Cổ phiếu ngành vận tải đã nổi lên như một cơ hội đầu tư hấp dẫn trong bối cảnh chuỗi cung ứng toàn cầu đang diễn ra gián đoạn và thiếu hụt.
Đại dịch đã làm tê liệt chuỗi cung ứng quốc tế và các công ty thuộc mọi quy mô đang phải vật lộn để tìm giải pháp.
Cuộc khủng hoảng chuỗi cung ứng dự kiến sẽ ảnh hưởng đến mùa lễ hội mua sắm năm nay, với sự thiếu hụt mọi thứ, từ cây thông Noel nhân tạo đến đồ thể thao và thậm chí cả gà tây cho Lễ Tạ ơn.
Kết quả của những thiếu hụt này, lạm phát đã nổi lên cái đầu xấu xí của nó.
Tony Roth, giám đốc đầu tư và Luke Tilley, kinh tế trưởng tại Wilmington Trust, cho biết:“Chúng tôi coi các vấn đề của chuỗi cung ứng là nguyên nhân chính khiến giá ô tô mới và cũ, phụ tùng ô tô, đồ nội thất và các hàng hóa khác tăng cao. Tuy nhiên, trong khi có áp lực lạm phát trong thời gian gần, họ tin rằng "cuối cùng nới lỏng gián đoạn nguồn cung và cải thiện tình trạng vi rút sẽ giúp giảm bớt áp lực giá cả khi chúng ta bước sang năm 2022".
Các công ty vận tải sẽ là một phần của giải pháp để giảm gián đoạn chuỗi cung ứng và cuối cùng giúp đưa giá trở lại bình thường.
Với ý nghĩ đó, đây là bảy cổ phiếu vận tải sẽ được hưởng lợi từ việc tháo gỡ các tồn đọng của chuỗi cung ứng. Mỗi người đều là thành viên của iShares U.S. Transportation ETF (IYT) - quỹ theo dõi hoạt động của các công ty hoạt động trong lĩnh vực vận tải của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Khi các nhà đầu tư nghĩ đến United Parcel Service (UPS, $ 193,39), họ thường hình dung ra những chiếc xe tải chở hàng lớn màu nâu được thấy xung quanh các thị trấn trên khắp nước Mỹ và các nơi khác. Tuy nhiên, nó không chỉ là một chuyển phát nhanh ngày nay. Nó đã trở thành một công ty hậu cần và hơn thế nữa.
Vào ngày 10 tháng 9, UPS thông báo rằng họ sẽ mua lại Roadie, một nền tảng công nghệ cung cấp dịch vụ giao hàng địa phương trong ngày trên khắp Hoa Kỳ
Thông cáo báo chí của UPS nêu rõ:“Các khách hàng của UPS, bao gồm cả các doanh nghiệp lớn, đang ngày càng tìm kiếm các giải pháp giao hàng trong ngày tại địa phương cho tất cả các loại hàng hóa, không phải các gói hàng truyền thống.
Việc mua lại này cung cấp cho UPS một dịch vụ giao hàng địa phương trong ngày có thể mở rộng trên toàn quốc mà không lấy đi nguồn lực từ mạng lưới giao hàng truyền thống của mình bằng cách sử dụng công nghệ để kết nối người bán và người tiêu dùng với các tài xế hợp đồng trên toàn quốc.
Trong những năm gần đây, UPS đã phải đối mặt với các mối đe dọa cạnh tranh không chỉ từ Amazon.com (AMZN), công ty đã đảm nhận phần lớn công việc giao hàng tận nơi mà còn cả các công ty khởi nghiệp hậu cần thương mại điện tử.
Để chống lại những mối đe dọa cạnh tranh này, nó đã thực hiện một chiến lược "tốt hơn, không lớn hơn", tập trung vào những khách hàng sinh lời hơn là tổng số.
Theo UPS, việc mua lại Roadie sẽ giúp ích cho chiến lược của hãng và sẽ "mở ra những cánh cửa cho những cơ hội phát triển mới".
Cổ phiếu của UPS đã hoạt động kém hơn so với thị trường rộng lớn hơn vào năm 2021. Nhưng với tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn là 16, đây là một trong những cổ phiếu vận tải rẻ hơn hiện có.
Union Pacific (UNP, $ 225,93) và phần còn lại của các công ty đường sắt vẫn là một bộ phận quan trọng trong mạng lưới giao thông của Hoa Kỳ. Theo Hiệp hội Đường sắt Hoa Kỳ, Union Pacific và sáu tuyến đường sắt loại I khác - những công ty có doanh thu ít nhất 505 triệu đô la trong năm 2019 - chiếm 68% tổng số dặm đường sắt vận chuyển hàng hóa trong nước và 94% doanh thu.
Đối với Union Pacific, mạng lưới đường sắt của họ bao phủ 23 tiểu bang và 2/3 miền Tây Hoa Kỳ, phục vụ hơn 10.000 khách hàng trên 32.200 dặm tuyến đường.
Vào năm 2021, công ty dự kiến tăng trưởng sản lượng cả năm là 7% so với năm ngoái, dòng tiền tự do - khoản tiền còn lại sau khi công ty đã thanh toán các chi phí, lãi vay nợ, thuế và các khoản đầu tư dài hạn để phát triển kinh doanh - khoảng 7 tỷ đô la và tỷ lệ chi trả cổ tức chỉ 45% thu nhập.
Vào đầu tháng 10, Barclays đã nâng cấp Union Pacific từ Cân bằng lên Thừa cân (tương ứng là Nắm giữ và Mua) và nâng giá mục tiêu của nó thêm 20 đô la lên 260 đô la.
Nhà phân tích Brandon Oglenski cho biết:“Tình trạng hoạt động kém hiệu quả hơn gần đây có thể được thúc đẩy bởi kết quả khối lượng đường sắt thấp hơn và nguy cơ có thể có mức thuế doanh nghiệp cao hơn của Hoa Kỳ”. Tuy nhiên, ông nhận thấy những khó khăn này đối với cổ phiếu vận tải giảm dần và các yếu tố cơ bản được cải thiện trong năm tới trong bối cảnh nhu cầu vận chuyển hàng hóa tăng mạnh hơn.
Oglenski không đơn độc trong triển vọng lạc quan của mình đối với UNP. Trong số 30 nhà phân tích theo dõi cổ phiếu được S&P Global Market Intelligence theo dõi, 16 người cho rằng đó là Mua mạnh, 7 người gọi đó là Mua, 6 người tin rằng đó là Giữ và chỉ một người cho là Bán.
Kể từ khi Công nghệ Uber (UBER, $ 47,07) đã được công khai vào tháng 5 năm 2019, các nhà đầu tư đã chờ đợi nó kiếm tiền.
Mặc dù nó vẫn chưa ở đó nhưng công ty dịch vụ gọi xe và giao đồ ăn đã đệ trình một tiết lộ lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) vào ngày 21 tháng 9 cho biết họ dự kiến sẽ hòa vốn trên EBITDA đã điều chỉnh (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) cơ sở trong quý thứ ba.
Con số này tăng so với khoản lỗ 100 triệu đô la mà nó mong đợi trong hướng dẫn trước đó. Nó dự kiến sẽ kiếm được bất kỳ khoản nào từ hòa vốn đến 100 triệu đô la lợi nhuận EBITDA đã điều chỉnh trong quý IV.
"Với EBITDA được điều chỉnh tích cực vào tháng 7 và tháng 8, chúng tôi tin rằng Uber hiện đang theo dõi mức hòa vốn EBITDA đã điều chỉnh trong quý 3, vượt xa so với hướng dẫn trước đó của chúng tôi", Nelson Chai, giám đốc tài chính của Uber, cho biết trong hồ sơ SEC của công ty. "Chúng tôi kỳ vọng sẽ cải thiện EBITDA được điều chỉnh tuần tự trong Quý 4, ngay cả khi chúng tôi tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng của mình".
The Wall Street Journal báo cáo rằng đây sẽ là lần đầu tiên hoạt động cốt lõi của Uber đạt lợi nhuận kể từ khi nó được thành lập vào năm 2009.
Một thành phần quan trọng của vấn đề này là sự cân bằng giữa các vấn đề cung-cầu và giảm giá tăng cao, vốn là chi phí đi xe cao hơn và thời gian chờ đợi lâu hơn mà công ty phải đối mặt trong đại dịch do số lượng tài xế ít hơn. Giám đốc điều hành Dara Khosrowshahi gần đây đã nói rằng họ sẽ tiếp tục chứng kiến giá tăng và thời gian chờ đợi giảm xuống khi nhiều tài xế quay trở lại nền tảng này.
"Những gì chúng tôi đã làm là ngay từ đầu chúng tôi đã xác định nhu cầu của mình là mang thêm nhiều tài xế vào nền tảng này. Vì vậy, trong quý II, chúng tôi thực sự tập trung vào nguồn cung, đặc biệt là ở Mỹ, để phục hồi cơ sở tài xế và phát triển nền tảng tài xế của chúng tôi ở Mỹ, "Giám đốc điều hành Dara Khosrowshahi nói với CNBC. Ông nói thêm rằng công ty hiện đang nhận thấy lợi ích của khoản đầu tư đó.
Mặc dù cổ phiếu của Uber không hoạt động tốt trong năm 2021, nhưng tin tức mới nhất sẽ ảnh hưởng tích cực đến giá cổ phiếu của họ trong những tháng còn lại của năm nay và sang năm 2022. Hiện tại, cổ phiếu đã tăng gần 24% so với mức thấp nhất vào giữa tháng 9 vào khoảng 38 USD.
Delta Air Lines (DAL, $ 41,01) gần đây đã được Skytrax vinh danh là hãng hàng không tốt nhất Bắc Mỹ.
Công ty nghiên cứu vận tải hàng không đã khảo sát hơn 13 triệu khách hàng trên toàn thế giới về toàn bộ trải nghiệm hàng không. Cuộc khảo sát kéo dài gần hai năm, từ tháng 9 năm 2019 đến tháng 7 năm 2021. Kết quả cao nhất đã đưa nó lên trước Air Canada lần đầu tiên sau bốn năm.
Vào tháng 9, DAL đã báo cáo lợi nhuận quý đầu tiên kể từ sau đại dịch mà không có bất kỳ viện trợ liên bang nào. Cổ phiếu hãng hàng không này cũng mang lại doanh thu 9,2 tỷ đô la trong quý 3, cho biết khách hàng đang tỏ ra sẵn sàng trả tiền cho những chỗ ngồi "cao cấp".
Trong khi Giám đốc điều hành Ed Bastian cảnh báo về khả năng duy trì lợi nhuận của công ty trong quý IV do chi phí nhiên liệu tăng, ông bày tỏ sự tin tưởng "vào con đường đạt được lợi nhuận bền vững của chúng tôi khi chúng tôi tiếp tục cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng, tăng cường ưu tiên cho thương hiệu của chúng tôi, đồng thời tạo ra một hãng hàng không đơn giản hơn, hiệu quả hơn. "
Và Delta nhận thấy doanh thu sẽ tiếp tục phục hồi đến cuối năm. Ông Glen Hauenstein, chủ tịch Delta, cho biết:“Với nhu cầu ngày lễ mạnh mẽ và sự cải thiện dự kiến về nhu cầu doanh nghiệp và quốc tế, chúng tôi kỳ vọng tổng doanh thu quý 12 sẽ phục hồi về mức thấp nhất của thập niên 70 so với năm 2019,” Glen Hauenstein, chủ tịch của Delta, cho biết.
Ngoài ra, DAL có 151 đô la dòng tiền hoạt động và 15,8 tỷ đô la thanh khoản vào cuối quý 3.
Hãng hàng không, không bắt buộc nhân viên phải tiêm vắc xin chống lại Covid-19, cũng đã báo cáo tỷ lệ tiêm chủng khoảng 90% trong kết quả quý 3 của hãng. Con số này thấp hơn so với việc các hãng hàng không yêu cầu nhân viên phải tiêm phòng. Tuy nhiên, nó đã thực hiện một khoản phụ phí chăm sóc sức khỏe hàng tháng 200 đô la cho những nhân viên chưa được tiêm chủng. Trong vòng hai tuần đầu tiên kể từ khi thông báo mức phụ phí, 20% nhân viên chưa được tiêm phòng của họ đã được tiêm phòng.
Các nguyên tắc cơ bản được cải thiện và những bước đi táo bạo của Delta tiếp tục khiến hãng hàng không này trở thành một trong những cổ phiếu vận tải tốt hơn để sở hữu trong chặng đường dài.
Đã hơn hai tháng kể từ khi XPO Logistics (XPO, 81,35 USD), một nhà cung cấp dịch vụ môi giới và vận tải hàng hóa, đã hoàn thành phần phụ của GXO Logistics (GXO), nhà cung cấp dịch vụ hậu cần theo hợp đồng trước đây của công ty. Kết quả là, các cổ đông XPO nhận được một cổ phiếu GXO cho mỗi cổ phiếu nắm giữ ở công ty mẹ.
XPO lần đầu tiên công bố phần ngoại truyện vào tháng 12 năm 2020. Nó đã thực hiện động thái này để cả hai công ty có thể tập trung tốt hơn vào thế mạnh cụ thể của họ trong khi chiết xuất giá trị như các doanh nghiệp thuần túy dễ hiểu hơn.
Tuy nhiên, Giám đốc điều hành XPO Logistics, Brad Jacobs, lần đầu tiên thảo luận về ý tưởng về một phần phụ vào tháng 1 năm 2020.
"XPO là cổ phiếu hoạt động tốt thứ 7 trong thập kỷ qua trong danh sách Fortune 500, dựa trên dữ liệu thị trường của Bloomberg. Giá cổ phiếu đã tăng hơn 10 lần kể từ khoản đầu tư của chúng tôi vào năm 2011", Jacobs tuyên bố trong một thông cáo báo chí khám phá các lựa chọn thay thế chiến lược. "Tuy nhiên, chúng tôi tiếp tục giao dịch ở mức thấp hơn tổng các phần của chúng tôi và với mức chiết khấu đáng kể cho các đối tác chơi thuần túy của chúng tôi."
Jacobs lần đầu đầu tư 150 triệu đô la vào Express-1 Expedited Solutions vào năm 2011. Thông qua 17 thương vụ mua lại, bao gồm cả thương vụ mua Con-way Inc. trị giá 3 tỷ đô la vào năm 2015, ông đã phát triển XPO thành công việc kinh doanh như ngày nay.
Vấn đề là các nhà đầu tư không đánh giá cao những gì Jacobs đã đạt được thông qua tất cả các động thái mua bán và sáp nhập của ông.
"[Jacobs] đã mua lại rất nhiều công ty và tạo ra nhiều hợp lực", nhà tư vấn vận tải đường bộ Satish Jindel nói với TransportDive.com ngay trước phần ngoại truyện. "Thị trường không đánh giá đầy đủ tất cả các đơn vị kết hợp." Nhưng anh ấy tin rằng việc tách GXO sẽ thành công về lâu dài.
Là hai ngành kinh doanh thuần túy, thị trường nên định giá cả hai cổ phiếu vận tải một cách hợp lý hơn trong tương lai. Đó là một tin tuyệt vời nếu bạn là một cổ đông.
Matson (MATX, $ 82,91) điều hành hai hoạt động kinh doanh:Vận tải viễn dương và Logistics.
Phân khúc Vận tải Đại dương của công ty có trụ sở tại Hawaii có từ năm 1882. Nó cung cấp dịch vụ vận chuyển hàng hóa đến Hawaii, Alaska, Guam và các đảo nhỏ khác ở Micronesia. Ngoài ra, nó còn điều hành các dịch vụ cấp tốc từ Trung Quốc đến California và các dịch vụ vận chuyển đến Nhật Bản và các đảo khác ở Nam Thái Bình Dương.
Hoạt động kinh doanh Logistics của nó bắt đầu vào năm 1987. Ngành kinh doanh tài sản nhẹ cung cấp dịch vụ hậu cần cho khách hàng trên khắp Bắc Mỹ. Trong quý II kết thúc vào ngày 30 tháng 6, Vận tải Đại Dương chiếm 78% tổng doanh thu và 94% thu nhập hoạt động của công ty.
Kết quả quý II của công ty - doanh thu tăng 67% so với cùng kỳ lên 875 triệu đô la, trong khi thu nhập ròng tăng 395% lên 162,5 triệu đô la - nhờ vào kết quả mạnh mẽ từ các dịch vụ CLX và CLX + đến và đi từ Trung Quốc.
Matson là một trong những cổ phiếu vận tải tốt nhất để sở hữu vào năm 2021. Tính đến thời điểm hiện tại, tổng lợi nhuận của nó là 45,5%, cao hơn gấp đôi so với S&P 500. Tổng lợi nhuận hàng năm trong ba năm của nó là 33% cũng rất ấn tượng. Cao hơn 13 điểm phần trăm so với toàn bộ thị trường Hoa Kỳ.
Khi đầu tư vào Matson, một điều cần cân nhắc là công ty - cùng với nhiều cổ phiếu vận tải biển khác - đã được hưởng lợi từ tỷ giá cao hơn trong thời kỳ đại dịch.
Trước COVID, chi phí vận chuyển một container 40 feet từ Trung Quốc đến California khoảng 1.500 đô la. Gần đây nhất vào tháng 9, chi phí là 15.000 đô la cho cùng một container. Khi chúng ta bước vào quý cuối cùng của năm dương lịch, giá cước vận chuyển dự kiến sẽ giảm đáng kể vì đây là mùa giảm giá truyền thống đối với vận chuyển hàng hóa.
Tuy nhiên, trong 12 tháng cuối năm kết thúc vào ngày 30 tháng 6, Matson có dòng tiền tự do là 280 triệu đô la với lợi suất dòng tiền tự do là 8%, cho thấy công ty vẫn còn một số dư địa để hoạt động.
Atlas Air Worldwide (AAWW, $ 79,11) cung cấp máy bay và dịch vụ vận hành hàng không cho các công ty khác, đó là lý do tại sao nó nằm trong danh sách các cổ phiếu vận tải hàng đầu này.
Ví dụ, gần đây họ đã ký một thỏa thuận dài hạn mới với FedEx (FDX) cung cấp hai máy bay chở hàng 747-400 toàn thời gian cho công ty giao hàng cùng với phi hành đoàn, bảo trì và bảo hiểm, thường được gọi là ACMI trong ngành.
“Chúng tôi rất vui mừng được phát triển mối quan hệ lâu dài với FedEx”, Giám đốc điều hành Atlas Air Worldwide John W. Dietrich cho biết trong một thông cáo báo chí công bố thỏa thuận. "Thỏa thuận này phản ánh nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ về năng lực vận tải hàng không, đặc biệt là trong thị trường thương mại điện tử và chuyển phát nhanh."
Công ty cũng có thỏa thuận nhiều năm với FedEx cung cấp ít nhất năm máy bay trong mùa cao điểm trong quý IV.
Ngoài hoạt động kinh doanh ACMI, AAWW còn cung cấp dịch vụ CMI (phi hành đoàn, bảo dưỡng và bảo hiểm), thuê tàu chở hàng và các giải pháp cho thuê hàng hóa thông qua đội máy bay 747, 777, 767 và 737.
Công ty có hai mảng hoạt động đáng báo cáo:Hoạt động hàng không và Cho thuê hàng khô. Doanh thu của nó tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái lên 990,4 triệu đô la trong quý thứ hai, với lợi nhuận hoạt động là 160,1 triệu đô la, cao hơn 33% so với năm trước đó. Ngoài ra, công ty đang được hưởng lợi từ việc đưa bốn chiếc 747 và một chiếc 777 trở lại hoạt động vào năm 2020.
Do COVID-19, AAWW không cung cấp hướng dẫn cả năm. Tuy nhiên, nó dự kiến sẽ tăng trưởng tốt cả về lợi nhuận và lợi nhuận trong quý III.
Trong số bảy nhà phân tích về cổ phiếu AAWW được S&P Global Market Intelligence theo dõi, bốn người đánh giá nó ở mức Mua mạnh và một người nói Mua. Hai người còn lại có nó ở Giữ.
