Tìm hiểu giá dầu thô tác động như thế nào đến thị trường Ấn Độ và nền kinh tế Ấn Độ: Vàng lỏng, như tên gọi, là yếu tố quan trọng nhất để hiểu được sức khỏe kinh tế toàn cầu. Chúng tôi đã chứng kiến giá dầu thô WTI giảm 150% trong khoảng thời gian bốn tháng qua (tháng 2 đến tháng 5 năm 2020) và tăng trở lại gần 75%. Do đó, năm nay là một năm biến động mạnh về giá dầu thô.
Giá vào đầu năm là trên 60 đô la một thùng và chúng tôi đã thấy giá âm (-) 30 đô la mỗi thùng vào khoảng ngày 20 tháng 4 năm 2020. Do đó, trên mọi phương diện thực tế, một người đã được trả tiền để mua một thùng dầu. Giá dầu thô WTI hiện tại là 35,46 USD / thùng (ngày 1 tháng 6 năm 2020). Điều này đã gây ra khủng hoảng ở các quốc gia OPEC và các quốc gia khác như Nga, vốn phụ thuộc vào xuất khẩu dầu.
(Nguồn:www.Bloomberg.com)
Mục lục
Bây giờ chúng ta hãy hiểu giá dầu thô tác động như thế nào đến thị trường Ấn Độ và ảnh hưởng của nó đến các phân khúc khác nhau của nền kinh tế như cán cân vãng lai, thâm hụt tài khóa, thị trường chứng khoán, v.v.
Ấn Độ nhập khẩu gần 84% nhu cầu trong nước và là một trong những nước nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới. Nhập khẩu Dầu của Ấn Độ chiếm gần 27% tổng lượng nhập khẩu của nước này. Do đó, giá dầu giảm sẽ làm giảm chi phí nhập khẩu dầu từ các nước khác. Và điều này lại có tác động trực tiếp đến thâm hụt tài khoản vãng lai (số tiền mà Ấn Độ nợ bằng ngoại tệ).
Do đó, trong thời điểm khủng hoảng hiện nay (đại dịch COVID-19 và suy thoái kinh tế), giá dầu thô giảm là một điều may mắn cho nền kinh tế Ấn Độ. Nhìn chung, giá dầu tăng 5% sẽ tác động đến thâm hụt thương mại gần 4 tỷ USD.
Giá dầu do chính phủ ấn định và nó ở mức trợ cấp. Và sau đó chính phủ bồi thường cho các công ty vì đã bán dầu với giá thấp hơn. Những tổn thất này còn được gọi là những khoản thu hồi dưới mức. Do đó, khoản lỗ phát sinh do bù đắp các khoản lỗ của các công ty đã làm tăng thêm thâm hụt tài khóa của Ấn Độ. Nhưng với việc giá dầu giảm, khoản bồi thường phải trả cho các công ty này cũng giảm và do đó giúp thu hẹp thâm hụt tài chính.
Bây giờ, nếu nghiên cứu và lịch sử được tin tưởng, thì có một mối quan hệ nghịch đảo giữa giá dầu và thị trường chứng khoán Ấn Độ. Điều này là do ngành công nghiệp dầu mỏ của Ấn Độ chủ yếu là nước nhập khẩu dầu. Do đó, các ngành như săm lốp, dầu nhờn, hậu cần, nhà máy lọc dầu, hãng hàng không, sơn, v.v. bị ảnh hưởng trực tiếp bởi sự thay đổi giá dầu.
Hơn nữa, như chúng tôi được biết, cổ phiếu năng lượng có tỷ trọng gần 12,5% trong Nifty 50 và gần 15% tỷ trọng trong Sensex. Vì vậy, sức mạnh của giá dầu thô ảnh hưởng bất lợi đến các ngành công nghiệp phụ thuộc vào dầu mỏ này và sự yếu kém của giá dầu, thường báo hiệu sức mạnh trong giá cổ phiếu của các công ty này. Nếu chúng ta lấy một ví dụ về ngành công nghiệp sơn, các công ty như sơn Châu Á, Kansai Nerolac, v.v. sử dụng dầu làm thành phần chính trong sơn của họ. Vì vậy, bất kỳ biến động nào của giá dầu đều ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của chúng trên thị trường chứng khoán.
(Hình:Chỉ số Năng lượng Nifty - Biểu đồ 10 năm)
(Hình:Hợp đồng tương lai dầu thô WTI - Biểu đồ 10 năm)
Bây giờ, nếu chúng ta nhìn vào hai biểu đồ ở trên. Hình trên cùng hiển thị biểu đồ đường của chỉ số Nifty Energy trong mười năm qua và hình ở dưới cùng hiển thị hiệu suất của dầu thô WTI trong khoảng thời gian mười năm qua.
Thoạt nhìn, có thể rất rõ ràng rằng có mối tương quan tiêu cực rõ ràng giữa hiệu suất của cả hai. Trong giai đoạn 2011-12, khi dầu giao dịch gần mức đỉnh 140 USD / thùng, chỉ số năng lượng Nifty đã giao dịch gần mức thấp nhất. Và, khi chỉ số năng lượng Nifty gần đạt đỉnh vào đầu năm 2019, giá mỗi thùng dầu thô dao động quanh mức 55 đô la.
Bây giờ, tất cả chúng ta chắc hẳn đang tự hỏi, rằng thị trường chứng khoán của chúng ta lẽ ra phải thực sự hoạt động tốt hơn khi giá dầu giảm xuống mức dưới 0. Nhưng đại dịch toàn cầu (COVID-19) đã làm chậm lại tất cả các nền kinh tế toàn cầu và chúng tôi cũng không ngoại lệ.
Rupee, là một loại tiền tệ tự do (giá trị của rupee phụ thuộc vào nhu cầu trên thị trường tiền tệ), giá trị của nó phụ thuộc vào thâm hụt tài khoản vãng lai. Do đó, nếu giá dầu cao, nước này sẽ phải bán đồng rupee và mua đô la để thanh toán tiền dầu. Tương tự, nếu giá dầu thấp thì thâm hụt tài khoản vãng lai thấp và lượng đô la cần thiết để thanh toán cho các hóa đơn dầu cũng thấp.
Ấn Độ, là một đất nước rộng lớn, hàng hóa cần được vận chuyển từ nơi này đến nơi khác. Và dầu là chất xúc tác rất quan trọng trong quá trình di chuyển của xe từ nơi này đến nơi khác. Giá dầu tăng dẫn đến trực tiếp tăng giá hàng hóa và dịch vụ. Và nó có ảnh hưởng trực tiếp đến giá xăng và dầu diesel. Và do đó nó góp phần làm tăng lạm phát trong nước.
Do đó, giá dầu giảm là một lợi ích cho nền kinh tế Ấn Độ. Các báo cáo do Moneycontrol.com và Ngân hàng Nhà nước Ấn Độ (SBI) công bố cho thấy giá dầu thay đổi 10 đô la sẽ tác động đến lạm phát 0,3%.
Kết luận lại, chúng ta có thể nói rằng giá dầu yếu hoặc giảm có tác động tích cực lớn đến nền kinh tế Ấn Độ. Ấn Độ là nước nhập khẩu dầu thô, do đó giá dầu cao hơn có nghĩa là cần phải thanh toán nhiều hơn bằng ngoại tệ. Và giá dầu có vai trò quan trọng trong thị trường tài chính nước ta. Giá dầu yếu thường báo hiệu sức mạnh trong hoạt động của thị trường chứng khoán. Và giá dầu mạnh có tác động tiêu cực đến hoạt động của thị trường chứng khoán.
Và tương tự, nếu chúng ta lấy ví dụ về các quốc gia xuất khẩu dầu, giá dầu mạnh có tác động rất tích cực đến thu nhập, cán cân thanh toán và thị trường tài chính của họ.
