Cổ phiếu của các công ty nhỏ thường dẫn dắt thị trường thoát khỏi suy thoái. Lần này cũng không khác. Tuy nhiên, đà tăng đã đi ngang kể từ mùa xuân và khi lợi nhuận của các quỹ cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Kiplinger 25 cho thấy, không phải tất cả các túi tiền của các công ty nhỏ trên thế giới đều hoạt động tốt.

Cổ phiếu có giá trị là những cổ phiếu chiến thắng lớn nhất. Giá trị vốn hóa nhỏ của thế kỷ Mỹ (ASVIX) đã tăng 71% trong 12 tháng qua, trước mức lợi nhuận 47% trong chỉ số công ty nhỏ Russell 2000. Hiện quỹ đang sở hữu gần 6 tỷ USD tài sản, quỹ này đang đóng cửa cho các nhà đầu tư mới. Các cổ đông hiện tại nên giữ nguyên. Nhưng chúng tôi sẽ tìm người thay thế nó trong Kip 25 vào tháng tới.

Các cổ phiếu nhỏ chất lượng thấp hoạt động tốt hơn so với các cổ phiếu chất lượng cao. Điều đó ngăn cản lợi nhuận của hai quỹ vốn hóa nhỏ khác của chúng tôi, bởi vì cả hai đều ủng hộ các doanh nghiệp tốt. Trong 12 tháng qua, T. Giá Rowe Giá trị vốn hóa nhỏ (PRSVX) tăng 49%; T. Giá Rowe QM Vốn chủ sở hữu tăng trưởng vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ (PRDSX) tăng 30%.

Giá T. Rowe Giá trị vốn hóa nhỏ quản lý Dave Wagner thích một món hời, nhưng anh ta sẽ trả tiền cho những công ty chất lượng cao. Điều đó mang lại cho danh mục đầu tư cả giá trị và đặc điểm tăng trưởng. Năm ngoái, Wagner đã tập trung vào giá trị, thu mua các cổ phiếu nhạy cảm về kinh tế đã bị hạ thấp trong bối cảnh COVID bán tháo, bao gồm cả cổ phiếu năng lượng và ngân hàng. Wagner cho biết những khoản đầu tư đó đã tăng "nhanh chóng và lớn" vào mùa thu năm ngoái, giúp quỹ thu lại lợi nhuận sau một năm của quỹ.

T. Rowe Giá QM Vốn chủ sở hữu tăng trưởng vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ quản lý Sudhir Nanda sử dụng các mô hình máy tính để tìm các công ty đang phát triển được định giá hợp lý với thu nhập và doanh thu ổn định. Điều đó đã tạo ra một cơn gió lớn trong thị trường năm ngoái. Nanda nói:“Mọi thứ chúng tôi thích đều làm kém đi và mọi thứ chúng tôi không thích đều hoàn thành tốt”.

Đó là điển hình cho việc cả hai quỹ đều tụt hậu trong các thị trường lớn. Nhưng trong thời gian dài, cả hai quỹ đã mang lại lợi nhuận vững chắc vượt qua các tiêu chuẩn tương ứng của họ. Wagner nói về tương lai, các cổ phiếu vốn hóa nhỏ "được định giá cao và triển vọng phần lớn là tốt".

Tin khác:Vanguard Wellington chính thức mở cửa cho tất cả các nhà đầu tư. Cho đến nay, các nhà đầu tư mới phải mua cổ phiếu trực tiếp từ Vanguard.