Hiểu điều gì sẽ xảy ra với cổ phiếu của bạn khi công ty phá sản: Trong thời kỳ kinh tế biến động, các nhà đầu tư có xu hướng trở nên tỉnh táo hơn đối với các khoản đầu tư của họ dưới dạng cổ phiếu của các công ty khác nhau.
Nói chung, họ cố gắng bán cổ phiếu của mình nếu họ phát hiện ra rằng công ty có thể hoạt động không tốt trong tương lai hoặc có thể mất nhiều thời gian hơn dự kiến để phục hồi. Trong những trường hợp như vậy, các công ty bị ảnh hưởng khá nặng nề vì các nhà đầu tư giảm giá và sự biến động của thị trường cũng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
Thời điểm hiện tại chưa từng có của COVID-19 cũng vậy nên phần lớn các nhà đầu tư đã thực hiện các hành động cần thiết để bảo vệ các khoản đầu tư của họ. Nỗi sợ mất tiền nếu công ty phá sản khiến mọi người thường xuyên vò đầu bứt tai.
Tuy nhiên, không nhất thiết rằng nếu một công ty phá sản thì nhà đầu tư chắc chắn sẽ mất hết tiền mà thực tế là những người sở hữu cổ phiếu phổ thông là những người cuối cùng trong danh sách ưu đãi thanh toán. Cũng có quan niệm sai lầm khi sử dụng từ đồng nghĩa với mất khả năng thanh toán và phá sản nhưng cả hai đều khác nhau.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thảo luận về điều gì sẽ xảy ra với cổ phần của các cổ đông vốn chủ sở hữu khi một công ty khai phá sản.
Ở đây, chúng tôi sẽ đề cập đến ý của chúng tôi là mất khả năng thanh toán và phá sản, các lựa chọn trong trường hợp phá sản, ưu tiên thanh toán khi bất kỳ công ty nào khai phá sản và giãn, và các khoản miễn trừ do chính phủ cung cấp theo gói kích thích trong thời kỳ bùng phát dịch bệnh toàn cầu.
Mục lục
Khả năng thanh toán là một trạng thái tài chính hoặc một điều kiện khi tổng tài sản của một cá nhân, doanh nghiệp, công ty hoặc bất kỳ pháp nhân nào khác vượt quá tổng nợ phải trả của mình tại bất kỳ thời điểm nào và có thể đáp ứng các khoản nợ dài hạn và nghĩa vụ tài chính của mình. Ngược lại với nó được gọi là "Mất khả năng thanh toán".
Không có khả năng thanh toán các khoản nợ / nghĩa vụ là tình trạng mất khả năng thanh toán và nó cũng có thể là tạm thời. Tình huống đó có thể phát sinh do quản lý tiền mặt kém, tăng chi phí, giảm dòng tiền vào, hoặc do một số tai nạn khó lường, sự cố xảy ra hoặc các tình huống đại dịch dẫn đến tổn thất lớn cho đơn vị / doanh nghiệp.
Ở đây, cá nhân hoặc một tổ chức thậm chí không thể huy động đủ tiền mặt để thanh toán các khoản nợ và nghĩa vụ của mình trong thời hạn đến hạn. Mặc dù vậy, tình trạng mất khả năng thanh toán thường dẫn đến việc nộp đơn phá sản bằng cách thực hiện các hành động khắc phục như thương lượng các điều khoản với các khoản tín dụng và những người cho vay khác, cắt giảm chi phí chung đến mức lớn và bằng cách tạo ra tiền mặt thặng dư.
Mặt khác, phá sản là một thủ tục pháp lý khi một người hoặc một tổ chức mất khả năng thanh toán. Trong trường hợp phá sản, cá nhân hoặc một tổ chức tìm kiếm sự giúp đỡ từ chính phủ để trả các khoản nợ và nghĩa vụ của mình. Việc phá sản không có nghĩa là đóng cửa công ty vì có thể có cơ hội để công ty phục hồi trở lại trạng thái bình thường.
Khi một công ty nộp đơn xin phá sản, nó có thể yêu cầu chính phủ giúp công ty tái cấu trúc hoặc sắp xếp lại các khoản nợ và các điều khoản trả nợ để dễ dàng hoàn trả. Các lựa chọn khác mà công ty có thể tìm kiếm từ chính phủ là thanh lý công ty và quyết định trình tự hoàn trả bằng cách nhận tiền mặt từ tài sản của mình.
Về mặt kỹ thuật, các công ty tự nộp đơn xin phá sản nhưng đôi khi, các chủ nợ cũng có thể nộp đơn lên tòa án liên quan để tuyên bố công ty phá sản. Cơ quan đăng ký công ty cũng có thể thông qua một nghị quyết đặc biệt để tuyên bố một pháp nhân là phá sản.
Như đã thảo luận trước đó, hai lựa chọn trong thủ tục nộp hồ sơ Phá sản cung cấp sự linh hoạt cho các công ty để sắp xếp lại các khoản nợ của họ và có một thời gian để phục hồi hoặc thanh lý công ty nếu hoạt động đã bắt đầu ngừng hoạt động.
Mất khả năng thanh toán và Phá sản hiện được kiểm soát duy nhất bởi Bộ luật Phá sản và Phá sản (IBC), năm 2016. Trong trường hợp tổ chức lại, tòa án liên quan chỉ định một chuyên gia giải quyết, người sẽ quyết định các điều khoản của việc tổ chức lại xem xét các luật và quy định liên quan của bộ luật cùng với các chủ nợ 'và các cân nhắc của người cho vay khác'.
Không chỉ vậy, công ty còn được gia hạn thêm 180 ngày (kéo dài thêm 90 ngày khi trình bày lý do hợp lệ) trong thời gian tạm hoãn. Trong giai đoạn này, công ty không thể tự mình chuyển nhượng tài sản của mình hoặc huy động tiền mặt, không chủ nợ hoặc bất kỳ người cho vay nào khác có thể khởi xướng bất kỳ thủ tục pháp lý hoặc cưỡng chế nào đối với công ty.
Cổ phiếu của các cổ đông phổ thông có thể giảm giá trị do việc tái cơ cấu trong tình trạng mất khả năng thanh toán ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của công ty. Ngoài ra, vì tất cả các chủ nợ và người cho vay khác sẽ có nhiều ưu tiên hơn đối với các điều khoản tái cơ cấu, giá trị cổ phiếu sau khi tái cơ cấu cũng có thể bị ảnh hưởng nặng nề. Tuy nhiên, nếu công ty đề xuất một kế hoạch mạnh mẽ sau khi tái cấu trúc thì các nhà đầu tư có thể nhận được giá trị tương đương hoặc hơn trong dài hạn.
Phương án thanh lý thứ hai đe dọa hơn và không bao giờ được các nhà đầu tư ưa thích. Theo thủ tục thanh lý, người thanh lý do tòa án chỉ định chuẩn bị các điều khoản thanh lý và thứ tự ưu tiên thanh toán trong đó các cổ đông phổ thông là người cuối cùng được hoàn vốn đầu tư của họ. Đôi khi, các nhà đầu tư thậm chí có thể không nhận được gì so với cổ phiếu mà họ nắm giữ.
Trong khi thanh lý, một điểm quan trọng cần đề cập là mọi người không phải lúc nào cũng bình đẳng về cấp bậc chủ nợ. Hơn nữa, mỗi bậc phải được thanh toán đầy đủ trước khi hoàn trả bất kỳ khoản tiền nào cho bậc tiếp theo. Thứ tự ưu tiên theo Phá sản được quy định theo Mục 178 của Đạo luật Công ty 2013 như được cung cấp dưới đây:
Lưu ý nhanh:Theo thứ tự Ưu tiên Thanh toán ở trên, vui lòng lưu ý rằng các cổ đông vốn góp ở dòng cuối cùng và được đề cập ở cuối. Điều này là do các cổ đông trên thực tế là chủ sở hữu của công ty và do đó đã chấp nhận rủi ro lớn hơn so với những người khác.
Do khoảng thời gian chưa từng có mà tất cả mọi người ở nước ta và trên toàn cầu phải đối mặt gần đây, chính phủ là một phần của gói kích cầu đã thông báo đình chỉ việc bắt đầu các thủ tục phá sản mới trong sáu tháng tới kể từ ngày 25 tháng Ba.
Theo thông báo đã nêu, sẽ không có việc vỡ nợ đối với một bộ phận công ty nếu tình trạng vỡ nợ xảy ra do dịch bệnh toàn cầu bùng phát. Hơn nữa, số tiền ngưỡng tối thiểu để bắt đầu các thủ tục phá sản cũng đã được tăng lên từ Rs. Một Lakh để Rs. Một Crore để phục vụ cho nhiều công ty trong lĩnh vực MSME.
Chính phủ cũng tuyên bố nới lỏng từng lĩnh vực cụ thể. Điều này cho thấy rằng tiền của các nhà đầu tư hiện tại là an toàn và nếu chính phủ có thể cung cấp một kế hoạch giải quyết được đóng gói trước cho các công ty nhất định thì điều đó sẽ tiết kiệm được khoản đầu tư của các nhà đầu tư.
Kế hoạch giải quyết gói trước (Gói trước) là một loại biện pháp khắc phục do chính phủ cung cấp cho các công ty đang gặp căng thẳng về tài chính trong đó công ty và các chủ nợ đồng ý với nhau về các điều khoản mua bán với người mua trước khi bắt đầu vỡ nợ.
Mặc dù không có nhà đầu tư nào muốn công ty của mình khai phá sản nếu điều đó xảy ra, nhưng có những ví dụ về các công ty đã khai phá sản và quay trở lại bờ vực của nợ. Dưới đây là một vài ví dụ về các công ty như vậy:
Phá sản và mất khả năng thanh toán luôn là nỗi kinh hoàng đối với bất kỳ nhà đầu tư nào. Việc trở thành người nắm giữ cổ phiếu phổ thông của một công ty niêm yết được ưu tiên cuối cùng là được trả lại số tiền đã đầu tư. Đây là lý do tại sao chúng tôi khuyên bạn nên nghiên cứu công ty trước khi đầu tư.
Việc nghiên cứu tài chính, báo cáo thẩm định và tuân thủ luật định khác sẽ cung cấp thông tin ở mức độ lớn hơn về tình hình tài chính của công ty và nếu họ có bất kỳ kế hoạch phá sản nếu các khoản nợ của họ đã chồng chất. Hơn nữa, sau khi vỡ nợ nếu các công ty có kế hoạch giải quyết khả năng mất khả năng thanh toán tốt hơn thì tiền cũng sẽ an toàn.
IBC 2016 đã thành công trong việc giảm thiểu thời gian thực hiện các phương án giải quyết và không chỉ vậy, tỷ lệ thu hồi cho các chủ nợ cũng tăng lên theo thời gian. Thêm vào đó, việc nới lỏng gần đây cũng có thể là một động lực tài chính cho phần lớn các công ty trong khu vực MSME.
Tuy nhiên, số liệu thống kê về việc nộp đơn phá sản năm ngoái cho thấy mức tăng vọt 123% so với năm 2018. Điểm mấu chốt là bạn nên nghiên cứu kỹ trước khi đầu tư và luôn thận trọng với những gì đang xảy ra ở công ty mà bạn đã đầu tư tiền của mình khi phá sản. các thủ tục đôi khi có thể gây đau đớn hoặc nó có thể trở thành người thay đổi cuộc chơi.
Điều đó kết thúc bài đăng này, chúng tôi hy vọng bây giờ bạn đã hiểu rõ hơn về những gì sẽ xảy ra với cổ phiếu của bạn khi một công ty tuyên bố phá sản. Chúc may mắn với các khoản đầu tư của bạn!
