0,70, có nghĩa là quỹ ít biến động hơn khoảng 30% so với thị trường rộng lớn hơn.
Một lần nữa, điều này không có nghĩa là SPLV sẽ hoạt động tốt hơn trong một cú sốc thị trường. Trong thị trường gấu COVID diễn ra nhanh chóng, ETF có độ biến động thấp này đã hoạt động kém hơn chỉ số S&P 500 khoảng 2 điểm phần trăm trong thời gian đó. Tuy nhiên, nó đã hoạt động tốt hơn trong thời gian dài hỗn loạn. Lấy tháng 6 năm 2015 đến tháng 6 năm 2016, khi chuyển động tàu lượn siêu tốc của thị trường tạo ra lợi nhuận âm nhẹ; SPLV đã tăng gần 9%.
Danh mục đầu tư nhất định thay đổi theo thời gian tùy thuộc vào phần nào của thị trường có nhiều biến động hơn những phần khác, nhưng hiện tại, không có gì ngạc nhiên khi nó tập trung nhiều vào các mặt hàng chủ lực tiêu dùng (22,3%) và cổ phiếu tiện ích (18,2%) - hai ngành phòng thủ, năng suất cao. . Các cổ phiếu cá nhân hàng đầu bao gồm viễn thông Verizon (VZ), thương hiệu sản phẩm tiêu dùng Procter &Gamble (PG) và gã khổng lồ thức ăn nhanh McDonald's (MCD).
Tìm hiểu thêm về SPLV tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
ETF biến động tối thiểu hoạt động hơi khác một chút.
Thay vì chỉ đơn giản lấy một danh mục các cổ phiếu có mức biến động thấp nhất trong một chỉ số, các quỹ có biến động tối thiểu không chỉ đánh giá mức độ biến động mà còn các số liệu khác, chẳng hạn như sự tương quan (cách một chứng khoán di chuyển trong mối quan hệ với thị trường). Đôi khi họ cũng cố gắng giữ cho trọng số ngành và các yếu tố khác gần với chỉ số ban đầu mà họ đang làm việc. Ý tưởng là tập hợp một danh mục đầu tư giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn đạt được một số mục tiêu khác. Nhưng do đó, các ETF có mức biến động tối thiểu đôi khi sẽ nắm giữ các cổ phiếu có độ biến động tương đối cao (chẳng hạn như các công ty khai thác vàng).
Nếu khó phân biệt được sự khác biệt, hãy nghĩ theo cách này:Các quỹ ETF tối thiểu cố gắng cung cấp một rổ tài sản nắm giữ có độ biến động thấp. Các ETF có mức biến động thấp cố gắng cung cấp một rổ các khoản nắm giữ ít biến động.
Điều đó đưa chúng tôi đến với iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV, 75,89 đô la).
USMV áp dụng mô hình rủi ro đa yếu tố, trong đó kiểm tra các đặc điểm như giá trị và động lượng, cho Chỉ số MSCI Hoa Kỳ, bao gồm các cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình. Nhưng nó cũng áp dụng trọng lượng giới hạn tối đa cho mọi cổ phiếu (2% hoặc 20 lần trọng lượng của cổ phiếu trong S&P 500, tùy theo giá trị nào thấp hơn) và trọng lượng ngành của nó phải nằm trong 5% trọng lượng tiêu chuẩn của điểm chuẩn. Mục tiêu là xây dựng một danh mục đầu tư ít biến động hơn so với thị trường rộng lớn hơn - không chỉ bằng cách chọn những cổ phiếu hoàn toàn ít biến động nhất để làm điều đó.
Kết quả? Một số điều bạn mong đợi và một số điều bạn có thể không. Chăm sóc sức khỏe (19,0%) và hàng tiêu dùng (10,3%) là hai trong số các lĩnh vực có tỷ trọng lớn nhất. Nhưng đứng đầu là công nghệ thông tin, chiếm 1/4 tài sản của USMV. Đưa cái gì? Chà, trong số những thứ khác, hãy nhớ rằng trong vài năm qua, công nghệ mega-cap ngày càng được xem như một trò chơi “an toàn” tương đối do có nhiều hào và tiền mặt dồi dào.
Cổ phiếu truyền thông - bao gồm các công ty trả cổ tức chậm hơn như Verizon và AT&T (T), nhưng cũng có các cổ phiếu phát triển hơn như Alphabet (GOOGL) và Activision Blizzard (ATVI) - chiếm 10,3% khác.
USMV, giống như SPLV, có beta khá thấp, ở mức 0,75.
Tìm hiểu thêm về USMV tại trang web của nhà cung cấp iShares.
ETF Yếu tố biến động thấp trung thực (FDLO, 48,88 đô la) loại bỏ các lựa chọn của mình từ nhóm 1.000 cổ phiếu lớn nhất của Hoa Kỳ dựa trên vốn hóa thị trường, kết quả là một lần nữa dẫn đến một số cổ phiếu vốn hóa trung bình.
Fidelity cố gắng chọn những công ty ít biến động nhất bằng cách xem xét ba yếu tố như nhau:
Ở đây một lần nữa, bạn sẽ nhận được một số cú cào đầu thực sự đập vào mặt của quy ước. Công nghệ - được hỗ trợ bởi Microsoft (MSFT) và Intel (INTC) - chiếm 27,7% tài sản. Cổ phiếu tài chính và truyền thông mỗi cổ phiếu chiếm khoảng 11%. Nhưng lĩnh vực chủ lực tiêu dùng “phòng thủ” truyền thống chỉ chiếm 5% trong danh mục đầu tư, tiện ích chỉ chiếm 2%. Các quỹ ETF có độ biến động thấp khác có xu hướng coi trọng những lĩnh vực này.
FDLO thực sự xem xét giá trị vốn hóa thị trường khi xác định tỷ trọng cổ phiếu (các công ty lớn hơn chiếm phần lớn hơn của quỹ), nhưng nó cũng sử dụng "điều chỉnh thừa" để giữ cho bất kỳ công ty nào có ảnh hưởng quá lớn đến quỹ. Ví dụ:2,2 nghìn tỷ đô la Microsoft chiếm 6,3% quỹ, trong khi 220 tỷ đô la Accenture (ACN) chiếm 1,6%. Do đó, Microsoft lớn hơn Mastercard (MA) 10 lần, nhưng chỉ chiếm 4 lần AUM.
Tìm hiểu thêm về FDLO tại trang web của nhà cung cấp Fidelity.
Một số cổ phiếu tăng trưởng nóng nhất của thị trường trong vài năm qua là cổ phiếu vốn hóa trung bình - từ 2 tỷ đến 10 tỷ USD - vào một thời điểm nào đó. Nhưng nói chung, những người vốn hóa trung bình gần như không nhận được sự chú ý của những người anh em nhỏ hơn và lớn hơn của họ.
Thật quá tệ. Bởi vì cổ phiếu vốn hóa trung bình có xu hướng tốt hơn cả theo thời gian và sự vượt trội đó thậm chí còn ngọt ngào hơn khi bạn xem xét rủi ro của chúng so với các công ty lớn và nhỏ.
ETF có độ biến động thấp, chẳng hạn như Invesco S&P MidCap Low Volability ETF (XMLV, $ 53,24) giảm rủi ro của bạn ở mức vốn hóa trung bình theo hai cách bổ sung:bằng cách phân bổ nó trên hàng chục cổ phiếu và bằng cách tập trung vào mức độ biến động thấp. Cụ thể, XMLV nắm giữ 81 cổ phiếu có mức biến động thấp nhất trong Chỉ số S&P MidCap 400.
XMLV đứng ngoài các quỹ ETF ít biến động nói trên ở chỗ, cổ phiếu ngành hàng đầu của nó là công nghiệp (21,5%) và bất động sản (18,6%). Nó cũng có tỷ trọng lần lượt là 11% và 10% về nguyên liệu và tài chính. Lĩnh vực phòng thủ truyền thống duy nhất có tỷ trọng hai con số là chăm sóc sức khỏe, chiếm khoảng 15% tài sản. Điều thú vị là không có tiếp xúc năng lượng.
Tìm hiểu thêm về XMLV tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Một số ETF có độ biến động thấp sẽ có những điều chỉnh nhỏ khác. Ví dụ: Legg Mason có mức biến động thấp ETF cổ tức cao (LVHD, $ 36,61) là một trong số ít các quỹ có lợi nhuận thấp đang tìm kiếm các cổ phiếu ổn định, nhưng nằm trong nhóm những người trả cổ tức có năng suất cao.
Rốt cuộc, mức độ biến động thấp sẽ thay đổi theo cả hai cách. Đôi khi, việc sở hữu những cổ phiếu dễ biến động hơn thị trường sẽ có lợi - giả sử, thị trường đang tăng cao hơn, nhưng cổ phiếu của bạn thậm chí còn tăng nhanh hơn. Tương tự, việc giảm thiểu biến động có thể hạn chế đà tăng của bạn. Nhưng bạn có thể tạo ra một số khác biệt nếu bạn cũng đang thu về lợi nhuận dưới dạng cổ tức lớn nhất.
LVHD bắt đầu với một vũ trụ cổ phiếu lớn hơn đáng kể so với hầu hết các quỹ khác; với 3.000 cổ phiếu của Hoa Kỳ, danh sách chắc chắn bao gồm các công ty vừa và nhỏ. Sau đó, nó thu hẹp danh sách xuống các công ty có lợi nhuận có thể trả "lợi tức cổ tức bền vững tương đối cao." Sau đó, nó tìm kiếm sự biến động về giá và thu nhập - những chỉ số này càng thấp thì điểm càng tốt và do đó tỷ trọng của chúng trong quỹ.
Quỹ của Legg Mason tái cân bằng hàng quý, và khi thực hiện, không có cổ phiếu nào có thể chiếm hơn 2,5% tài sản. Các ngành được giới hạn ở mức 25%, mặc dù REIT được giới hạn ở mức 15%.
ETF này thường nắm giữ từ 50 đến 100 cổ phiếu, với số lượng hiện tại là 87. Và các lĩnh vực phòng thủ, chi trả cổ tức cũng có ảnh hưởng như bạn tưởng tượng:Nhóm hàng tiêu dùng đứng đầu với 28,2%, tiếp theo là tiện ích (15,9%), bất động sản (12,2%) và chăm sóc sức khỏe (10,2%). Các ngành công nghiệp là ngành duy nhất có tỷ lệ phơi nhiễm hai con số khác, ở mức 14,8%. Do đó, không có gì ngạc nhiên khi LVHD mang lại lợi nhuận gần 3% trong khi S&P 500 mang lại 1,3%.
10 công ty nắm giữ hàng đầu hiện nay bao gồm công ty quản lý năng lượng Eaton (ETN), công ty Big Pharma Pfizer (PFE) và công ty công nghệ lớn Cisco Systems (CSCO).
Tìm hiểu thêm về LVHD tại trang web của nhà cung cấp Legg Mason.
Các nhà đầu tư thường muốn có ít nhất một số tiếp xúc với các cổ phiếu quốc tế để giúp bảo vệ chống lại bất kỳ sự suy thoái nào của chứng khoán Hoa Kỳ. Tuy nhiên, việc tiếp xúc với thị trường quốc tế của Jane không giúp gì nhiều để giảm thiểu rủi ro khi thị trường trên toàn thế giới đang rung chuyển.
Invesco S&P International phát triển ETF có mức biến động thấp (IDLV, $ 31,56) là một cách để tiếp tục đầu tư ra nước ngoài trong khi cố gắng giảm bớt một số biến động mà Nhật Bản, Tây Âu và các khu vực phát triển khác trên thế giới đang trải qua.
Đó cũng không phải là một cách tồi để thu thập lợi nhuận.
IDLV theo dõi Chỉ số Biến động Thấp Phát triển Quốc tế BMI của S&P, được tạo thành từ khoảng 200 thành phần trên một số quốc gia có thị trường phát triển. Sau đó, nó chỉ định trọng số cho các cổ phiếu dựa trên sự biến động đã nhận ra của chúng trong 12 tháng sau đó - một lần nữa, mức độ biến động càng thấp, tỷ trọng càng cao.
Hiện tại, IDLV được đầu tư vào cổ phiếu từ 10 quốc gia phát triển. Canada (18,2%) và Nhật Bản (16,0%) chiếm tỷ trọng lớn nhất, trong đó Singapore chiếm 8,0% tài sản khác. Các mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng (16,8%) và tiện ích (14,8%) được thể hiện tốt, nhưng phân bổ tài sản cao nhất cho tài chính, ở mức 22,3%. Điều đó phần lớn là do một số cổ phiếu ngân hàng của Canada, bao gồm Ngân hàng Thương mại Hoàng gia Canada (CM) và Ngân hàng Hoàng gia Canada (RY) có sức nặng lớn.
Phần thưởng khác? Các cổ phiếu vốn hóa lớn quốc tế có xu hướng mang lại lợi nhuận cao hơn so với các cổ phiếu Mỹ của họ, và kết quả là, tập hợp các cổ phiếu có lợi nhuận thấp này mang lại mức lợi nhuận khá cao 2,2% ngay bây giờ.
Tìm hiểu thêm về IDLV tại trang web của nhà cung cấp Invesco.
Bạn cũng có thể sử dụng ETF có độ biến động thấp để có được kết quả bình tĩnh hơn từ các khu vực biến động nhiều hơn của thị trường.
iShares Edge MSCI ETF các thị trường mới nổi tối thiểu (EEMV, $ 63,25) nắm giữ hơn 300 cổ phiếu được đặt ở các nước "mới nổi" hoặc "đang phát triển". Các quốc gia như Hoa Kỳ, Nhật Bản và Canada được coi là "phát triển" - họ đã thiết lập các thị trường tương đối ổn định, không có nhiều rủi ro địa chính trị, nhưng cũng có xu hướng tăng trưởng kém mạnh mẽ hơn ở các quốc gia này. Mặt khác, các thị trường mới nổi thường có cấu hình tăng trưởng tốt hơn, nhưng các thị trường kém tin cậy hơn do có những rủi ro như khả năng lãnh đạo quốc gia không ổn định, nguy cơ tham nhũng và ít quy định về thị trường chứng khoán hơn.
ETF iShares này là một trong số những cách mà các nhà đầu tư ít thích rủi ro vẫn có thể tiếp xúc với sự tăng trưởng cao của các thị trường mới nổi. EEMV phân tán rủi ro của bạn trên hàng trăm cổ phiếu và hàng chục quốc gia, lựa chọn các lựa chọn dựa trên đặc điểm ít biến động của chúng. Vẫn tốt hơn, rủi ro đối với một cổ phiếu được giảm thiểu, không có công ty riêng lẻ nào nắm giữ tỷ trọng hơn 1,7%.
Nhưng người mua hãy cẩn thận. Giống như hầu hết các quỹ thị trường mới nổi, EEMV được đầu tư nhiều vào Trung Quốc (28,0%), điều này đương nhiên có vấn đề do đó là tâm điểm của rủi ro biến động hiện tại (Evergrande). Đài Loan là 17,1% khác và Ấn Độ là 15,6%. Tuy nhiên, EEMV vẫn giữ vững tốt hơn so với đối tác truyền thống của nó, iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), khoảng 6 điểm phần trăm trong thời kỳ suy thoái. cho đến nay qua thời kỳ suy thoái do coronavirus gây ra.
Có lẽ đáng khích lệ hơn, nó đã hoạt động tốt hơn EEM hơn 2 điểm phần trăm trên cơ sở tổng lợi nhuận kể từ khi quỹ ra mắt vào tháng 10 năm 2011.
* Bao gồm miễn phí 45 điểm cơ bản.
Tìm hiểu thêm về EEMV tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Momentum Dorsey Wright đầu tiên và ETF có độ biến động thấp (DVOL, 28,93 đô la) là một điều thú vị và thoạt nghe có vẻ như là một nghịch lý. Tuy nhiên, đây là một quỹ thú vị có khả năng hoạt động tốt trong thời gian thị trường đi xuống nhưng cũng rất cạnh tranh khi cổ phiếu bắt đầu tăng nhiệt trở lại.
Công bằng mà nói, phương pháp luận của nó hơi phức tạp.
Hàng quý, chỉ số bắt đầu với các yếu tố cấu thành của Chỉ số vốn hóa lớn Nasdaq Hoa Kỳ (cổ phiếu vốn hóa lớn và trung bình) đáp ứng các tiêu chí đủ điều kiện cơ bản nhất định, chẳng hạn như khối lượng đô la trung bình hàng ngày tối thiểu là 1 triệu đô la trong 30 ngày trước đó. Sau đó, nó tìm kiếm các cổ phiếu có động lượng giá mạnh so với thị trường rộng lớn hơn, sau đó chọn 50 cổ phiếu ít biến động nhất trong 12 tháng qua. Cổ phiếu có mức biến động thấp nhất tạo nên tỷ trọng lớn nhất của quỹ.
Nói ngắn gọn hơn, DVOL đang thực hiện một chiến lược động lượng - về cơ bản là mua các cổ phiếu đang hoạt động tương đối tốt - và kết hợp nó với mức độ biến động thấp.
DVOL chiếm 29,2% tỷ trọng trong lĩnh vực công nghiệp và 21,2% khác trong lĩnh vực tài chính. Người tiêu dùng không thích cũng là một phần lớn khác, ở mức 15,1%. Hai lĩnh vực - năng lượng và đặc biệt là tiện ích - hoàn toàn không được đại diện.
Chiến lược này đã dẫn đến nhiều kết quả khác nhau. Ví dụ, nó hoạt động tốt hơn thị trường trong đợt giảm quý 4 năm 2018, cũng như trong suốt mùa hè năm 2021 đầy biến động này. Tuy nhiên, giống như nhiều ETF có độ biến động thấp khác, DVOL thực sự hoạt động kém hơn S&P 500 một vài điểm phần trăm.
Tìm hiểu thêm về DVOL tại trang web của nhà cung cấp iShares.
Mặc dù ETF trái phiếu có độ biến động thấp thực sự tồn tại, nhưng bạn có thể làm tốt cho chính mình bằng một chiến thuật thu nhập cố định đơn giản hơn nhiều:nắm giữ các khoản nợ siêu ngắn hạn.
ETF thu nhập siêu ngắn JPMorgan (JPST, $ 50,73) không tuân theo chỉ số biến động thấp, chỉ số biến động tối thiểu, chỉ số phương sai tối thiểu hoặc bất kỳ chỉ số nào trong số đó. Nó chỉ đơn giản là nắm giữ khoảng 720 trái phiếu với thời hạn trung bình dưới một năm. Hiện tại, quỹ dự kiến sẽ chỉ giảm 0,7% cho mỗi lần tăng lãi suất 1 điểm phần trăm.
Các khoản nắm giữ của JPST có rủi ro cực kỳ thấp. Thời gian đáo hạn hiệu quả trung bình của trái phiếu mà nó nắm giữ là hơn một năm. Tất cả chúng đều là hạng đầu tư và khoảng 70% trong số chúng nhận được xếp hạng A hoặc cao hơn. Điều đó nói rằng, gần hai phần ba số trái phiếu là doanh nghiệp, chứ không phải là trái phiếu của Kho bạc và các cơ quan khác thậm chí còn an toàn hơn, vì vậy nó vẫn có thể trả lãi suất 0,3%. Điều đó sẽ không làm cho bạn trở nên giàu có, nhưng nó tốt hơn so với lợi suất SEC thấp hơn và thậm chí âm do các quỹ kho bạc siêu ngắn cung cấp.
Quỹ này được trồng trong lòng đất một cách hiệu quả, dù tốt hơn hay xấu hơn. Kể từ khi thành lập vào tháng 5 năm 2017, sự khác biệt giữa mức thấp nhất và mức cao nhất của nó là khoảng 4%. So sánh mức chênh lệch đó với mức chênh lệch tối đa 14% trong quỹ ETF trái phiếu tổng hợp của iShares Core Hoa Kỳ (AGG), theo dõi điểm chuẩn hiệu quả cho các quỹ trái phiếu.
Điều đó làm cho JPST trở thành một nơi vững chắc để gửi một số quỹ cho đến khi thế giới có vẻ an toàn hơn một chút.
* Lợi tức của SEC phản ánh tiền lãi thu được sau khi trừ chi phí quỹ trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất và là thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.
Tìm hiểu thêm về JPST tại trang web của nhà cung cấp JPMorgan Asset Management.
Nếu bạn thực sự muốn ngăn chặn ngày tận thế của danh mục đầu tư, ETF được đệm có thể phù hợp hơn với tốc độ của bạn.
Không giống như các ETF có độ biến động thấp thông thường thường đầu tư vào tất cả cổ phiếu hoặc tất cả trái phiếu, ETF có bộ đệm thường sẽ đầu tư một phần danh mục của họ vào một số hợp đồng quyền chọn nhất định cho phép quỹ đảm bảo một số mức lỗ tối đa, có thể là 5%, 10 %, 15% trở lên.
Khuếch đại quỹ ETF cốt lõi quỹ và tăng trưởng của BlackSwan (SWAN, $ 35,29) có lẽ là ETF được biết đến nhiều nhất trong số các ETF được đệm này. Đây là một loại quỹ rất mới, chỉ mới xuất hiện được vài năm. Các quỹ đệm đầu tiên ra đời vào tháng 8 năm 2018 và SWAN đã hoạt động vào tháng 11 năm đó. Danh mục này đã nổi lên, sinh ra hàng chục ETF cho đến nay.
Cách SWAN tạo ra loại tiếp xúc này là bằng cách đầu tư khoảng 90% tài sản vào Kho bạc Hoa Kỳ, trong khi đầu tư 10% vào các quyền chọn mua dự đoán vốn cổ phần dài hạn (LEAP) trên SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).
Do tính chất đòn bẩy của các quyền chọn, khoản đầu tư "chỉ" 10% đó mang lại khả năng tiếp xúc vốn chủ sở hữu nhiều hơn mức tưởng tượng. Bất kể, vẫn có sự đánh đổi về hiệu suất. SWAN chính xác là dấu hiệu của trái bóng thị trường gấu COVID, chỉ giảm 8% khi chỉ số S&P 500 bị cắt giảm hơn một phần ba - rõ ràng nó đã có thể đạt được mục tiêu hạn chế thua lỗ nghiêm trọng. Nó cũng giữ cho sự biến động ở mức siêu thấp, với beta chỉ 0,36.
Nhưng kể từ mức đáy ngày 23 tháng 3, quỹ ETF của Amplify đã mang lại tổng lợi nhuận 29% (giá cộng với cổ tức) trong khi chỉ số này đã tăng hơn gấp đôi. Nó không phải là không có gì, nhưng SWAN rõ ràng tỏa sáng nhất khi thị trường chứng khoán đang trên đà phát triển.
Tìm hiểu thêm về SWAN tại trang web của nhà cung cấp Amplify ETFs.
ETF của nhà sáng tạo vốn cổ phần Hoa Kỳ vào tháng 9 (PSEP, 29,39 đô la) đến từ một trong những nhà cung cấp ETF có bộ đệm lớn nhất. Và bạn sẽ lưu ý rằng không giống như SWAN, tên của PSEP bao gồm một tháng cụ thể.
Nhiều ETF có bộ đệm sẽ bảo vệ bạn khỏi một số khoản giảm giá được xác định trước trong một khoảng thời gian nhất định, thường là 12 tháng. Vì vậy, trong trường hợp này, quỹ ETF Innovator U.S. Equity Power Buffer tháng 9 sẽ bảo vệ các nhà đầu tư khỏi khoản lỗ 15% đầu tiên của S&P 500 trong khoảng thời gian 12 tháng bắt đầu từ ngày 1 tháng 9 năm 2021.
Tuy nhiên, nó cũng giải thích tại sao nhiều quỹ này còn được gọi là quỹ "kết quả xác định". Ngoài việc cho các nhà đầu tư biết mức độ bảo vệ mà họ có thể mong đợi, các nhà cung cấp ETF có bộ đệm cũng có thể cho bạn biết mức độ tăng của bạn sẽ bị giới hạn. Trong trường hợp của PSEP, lợi nhuận tiềm năng tối đa (trước phí) mà nhà đầu tư có thể mong đợi là 8,5% trong năm tới.
Theo một cách nào đó, điều đó khiến quyết định có đầu tư vào một trong những quỹ này khá đơn giản hay không:Nếu bạn tin chắc rằng S&P 500 sẽ gặp khó khăn trong năm tới, bạn có thể tránh được một khoản lỗ kha khá trong khi vẫn tham gia vào mức tăng khiêm tốn.
Nhưng có một điểm bắt buộc:Tất cả các bảo đảm giới hạn và giảm giá đều tồn tại trong khoảng thời gian 12 tháng. Ví dụ:nếu bạn mua một quỹ tháng 9 vào giữa tháng và S&P 500 đã mất đi một số điểm, bạn đang đánh mất một số biện pháp bảo vệ nhược điểm đó. Vì vậy, nếu bạn muốn có đầy đủ "lợi ích" của những khoản tiền này, bạn nên đầu tư ngay từ đầu tháng - vào cuối tháng 9, các nhà đầu tư có thể muốn nhắm mắt vào thời điểm bắt đầu của chuỗi tháng 10 trong khoảng thời gian 12 tháng tiếp theo.
Tìm hiểu thêm về PSEP tại trang web của nhà cung cấp Cải tiến.
