Các nhà giao dịch rất chú ý đến đường trung bình động 200 ngày (MA) khi đánh giá cổ phiếu. Nhưng ngay cả khi bạn là một nhà đầu tư chủ yếu dựa trên các nguyên tắc cơ bản, có lẽ bạn cũng nên làm như vậy.
Đối với người chưa bắt đầu:Đường trung bình động 200 ngày là chỉ báo biểu đồ cổ phiếu được sử dụng thường xuyên được tính bằng cách cộng giá đóng cửa cho mỗi 200 ngày qua, sau đó chia cho 200. Do đó, mỗi ngày cung cấp một điểm dữ liệu mới, sau đó được làm mịn để tạo ra một đường xu hướng.
Khi giá cổ phiếu di chuyển xuống dưới đường trung bình động 200 ngày, nó được coi là tín hiệu giảm giá cho thấy cổ phiếu có khả năng có xu hướng giảm. Khi giá di chuyển lên trên, đó là một tín hiệu tăng giá. Đường trung bình động 200 ngày cũng thiết lập các mức giá mà về lý thuyết, cổ phiếu sẽ gặp "hỗ trợ" (nơi đường cung cấp một dấu hiệu nước thấp tạm thời cho giá cổ phiếu) hoặc "kháng cự" (nơi đường cung cấp một số một mốc nước cao tạm thời cho giá cổ phiếu).
Trong khi các nhà giao dịch "kỹ thuật" thường sử dụng MA 200 ngày kết hợp với các chỉ báo biểu đồ khác, các nhà đầu tư dựa trên cơ bản hơn cũng có thể nhận được một số tiện ích từ nó. Bạn thấy đấy, nhiều cổ phiếu giảm xuống dưới mức trung bình động 200 ngày này vì các yếu tố cơ bản đang xấu đi. Nhưng đôi khi, nếu cổ phiếu của một công ty tuyệt vời với sự quản lý tốt xảy ra giảm xuống dưới mức đó, rất có thể những công ty đó sẽ thực hiện các bước để cải thiện hiệu suất và trở lại trạng thái tài chính - và khi điều đó xảy ra, cổ phiếu có thể được gửi trở lại thông qua MA 200 ngày và kết quả là được hưởng thêm giao dịch mua kỹ thuật.
Chúng tôi sẽ cung cấp một vài ý tưởng về cách tận dụng tình huống này.
Ba cổ phiếu sau hiện đang giao dịch dưới mức trung bình động 200 ngày của chúng. Chúng tôi tập trung vào một số cổ phiếu đã mất đà trong vài tháng qua và hoạt động kém hiệu quả hơn thị trường. Mặc dù chúng có vẻ tạm thời đang ở trong tình trạng ổn định, nhưng có những lý do cơ bản chính đáng để tin rằng các công ty này có thể quay trở lại đường MA 200 ngày. Ngoài ra, mỗi cổ phiếu đều nhận được đánh giá cao từ Value Line về sức mạnh tài chính của chúng. (Lưu ý:Tất cả dữ liệu tính đến ngày 17 tháng 10)
Fiserv (FISV, $ 109,80), một ngân hàng internet, công ty thanh toán hóa đơn và xử lý thẻ, đã mua lại First Data với giá 22 tỷ đô la vào tháng 7 năm 2019. Mặc dù thương vụ đã mang lại kết quả hàng đầu vững chắc, nó vẫn xác định những khó khăn mà cổ phiếu phải đối mặt.
Cụ thể:Cổ phiếu FISV đang giao dịch ở mức giá hôm nay giống như khi thỏa thuận được hoàn tất.
Sự bất ổn của nhà đầu tư mới đã đưa cổ phiếu Fiserv xuống dưới mức trung bình động 200 ngày của nó và có ít nhất hai lý do rất tốt cho điều này. Đầu tiên, thương vụ mua lại khiến công ty gánh một khoản nợ lớn hơn - từ 2 tỷ USD lên khoảng 22 tỷ USD. Vào thời điểm thỏa thuận, chi phí lãi vay đã tăng từ mức khiêm tốn 200 triệu đô la lên mức 700 triệu đô la hiện tại theo báo cáo thường niên gần đây nhất. Thêm vào đó, đây là một trong những động lực chính làm giảm tổng thu nhập GAAP từ 1,2 tỷ đô la trong năm 2018 xuống còn khoảng 950 triệu đô la vào cuối năm 2020.
Lý do thứ hai khiến các nhà đầu tư dè dặt có thể là hiệu quả tài chính của Fiserv có thể khó hiểu. Trong quý được báo cáo gần đây nhất, thu nhập GAAP là 40 xu trên mỗi cổ phiếu, trong khi thu nhập "điều chỉnh" trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 1,37 đô la, cao hơn 300%, do khấu hao tài sản vô hình, chi phí tích hợp và các vấn đề về thuế khó khăn trong Vương quốc Anh và Argentina.
Tuy nhiên, việc sáp nhập đã mang lại lợi nhuận cao nhất, đưa doanh thu cho Fiserv từ khoảng 6 tỷ USD trước thỏa thuận lên ước tính đồng thuận là 15,4 tỷ USD cho năm nay. Và tùy thuộc vào cảm nhận của bạn về những điều chỉnh sau hợp nhất, thu nhập đã tăng từ khoảng 900 triệu đô la trước khi thỏa thuận 3 tỷ đô la vào năm ngoái. Trong khi gánh nặng nợ nần chồng chất, sức mạnh của tổ chức kết hợp mang lại một viễn cảnh hợp lý rằng Fiserv đang phát triển theo cách của mình để đạt được vị thế ít vay nợ hơn. Nói chung, những điều chỉnh đối với thu nhập, đóng vai trò rất nổi bật trong hoạt động của công ty ngày nay, cuối cùng sẽ trôi qua theo thời gian.
Trong khi đó, các nhà đầu tư có thể thoải mái với thần dược tuyệt vời đó:dòng tiền tự do (FCF), hoặc tiền còn lại sau khi công ty đã thanh toán các chi phí, lãi vay, thuế và các khoản đầu tư dài hạn để phát triển kinh doanh. Kể từ quý trước khi thỏa thuận Dữ liệu đầu tiên hoàn tất, FCF của Fiserv đã tăng hơn 850%.
Thẻ Mastercard (MA, $ 356,00) bị sụt giảm ở dòng trên và dưới chủ yếu do những thay đổi do đại dịch trong chi tiêu của người tiêu dùng. Vào năm 2021, Mastercard dường như đã lấy lại quỹ đạo hoạt động đi lên của mình, nhưng cổ phiếu vẫn giảm khoảng 10% kể từ khi thu nhập quý II của công ty vào cuối tháng 7, khiến cổ phiếu quay trở lại dưới mức trung bình động 200 ngày của họ.
Doanh thu và thu nhập ròng trong quý thứ hai cao hơn rõ rệt so với quý đầu tiên và cùng kỳ năm trước, và các nhà phân tích lạc quan về kết quả quý thứ ba của Mastercard sẽ ra mắt vào cuối tháng này. Những người chuyên nghiệp đã đưa ra 27 bản sửa đổi thu nhập tích cực trong ba tháng qua, so với chỉ ba bản sửa đổi giảm.
Không có nhiều chỉ ra rằng điểm yếu này sẽ kéo dài. Sự gián đoạn của biến thể Delta có lẽ sẽ gây cản trở cho sự phục hồi giá cổ phiếu của MA. Và công bằng mà nói, Mastercard đã vay nợ một chút kể từ năm 2020, thêm hơn 500 triệu đô la nợ dài hạn - nâng tổng số lên hơn 13 tỷ đô la.
Nhưng Mastercard là một công ty phát triển, tăng thu nhập, doanh số và cổ tức lần lượt lên 16%, 10% và 40% trong thập kỷ qua. Mặc dù đại dịch là một trở ngại đối với hoạt động kinh doanh của MA trong ngắn hạn, nhưng trong một vài năm nữa, chúng ta có thể nhìn lại nó như một đốm sáng nhỏ trên màn hình.
Cổ phần của công ty sàng lọc di truyền Illumina (ILMN, 409,93 đô la) đã bị ảnh hưởng khi Ủy ban Thương mại Liên bang tăng cường nỗ lực làm trật bánh trong kế hoạch mua lại GRAIL trị giá 8 tỷ đô la của công ty, với các xét nghiệm có thể phát hiện tới 50 loại ung thư. Sự không chắc chắn trong cổ phiếu ILMN đã khiến cổ phiếu ILMN xuống dưới mức trung bình động 200 ngày.
Illumina đã tăng thu nhập trung bình gần 24% mỗi năm trong thập kỷ qua, mặc dù những gián đoạn liên quan đến đại dịch ảnh hưởng đến thu nhập vào năm 2020. Vì vậy, dù mua lại GRAIL hay không, công ty vẫn sẵn sàng tăng trưởng dài hạn khi các công ty dược phẩm và Các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc sức khỏe ngày càng dựa vào các công cụ phân tích và sàng lọc di truyền của công ty.
Sàng lọc di truyền là một thị trường tương đối mới. Quá trình giải trình tự đầu tiên của bộ gen người mất 13 năm và tiêu tốn gần 300 triệu USD. Giờ đây, nó có thể được thực hiện trong một ngày với chi phí ít hơn 1.000 đô la, tạo ra các ứng dụng mới và thị trường mới cho các công ty như Illumina. Trong khi tốc độ tăng trưởng kinh hoàng của thập kỷ trước có thể hạ nhiệt, một số nhà phân tích nhận định mức tăng trưởng hai con số cho cán cân của thập kỷ. Hơn nữa, Illumina đang thể hiện một bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Nó có hơn 4,6 tỷ đô la tiền mặt, và khoản nợ ngắn hạn sắp đến hạn chiếm khoảng 10% trong số đó.
Các tiêu đề của Ủy ban Thương mại Liên bang đã khiến một số nhà đầu tư lo lắng, nhưng việc xem xét các xu hướng cơ bản trong xu hướng sàng lọc gen cho thấy vị trí của cổ phiếu dưới mức trung bình động 200 ngày của nó dù sao cũng có thể chỉ là tạm thời.
