(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Tại sao phải loay hoay tìm kim đáy bể khi bạn có thể mua được đống cỏ khô đó? Đó là lập luận của người sáng lập Vanguard Jack Bogle về việc lập chỉ mục gần nửa thế kỷ trước khi ông ra mắt quỹ chỉ số đầu tiên dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
Phương pháp đầu tư này dễ thực hiện và mang lại sự đa dạng hóa ngay lập tức, tất cả đều có mức phí thấp. Hóa ra, lợi nhuận rất khó đánh bại.
Các quỹ tương hỗ chỉ số và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) trung bình đã hoạt động tốt hơn hầu hết các quỹ được quản lý tích cực trong nhiều năm. Theo Morningstar, Quỹ chỉ số Vanguard 500 (VOO), phản ánh chỉ số S&P 500, đã vượt qua 90% các quỹ chứng khoán tương tự của Hoa Kỳ trong 15 năm qua.
Trở thành một nhà đầu tư thông minh hơn, có hiểu biết tốt hơn. Đăng ký chỉ từ $107,88 $24,99 và nhận được tối đa 4 Số phát hành đặc biệt
NHẤP VÀO ĐỂ ĐƯỢC PHÁT HÀNH MIỄN PHÍ
Lợi nhuận và thịnh vượng với lời khuyên tốt nhất của chuyên gia về đầu tư, thuế, hưu trí, tài chính cá nhân và hơn thế nữa - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Kiếm lợi nhuận và thịnh vượng nhờ lời khuyên tốt nhất của chuyên gia - gửi thẳng đến e-mail của bạn.
Ngày nay, các quỹ chỉ số chiếm hơn một nửa tài sản trong các quỹ tương hỗ chứng khoán đa dạng của Hoa Kỳ và các quỹ giao dịch trao đổi, tăng từ mức 1/3 tài sản một thập kỷ trước. Todd Rosenbluth, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại công ty dữ liệu tài chính VettaFi, cho biết:“Giờ đây, có một chiến lược dựa trên chỉ số cho bất kỳ thứ gì mà nhà đầu tư muốn tiếp cận”.
Tất nhiên, chúng tôi vẫn là người hâm mộ các quỹ hoạt động, mặc dù có chọn lọc. Nhưng nhìn chung, các nhà quản lý tích cực nhận thấy rất khó để đánh bại S&P 500, điều này khiến việc lập chỉ mục trở thành một chiến lược phổ biến. Alvin Carlos, cố vấn ở Washington, D.C., cho biết:“Đó là lý do tại sao chúng tôi thích đầu tư theo chỉ số hơn là chủ động. Chúng tôi không muốn đầu tư vào một chiến lược thua lỗ”.
Tuy nhiên, trong những năm gần đây, chiến lược đầu tư đơn giản này đã trở nên phức tạp hơn và giáo dục không thể theo kịp.
Aniket Ullal, người đứng đầu bộ phận phân tích và dữ liệu quỹ giao dịch trao đổi của CFRA Research, cho biết:“Mười lăm năm trước, việc lập chỉ mục chỉ nhằm mục đích đo lường thị trường rộng lớn”. Sau đó là các quỹ chỉ số được thiết kế hoặc các quỹ theo dõi các tiêu chuẩn tùy chỉnh với mục tiêu đánh bại các ông trùm truyền thống. Hiện nay, các chiến lược dựa trên quyền chọn phức tạp đang được tung ra thị trường.
Ullal cho biết:Một số quỹ chỉ số "có thể khó hiểu ngay cả đối với những nhà đầu tư tinh vi nhất".
Để giúp bạn nắm vững nghệ thuật lập chỉ mục, hãy sử dụng hướng dẫn của chúng tôi để khám phá những phần khác nhau của thế giới lập chỉ mục cho cả cổ phiếu và trái phiếu. Các lựa chọn bao gồm từ các quỹ thị trường rộng truyền thống đến các quỹ tập trung vào các phong cách và chiến lược đầu tư nhất định hoặc các chủ đề thị trường cụ thể cho đến các dịch vụ phức tạp ít giống với ý tưởng lớn của Bogle.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Các quỹ trong danh mục này có hai đặc điểm xác định:Họ theo dõi một chỉ số phổ biến, rộng rãi, chẳng hạn như S&P 500, Nasdaq-100 hoặc MSCI EAFE và họ cân nhắc danh mục đầu tư nắm giữ theo giá trị thị trường chứng khoán. Vốn hóa thị trường của công ty càng lớn thì vị thế của công ty đó trong quỹ càng lớn.
Những gì bạn nhìn thấy trong chỉ số chính là những gì bạn nhận được trong quỹ, đó là lý do tại sao các quỹ chỉ số truyền thống là lựa chọn tốt cho danh mục đầu tư cốt lõi của bạn. Chris Huemmer, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại FlexShares ETFs, cho biết:“Đó là điều tuyệt vời khi lập chỉ mục. "Tất cả đều dựa trên quy tắc nên không có sự thay đổi chiến lược nào cả."
Mặc dù vậy, hãy dành thời gian để hiểu chính xác loại quỹ chỉ số mà bạn đang mua, các quy tắc chi phối các khoản nắm giữ cơ bản của quỹ chỉ số đó và cách quỹ chỉ số này hoạt động trên các thị trường trước đây.
Rachel Aguirre, người đứng đầu chiến lược sản phẩm và danh mục đầu tư tại Vanguard cho biết:“Hai sản phẩm có thể có tên và mục tiêu giống nhau nhưng sở hữu cổ phiếu khác nhau”.
Ví dụ:hãy xem xét ba quỹ chỉ số của công ty nhỏ:iShares Russell 2000 ETF (IWM), Phố State Danh mục SPDR S&P 600 ETF vốn hóa nhỏ (SPSM) và Quỹ ETF Vanguard Small Cap Index (VB). Mỗi quỹ theo dõi một chỉ số khác nhau nên hiệu suất cũng khác nhau.
Ví dụ, các công ty trong danh mục Vanguard có giá trị thị trường trung bình lớn gấp đôi so với các công ty trong hai quỹ còn lại. Điều đó đã giúp quỹ Vanguard hoạt động tốt hơn trên cơ sở hàng năm trong khung thời gian 5 và 10 năm qua vì các công ty lớn hơn hoạt động tốt hơn các công ty nhỏ.
Tương tự, các công ty trong quỹ SPDR nhìn chung có lợi nhuận cao hơn so với việc nắm giữ cổ phần trong hai quỹ còn lại vì chỉ số của nó, S&P SmallCap 600, giới hạn các công ty có lợi nhuận. Điều đó đã giúp SPDR ETF vượt trội hơn hai quỹ dành cho công ty nhỏ khác vào năm 2021.
Một mẹo khác:Hãy sử dụng cùng một nhóm chỉ số nếu bạn mua các quỹ riêng lẻ để tiếp cận các công ty lớn, nhỏ và vừa. Ví dụ:kết hợp quỹ chỉ số S&P 500 với quỹ chỉ số S&P SmallCap 600 để tránh bất kỳ sự chồng chéo nào trong việc nắm giữ cổ phiếu. Chúng tôi đã làm điều đó trong Kiplinger ETF 20, quỹ giao dịch trao đổi yêu thích của chúng tôi, phù hợp với iShares Core S&P 500 ETF (IVV) với iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) và iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR).
Các nhà đầu tư thích quỹ tương hỗ nên xem xét Chỉ số Fidelity 500 (FXAIX) hoặc Chỉ số Schwab S&P 500 (SWPPX) để tiếp xúc với vốn hóa lớn. Nếu không, hãy đầu tư vào một quỹ thị trường tổng thể, nơi sở hữu gần như mọi cổ phiếu được giao dịch công khai. Thị trường chứng khoán toàn diện Vanguard giao dịch dưới dạng quỹ tương hỗ (VTSAX) và quỹ ETF (VTI).
Các quỹ này cũng nhằm mục đích đánh bại một tiêu chuẩn chung, nhưng chúng đi kèm với một bước ngoặt. Ví dụ:các quỹ không được tính theo vốn hóa thị trường sẽ thuộc loại này. Các loại quỹ chiến lược chính tập trung vào các yếu tố (được xác định là đặc điểm của cổ phiếu hoặc công ty đã được chứng minh là thúc đẩy lợi nhuận), nguyên tắc cơ bản của công ty hoặc xu hướng theo chủ đề.
Chúng ta sẽ bắt đầu với quỹ nhân tố. Có sáu yếu tố chính:giá trị (cổ phiếu rẻ tiền), quy mô (chẳng hạn như cổ phiếu vốn hóa nhỏ), động lượng (cổ phiếu có xu hướng tăng giá), biến động (cổ phiếu có biến động giá thấp), chất lượng (công ty lành mạnh về tài chính) và lợi suất (cổ phiếu trả cổ tức). Đầu tư vào các quỹ này cùng với các khoản nắm giữ cốt lõi của bạn để nâng cao lợi nhuận hoặc giảm rủi ro.
Các yếu tố có thể mất nhiều năm để trả hết. Đó là lý do tại sao các quỹ này được coi là khoản đầu tư dài hạn, mua và nắm giữ tốt nhất, Nick Kalivas, người đứng đầu chiến lược sản phẩm vốn cổ phần và yếu tố cốt lõi của Invesco ETF, cho biết. Ví dụ, quy mô và giá trị đã tồn tại qua nhiều thập kỷ. “Mười năm là quá ngắn,” ông nói. Mặt khác, chất lượng, giá trị và động lực có thể mang lại lợi ích sau hơn 5 năm.
Nhưng đầu tư yếu tố có một số điều kỳ quặc. Không phải tất cả các chiến lược đều có tác dụng — chẳng hạn như hoạt động tốt hơn các chỉ số — cùng một lúc. Khi nền kinh tế đang suy thoái, các yếu tố có độ biến động thấp, giá trị và chất lượng sẽ hoạt động tốt hơn, còn động lượng và quy mô có xu hướng tụt hậu. Trong thời kỳ phục hồi kinh tế, quy mô, giá trị và chất lượng giá vé tốt nhất; độ trễ động lượng và độ biến động.
Bạn có thể tìm thấy các quỹ tập trung vào một yếu tố duy nhất - mỗi quỹ iShares của Fidelity và BlackRock có một số, chỉ kể tên hai cửa hàng. Một số quỹ nhóm yếu tố vì chúng kết hợp tốt. Ví dụ, động lượng và độ biến động thấp phối hợp tốt với nhau. Chất lượng và giá trị cũng là cặp đôi tốt.
Nhưng ban giám khảo vẫn chưa xác định liệu bạn có nên sở hữu tất cả các yếu tố cùng một lúc hay không - Kalivas của Invesco nói có vì nó bổ sung thêm lợi ích đa dạng hóa; Huemmer của FlexShares nói không vì nó có thể làm giảm lợi nhuận.
Đó là lý do tại sao chúng tôi ủng hộ cách tiếp cận linh hoạt. Quỹ ETF đa yếu tố động Invesco Russell 1000 (OMFL) nhấn mạnh các yếu tố khác nhau tùy thuộc vào việc nền kinh tế đang mở rộng, chậm lại, thu hẹp hay phục hồi. Quỹ này đã vượt qua S&P 500 kể từ khi thành lập vào tháng 11 năm 2017 và tự hào có lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn, nhưng quỹ này cũng dễ biến động hơn.
Các quỹ bình đẳng là các quỹ yếu tố vì chúng nhấn mạnh đến quy mô, theo một cách nào đó - mọi công ty, dù nhỏ hay lớn, đều nhận được phần tài sản bằng nhau. Đó là một cách để tránh đặt nặng quá nhiều vào những cổ phiếu phổ biến nhất hiện nay.
Hãy nhớ rằng, trong thời gian ngắn hơn, hiệu suất có thể bị thay đổi. Trong 12 tháng qua, Invesco Russell 1000 Equal Weight ETF (EQAL) và Chỉ số Russell 1000 ngang bằng nhau về mặt lợi nhuận, nhưng vào cuối tháng 3, cả hai chỉ số này cách nhau khoảng 9 điểm phần trăm tính từ đầu năm đến nay.
Mặc dù Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP) đã đánh bại Chỉ số S&P 500 kể từ khi thành lập vào tháng 4 năm 2003. Chỉ số này đã tụt lại trong 3, 5, 10 và 15 năm qua.
Với các quỹ cơ bản, số liệu kinh doanh, chẳng hạn như doanh thu và dòng tiền tự do (tiền của công ty từ hoạt động sau khi chi tiêu vốn), quan trọng nhất.
Quỹ ETF doanh thu Invesco S&P 500 (RWL), chẳng hạn, xếp hạng cổ phiếu theo doanh thu trong 12 tháng và tái cân bằng hàng quý. Walmart (WMT) và Amazon.com (AMZN) là những cổ phiếu nắm giữ hàng đầu. Quỹ này đã hoạt động tốt hơn một chút so với S&P 500 kể từ khi thành lập vào tháng 2 năm 2008.
Quỹ vốn lớn của WisemTree Hoa Kỳ (EPS) nắm giữ các cổ phiếu lớn có lợi nhuận được xếp hạng theo thu nhập. Quỹ này đã tụt lại một chút so với S&P 500 trong 3, 5 và 10 năm qua.
Các công ty phung phí tiền mặt là trọng tâm của Pacer U.S. Cash Cows 100 ETF (COWZ). Cổ phiếu được xếp hạng theo dòng tiền tự do 12 tháng. Trong 5 năm qua, quỹ này đã kém S&P 500 2 điểm phần trăm.
Cuối cùng, Chỉ số cơ bản của Schwab về Công ty lớn Hoa Kỳ (ký hiệu mã ETF FNDX; ký hiệu quỹ tương hỗ SFLNX) theo dõi một chỉ số xếp hạng cổ phiếu bằng cách sử dụng kết hợp doanh thu, dòng tiền và cổ tức cộng với mua lại. Quỹ này đã tụt lại phía sau Russell 1000 trong 3 và 10 năm qua, nhưng lại đánh bại trên cơ sở 1 và 5 năm. Đưa những khoản tiền như vậy vào danh mục đầu tư của bạn để bổ sung cho khoản nắm giữ cốt lõi của bạn nhằm tăng lợi nhuận.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Các quỹ thuộc danh mục phụ theo chủ đề cho phép bạn theo đuổi đam mê của mình. Ngày nay, bất kể sở thích của bạn là gì, bạn đều có thể tìm thấy một quỹ ETF nắm bắt xu hướng.
Có một quỹ dành cho những người yêu âm nhạc, MUSQ Global Music Industry Index ETF (MUSQ) và một quỹ dành cho chăm sóc thú cưng - ProShares Pet Care ETF (PAWZ). Có một số dịch vụ năng lượng sạch như iShares Global Clean Energy ETF (ICLN) và Invesco Solar ETF (TAN).
Một số có liên quan đến công nghệ, bao gồm Global X Robotics &Artificial Intelligence (BOTZ) và Global X Autonomous &Electric Vehicles ETF (DRIV). Một số nhà quan sát thị trường, bao gồm Kalivas của Invesco, tính các quỹ đầu tư theo nguyên tắc quản trị doanh nghiệp, xã hội và môi trường vào danh mục chuyên đề.
Trong hầu hết các trường hợp, quỹ chuyên đề được dành tốt nhất cho số tiền bạn có đủ khả năng để dành cho một chặng đường dài. Aguirre của iShares cho biết:“Các quỹ này khai thác các động lực tăng trưởng sẽ diễn ra trong một khoảng thời gian dài”.
Hãy thắt dây an toàn vì chúng có thể dễ bay hơi. Ví dụ:Ark Innovation ETF (ARKK) đã tăng 153% vào năm 2020, chỉ để mất 23% vào năm 2021 và 67% khác vào năm 2022. Nó tăng 35% vào năm 2025 nhưng không thay đổi cho đến nay từ năm 2026 đến giữa tháng 4 sau khi giảm tới 17% tính đến thời điểm tháng 3 tính đến thời điểm hiện tại.
Ranh giới giữa quỹ chỉ số và quỹ hoạt động đang mờ dần. Một số coi các chiến lược chúng tôi mô tả dưới đây là được quản lý tích cực. Nhưng kết quả của chúng gắn liền với một chỉ số, nên chúng tôi coi chúng là các quỹ gần như chỉ số.
ETF được đệm. Các nhà đầu tư muốn tiếp tục đầu tư vào cổ phiếu nhưng không đủ khả năng — hoặc chịu đựng — các khoản rút vốn lớn đang đổ xô vào các quỹ có "kết quả xác định", còn được gọi là quỹ ETF đệm, đầu tư vào các quyền chọn gắn liền với một chỉ số rộng.
Các quỹ ETF cung cấp một số biện pháp bảo vệ khỏi tổn thất trên thị trường chứng khoán trong khoảng thời gian 12 tháng để đổi lấy mức trần về lợi nhuận tiềm năng. Bạn từ bỏ bao nhiêu tiền lãi (mức trần) phụ thuộc một phần vào mức độ bảo vệ khi giảm giá (vùng đệm) mà quỹ cung cấp. Bộ đệm càng lớn thì giới hạn càng thấp.
Hầu hết các quỹ ETF đệm đều được liên kết với Chỉ số S&P 500, nhưng một số được gắn với Nasdaq-100, Russell 2000 hoặc MSCI EAFE, cùng nhiều quỹ khác. Vào cuối thời hạn một năm, quỹ sẽ đặt lại bằng cách mua các quyền chọn mới sẽ xác định các tham số vùng đệm và giới hạn trong khoảng thời gian 12 tháng tiếp theo. Đó là lý do tại sao các quỹ này thường có một tháng gắn liền với tên của chúng. Nhưng bạn có thể mua và giữ số tiền này nếu muốn; không có ngày chấm dứt.
Tìm kiếm các quỹ ETF đệm từ Innovator, First Trust, AllianzIM, TrueShares và Pacer. Hãy nhớ mua cổ phiếu của một quỹ ETF có kết quả xác định trong vòng một tuần kể từ khi bắt đầu khoảng thời gian 12 tháng của quỹ để được hưởng lợi từ toàn bộ khoản đệm giảm giá của quỹ.
Ví dụ:vào cuối tháng 4 hoặc đầu tháng 5, hãy mua ETF có kỳ hạn tháng 5. Duy trì đầu tư ít nhất trong cả năm. Đối với các nhà đầu tư không mua vào đầu kỳ, khoản đệm và giới hạn thay đổi một chút tùy thuộc vào giá trị tài sản ròng của quỹ mỗi ngày.
Lập chỉ mục trực tiếp. Chiến lược này từng được dành riêng cho những cá nhân có giá trị ròng cao, phần lớn là để thu được lợi nhuận sau thuế. Giờ đây, các nhà đầu tư thông thường có thể sử dụng nó nhờ giao dịch cổ phiếu chia nhỏ và miễn phí cũng như mức đầu tư tối thiểu thấp hơn.
Trong lập chỉ mục trực tiếp, còn được gọi là "lập chỉ mục được cá nhân hóa", bạn sở hữu trực tiếp các cổ phiếu riêng lẻ của một chỉ mục (hoặc một tập hợp đại diện; sẽ nói thêm về điều đó sau). Ngoài ra, bạn có thể điều chỉnh lượng nắm giữ của mình cho phù hợp với nhu cầu hoặc giá trị của mình. Ví dụ:nếu bạn làm việc cho Apple (AAPL) và không muốn hoặc không cần tiếp xúc nhiều hơn với cổ phiếu, bạn có thể loại trừ nó khỏi chỉ mục được cá nhân hóa của mình.
Thu lỗ từ thuế, nhằm mục đích giảm thuế lãi vốn, là chìa khóa để lập chỉ mục trực tiếp. Giả sử bạn đang theo dõi chỉ số S&P 500 và cổ phiếu Exxon Mobil (XOM) đang giao dịch thua lỗ trong danh mục đầu tư của bạn. Với việc thu lỗ từ thuế, bạn sẽ bán cổ phiếu — khóa lỗ để bù đắp lợi nhuận từ các khoản đầu tư khác — và thay thế Exxon bằng cổ phần của một cổ phiếu khác nhưng có chỉ số tương tự, chẳng hạn như Chevron (CVX), để duy trì phân bổ hợp lý trong danh mục đầu tư của bạn.
Eric Walters, cố vấn ở Greenwood Village, Colorado, cho biết:“Kết quả cuối cùng là tiền của bạn phải đóng thuế ít hơn và số tiền đó vẫn được đầu tư và làm việc cho bạn nhiều hơn”. Bạn sẽ không sở hữu mọi cổ phiếu trong chỉ số chuẩn khi sử dụng phương pháp lập chỉ mục trực tiếp — nếu không, bạn sẽ hạn chế các lựa chọn tái đầu tư vào một chứng khoán tương tự, theo quy định của IRS.
Walters cho biết thêm, việc thu lợi từ thất thu thuế có thể tăng thêm từ 0,5 đến 1,5 điểm phần trăm mỗi năm bằng cách giảm thuế. Bạn càng có nhiều tiền trong danh mục đầu tư thì chiến lược này càng hiệu quả và nó chỉ hoạt động trong tài khoản chịu thuế.
Không phải tất cả mọi người đều là tín đồ. Carlos, cố vấn của Washington, D.C., cho biết:“Bạn có thể đạt được lợi ích về thuế nhưng cũng có nguy cơ hoạt động kém hiệu quả”. Một số cố vấn cho rằng bạn cần đầu tư ít nhất 2 triệu USD để lập chỉ mục trực tiếp có giá trị. Những người khác cho rằng chỉ những nhà đầu tư giàu có nhất – những người có mức thuế cao nhất hoặc những người biết rằng họ sẽ để lại tài khoản cho người thừa kế – mới nên cân nhắc điều đó. Phí từ 0,2% đến 0,4% tài sản mỗi năm.
Nếu bạn quan tâm, hãy cân nhắc việc thuê một cố vấn cung cấp dịch vụ. Không phải tất cả đều làm được. Eric Figueroa, một nhà lập kế hoạch tài chính được chứng nhận ở Folsom, California, cho biết:“Đó là một khoản chi phí bổ sung và mất thời gian, vì vậy khách hàng phải thực sự quan tâm đến nó”. Mức tối thiểu dao động từ 25.000 USD đến 250.000 USD trở lên. Figueroa thích khách hàng có ít nhất 50.000 USD.
Một số công ty môi giới cũng cung cấp dịch vụ lập chỉ mục được cá nhân hóa. FidFolios được quản lý của Fidelity có giá trị tối thiểu là 5.000 USD và tính phí 0,4%. Tại Schwab, mức tối thiểu là 100.000 USD và phí là 0,4% đối với số dư dưới 2 triệu USD. Bạn phải làm việc với nhà tư vấn tài chính của Schwab.
(Tín dụng hình ảnh:Getty Images)
Lập chỉ mục trái phiếu chưa nhận được nhiều sự chú ý như lập chỉ mục cổ phiếu. Điều đó có thể là do trong lịch sử, hầu hết các quỹ trái phiếu được quản lý tích cực đều vượt xa mức chuẩn của họ, ít nhất là trong thời gian dài.
Nhưng điều đó đang thay đổi. Vào năm 2022, năm tồi tệ nhất đối với thu nhập cố định trong nhiều thập kỷ, các quỹ chỉ số trái phiếu hoạt động tốt hơn so với các quỹ đang hoạt động. Trong những năm gần đây, các nhà đầu tư đổ xô vào các quỹ trái phiếu, đặc biệt là các quỹ thụ động, vì lợi suất cao hơn khiến việc đầu tư vào thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn.
Điều đó nói lên rằng, việc lập chỉ mục trái phiếu đi kèm với một số lưu ý. Thay vì nắm giữ mọi chứng khoán trong bogey mà họ theo dõi cách các quỹ chỉ số chứng khoán thực hiện, các quỹ chỉ số trái phiếu tổ chức lấy mẫu. Đôi khi, điều đó có thể làm tăng thêm lỗi theo dõi (sự khác biệt giữa lợi nhuận của quỹ và lợi nhuận của chỉ số mà quỹ theo dõi).
Không giống như trái phiếu riêng lẻ mà bạn mua và giữ đến ngày đáo hạn, lợi suất quỹ trái phiếu có thể thay đổi khi sự kết hợp của các chứng khoán trong danh mục đầu tư thay đổi và khi lãi suất dao động (vì giá trái phiếu và lợi suất biến động theo hướng ngược nhau).
Các lễ vật truyền thống. Các quỹ chỉ số trái phiếu truyền thống được tính theo giá trị thị trường của nợ. Thước đo của thị trường trái phiếu Hoa Kỳ là Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Hoa Kỳ, hay còn được gọi là Agg.
Jason Bloom, giám đốc chiến lược ETF toàn cầu của Invesco, cho biết:“Nó chưa bao giờ được coi là một chuẩn mực toàn diện cho thị trường”. Đầu tiên, nó không đa dạng. Gần 70% chỉ số được tạo thành từ trái phiếu chính phủ và cơ quan chính phủ. và nó loại trừ một số lĩnh vực quan trọng, bao gồm cả nợ có lãi suất cao.
Điều đó nói lên rằng, quỹ chỉ số dựa trên Agg hoạt động như một khoản nắm giữ cốt lõi. Quỹ yêu thích của chúng tôi là Quỹ chỉ số trái phiếu Mỹ Fidelity (FXNAX), mang lại lợi suất 4,3% và iShares Core US U.S. Aggregate Bond ETF (AGG), mang lại lợi suất 4,4%.
Hãy lấp đầy những khoảng trống của Agg bằng cách chia nhỏ danh mục đầu tư của bạn bằng các khoản vay ngân hàng nhỏ, tín dụng doanh nghiệp lãi suất cao và thậm chí cả chứng khoán ưu đãi (đầu tư trái phiếu với các tính năng giống như cổ phiếu) để tăng lợi nhuận của bạn theo thời gian.
Để có lợi suất cao, chúng tôi ưu tiên Quỹ ETF trái phiếu lợi suất cao trong danh mục SPDR của State Street (SPHY), mang lại lợi nhuận 7,1%. Quỹ lãi suất thả nổi yêu thích của chúng tôi là Quỹ cho vay cao cấp Invesco (BKLN). Nó mang lại 6,6%. Đối với ETF cổ phiếu ưu đãi, chúng tôi thích ETF chứng khoán thu nhập và ưu đãi iShares (PFF), mang lại lợi nhuận 6,3%.
Các nguồn vốn cho trái phiếu. Đây là một danh mục mới nên không có nhiều quỹ trái phiếu dựa trên yếu tố. Nhưng chúng tôi đã tìm thấy một số thứ chúng tôi thích.
Quỹ chỉ số trái phiếu có giá trị lợi nhuận cao FlexShares (HYGV) và iShares ETF trái phiếu có hệ thống lợi suất cao (HYDB) nhấn mạnh đến những chứng khoán đạt điểm cao về chất lượng và giá trị, mặc dù cách tiếp cận của chúng khác nhau. Trong 5 năm qua, cả hai quỹ đều vượt xa quỹ trái phiếu lợi suất cao thông thường. Quỹ FlexShares mang lại lợi nhuận 8,0%; quỹ iShares, 6,8%.
Chứng khoán trong quỹ trái phiếu siêu ngắn hạn ETF Hệ số trái phiếu có thời hạn thấp độ trung thực (FLDR) được tính theo độ nhạy lãi suất. Trong năm qua, lợi nhuận 5,3% của quỹ đã vượt xa 93% các quỹ trái phiếu cực ngắn khác. Nó mang lại lợi nhuận 4,1%.
Quỹ ETF trái phiếu doanh nghiệp cấp độ đầu tư cơ bản của Invesco (PFIG) dựa vào giá trị sổ sách (tài sản trừ đi nợ phải trả), doanh thu, cổ tức và dòng tiền để tính trọng số chứng khoán. Trong 5 năm qua, quỹ này đã đánh bại 70% quỹ trái phiếu doanh nghiệp. Nó mang lại lợi nhuận 4,2%.
Thang tăng thu nhập. Để cân bằng thu nhập hiện tại, một số nhà đầu tư xây dựng một thang trái phiếu, bao gồm việc mua trái phiếu đáo hạn với khoảng thời gian tăng dần, chẳng hạn như hàng năm trong 10 năm tới. Khi mỗi trái phiếu đáo hạn, bạn tái đầu tư tiền gốc vào phần dài của bậc thang.
Giờ đây, nhờ Invesco và iShares, bạn có thể xây dựng bậc thang trái phiếu bằng các quỹ ETF chỉ số. Các quỹ có kỳ hạn mục tiêu này, được gọi là Invesco BulletShares và State Street MyIncome , mang lại sự đa dạng hóa ngay lập tức và tính thanh khoản cao hơn mức bạn có thể nhận được bằng cách mua trái phiếu riêng lẻ.
Bạn có thể đầu tư vào một loạt nợ doanh nghiệp cấp đầu tư hoặc IOU lãi suất cao bằng quỹ Invesco BulletShares. Ngày đáo hạn kéo dài đến năm 2035. Bộ MyIncome của State Street có theo dõi Kho bạc hoặc theo dõi nợ doanh nghiệp cấp đầu tư, với ngày đáo hạn rơi vào năm 2035.
Bạn nên đầu tư vào quỹ chỉ số giao dịch trao đổi hay quỹ chỉ số tương hỗ? Đây phần lớn là vấn đề sở thích cá nhân.
Các quỹ tương hỗ và quỹ ETF đều dễ dàng giao dịch và cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng với nhiều thị trường chỉ trong một bước. Cả hai đều tập hợp tài sản từ các cổ đông và đầu tư vào các giỏ cổ phiếu, trái phiếu hoặc tài sản khác đa dạng. Cả quỹ ETF và quỹ tương hỗ đều tính tỷ lệ chi phí hàng năm. Nhưng chúng cũng khác nhau ở những điểm chính.
Giao dịch. Giao dịch quỹ tương hỗ được thực hiện mỗi ngày một lần, sau khi thị trường đóng cửa. Trong một số trường hợp, bạn có thể phải trả phí giao dịch để mua cổ phiếu trong quỹ tương hỗ. Cổ phiếu ETF được giao dịch trong ngày giao dịch, giống như cổ phiếu, hầu hết các nhà môi giới đều không tính phí.
Tối thiểu. Một số quỹ tương hỗ không có mức tối thiểu. Nhưng khoản đầu tư ban đầu cho quỹ chỉ số Vanguard là 3.000 USD. Không có quỹ ETF nào đắt đến thế - mức tối thiểu là giá của một cổ phiếu.
Tỷ lệ chi phí. Nói chung, quỹ ETF có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với quỹ tương hỗ. Một phần lý do là vì hầu hết các ETF đều là quỹ chỉ số, hoạt động ít tốn kém hơn so với các quỹ được quản lý tích cực. Nhưng ETF cũng không phải chịu một số chi phí nhất định mà các quỹ tương hỗ phải gánh chịu, chẳng hạn như phí trả để niêm yết quỹ tương hỗ trên nền tảng miễn phí giao dịch của công ty môi giới.
Phân phối lợi nhuận từ vốn. ETF được cấu trúc để có hiệu quả về thuế hơn các quỹ tương hỗ. ETF không thực sự mua và bán chứng khoán cơ bản trong danh mục đầu tư của họ; bên thứ ba được gọi là người tham gia được ủy quyền sẽ làm việc đó cho họ. Bởi vì quỹ ETF không thực hiện các giao dịch tiền mặt thực tế nên ít có khả năng phân phối lợi nhuận vốn cho các cổ đông. (Bạn vẫn nợ thuế lãi vốn khi bán cổ phiếu.)
Đó không phải là trường hợp với một quỹ tương hỗ. Nếu một quỹ tương hỗ bán chứng khoán trong danh mục đầu tư của mình và thu được lợi nhuận thì quỹ đó phải chuyển lợi nhuận đó cho các cổ đông ít nhất mỗi năm một lần dưới hình thức phân phối lãi vốn. Điều này không áp dụng nếu bạn giữ quỹ trong IRA hoặc 401(k). Những khoản đầu tư này được bảo vệ khỏi thuế cho đến khi bạn rút tiền khỏi tài khoản. Nhưng nếu bạn giữ cổ phiếu quỹ trong một tài khoản chịu thuế, bạn có thể phải chịu một hóa đơn thuế bất ngờ.
Lưu ý:Mục này lần đầu tiên xuất hiện trên Tạp chí Tài chính Cá nhân của Kiplinger, nguồn tư vấn và hướng dẫn đáng tin cậy hàng tháng nhưng đã được cập nhật kể từ đó. Đăng ký để giúp bạn kiếm được nhiều tiền hơn và giữ được nhiều tiền hơn ở đây .