Khi đại dịch COVID-19 rút đi, các chuyến thăm khám định kỳ của bác sĩ và bệnh viện, cùng với các thủ tục y tế được hoãn lại như phẫu thuật đục thủy tinh thể và thay van tim, đang trở lại bình thường.
Đại dịch đã là một thảm kịch toàn cầu, nhưng nếu có một điều đáng mừng thì đó là sự phát triển thần kỳ của vắc-xin COVID-19 hiệu quả trong vòng chưa đầy một năm đang giúp mở ra một thời kỳ hoàng kim cho ngành dược phẩm và khoa học sức khỏe.
Andy Acker, quản lý của Janus Henderson Global Life Sciences cho biết:“Ngày nay chúng ta đang chứng kiến một cuộc cách mạng trong phát triển vắc-xin.
Trước khi COVID đến, thời gian phê duyệt vắc xin nhanh nhất là 4 năm, và trung bình là 10 năm; với COVID, hai loại vắc xin đã được phê duyệt trong khoảng 10 tháng. Việc xác nhận công nghệ mRNA được Pfizer (PFE) và Moderna (MRNA) sử dụng trong vắc xin của họ có nghĩa là giờ đây nó sẽ được áp dụng để điều trị các chỉ định y tế khác. (Vắc xin mRNA dạy các tế bào của chúng ta cách tạo ra một loại protein kích hoạt phản ứng miễn dịch.)
Trên thực tế, thách thức y tế COVID-19 và sự thành công vượt bậc của vắc-xin chỉ góp phần thúc đẩy một xu hướng đổi mới mạnh mẽ trong y học. Ví dụ, chi phí giải trình tự gen giảm mạnh đang thúc đẩy lĩnh vực y học chính xác ngày càng phát triển, nhằm điều chỉnh các phương pháp điều trị cho các bệnh cụ thể, chẳng hạn như ung thư.
Neal Kaufman, người quản lý quỹ chăm sóc sức khỏe Baron cho biết:“Khoa học đang cải tiến theo cấp số nhân để có kết quả tốt hơn”.
Tất nhiên, lĩnh vực chăm sóc sức khỏe cũng đang thúc đẩy làn sóng dân số già hóa (toàn cầu). Jason Kritzer, giám đốc của Eaton Vance Worldwide Health Sciences, cho biết tại các quầy thuốc CVS Health, số lượng thuốc theo toa của những người từ 65 tuổi trở lên nhiều gấp ba đến bốn lần so với những người từ 20 đến 40 tuổi.
Ở các nước đang phát triển nhanh chóng với tầng lớp trung lưu ngày càng mở rộng, chẳng hạn như Trung Quốc, dịch vụ chăm sóc sức khỏe chất lượng có thể là một trong những điều đầu tiên mà những người thoát nghèo sẽ chi tiền.
Với sự đổi mới và một số xu hướng thế tục này, chúng tôi đã xác định sáu cổ phiếu chăm sóc sức khỏe hấp dẫn trải dài theo đúng nghĩa đen trong bảng chữ cái, từ chữ A đến chữ Z. Chúng tôi đặc biệt thích các công ty giải quyết các thị trường cuối lớn và đang phát triển, đặc biệt là các thị trường toàn cầu. Chúng tôi cộng điểm cho các doanh nghiệp ít phải chịu áp lực về giá từ các công ty bảo hiểm hoặc chính phủ. Lợi nhuận và các dữ liệu khác tính đến hết ngày 5 tháng 11.
Giá cổ phiếu: 687 đô la
Vốn hóa thị trường: 54 tỷ đô la
Tỷ lệ giá trên thu nhập: 50
Nhà sản xuất niềng răng bằng nhựa, trong suốt của thương hiệu Invisalign cho răng, Công nghệ Align (ký hiệu ALGN) là một lực lượng gây rối trong thị trường chỉnh sửa răng toàn cầu, nhanh chóng chiếm thị phần từ dây và giá đỡ truyền thống. Jeff Mueller, giám đốc điều hành của Polen Global Growth, cho rằng “Hiệu ứng thu phóng” đã thúc đẩy việc áp dụng các kiểu dáng đẹp mắt về mặt thẩm mỹ:Những người lao động mắc kẹt ở nhà trong thời gian đại dịch đang nhìn chằm chằm vào răng của họ mỗi ngày trên Zoom. Mueller nói:“Tình trạng vô nghĩa đang ngày càng gia tăng trên toàn thế giới, đồng thời cho biết thêm, do sự phát triển của điện thoại thông minh, internet và phương tiện truyền thông xã hội,“ ngày càng có nhiều người chụp ảnh mình hơn bao giờ hết trong lịch sử nhân loại. ”
Rất nhiều công nghệ được sử dụng trong quá trình Invisalign. Nó sử dụng máy quét trong miệng và phần mềm tạo mô hình, cùng với việc sản xuất tùy chỉnh hàng loạt bằng cách sử dụng in 3D tại một số nhà máy trên toàn cầu (mỗi bộ răng là duy nhất và các cá nhân thay đổi màu sắc của họ hai tuần một lần). Bởi vì niềng răng nói chung là nhằm mục đích thẩm mỹ, họ không phải chịu áp lực về giá từ các công ty bảo hiểm hoặc chính phủ.
Doanh thu của Align Technology hiện đang tăng 25% đến 30% một năm khi khả năng thâm nhập thị trường của nó tăng lên và Mueller hy vọng thu nhập sẽ tiếp tục tăng ở mức hai con số trong một thời gian nữa.
Giá cổ phiếu: 82 đô la
Vốn hóa thị trường: $ 206 tỷ
Tỷ lệ giá trên thu nhập: 11
Lợi tức cổ tức: 3,2%
Nhà phân tích Sel Hardy của CFRA cho rằng Merck’s (MRK) Viên uống kháng vi-rút COVID-19, molnupiravir, là “một người thay đổi cuộc chơi”. Nhà sản xuất thuốc đã xin phép chính phủ sử dụng trong trường hợp khẩn cấp; dự kiến sẽ được phê duyệt trước cuối năm 2021. Merck dự đoán rằng doanh số bán thuốc uống trên toàn cầu, đã chứng tỏ hiệu quả mạnh mẽ chống lại nhiều biến thể của COVID, có thể là 5 tỷ đến 7 tỷ đô la vào cuối năm 2022.
Ngoài loại thuốc đột phá này, Hardy thích cách Merck được định vị. Doanh thu của Keytruda, loại thuốc điều trị ung thư đa năng, đạt mức 14 tỷ đô la vào năm 2020 và tiếp tục tăng; bộ phận thú y của nó đang mở rộng; và thương vụ mua lại Acceleron Pharma trị giá 12 tỷ đô la của công ty, một công ty công nghệ sinh học có thế mạnh về các phương pháp điều trị tim mạch và máu, sẽ làm tăng thêm nguồn cung cấp sản phẩm của Merck.
Hardy cho rằng Merck, với lợi nhuận 3,2%, có thể gộp thu nhập ít nhất 10% một năm trong ba năm tới.
Giá cổ phiếu: $ 113
Vốn hóa thị trường: 259 tỷ đô la
Tỷ lệ giá trên thu nhập: 31
Lợi tức cổ tức: 1,3%
Công ty dược phẩm Đan Mạch Novo Nordisk (NVO) tập trung vào hai đại dịch toàn cầu:bệnh tiểu đường và bệnh béo phì. Tổ chức Y tế Thế giới dự đoán rằng số lượng bệnh nhân tiểu đường sẽ tăng từ 460 triệu lên 580 triệu vào năm 2030, và ước tính rằng có gần 800 triệu người béo phì trên khắp thế giới. Novo đã đi tiên phong trong việc tiêm insulin cách đây một thế kỷ và kể từ đó vẫn là công ty dẫn đầu toàn cầu trong lĩnh vực chăm sóc bệnh tiểu đường. Các loại thuốc trị giá hàng tỷ đô la bao gồm Ozempic, một đơn thuốc mỗi tuần một lần cho người lớn mắc bệnh tiểu đường Loại 2 để giảm lượng đường trong máu và NovoRapid, một phương pháp điều trị insulin tác dụng nhanh. Doanh số bán hàng của Novo được chia đều giữa Bắc Mỹ và phần còn lại của thế giới.
Các nhà đầu tư như Samantha Pandolfi, giám đốc của Eaton Vance Worldwide Health Sciences, cũng rất vui mừng về sự phát triển nhanh chóng trong lĩnh vực kinh doanh quản lý cân nặng mới hơn của Novo. Wegovy, được kê đơn cho những người béo phì mắc một bệnh khác, chẳng hạn như bệnh tiểu đường, đã được FDA chấp thuận vào tháng 6 năm 2021. Các thử nghiệm cho thấy Wegovy thường giảm cân từ 15% đến 17% và Pandolfi cho biết doanh số bán hàng đang khởi đầu rực rỡ. Công ty có tuổi đời hàng thế kỷ thu được 12% doanh thu ấn tượng trở lại hoạt động nghiên cứu và phát triển, điều này giúp công ty luôn dẫn đầu đối thủ và tạo ra mức tăng trưởng thu nhập ở mức thấp hai con số.
Giá cổ phiếu: $ 617
Vốn hóa thị trường: 243 tỷ đô la
Tỷ lệ giá trên thu nhập: 29
Lợi tức cổ tức: 0,2%
Eddie Yoon, quản lý của Fidelity Select Health Care Portfolio, gọi Thermo Fisher Scientific (TMO) “Walmart của khoa học đời sống”. Cho dù đó là phòng thí nghiệm dược phẩm, công nghệ sinh học hay trường đại học lớn, khách hàng đều đến siêu thị khoa học sức khỏe này để mua các công cụ phân tích, thiết bị và dịch vụ phòng thí nghiệm cũng như bộ dụng cụ chẩn đoán và vật tư tiêu hao. Jeff Jonas, giám đốc danh mục đầu tư tại Gabelli Funds, cho biết:“Họ là đối tác được lựa chọn cho bất kỳ công ty dược phẩm hoặc công nghệ sinh học nào ở bất kỳ quy mô nào. Thermo đã được hưởng lợi từ nhu cầu gia tăng đối với các sản phẩm và dịch vụ của mình do COVID-19, và hiện công ty đã sẵn sàng hưởng lợi từ sự gia tăng chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển giữa các công ty dược trên thế giới.
Một điều làm nên sự khác biệt của Thermo, theo các nhà phân tích cổ phiếu chăm sóc sức khỏe, là chất lượng quản lý của nó. Công ty đã tích hợp thành công một số thương vụ mua lại chiến lược giúp mở rộng danh mục sản phẩm và dịch vụ của mình. Tommy Sternberg, một nhà phân tích tại William Blair, lưu ý rằng Thermo đặc biệt thích ở gần khách hàng và hiểu những gì các nhà khoa học của họ đang nghiên cứu. Sternberg nói:“Họ làm một công việc tuyệt vời trong việc tìm hiểu khách hàng và nhu cầu của họ, đồng thời học hỏi từ khách hàng để đưa ra nhiều giải pháp nhanh hơn”.
Giá cổ phiếu: $ 456
Vốn hóa thị trường: 429 tỷ đô la
Tỷ lệ giá trên thu nhập: 21
Lợi tức cổ tức: 1,3%
Hoa Kỳ chi tiêu đáng kinh ngạc 4 nghìn tỷ đô la mỗi năm cho chăm sóc sức khỏe. UnitedHealth (UNH) - với doanh thu hàng năm gần 300 tỷ đô la, giá trị thị trường là 430 tỷ đô la và 330.000 nhân viên - là công ty lớn nhất trong ngành. Là nhà cung cấp bảo hiểm chăm sóc sức khỏe tư nhân hàng đầu, nó dẫn đầu trong lĩnh vực chăm sóc có quản lý. Đơn vị OptumHealth của nó cung cấp các lợi ích về dược và sở hữu các trung tâm phẫu thuật và thực hành của bác sĩ. Eaton Vance’s Kritzer gọi Optum, một công ty hàng đầu trong ngành số hóa các dịch vụ, là “một công ty CNTT y tế rất lớn bên trong một gã khổng lồ bảo hiểm”. United giúp chính phủ liên bang quản lý chi phí thông qua chương trình Medicare Advantage (chương trình tư nhân phổ biến nhất). Thêm vào đó, nó nhận được sự hài lòng của khách hàng cao và đang đếm ngày càng nhiều người cao tuổi là khách hàng (khoảng 10.000 người Mỹ bước sang tuổi 65 mỗi ngày). Bất chấp quy mô khổng lồ của United, William Blair’s Sternberg cho rằng nó có thể duy trì mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu khoảng 15% hàng năm.
Giá cổ phiếu: $ 217
Vốn hóa thị trường: 103 tỷ đô la
Tỷ lệ giá trên thu nhập: 42
Lợi tức cổ tức: 0,5%
Giống như Invisalign của Align Technology, Zoetis’s Hoạt động kinh doanh chính của (ZTS) — đồng hành-sức khoẻ động vật — đã đi theo một cơn gió mạnh bốc lên nhờ những thay đổi lối sống trong đại dịch. Theo David Kalis, giám đốc điều hành quỹ The Future Fund Active ETF, tỷ lệ sở hữu vật nuôi tăng vọt khi mọi người ngày càng cô lập và tìm kiếm sự bầu bạn của chó và mèo. Zoetis tiếp thị vắc xin, thuốc kê đơn và thiết bị chẩn đoán trực tiếp cho các bác sĩ thú y. Theo Eaton Vance’s Pandolfi, ngành công nghiệp này được quản lý và có sự chấp thuận của FDA đối với các loại thuốc này, nhưng Zoetis được hưởng lợi từ việc không có áp lực về giá của công ty bảo hiểm và tính chất phân tán của cơ sở khách hàng của công ty.
Trên thực tế, quyền sở hữu động vật đồng hành đang gia tăng trên toàn cầu, do dân số già đi và quy mô gia đình bị thu hẹp. Pandolfi cho biết chủ sở hữu vật nuôi đang đối xử tốt hơn với vật nuôi của họ, giải quyết các bệnh như kích ứng da và viêm khớp, đồng thời thăm khám bác sĩ thú y thường xuyên hơn. Sách của Zoetis về một nửa doanh số bán hàng ở nước ngoài; khoảng 60% doanh thu đến từ việc kinh doanh động vật đồng hành và 40% từ bộ phận chăn nuôi ít sinh lời hơn và phát triển chậm hơn.
Với sự phức tạp và đa dạng của lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, việc đầu tư vào một quỹ có rất nhiều ý nghĩa đối với nhiều nhà đầu tư. Đây là các mục yêu thích của chúng tôi (lợi nhuận và dữ liệu khác tính đến hết ngày 5 tháng 11).
Chăm sóc sức khỏe Nam tước (ký hiệu BHCFX, tỷ lệ chi phí 1,10%) là một quỹ non trẻ có một khởi đầu chóng mặt. Trong ba năm qua, nó đã trả lại 29,2% hàng năm, hoặc gần gấp đôi lợi nhuận của chỉ số Chăm sóc sức khỏe S&P 1500. Giám đốc Neal Kaufman và trợ lý giám đốc Joshua Riegelhaupt tìm kiếm các công ty đổi mới, phát triển nhanh. Tổ chức lớn nhất là Natera, một bộ trang phục thử nghiệm di truyền lâm sàng.
Chăm sóc sức khỏe chọn lọc trung thực (FSPHX, 0,69%) là thành viên của Kiplinger 25, danh sách các quỹ không tải yêu thích của chúng tôi. Quỹ có lợi nhuận hàng năm 19,8% trong ba năm, cao hơn mức tăng trung bình hàng năm 17,0% của các quỹ khác. Eddie Yoon, người đã điều hành quỹ từ năm 2008, cho biết anh ấy thích các công ty dược phẩm lớn trong danh mục đầu tư, ưu tiên các nhà sản xuất thiết bị được sử dụng để giúp quản lý các bệnh mãn tính như tiểu đường và bệnh tim. Ba công ty nắm giữ hàng đầu của quỹ là UnitedHealth, Boston Scientific và Danaher.
Ziad Bakri, một cựu bác sĩ, điều hành T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX, 0,76%), đã trở lại 21% hàng năm trong ba năm qua. Gần một phần ba tài sản được đầu tư vào công nghệ sinh học, một phân khúc chăm sóc sức khỏe có rủi ro cao, mang lại lợi nhuận cao. Các vị trí hàng đầu bao gồm phẫu thuật khoa học và trực quan Thermo Fisher.
Nếu bạn thích đầu tư thông qua các quỹ trao đổi, hãy Đơn giản hóa việc chăm sóc sức khỏe (PINK, $ 26, 0,50%) là một quỹ ETF hấp dẫn, được quản lý tích cực, ra mắt vào ngày 7 tháng 10. Tính đến hết ngày 5 tháng 11, chỉ sau một tháng, nó đã trả lại 5,9%. Giám đốc Michael Taylor, một nhà virus học được đào tạo đã dành 20 năm đầu tư vào cổ phiếu chăm sóc sức khỏe tại một số quỹ đầu cơ nổi tiếng, bày tỏ quan điểm của mình bằng cách tăng hoặc giảm tỷ trọng cổ phiếu của quỹ liên quan đến Chỉ số Chăm sóc Sức khỏe Hoa Kỳ MSCI.
