Bất cứ khi nào bạn vay một chiếc ô tô, chiếc xe đó vẫn thuộc về chủ nợ một cách hợp pháp cho đến khi bạn nộp khoản thanh toán cuối cùng. Báo cáo thị trường ô tô đã qua sử dụng tại Manheim năm 2017 tiết lộ rằng các công dân Hoa Kỳ có 1,1 nghìn tỷ USD dư nợ mua ô tô với 3,7 triệu khoản vay trong số đó thuộc loại nợ quá hạn nghiêm trọng. Nếu bạn chậm thanh toán xe hơi vài tháng, chủ nợ có quyền thu hồi xe của bạn và anh ta không phải thông báo cho bạn trước khi đến lấy xe. Mặc dù bạn không còn xe, bạn vẫn có trách nhiệm thanh toán phần còn lại của khoản nợ đòi lại.
Chủ nợ sẽ cố gắng hết sức để bán chiếc xe chiếm đoạt được cho tư nhân hoặc thông qua một cuộc đấu giá. Số tiền bán được trừ vào số tiền bạn nợ trên khoản vay. Ví dụ, nếu bạn có số dư 10.000 đô la tại thời điểm thu hồi và chiếc xe được bán với giá 2.500 đô la trong một cuộc đấu giá, bạn vẫn nợ chủ nợ 7.500 đô la. Tất nhiên, chủ nợ được phép thêm bất kỳ phí mua lại hoặc đấu giá nào phát sinh vào tổng số đó. Nếu tổng số phí là 100 đô la, thì bạn sẽ nợ 7.600 đô la.
Rất có thể bạn sẽ không thể trả đầy đủ khoản nợ đòi lại, vì vậy tốt nhất bạn nên liên hệ với chủ nợ và thu xếp việc thanh toán. Khi bạn đạt được các điều khoản hợp ý phù hợp với ngân sách của mình, bạn sẽ được yêu cầu ký một hợp đồng nêu rõ các điều khoản đó. Người cho vay cũng có thể yêu cầu bạn thiết lập thanh toán tự động với ngân hàng của bạn để người cho vay có sự đảm bảo tốt hơn rằng bạn sẽ thực hiện thanh toán đúng hạn.
Một lựa chọn khác là đưa ra đề nghị giải quyết để xóa nợ. Đây là một lựa chọn tuyệt vời nếu bạn có một khoản tiền lớn, nhưng không phải là đủ số tiền cần thiết để trả hết khoản vay. Có lẽ bạn đã được hoàn thuế hoặc thừa kế. Liên hệ với chủ nợ và hỏi về việc thanh toán khoản nợ cho một phần nhỏ số tiền bạn nợ. Người cho vay có thể sẵn sàng chấp nhận ít nhất là 40 đến 60% số dư nợ. Điều đó có nghĩa là nếu bạn nợ 7.600 đô la và chủ nợ đồng ý lấy 50%, bạn chỉ phải trả 3.800 đô la.
Những cá nhân không có khả năng thu xếp thanh toán hoặc thương lượng đề nghị giải quyết có thể nộp đơn phá sản. Việc thu hồi nợ ảnh hưởng tiêu cực đến tín dụng của bạn trong khoảng thời gian bảy năm, giống như phá sản. Tùy chọn này chỉ nên được sử dụng như một phương sách cuối cùng và tốt nhất nên được tận dụng khi bạn có các khoản nợ khác mà bạn cũng cần giúp đỡ.