Bạn có thể đã nghe cụm từ 'Tiền mặt là vua'.

Doanh nghiệp giàu tiền mặt có nghĩa là công ty có đủ tiền mặt còn lại sau khi thanh toán tất cả các chi phí và nợ của mình. Đối với công ty có lượng tiền mặt cao, điều đó đơn giản có nghĩa là thanh khoản và cơ hội cho doanh nghiệp nhiều hơn.

Tuy nhiên, lượng tiền mặt quá cao cũng không tốt cho một công ty vì nó có nghĩa là công ty đang bỏ ngỏ các cơ hội đầu tư tiềm năng. Nhìn chung, lượng tiền mặt thấp có thể ảnh hưởng đến sự ổn định của doanh nghiệp và lượng tiền mặt cao có thể làm giảm hiệu quả của nó.

Và do đó, việc hiểu tình hình tiền mặt của doanh nghiệp trước khi đầu tư thực sự rất quan trọng. Trong bài đăng này, chúng ta sẽ thảo luận về cách đánh giá các doanh nghiệp giàu tiền mặt để hiểu liệu công ty có lượng tiền mặt thấp, đủ hay dư thừa.

Tiền và các khoản tương đương tiền

Khi đánh giá tình hình tiền mặt của một công ty, các nhà đầu tư xem xét phần tiền và các khoản tương đương tiền (CCE) của bảng cân đối kế toán.

Đây là những tài sản của công ty là tiền mặt hoặc có thể chuyển đổi thành tiền mặt nhanh chóng. Ở đây, các khoản tương đương tiền có thể được định nghĩa là các tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong vòng 3 tháng như quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu Chính phủ ngắn hạn, tín phiếu kho bạc, chứng khoán thị trường, v.v.

Tất cả tiền và các khoản tương đương tiền được ghi nhận trong phân đoạn tài sản lưu động của bảng cân đối kế toán và là tài sản có tính thanh khoản cao nhất của một công ty. Bây giờ, chúng ta hãy hiểu hai tình huống phổ biến liên quan đến mức tiền mặt của một doanh nghiệp.

Trường hợp 1:Tiền mặt thấp

Khi doanh nghiệp có lượng tiền mặt thấp, điều đó có thể gây lo lắng cho công ty vì nó có thể có hoặc sẽ gặp một số vấn đề để thanh toán các nghĩa vụ ngắn hạn.

Trong trường hợp có đủ tiền mặt, các công ty có thể dễ dàng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn (nghĩa vụ), mua kịp thời hàng tồn kho / thiết bị mới, mua vào các khoản đầu tư sinh lợi / công nghệ mới, lấy sáp nhập và cơ hội mua lại, tăng cổ tức, v.v.

Tuy nhiên, việc thiếu tiền mặt đầy đủ có thể đẩy công ty tới những vấn đề tiềm ẩn trong ngắn hạn. Theo nguyên tắc chung, hãy tránh đầu tư vào các công ty có số dư tiền mặt thấp.

Trường hợp 2:Tiền mặt cao

Mặc dù tiền mặt cao giúp một công ty tránh khỏi những rắc rối với các nghĩa vụ ngắn hạn, hỗ trợ hoạt động kinh doanh thường xuyên trong thời kỳ khó khăn, tài trợ cho sự phát triển của công ty, hiệu quả hoạt động vượt trội, v.v. Tuy nhiên, nhiều khi, lượng tiền mặt dư thừa có thể một chút bất lợi.

Có quá nhiều tiền mặt trong bảng cân đối kế toán của công ty có nghĩa là công ty đang để lại các cơ hội đầu tư tiềm năng để đầu tư vào sự tăng trưởng của hoạt động kinh doanh hoặc đầu tư vào các công cụ sinh lời cao hơn khác.

Như Warren Buffett từng nói- “Tiền mặt là vua. Nhưng sẽ chẳng ích gì nếu nhà vua chỉ ngồi đó và không làm gì cả. ”

Quá nhiều tiền mặt phản ánh sự kém hiệu quả của ban quản lý trong việc sử dụng nó một cách hợp lý.

Làm thế nào để đánh giá tiền mặt của một doanh nghiệp?

Vị thế tiền mặt của một công ty có thể được đánh giá bằng cách sử dụng tỷ lệ tiền mặt trên tài sản lưu động. Tỷ số này phản ánh tỷ lệ tiền và các khoản tương đương tiền trên tổng tài sản

Tỷ lệ tiền mặt trên tài sản lưu động =(Tiền và các khoản tương đương tiền) / (Tài sản lưu động)

Mặc dù tiền và các khoản tương đương tiền lý tưởng phụ thuộc nhiều vào ngành, tuy nhiên, theo nguyên tắc chung, tỷ lệ tiền trên tài sản trên 40% có thể được coi là quá nhiều tiền mặt đối với công ty.

Bây giờ, chúng ta hãy tính tỷ lệ tiền mặt trên tài sản hiện tại của Hindustan Unilever (HUL) từ bảng cân đối kế toán.

(Nguồn:Yahoo Finance)

Từ báo cáo trên, bạn có thể tìm thấy tiền và các khoản tương đương tiền (CCE) và tổng tài sản lưu động của HUL qua các năm. Đối với năm kết thúc vào tháng 3 năm 2018, tỷ lệ tiền mặt trên tài sản lưu động là 5,57%, có thể được coi là khá. (Lưu ý nhanh:Bạn cần kiểm tra tỷ lệ này trong vài năm qua và so sánh với các đối thủ cạnh tranh để hiểu rõ hơn về vị thế tiền mặt của HUL).

Cũng đọc:

• Làm thế nào để đọc các báo cáo tài chính của một công ty?
• # 19 Các Tỷ lệ Tài chính Quan trọng Nhất cho Nhà đầu tư
• Dòng tiền tự do (FCF) là gì? Giải thích chỉ trong 1.000 từ.

Lời cảnh báo:

Mặc dù có nhiều tiền mặt là tốt cho doanh nghiệp, nhưng điều quan trọng không kém là phải hiểu nguồn tiền mặt đó là tiền mặt đến từ đâu?

Có nhiều cách khác nhau để một công ty tích lũy tiền mặt. Ngoài lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, một số cách khác để tạo tiền mặt là vay nợ hoặc bán tài sản của nó. Và cả hai cách tạo tiền mặt sau này đều không thuận lợi cho một công ty vì nợ cao đồng nghĩa với nghĩa vụ lãi suất lớn hơn. Hơn nữa, việc bán tài sản để tích lũy tiền mặt có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong tương lai của công ty.

Do đó, bạn nên luôn kiểm tra nguồn tiền mặt của các doanh nghiệp có nhiều tiền mặt. Bạn có thể tìm ra điều này bằng cách xem báo cáo lưu chuyển tiền tệ của một công ty.

Trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ, hãy kiểm tra tiền từ hoạt động kinh doanh. Nếu điều này liên tục tăng, đó là một dấu hiệu tích cực và có nghĩa là công ty có thể tạo ra lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh cốt lõi của mình. Ngoài ra, cũng kiểm tra tiền mặt từ các hoạt động đầu tư để tìm ra việc mua hoặc bán tài sản. Cuối cùng, cũng xem xét các nghĩa vụ nợ dài hạn của công ty và tìm ra xu hướng của nó qua các năm.

Điểm mấu chốt

Tiền mặt của một doanh nghiệp có thể được đánh giá sơ bộ bằng cách điều hướng phần tiền và các khoản tương đương tiền trong bảng cân đối kế toán của công ty. Ở đây, tỷ lệ tiền mặt trên tài sản lưu động được sử dụng để kiểm tra mức tiền mặt của một công ty.

Một công ty phải có đủ tiền mặt để điều hành hiệu quả các hoạt động ngắn hạn của mình. Tuy nhiên, khoản tiền mặt khổng lồ cũng có thể gây ra một chút rắc rối cho một công ty vì nó phản ánh sự kém hiệu quả của ban lãnh đạo trong việc sử dụng tiền mặt một cách hiệu quả.

Đó là tất cả. Tôi hy vọng bài viết này hữu ích cho bạn. Chúc bạn đầu tư vui vẻ !!