Giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch quyền chọn - trước khi đi sâu hơn vào cuộc tranh luận này, trước tiên chúng ta hãy hiểu ý nghĩa của mỗi công cụ tài chính này. Tuy nhiên, trước đó, điều quan trọng là bạn phải hiểu sở hữu cổ phần có nghĩa là gì -

Bây giờ bạn đã biết ý nghĩa của việc sở hữu vốn chủ sở hữu, hãy để tôi xác định định nghĩa cơ bản về giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch quyền chọn:

“Hợp đồng tương lai giống như một hợp đồng kỳ hạn mà giá trị của nó bắt nguồn từ giá trị của tài sản cơ sở. Trong trường hợp của các công ty, tài sản cơ bản là giá trị cổ phiếu vốn chủ sở hữu và trong trường hợp Chỉ số, giá giao ngay của Chỉ số. Chủ sở hữu hợp đồng tương lai không có quyền sở hữu đối với tài sản mà họ được liên kết ”

“Quyền chọn, như tên cho thấy, cung cấp một quyền chọn cho người mua, nếu muốn mua (Quyền chọn mua) hoặc bán (Quyền chọn bán) vào hoặc trước khi hết hạn hợp đồng. Anh ta mua quyền này từ người bán quyền chọn bằng cách trả một khoản phí (Phí bảo hiểm) và người bán có nghĩa vụ thực hiện lời hứa của mình ”

Lợi ích của Hợp đồng Tương lai

Dưới đây là một số lợi ích chính của hợp đồng tương lai:

1. Vì Hợp đồng tương lai lấy giá trị của nó trực tiếp từ tài sản cơ bản, vì vậy bất kỳ biến động nào của giá cơ sở cũng có sự chuyển động tương ứng như nhau trong hợp đồng tương lai giá trị.
2. Hợp đồng tương lai có thể được chuyển sang hợp đồng tháng sau với mức giá tương đương với giá hết hạn hợp đồng đã hết hạn.
3. Hợp đồng tương lai không gặp phải vấn đề giảm dần theo thời gian vì giá trị tỷ lệ thuận với giá trị cơ bản và thời hạn hết hạn không ảnh hưởng đến giá của nó.
4. Tính thanh khoản là một trong những yếu tố quan trọng nhất trong giao dịch hợp đồng tương lai. Giá thầu và ưu đãi cố định giúp các bên quan tâm thoát và tham gia vị trí dễ dàng hơn.
5. Số tiền ký quỹ cần thiết để giao dịch thông qua hợp đồng tương lai không thay đổi nhiều trong nhiều năm. Chúng được thay đổi một chút khi thị trường biến động. Vì vậy, một nhà giao dịch luôn biết về số tiền ký quỹ cần thiết trước khi thực hiện các vị thế.
6. Định giá dễ hiểu hơn vì các giá trị dựa trên mô hình Chi phí mang theo, tức là giá tương lai phải giống với giá giao ngay hiện tại cộng với chi phí vận chuyển.

Lợi ích của Hợp đồng Quyền chọn

Dưới đây là một số lợi ích chính của hợp đồng Quyền chọn:

1. Như tên gợi ý, hợp đồng Quyền chọn cho phép người mua quyền chọn thực hiện hợp đồng của mình nếu họ muốn. Nếu giá Giao ngay không có lợi cho người mua hợp đồng mà anh ta không phải thực hiện quyền của mình, anh ta sẽ chỉ mất phí bảo hiểm.
2. Phí bảo hiểm trả một lần là khoản phí duy nhất mà người mua quyền chọn phải trả để thúc đẩy giá cơ bản và trở thành một phần của cuộc chơi lớn hơn.
3. Nếu người bán quyền chọn có quan điểm ngược lại với người mua quyền chọn, anh ta chỉ có thể bán hợp đồng quyền chọn và bỏ túi thu nhập phí bảo hiểm.
4. Các quyền chọn ít rủi ro hơn so với cổ phiếu. Ví dụ:nếu một nhà giao dịch muốn mua 1000 cổ phiếu của Reliance, thì tại CMP (1400 Rs / cổ phiếu), người ta phải bỏ ra 14,00,000 Rs (14 lakhs). Nhưng người ta có thể bày tỏ quan điểm tương tự bằng cách mua 2 hợp đồng Quyền chọn mua (mỗi hợp đồng 500 cổ phiếu). Giả sử anh ta mua hợp đồng At the Money năm 1410 CN bằng cách trả phí bảo hiểm là 35 cho mỗi lô. Khi đó, tổng chi phí của anh ta sẽ là =(500 * 35 * 2) =Rs. 35000 thôi. Vì vậy, bây giờ Nếu quyền chọn hết hạn Hết tiền đối với người mua quyền chọn, anh ta chỉ mất phí bảo hiểm mà thôi. Nhưng, nếu giá cổ phiếu của Reliance Industries giảm xuống còn Rs. 1300, khi đó tổng thiệt hại của cổ đông vốn chủ sở hữu sẽ là Rs. 1,00,000 (1000 * 100).
5. Lợi tức đầu tư đối với người mua quyền chọn là rất cao vì chi phí trả chỉ là phí bảo hiểm và lợi tức tiềm năng là không giới hạn.

Giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch quyền chọn:Chiến lược nào tốt hơn?

Không có câu trả lời đúng cho việc nhạc cụ nào tốt hơn. Tất cả phụ thuộc vào khẩu vị rủi ro của một người và quan điểm về thị trường. Tuy nhiên, đây là một số điểm chính để so sánh chiến lược nào tốt hơn:

1. Quyền chọn là các công cụ tài chính phái sinh không bắt buộc trong khi Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh bắt buộc.
2. Người bán quyền chọn phải chịu rủi ro không giới hạn nhưng rủi ro của người mua được giới hạn ở mức phí bảo hiểm đã trả. Nhưng trong trường hợp Hợp đồng tương lai, cả người mua và người bán đều có rủi ro như nhau đối với các giao dịch của họ.
3. Các quyền chọn mặc dù có thể được cuộn lại nhưng có mức phí bảo hiểm khác nhau cho thời hạn sử dụng khác nhau, nhưng trong trường hợp kỳ hạn, chúng sẽ được chuyển nhượng với cùng một mức giá trong hợp đồng tiếp theo.

Ví dụ, nếu ai đó đã mua hợp đồng Tương lai của Công ty XYZ với giá Rs. 110 và nếu khi hết hạn giá của XYZ là Rs. 105, anh ta có thể đơn giản lăn qua vị trí để hết hạn tiếp theo ở mức Rs. 105 và giá vào của anh ta không thay đổi. Nhưng trong trường hợp Quyền chọn, nếu nhà đầu tư mua 110 quyền chọn mua của Công ty XYZ bằng cách trả phí bảo hiểm Rs. 5 và nó hết hạn vô giá trị, sau đó anh ta lại phải mua hợp đồng hết hạn tiếp theo bằng cách trả phí bảo hiểm mới (Giả sử Rs. 7). Vì vậy, để đạt được mức hòa vốn, giá giao ngay của Công ty XYZ phải cao hơn Rs. 122 (110 + 5 + 7).

Từ những thảo luận ở trên, rõ ràng là cả hai công cụ phái sinh tài chính, Giao dịch Hợp đồng Tương lai và Giao dịch Quyền chọn, đều có những ưu và nhược điểm riêng. Người ta phải có lý trí, không thiên vị, sử dụng phán đoán của mình và quản lý rủi ro thích hợp để tồn tại lâu dài trong Thế giới giao dịch. Đầu tư hạnh phúc và kiếm tiền hạnh phúc.