Quyền chọn như một sản phẩm phái sinh đã thu hút được rất nhiều sự chú ý trong vài thập kỷ qua. Với sự ra đời của giao dịch Phái sinh, lầm tưởng phổ biến cũ (mua trước khi bán) cũng đã sớm biến mất. Không ai có thể thực hiện các vị thế (dài hay ngắn) tùy thuộc vào cảm tính của thị trường. Và thông qua cuộc thảo luận này, chúng ta sẽ cố gắng hiểu chiến lược Strangle Option (đặc biệt tập trung vào Chiến lược Short Strangle Options). Nhưng trước khi làm điều đó, hãy để chúng tôi hiểu các tùy chọn là gì:

“Quyền chọn là các công cụ phái sinh lấy giá trị của chúng từ giá trị của Quyền chọn cơ bản Nội dung. Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho người mua quyền mua hoặc bán (Gọi hoặc Đặt) tài sản cơ bản vào hoặc trước khi hết hạn với mức giá được quyết định trước ”

Mục lục

Straddle Vs Strangle

Long Strangle và Long Straddle là cả hai chiến lược giao dịch quyền chọn cung cấp cho người mua cơ hội thu được lợi nhuận từ bất kỳ biến động giá đáng kể nào mà không có bất kỳ sự sai lệch nào về phương hướng. Và điều này chỉ có thể xảy ra bởi vì trong trường hợp của cả hai chiến lược, bạn là người nắm giữ cả Quyền chọn mua và Quyền chọn bán. Và mặt khác, Short Straddle và Short Straddle là các chiến lược quyền chọn trong đó bạn viết đồng thời cả Call và Put Option.

Sự khác biệt duy nhất nằm ở việc lựa chọn giá thực tế. Trong trường hợp của chiến lược Long Straddle, người nắm giữ quyền chọn mua cả Quyền chọn mua và Quyền chọn bán tại các mức giá thực tế (ATM) và trả phí bảo hiểm cho chúng. Nhưng trong trường hợp của Long Strangle, người nắm giữ (người mua) mua hợp đồng Out of Money (OTM) cho cả Quyền chọn mua và Quyền chọn bán.

Tất cả các điều kiện khác như mua cả hai vị trí quyền chọn của cùng một tài sản cơ bản và cùng thời hạn và cùng một số lượng hợp đồng vẫn giữ nguyên.

Long Strangle là gì?

A Long Strangle là chiến lược giao dịch quyền chọn bao gồm việc mua Quyền chọn gọi vốn và Quyền chọn rút tiền của cùng một tài sản cơ bản và cùng thời hạn. Vì chúng ta sẽ mua các hợp đồng Out of Money, vì vậy chi phí liên quan để mua chúng sẽ ít hơn, nhưng điều này cũng có nghĩa là sự chuyển động về giá trị của tài sản cơ bản cũng sẽ phải cao hơn đối với chiến lược kiếm tiền cho người mua.

Giả sử, nếu giá giao ngay của Nifty là 18000 và chúng tôi mua quyền chọn Out of Money Call và Put Option of Strike tương ứng với giá 18300 và 17700 bằng cách trả phí bảo hiểm 25 đơn vị mỗi loại. Vì vậy, tổng chi phí phát sinh để mua chiến lược này là 50 đơn vị. Và khi hợp đồng Out Money được mua, để người mua kiếm tiền, điểm Hòa vốn sẽ là -

• Nếu Thị trường tăng, thì BEP sẽ là giá thực hiện quyền chọn Out of Money Call cộng với Phí bảo hiểm được trả cho chiến lược (trong trường hợp này là 18350)
• Nếu Thị trường đi xuống, thì BEP sẽ là giá thực hiện quyền chọn Out of Money Put trừ đi Phí bảo hiểm được trả cho chiến lược (trong trường hợp này là 17650)

Chiến lược Quyền chọn Ngắn hạn là gì?

Chiến lược Short Strangle Options hoàn toàn ngược lại với Long Strangle. Và chiến lược này được tạo ra bởi đối tác của các hợp đồng Long Strangle. Đây là những người viết / bán cho Long Strangle.

Chiến lược Quyền chọn Kỳ hạn Ngắn hạn được sử dụng khi một nhà giao dịch viết đồng thời một tùy chọn Gọi ra Tiền và một tùy chọn Đặt hết tiền. Chiến lược được sử dụng cho cùng một nội dung cơ bản và có cùng ngày hết hạn

Sau đây là một số đặc điểm trong Chiến lược Quyền chọn Ngắn hạn

• Chiến lược này được sử dụng khi một người không mong đợi sự chuyển động lớn về giá của tài sản cơ bản.
• Chiến lược cắt cổ ngắn có thể có khả năng bị thua lỗ lớn nếu giá cổ phiếu biến động đáng kể.

Mục tiêu chính đằng sau chiến lược thắt cổ ngắn là người nắm giữ chiến lược có quan điểm rằng giá của tài sản cơ bản không có khả năng xảy ra biến động lớn và chúng có nhiều khả năng nằm trong mức giá thực tế đã chọn.

Khoản hoàn vốn trong Chiến lược Quyền chọn Short Strangle

• Mức lỗ tối đa trong chiến lược này về mặt lý thuyết là không giới hạn vì giá của tài sản cơ bản có thể tăng hoặc giảm ở bất kỳ mức độ nào.
• Lợi nhuận tối đa trong chiến lược này tương ứng với mức phí bảo hiểm nhận được tại thời điểm bắt đầu chiến lược này.

Để hiểu Khoản hoàn trả

Giả sử, giá giao ngay của Nifty là 18500, và tôi sẵn sàng tham gia vào một chiến lược ngắn hạn. Sau đây là các vị thế quyền chọn đã bán-

• Một quyền chọn gọi điện hết tiền (18750 Ce) đã được bán và khoản phí bảo hiểm nhận được =35 đơn vị
• Một tùy chọn chuyển tiền (18250 Ce) đã được bán và số tiền phí bảo hiểm nhận được =35 đơn vị

Vì vậy, tại thời điểm thực hiện chiến lược này, dòng vốn ròng sẽ là 70 đơn vị. Và điều này nghe có vẻ là một đề xuất rất hấp dẫn khi xem xét, thị trường cần phải di chuyển tối thiểu 2% để kiếm tiền cho người mua Quyền chọn bán và Quyền chọn bán, có nghĩa là nó phải di chuyển 2% để bắt đầu chi phí cho chúng tôi.

Điểm hòa vốn đối với chúng tôi sẽ là (tăng) =18750 + 70

=18820

Điểm hòa vốn trên downide =18250 - 70

=18180

Vì vậy, miễn là thị trường nằm trong khoảng từ 18820 đến 18180, thì người mua ngắn hạn sẽ không mất tiền.

CŨNG ĐỌC

Để kết luận về Chiến lược Quyền chọn Ngắn hạn

• Chiến lược Short Strangle rất hữu ích vì bạn không mong đợi bất kỳ động thái lớn nào về giá của tài sản cơ bản
• Có dòng vốn vào thời điểm bắt đầu chiến lược vì chúng tôi sẽ viết cả quyền chọn mua và quyền chọn bán.
• Nếu thị trường bắt đầu đi lên, thì Điểm hòa vốn là tổng của giá thực hiện Quyền chọn mua và tổng phí bảo hiểm nhận được.
• Và, nếu thị trường bắt đầu đi xuống, thì điểm hòa vốn là chênh lệch giữa giá thực hiện của Quyền chọn bán và mức phí bảo hiểm nhận được

Vì vậy, Chiến lược Quyền chọn Ngắn hạn có rất nhiều ý nghĩa nếu bạn không mong đợi bất kỳ biến động lớn nào về giá của tài sản cơ bản trong thời gian quy định. Đầu tư và kiếm tiền vui vẻ !!

Giờ đây, bạn có thể nhận được các bản cập nhật mới nhất trên thị trường chứng khoán trên Tin tức về Trade Brains và bạn thậm chí có thể sử dụng của chúng tôi Cổng Trade Brains để phân tích cơ bản về các cổ phiếu yêu thích của bạn.