Chúng ta thường xuyên nghe thấy nhiều tin tức khác nhau về việc Morgan Stanley hoặc Goldman Sachs bán cổ phần của một số công ty hoặc tên của các công ty Ấn Độ như Motilal Oswal xuất hiện trong dữ liệu mua hàng loạt đối với một số cổ phiếu. Thông thường, bất cứ khi nào có bất kỳ hoạt động bán nào của các quỹ &công ty này, giá cổ phiếu sẽ giảm mạnh và ngược lại. Những ví dụ như vậy cho chúng ta thấy tầm quan trọng và sức mạnh của các tổ chức nước ngoài và trong nước tại thị trường Ấn Độ. Bài viết này xem xét liệu các nhà đầu tư này có thể giải thích được chuyển động thị trường hay không và mức độ ảnh hưởng của FII và DII đối với thị trường chứng khoán ở Ấn Độ. Hãy tiếp tục đọc để tìm hiểu!
Mục lục
Nhà đầu tư tổ chức nước ngoài (FII) hoặc Nhà đầu tư danh mục đầu tư nước ngoài (FPI) đề cập đến các nhà đầu tư từ các quốc gia khác bỏ tiền vào thị trường chứng khoán Ấn Độ. Đây là các hình thức quỹ tài sản có chủ quyền, quỹ đầu tư, quỹ tương hỗ, quỹ hưu trí ngoài các ngân hàng. Các nhà đầu tư tổ chức trong nước (DII) bao gồm các quỹ tương hỗ trong nước, các công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí địa phương và các tổ chức tài chính và ngân hàng.
FII chỉ được phép đầu tư vào thị trường Chứng khoán Ấn Độ kể từ tháng 9 năm 1992. FII được phép đảm nhận vị trí chứng khoán trong các công ty niêm yết, tương tự như trong thị trường thứ cấp. Tại thời điểm đó, họ chỉ được phép đầu tư tối đa 5%, tối đa 24% vào công ty.
Thị trường chứng khoán chủ yếu được thúc đẩy bởi tiền của các tổ chức. Điều này là do họ đầu tư số tiền lớn mà các nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể thực hiện được. FII và DII chiếm phần lớn thanh khoản trên thị trường. Theo dõi dòng tiền vào và ra của họ có thể giúp dự đoán các xu hướng rộng hơn trên thị trường.
Trong lịch sử, FII đã có ảnh hưởng lớn hơn đến thị trường nội địa. Tuy nhiên, sự di cư gần đây của FII đã được bù đắp một phần bởi dòng chảy liên tục từ DII.
FII là một trong những nguồn thanh khoản quan trọng nhất cho thị trường Ấn Độ. Việc FII mua vào thị trường Ấn Độ phản ánh sự tự tin cao và tình cảm lành mạnh của các nhà tư bản đối với thị trường Ấn Độ.
Sự gia nhập của FII ở Ấn Độ đã mang lại những hậu quả trái chiều cho thị trường của chúng tôi. Một mặt, họ cải thiện chiều rộng và chiều sâu của thị trường Ấn Độ, mặt khác, họ trở thành nguồn đầu cơ.
Các nhà đầu tư tổ chức trong nước đo lường các nhà đầu tư tổ chức đảm nhận các khoản đầu tư không an toàn và các tài sản tiền thay thế của quốc gia mà họ đặt trụ sở. Đầu tư tổ chức được mô tả là việc đầu tư được thực hiện bởi các cơ sở hoặc tổ chức như ngân hàng, tập đoàn bảo hiểm, quỹ đầu tư, v.v. Nói cách khác, các nhà đầu tư tổ chức trong nước sử dụng quỹ gộp để trao đổi chứng khoán và tài sản của đất nước họ.
CŨNG ĐỌC
Rất nhiều nghiên cứu và nghiên cứu được thực hiện bởi các công ty và cá nhân về tác động của FII và DII trên thị trường chứng khoán ở Ấn Độ. Mặc dù những nghiên cứu này được thực hiện bằng cách sử dụng dữ liệu lịch sử và xu hướng có thể không lặp lại hoặc tiếp tục trong tương lai, nhưng những nghiên cứu này vẫn hữu ích trong việc giải thích các tác động trung hạn.
Một nghiên cứu được thực hiện trên chứng khoán Ấn Độ trong khoảng thời gian từ năm tài chính 2007-2015 cho thấy đầu tư của các tổ chức nước ngoài đã ảnh hưởng đến thị trường vốn Ấn Độ cả về NIFTY và SENSEX. Kết quả của nghiên cứu cho thấy rằng bất cứ khi nào có một dòng chảy lớn của FII thì chỉ số thị trường vốn Ấn Độ sẽ tăng lên.
Tương tự như vậy, bất cứ khi nào có dòng chảy FII thấp thì chỉ số vốn Ấn Độ sẽ giảm. Vì vậy, đây là cách FII có ảnh hưởng đến thị trường vốn Ấn Độ.
Nghiên cứu cũng đã quan sát thấy rằng trong giai đoạn suy thoái toàn cầu, có sự sụt giảm dòng FII. Sau suy thoái kinh tế các nước phát triển giảm lãi suất nên các nhà đầu tư tìm đến thị trường Châu Á để đầu tư. Do đó, sau suy thoái kinh tế toàn cầu, dòng vốn FII trên thị trường vốn Ấn Độ gia tăng.
