Gamma Squeeze là gì? Về cơ bản, đó là bán khống steroid. Khi bán khống một cổ phiếu, bạn tin rằng giá cổ phiếu đang giảm. Vì vậy, bạn bán một cổ phiếu mà không sở hữu cổ phiếu, để trang trải khi nó chạm đáy hoặc hỗ trợ. Khi bạn thêm Gamma vào đó, bạn đang đề cập đến các giao dịch quyền chọn trên cổ phiếu đó. Bởi vì cổ phiếu BANG đã trở nên quá phổ biến, rất nhiều người đang tự hỏi, liệu gamma $ AMC có bóp chết không? hay $ GME cho vấn đề đó?

Bóp trong đầu tư là gì?

Trước khi đi sâu vào các chi tiết cụ thể của ép giá ngắn và siết chặt gamma, trước tiên chúng ta hãy thảo luận về ý nghĩa của việc siết chặt khi đầu tư vào cổ phiếu.

Bạn có thể đã nghe thấy thuật ngữ này được đưa ra xung quanh sau sự siết chặt gần đây của các cổ phiếu như GameStop (NYSE:$ GME) và AMC (NYSE:$ AMC).

Điều này đã được thực hiện bởi các thành viên của nhóm Reddit r / WallStreetBets. Mặc dù được chú ý chính, nhưng những lần ép ngắn không thực sự xảy ra thường xuyên như những sự kiện này bạn có thể tin.

Sự siết chặt dưới bất kỳ hình thức nào đề cập đến sự thay đổi cơ bản trong hành vi của cổ phiếu cơ sở hoặc thị trường nói chung, khiến các nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu của cổ phiếu đó để bảo vệ vị thế ban đầu của họ.

Kết quả thường là sự thay đổi nhanh chóng về giá của cổ phiếu do việc mua hoặc bán cổ phiếu bất thường để phòng ngừa hoặc mua ra khỏi vị thế không còn sinh lời.

Quyền chọn là một cách tuyệt vời để kiếm tiền mà không cần có tài khoản lớn. Bạn chỉ cần biết chúng hoạt động như thế nào. Quyền chọn không cắt và khô khan như cổ phiếu. Nhưng họ cung cấp cho bạn tùy chọn sở hữu cổ phiếu với giá rẻ hơn. Hoặc có quyền nhưng không có nghĩa vụ sở hữu cổ phần.

Điều này khác rất nhiều so với việc sở hữu cổ phiếu hoàn toàn, ngay lập tức. Tuy nhiên, những thứ như Gamma có thể giúp bạn. Đặc biệt nếu bạn không biết điều gì có trong hợp đồng quyền chọn.

Bóp ngắn so với Bóp Gamma

Một đợt khống chế ngắn là cụ thể cho một kịch bản khi có các nhà đầu tư (thường là các quỹ đầu cơ hoặc các nhà đầu tư tổ chức) sở hữu một vị thế bán khống trong một cổ phiếu cụ thể. Vị thế bán khống có nghĩa là nhà đầu tư tin rằng quỹ đạo chung của cổ phiếu hoặc công ty đang đi xuống. Do đó, họ đang có ý định nắm bắt nhược điểm đó bằng cách mua quyền chọn bán.

Quyền chọn bán cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu với giá thực tế thấp hơn giá thị trường. Sau đó bán những cổ phiếu đó để kiếm lời. Trong một thời gian ngắn, giá cổ phiếu tăng nhanh chóng. Do đó, buộc những người bán khống phải trang trải các vị thế bán khống của họ bằng cách mua cổ phiếu thực tế của cổ phiếu để nắm bắt giá tăng như một biện pháp phòng ngừa.

Giải thích Bóp Gamma là gì

Một đợt ép giá ngắn buộc những người bán khống phải mua cổ phiếu khi giá cổ phiếu tăng. Quá trình ép gamma thực sự đưa điều này tiến thêm một bước nữa. Nếu bạn nghĩ rằng gamma bóp chỉ là một cái tên nghe có vẻ hấp dẫn cho một cú ép ngắn thực sự mạnh mẽ, thì bạn thực sự không đi quá xa. Có một chút sắc thái hơn cho nó. Nhưng theo thuật ngữ của người dân, quá trình ép gamma về cơ bản là một đợt vắt ngắn được tăng áp tích điện. Hãy xem cách diễn ra cơn bão sự kiện hoàn hảo này.

Khi bạn nghe thấy thuật ngữ gamma, đó sẽ là manh mối đầu tiên của bạn rằng sự siết chặt gamma có liên quan gì đến giao dịch quyền chọn. Gamma là một trong những chỉ số thiết yếu được gọi là 'the Hy Lạp' mà các nhà giao dịch quyền chọn sử dụng để xác định sự biến động và rủi ro liên quan đến việc mua một hợp đồng quyền chọn cụ thể.

Gamma tính toán tỷ lệ thay đổi cho giá của vùng đồng bằng của quyền chọn. Cứ mỗi lần tăng 1 điểm trong giá thực tế của tài sản cơ bản. Đồng bằng là một chỉ báo tiếng Hy Lạp khác tính toán tỷ lệ giữa sự thay đổi trong giá của tài sản với sự thay đổi trong giá của quyền chọn.

Vì vậy, bởi vì rủi ro và sự biến động của cả tài sản cơ bản và quyền chọn là thấp nhất khi cả hai đều ở mức tiền, gamma được tính bằng 1 tại giá. Nó nhỏ dần khi di chuyển theo một trong hai hướng.

Điều đó hơi khó hiểu nếu bạn không phải là một nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm. Dưới đây là cái nhìn trực quan về cách gamma và delta ảnh hưởng đến giá quyền chọn cho một cổ phiếu $ 50.

Điều gì kích hoạt Gamma Squeeze?

Vì vậy, một sự siết chặt gamma bắt đầu với một cổ phiếu có các vị thế bán khống lớn như AMC và GameStop đã làm. Sau đó, một làn sóng các nhà đầu tư tin rằng giá cổ phiếu sẽ thực sự tăng. Điều này trái ngược với các vị thế bán hiện có. Nhưng thay vì chỉ mua cổ phiếu, các nhà đầu tư lạc quan cũng cần mua các quyền chọn mua cổ phiếu có thời hạn ngắn. Điều này gây áp lực lên các vị thế bán, khi tỷ lệ đặt mua / bán ngày càng tăng cao.

Vì vậy, bây giờ bạn có thể thấy tại sao sự siết chặt gamma lại gây ra sự tăng giá nhanh chóng như vậy của cổ phiếu cơ sở. Các nhà đầu tư với quyền chọn mua có thể kiếm được lợi nhuận lớn từ khoản đầu tư nhỏ ban đầu vào quyền chọn mua. Và các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ các vị thế bán khống, phải liên tục mua cổ phiếu để trang trải các vị thế ban đầu của họ. Khi không còn cổ phiếu nào để họ mua, chúng tôi thấy các quỹ đầu cơ phải đóng các vị thế của mình bằng cách lỗ lớn trên các vị thế bán của họ.

GameStop và AMC Squeeze

Trở lại vào tháng 1 năm 2021, đợt siết cổ phiếu meme phối hợp đầu tiên đã diễn ra. Các thành viên của subreddit r / WallStreetBets bắt đầu xây dựng kế hoạch gây ra sự siết chặt gamma trong GameStop và AMC.

Cả hai đều có các vị thế bán khống đáng kể vào thời điểm đó. Hãy nhớ rằng sự kiện cụ thể này hơi khác so với các sự kiện khác vì nó thực sự không liên quan gì đến sự thành công trong tương lai của các công ty cơ bản.

Khi các thành viên của WallStreetBets bắt đầu tổ chức siết nợ, GameStop đã có 140% tổng số cổ phần ở các vị thế bán khống đáng kinh ngạc. Kết quả?

Như bạn có thể tưởng tượng, một khi cả nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ bắt đầu mua cổ phiếu của GameStop, giá đã tăng chóng mặt. Nó đạt 500 đô la cho mỗi cổ phiếu vào ngày 28 tháng 1 trong giao dịch trước thị trường.

Chỉ vài tuần trước đó, cổ phiếu của GameStop chỉ được giao dịch ở mức hơn 17 USD / cổ phiếu. Bạn có thể thấy tốc độ ép gamma có thể ảnh hưởng đến giá của tài sản cơ bản.

Trường hợp nổi tiếng nhất của trò chơi khống chế GameStop và AMC? Redditor Keith Gill, còn được gọi là Roaring Kitty trên Twitter hoặc DeepF * ckingValue trên Reddit, nổi tiếng đã mua 53.000 đô la trong các quyền chọn mua cho GameStop vào năm 2019. Hãy tin rằng cổ phiếu đang bị định giá rất thấp.

Vào thời điểm đỉnh cao, vị trí của Gill trị giá 48 triệu đô la. Nhưng anh ấy đã trưng bày bàn tay kim cương và nắm giữ thông qua sự tăng và giảm sau đó của giá cổ phiếu của GameStop. Cuối cùng, vào tháng 4 năm 2021, khi các tùy chọn cuộc gọi hết hạn, Gill đã sử dụng tất cả chúng, mang lại cho anh ta một vị trí trong GameStop với 200.000 cổ phiếu được định giá hơn 30 triệu đô la.

Điều gì sẽ xảy ra nếu AMC bóp?

Gần đây vào tháng 5 năm 2021, đã có một vụ siết gamma có tổ chức khác. Và lần này AMC là tâm điểm. Chỉ trong vòng vài tuần, cổ phiếu AMC đã tăng gần 700%. Cổ phiếu đạt mức giá cao nhất mọi thời đại là $ 72,62. Điều này bao gồm mức tăng 102% trong một ngày vào ngày 26 tháng 5. Kết quả là, điều này đã tăng thêm 16 tỷ đô la ngoài sức tưởng tượng vào vốn hóa thị trường của AMC trong một phiên giao dịch. Các chất xúc tác rất giống với trò chơi GameStop từ tháng Giêng. Và những người bán khống được báo cáo đã mất hơn 5 tỷ đô la trong vài tuần qua.

AMC đã phải vật lộn để duy trì sự nổi lên khi đại dịch COVID-19 chặn đứng dòng khách đến rạp trong khoảng thời gian tốt hơn của một năm. Công ty sở hữu hơn 1.000 rạp chiếu trong nước và quốc tế. Và nhờ sự siết chặt đã xoay sở để chống lại sự phá sản trong thời điểm hiện tại. Giám đốc điều hành Adam Aron đã liên hệ với các cổ đông của AMC và tặng bỏng ngô miễn phí như một phần thưởng. Điều đó dường như không phải là điều an ủi cho việc cứu công ty khỏi phá sản và tăng vốn hóa thị trường theo cấp số nhân.

Điều gì sẽ xảy ra sau khi Gamma bóp?

Nói một cách dễ hiểu, thực sự không có nơi nào để giá cổ phiếu giảm mà lại giảm. Chúng tôi đã thấy điều đó xảy ra vào tháng 1 khi GameStop và AMC chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ giảm một nửa sau đỉnh cao của sự siết chặt. Gần đây hơn, sau khi AMC đạt mức cao nhất, nó cũng giảm 30% vào ngày hôm sau. Một khi động lượng của quá trình ép gamma dừng lại, thì quá trình giảm điểm thường nhanh hơn nhiều so với chính quá trình ép này.

Đây là một trong những vấn đề cơ bản đối với các cuộc siết chặt phương tiện truyền thông xã hội được phối hợp này. Các nhà đầu tư nhỏ lẻ cho rằng chỉ có các nhà đầu tư tổ chức mới thua. Nhưng cũng có hàng triệu nhà đầu tư bán lẻ đã giữ lại 400 đô la cổ phiếu của GameStop sau khi tham gia quá muộn. FOMO, hay nỗi sợ hãi khi bỏ lỡ, là một cảm xúc rất thực tế đối với các nhà đầu tư mới vào nghề. Và theo đuổi lợi nhuận của các nhà đầu tư khác là một cách chắc chắn để bạn cầm túi vào cuối ngày.

Dòng cuối

Họ có thể bị cám dỗ như một cách để làm giàu nhanh chóng. Chắc chắn, một số nhà giao dịch có thể trở nên giàu có bằng cách làm theo những xu hướng này. Nếu bạn hỏi chúng tôi, sẽ có quá nhiều biến động khi tham gia vào các đợt ép gamma Reddit này. Chưa kể đến đường biên giới bất hợp pháp. Có một lý do tại sao sàn giao dịch Robinhood đã có một cuộc điều trần trước quốc hội sau sự kiện vào tháng Giêng. Hai thế giới truyền thông xã hội và đầu tư đã khiến cả một thế hệ thương nhân đánh bạc tiền bằng cách đuổi theo những lợi nhuận này.

Không có gì sai khi nghiên cứu một công ty và phân tích quyền sở hữu cổ phần. Nếu nó mâu thuẫn với những gì bạn tin, thì việc bắt đầu một vị trí sẽ làm tăng khả năng xảy ra một đợt ép gamma ngắn hoặc thậm chí. Chỉ cần nhìn vào Tesla (NASDAQ:$ TSLA) như một ví dụ thực tế hơn về cách giá cổ phiếu có thể ép giá dựa trên các nguyên tắc cơ bản và hiệu quả hoạt động trong tương lai của công ty. Giả sử chỉ cần nói rằng các lần ép gamma của GameStop và AMC nên được coi là những trường hợp ngoại lệ chứ không phải là quy tắc.