Warren Buffett quay trở lại lục tung thùng đồ mặc cả, đạt được một thỏa thuận trị giá hàng tỷ đồng cho một số tài sản năng lượng.

Nhà tiên tri xứ Omaha đã giảm nhiệt trong vài tháng qua khi chỉ dỡ bỏ cổ phiếu và không chi bất kỳ khoản tiền nào của Berkshire Hathaway (BRK.B, 178,83 đô la) đống tiền mặt kỷ lục 137 tỷ đô la. Nhưng vào Chủ nhật, ngày 5 tháng 7, Buffett đã làm dịu một số lời chỉ trích bằng cách thông báo rằng nó sẽ phá vỡ Dominion Energy's (D, 82,69 đô la) tài sản truyền tải và lưu trữ khí đốt tự nhiên trong một thỏa thuận trị giá 9,7 tỷ đô la, bao gồm cả khoản nợ giả định.

Sự rụt rè của Buffett đã phần nào gây rắc rối. Rốt cuộc, S&P 500 đã giảm hơn 30% so với mức đỉnh của thị trường tăng giá tại một thời điểm, và động thái duy nhất của Buffett là huy động tiền mặt.

Lòng tham ở đâu khi người khác sợ hãi?

"Chúng tôi đã không làm bất cứ điều gì bởi vì chúng tôi không thấy bất cứ điều gì hấp dẫn để làm," Buffett nói vào tháng 5, khi được hỏi về sự thiếu ăn của Berkshire.

Nhưng Dominion cuối cùng cũng bắt được sở thích của mình.

Xem lại Thỏa thuận thống trị

Bộ phận năng lượng của Berkshire sẽ trả 4 tỷ USD tiền mặt cho Dominion và đồng thời gánh khoản nợ 5,7 tỷ USD, khiến thương vụ này có giá trị doanh nghiệp là 9,7 tỷ USD. Đổi lại, Berkshire có hơn 7.700 dặm đường dây dẫn khí đốt tự nhiên và kho chứa khí đốt trị giá khoảng 900 tỷ feet khối.

Việc mua lại tài sản của Dominion thể hiện thương vụ lớn nhất của Berkshire kể từ khi mua Precision Castparts với giá 37,2 tỷ USD vào năm 2016.

Và nếu bạn đang tự hỏi, thì thương vụ này thực sự giống như một động thái cổ điển khác của Buffett.

Việc mua này diễn ra sau một tháng sáu chứng kiến ​​giá khí đốt tự nhiên tương lai đạt mức thấp chưa từng thấy trong một phần tư thế kỷ. Thông báo cũng được đưa ra cùng lúc Dominion và Duke Energy (DUK) cho biết họ đã hủy bỏ việc xây dựng trên Đường ống Bờ biển Đại Tây Dương, với lý do nhiều năm trì hoãn và những bất ổn pháp lý.

Giao dịch này cũng củng cố sự hiện diện của Berkshire trong lĩnh vực truyền dẫn khí đốt tự nhiên giữa các tiểu bang, từ 8% thị phần hiện tại lên ước tính 18%.

Buffett đã gọi các doanh nghiệp năng lượng và đường sắt của Berkshire là những "con chó dẫn đường" của công ty bên ngoài việc nắm giữ bảo hiểm cốt lõi của mình. Tài sản của Dominion sẽ mang lại thu nhập hàng triệu USD cho bộ phận năng lượng trong khi chỉ chiếm 7% kho chiến tranh của Berkshire.

Việc mua cũng có thể được coi là một tín hiệu cho thấy chúng ta đã thấy đáy trên thị trường khí đốt tự nhiên.

Điểm mấu chốt:Đây có vẻ là một thỏa thuận tốt cho các cổ đông của Berkshire. Đây cũng là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm nền kinh tế từ một trong những nhà đầu tư dài hạn vĩ đại nhất mọi thời đại.