Hành vi phạm tội tốt nhất là phòng thủ tốt. Cũng giống như trong chiến đấu quân sự hay bóng đá, các nhà đầu tư cũng cần có chiến lược tấn công và phòng thủ tốt. Nói cách khác, bạn cần sử dụng nhiều hơn một chiến lược để thành công. Là một nhà đầu tư nghiêm túc, bạn có thể thực hiện nhiều cách khác nhau. Bạn có thể đầu tư vào nhiều loại cổ phiếu, tiền mặt và các loại chứng khoán khác, bạn cũng có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách đầu tư vào chứng khoán trên nhiều lĩnh vực và thị trường khác nhau hoặc bạn có thể đầu tư vào các cổ phiếu có mức tăng trưởng và giá trị khác nhau.
Việc thực hiện chiến lược phù hợp đòi hỏi bạn phải có kiến thức tốt về nền kinh tế toàn cầu và cách thị trường hoạt động - nếu bạn không hiểu rõ về điều này, việc đưa ra quyết định trở nên vô cùng khó khăn. Như chúng ta đã biết, nền kinh tế trải qua các chu kỳ kinh doanh khác nhau và mặc dù chúng ta không thể dự đoán kết quả của các chu kỳ, nhưng chúng ta có thể thay đổi các quyết định của mình để bắt kịp với bối cảnh luôn thay đổi. Môi trường thay đổi này cũng cung cấp một cách tuyệt vời để các nhà đầu tư kết hợp danh mục đầu tư của họ, cụ thể là đầu tư vào các ngành có chu kỳ và không theo chu kỳ.
Mục lục
Như tên cho thấy, cổ phiếu chu kỳ là những cổ phiếu di chuyển theo hướng của thị trường. Đó là khi nền kinh tế đang hoạt động tốt, cổ phiếu tăng giá và khi nền kinh tế suy thoái, giá trị của cổ phiếu cũng đi xuống. Những cổ phiếu này liên kết chặt chẽ hơn với nền kinh tế rộng lớn hơn và có xu hướng hoạt động kinh tế nhiều hơn.
Các nhà đầu tư có thể sử dụng các chỉ báo khác nhau để làm các công cụ để đánh giá xem một cổ phiếu có chu kỳ hay không. Một chỉ báo phổ biến như vậy là Beta. Nói cách đơn giản, beta là thước đo mức độ biến động của cổ phiếu so với thị trường tổng thể. Nếu một cổ phiếu di chuyển ít hơn thị trường, thì beta của cổ phiếu đó nhỏ hơn 1,0. Mặt khác, hệ số beta là 1,5 có nghĩa là nếu thị trường giảm 10%, cổ phiếu có khả năng giảm 15%. Các chu kỳ có xu hướng có giá trị beta cao, thường cao hơn 1.
Đối với nhiều nhà đầu tư, sự di chuyển của cổ phiếu trong các ngành theo chu kỳ mang lại cơ hội lớn để kiếm doanh thu từ cổ phiếu bằng cách mua khi có suy thoái và bán khi có xu hướng tăng. Đối với một nhà đầu tư mới vào nghề, đây có vẻ là một chiến lược chống lừa nhưng hãy thận trọng, vì hầu như không thể biết khi nào thị trường sẽ có sự suy thoái.
Các ngành công nghiệp theo chu kỳ thường có thể bao gồm hàng hóa lâu bền (tồn tại lâu dài trong tương lai), hàng hóa không lâu bền (có thời hạn sử dụng ngắn) và các dịch vụ như ô tô, xây dựng và du lịch.
Khi nền kinh tế đang tốt và người dân thu nhập khá, họ có thể chi nhiều tiền để mua một chiếc ô tô mới, xây nhà mới hoặc thậm chí lên kế hoạch cho những chuyến du lịch xa bờ. Tuy nhiên, khi nền kinh tế suy thoái, mọi người có thể giữ các khoản chi phí này trong một hoặc hai năm nữa.
Khoảng 75% cổ phiếu niêm yết trên thị trường chứng khoán có tính chu kỳ và theo xu hướng thị trường. Một vài ví dụ bao gồm Tata Motors, Honeywell Automation India Ltd, Shree Cement Ltd, SAIL, Hindalco, v.v.
Mặc dù các ngành công nghiệp theo chu kỳ có vẻ là một khoản đầu tư tốt, nhưng mọi hành vi phạm tội tốt đều cần có biện pháp bảo vệ, do đó, điều quan trọng là phải cân bằng danh mục đầu tư của bạn với các cổ phiếu không theo chu kỳ hoặc cổ phiếu phòng thủ. Trong thời kỳ bùng nổ, mọi người mua sắm hàng hóa và dịch vụ như du lịch và xe hơi. Nhưng trong thời kỳ suy thoái, mọi người ngừng chi tiêu cho những khoản mua sắm mà họ không coi là nhu cầu cơ bản, thay vào đó họ tập trung chi tiêu vào thức ăn, nước uống và chỗ ở.
Trong thời kỳ suy thoái kinh tế hoặc suy thoái kinh tế, doanh thu và dòng tiền và giá cổ phiếu của các công ty không theo chu kỳ tiếp tục hoạt động tốt vì chúng là những ngành sản xuất các nhu cầu cơ bản của cuộc sống mà mọi người sẽ tiếp tục tiêu dùng.
Ngoài các nhu cầu cơ bản, cổ phiếu không theo chu kỳ cũng bao gồm những hàng hóa gây nghiện như thuốc lá hoặc rượu, có thể đặt các nhà đầu tư có đạo đức vào tình huống khó khăn vì những ngành này hoạt động tốt ngay cả trong thời kỳ lao dốc và làm giảm số lượng ngành mà họ có thể đầu tư trong.
Dự trữ phòng thủ bao gồm hàng hóa và dịch vụ trong các ngành không bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường như tiện ích, thực phẩm và thuốc men. Về cơ bản nó là bất kỳ hàng hóa hoặc dịch vụ nào mà mọi người sẽ mua cho dù nền kinh tế có hoạt động tốt hay không. Một vài ví dụ về các công ty cổ phần phòng thủ bao gồm Hindustan Unilever (HUL), Marico, HDFC Bank, v.v.
Có hai chiến lược đầu tư chính trên thị trường, cách tiếp cận từ trên xuống và cách tiếp cận từ dưới lên. Cách tiếp cận từ trên xuống bao gồm việc xem xét toàn bộ nền kinh tế và chọn ra những cổ phiếu hoạt động tốt trong những điều kiện kinh tế nhất định. Chiến lược này đòi hỏi nhà đầu tư phải hiểu biết tốt về kinh tế vĩ mô cùng với các lĩnh vực và ngành khác nhau của nó để biết ngành nào sẽ hoạt động tốt trong các chu kỳ kinh doanh khác nhau. Họ cũng cần phải đánh giá các điểm phức tạp trong nền kinh tế, đó là khi giá cổ phiếu nhất định được kỳ vọng sẽ tăng hoặc giảm. Đối với cổ phiếu có chu kỳ và không theo chu kỳ, từ trên xuống là chiến lược được sử dụng phổ biến nhất.
Mặt khác, phương pháp từ dưới lên bao gồm việc xem xét từng cổ phiếu riêng lẻ và đưa ra quyết định đầu tư dựa trên các thông số độc lập.
Khi sử dụng phương pháp từ trên xuống, có rất nhiều chỉ báo mà nhà đầu tư có thể sử dụng để nghiên cứu thị trường. Số liệu đầu tiên và rõ ràng nhất là GDP (Tổng sản phẩm quốc nội). Đây là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ được sản xuất trong nền kinh tế và cho chúng ta hiểu rõ về tình hình kinh tế tổng thể.
Một chỉ số tuyệt vời khác là ‘Chỉ số của người quản lý mua hàng (PMI). Đây là cuộc khảo sát được thực hiện giữa các giám đốc mua hàng thuộc các lĩnh vực và ngành nghề khác nhau trong nền kinh tế. PMI cung cấp cho nhà đầu tư thông tin về cách các doanh nghiệp hiện đang hoạt động và nền kinh tế đang đi theo hướng nào.
Chỉ số thứ ba là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Điều này sẽ cung cấp cho nhà đầu tư cái nhìn sâu sắc về mức giá thay đổi của hàng hóa và dịch vụ trong nền kinh tế và phản ánh tình trạng của nền kinh tế.
Chiến lược từ trên xuống được coi là thành công khi các cổ phiếu chu kỳ và phòng thủ có mối tương quan hoàn hảo với nhau. Tương quan 100% có nghĩa là các cổ phiếu di chuyển đồng bộ với nhau trong khi tương quan -100% có nghĩa là các cổ phiếu vẫn đồng bộ nhưng di chuyển theo hướng ngược lại.
Trong cuộc suy thoái năm 2008, các mặt hàng xa xỉ như ô tô Ford đã phải đối mặt với sự sụt giảm đáng kể về giá trị cổ phiếu của họ do người dân ngừng chi tiêu cho các mặt hàng đắt tiền khi nền kinh tế đi xuống nhưng đồng thời, cổ phiếu đồ uống như Coco-Cola tiếp tục cũng như mọi người đã chi tiền cho việc này bất kể chu kỳ kinh doanh như thế nào.
Cũng đọc:
Điều quan trọng là mọi nhà đầu tư phải có một danh mục đầu tư cân bằng và đa dạng với cả cổ phiếu chu kỳ và không chu kỳ.
Cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhiều hàng hóa xa xỉ hơn và do đó mang lại lợi nhuận cao hơn so với cổ phiếu không theo chu kỳ. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ thị trường và có khả năng chấp nhận rủi ro tốt. Cổ phiếu phòng thủ là khoản đầu tư an toàn hơn nhưng mang lại lợi nhuận thấp hơn nhưng tốt hơn cho các nhà đầu tư tìm kiếm các khoản đầu tư an toàn Hãy nhớ rằng rủi ro thấp, lợi nhuận thấp.
