Năm vừa qua là một năm rất lớn đối với các quỹ giao dịch hối đoái (ETF) - những loại chứng khoán giá rẻ ngày càng phổ biến nắm giữ các giỏ tài sản và giao dịch như cổ phiếu.
Và chống lại bối cảnh này, chúng tôi xem xét Kiplinger ETF 20, đây là danh sách các ETF yêu thích của chúng tôi.
Tài sản trong các quỹ ETF được niêm yết tại Hoa Kỳ đã đạt mức kỷ lục 6,3 nghìn tỷ đô la vào cuối tháng 5 năm 2021, tăng từ 4,3 nghìn tỷ đô la vào cùng thời điểm này năm ngoái. Dòng vốn ETF gần đây đã tăng vượt mức 500 tỷ USD, làm lu mờ dòng vốn trong suốt năm 2020 - đây là năm kỷ lục đối với dòng vốn vào. Giúp thúc đẩy sự gia tăng mua ETF là việc loại bỏ hoa hồng giao dịch cổ phiếu trong ETF (và cả cổ phiếu), cũng như sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường.
Nhưng khi tài sản trong ETF tăng lên, thì số lượng sản phẩm mà nhà đầu tư phải sàng lọc cũng tăng theo. Nếu bạn không có thời gian để kiếm hàng nghìn quỹ theo đúng nghĩa đen, chúng tôi có thể giúp đơn giản hóa việc tìm kiếm của bạn với Kiplinger ETF 20:quỹ giao dịch trao đổi yêu thích của chúng tôi. Danh sách ETF vốn chủ sở hữu và trái phiếu này giống nhau có thể giúp bạn xây dựng danh mục đầu tư cốt lõi, cũng như thực hiện các vở kịch chiến thuật tùy thuộc vào cách thổi của thị trường.
Đọc để biết thêm phân tích về các lựa chọn Kip ETF 20 của chúng tôi, cho phép các nhà đầu tư thực hiện các chiến lược khác nhau với chi phí thấp.
Dữ liệu tính đến ngày 28 tháng 7 năm 2021. Dow Jones, các công ty quỹ, Morningstar, MSCI, YCharts. Lợi tức đại diện cho lợi suất sau 12 tháng, là thước đo tiêu chuẩn cho quỹ cổ phần.
Là trụ cột chính của danh mục đầu tư, bạn không thể mắc sai lầm với iShares Core S&P 500 ETF (IVV, $ 441), theo dõi S&P 500. Quỹ này nắm giữ tất cả 505 cổ phiếu trong tiêu chuẩn. Con số đó đại diện cho 80% thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, giúp bạn tiếp xúc rộng rãi.
Hầu hết các công ty, chẳng hạn như Apple (AAPL) và Microsoft (MSFT), đều có quy mô khổng lồ; danh mục đầu tư nắm giữ có giá trị thị trường trung bình là 200 tỷ đô la.
Các lĩnh vực công nghệ thông tin, dịch vụ tài chính và chăm sóc sức khỏe chiếm một nửa danh mục đầu tư, phù hợp với tiêu chuẩn này.
iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH, 267 đô la) theo dõi các công ty vừa (các công ty có giá trị thị trường từ 2,4 tỷ đô la đến 8,2 tỷ đô la tại thời điểm đưa vào, chiếm 7% thị trường chứng khoán Hoa Kỳ).
Đăng ký thư điện tử Chuông đóng cửa MIỄN PHÍ của Kiplinger:Cái nhìn hàng ngày của chúng tôi về các tiêu đề quan trọng nhất của thị trường chứng khoán và những động thái mà các nhà đầu tư nên thực hiện.
Và các công ty cỡ vừa đang trên đà phát triển. IJH đã mang lại tổng lợi nhuận 44% (giá cộng với cổ tức) trong 12 tháng qua, đánh bại mức 38% của S&P 500 vốn hóa lớn.
Chúng tôi muốn kết hợp quỹ này và iShares Core S&P Small-Cap với iShares Core S&P 500, vì không có sự trùng lặp giữa các danh mục đầu tư.
Cổ phiếu vốn hóa nhỏ đã là nơi xuất hiện muộn. iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR, $ 109) đã trở lại 55% trong 12 tháng qua và nhiều người theo dõi thị trường hy vọng đà tăng sẽ tiếp tục.
IJR cung cấp dịch vụ tiếp xúc với các công ty nhỏ nhất ở Hoa Kỳ - các công ty có giá trị thị trường từ 600 triệu đến 2,4 tỷ đô la tại thời điểm đưa vào, chiếm khoảng 3% thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.
Những ngày này, có một loạt quỹ chứng khoán ESG Hoa Kỳ tăng chóng mặt và có thể khó phân tích sự khác biệt của chúng. Nhưng iShares MSCI USA ESG Select ETF (SUSA, 98 đô la) vẫn là yêu thích của chúng tôi.
SUSA nắm giữ cổ phiếu của hơn 200 công ty, từ các công ty cỡ vừa đến các công ty vốn hóa lớn, quan tâm đến tác động môi trường của chúng; đối xử tốt với khách hàng, nhân viên và cộng đồng của họ; và tự hào có một nhóm đa dạng các nhà quản lý có đạo đức, những người luôn hành động vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông. Những đặc điểm này, cùng với những đặc điểm khác, xác định các công ty chất lượng cao sẽ hoạt động tốt hơn theo thời gian.
Cho đến nay, rất tốt, đối với MSCI USA ESG Select ETF. Nó hoạt động tốt hơn nhiều so với chỉ số S&P 500 và các quỹ đồng cấp của quỹ chứng khoán Mỹ ESG (các quỹ công ty lớn đầu tư vào cả cổ phiếu tăng trưởng và giá trị) trong đại dịch bán tháo. Và nó đã đánh bại S&P 500 và quỹ ngang hàng điển hình của nó trong một, ba và năm năm qua.
Đó là một điểm nổi bật.
Vanguard Total International Stock ETF (VXUS, $ 65) giúp đầu tư ra nước ngoài dễ dàng. Với ít hơn 70 đô la, bạn có thể sở hữu một phần nhỏ của gần như mọi cổ phiếu nước ngoài trên thế giới và trả một tỷ lệ chi phí hàng năm cực thấp.
Đầu tư quốc tế đã đóng vai trò phù dâu cho cô dâu - chứng khoán Mỹ - trong gần một thập kỷ. Nhưng điều quan trọng là phải duy trì liên tục một số tỷ trọng cổ phiếu nước ngoài. Và lợi nhuận gần đây - VXUS đã tăng 28% trong 12 tháng qua - khá thấp.
Các công ty trong Schwab Cổ tức Cổ tức ETF Hoa Kỳ (SCHD, $ 76) phải kiểm tra rất nhiều hộp. Họ phải trả cổ tức cao, có lịch sử chi trả ít nhất 10 năm và so sánh tốt so với các công ty cùng ngành trên nhiều thước đo, bao gồm tỷ lệ dòng tiền trên nợ, cũng như tỷ suất cổ tức, tăng trưởng cổ tức và khả năng sinh lời.
Kết quả cuối cùng là một danh mục gồm 100 cổ phiếu, tính theo giá trị thị trường, hầu hết là các công ty lớn, có giá trị. (Không bao gồm ủy thác đầu tư bất động sản.)
Ba công ty chăm sóc sức khỏe - Merck (MRK), Amgen (AMGN) và Pfizer (PFE) - đứng trong số 10 công ty nắm giữ hàng đầu của quỹ, cũng như BlackRock (BLK), Home Depot (HD) và Texas Instruments (TXN). Hai người cuối cùng là thành viên của Kiplinger Cổ tức 15, cổ phiếu chia cổ tức yêu thích của chúng tôi.
Các công ty có ít nhất 10 năm tăng cổ tức đều đặn là trọng tâm ở đây.
Vào đầu tháng 10, Quỹ ETF đánh giá cổ tức của Vanguard (VIG, $ 159) sẽ theo dõi một chỉ số mới, chỉ số Người tăng trưởng cổ tức S&P, thay vì chỉ số Chọn người đạt được cổ tức của Mỹ Nasdaq. Sự khác biệt là tối thiểu. Ví dụ, những người mang lại cổ tức cao vẫn bị loại bỏ. Nhưng theo nhà phân tích Lan Anh Trần của Morningstar, chỉ số S&P có thêm các màn hình để giải quyết vấn đề ổn định tài chính.
Tại báo cáo cuối cùng, các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu của quỹ - Microsoft, JPMorgan Chase (JPM) và Johnson &Johnson (JNJ) - khớp với chỉ số Người tăng trưởng cổ tức của S&P.
Các khoản chi trả cổ tức đã giảm một chút vào năm ngoái vì nhiều công ty đã tạm ngừng hoặc cắt giảm các khoản chi trả trong thời kỳ đại dịch toàn cầu - và một số công ty đã chậm khôi phục chúng.
Tuy nhiên, sự phục hồi kinh tế có chậm đến đâu trên thế giới, nó vẫn đang giúp Quỹ tăng trưởng cổ tức chất lượng toàn cầu của WisdomTree ngoài Hoa Kỳ (DNL, $ 42), tập trung vào những người trả cổ tức nước ngoài chất lượng cao với lợi nhuận đáng tin cậy. Tỷ lệ sở hữu được tính theo tỷ lệ chi trả - cổ tức càng lớn, tỷ trọng cổ phiếu của quỹ càng lớn trong tài sản của quỹ. Hơn nữa, kỷ lục của quỹ trong ba năm qua đã đánh bại MSCI EAFE - với ít biến động hơn.
Rio Tinto (RIO), ASML Holding (ASML) và Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) là những công ty nắm giữ nhiều nhất trong báo cáo lần trước.
Chủ động quản lý ARK Innovation ETF (ARKK, $ 121) đã thu hút rất nhiều sự chú ý trong những tháng gần đây, đầu tiên là mức tăng khổng lồ 153% vào năm 2020, sau đó là sự đảo ngược mạnh mẽ trong năm nay. Quỹ này đã mất 25% kể từ khi đạt đỉnh vào tháng 2, một phần nhờ vào sự sụt giảm giá lớn của Tesla (TSLA), Teladoc Health (TDOC) và Zoom Video Communications (ZM) - tất cả những cổ phiếu nắm giữ hàng đầu.
Nhưng chúng tôi vẫn đứng đằng sau người quản lý Catherine Wood và sứ mệnh của quỹ là đầu tư vào những ý tưởng tốt nhất của công ty trong các lĩnh vực tăng trưởng dài hạn - gen, tự động hóa, internet thế hệ tiếp theo và công nghệ tài chính.
Mong đợi một chuyến đi gập ghềnh. Bất chấp lợi nhuận ảm đạm kể từ đầu năm 2021, lợi nhuận hàng năm trong 5 năm của quỹ là một con số đứng đầu bảng xếp hạng. Nó đánh bại tất cả, trừ một quỹ chứng khoán công nghệ - anh chị em của nó là ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) - cũng như mọi quỹ chứng khoán hoặc ETF đa dạng của Hoa Kỳ.
Nền kinh tế Hoa Kỳ đang bùng nổ, đây là thời điểm thích hợp để nắm giữ các cổ phiếu công nghiệp. Các công ty trong lĩnh vực này thường bao gồm các doanh nghiệp thiết bị xây dựng, nhà máy chế tạo máy móc và các công ty hàng không vũ trụ và vận tải, tất cả đều hoạt động tốt trong những ngày đầu phục hồi kinh tế.
Thông tin thêm:Trong 12 tháng qua, Fidelity MSCI Industrials Index ETF (FIDU, 54 đô la) đã trở lại 47% - vượt xa mức lợi nhuận 38% của thị trường rộng lớn.
Chúng tôi quay trở lại bảng vẽ để tìm một quỹ ETF tài chính đa dạng sẽ cung cấp cho các nhà đầu tư một cách khác để phục hồi kinh tế nhưng vẫn có thể đứng vững khi nắm giữ lâu dài.
Invesco S&P 500 Equal Weights Financials ETF (RYF, 59 đô la) phù hợp với hóa đơn.
RYF chia đều tài sản trong số 65 cổ phiếu tài chính - tất cả đều là bộ phận cấu thành S&P 500 - trong nhiều ngành tài chính khác nhau, bao gồm bảo hiểm, ngân hàng, thị trường vốn, tài chính tiêu dùng và các dịch vụ tài chính đa dạng.
Trong một, ba, năm và 10 năm qua, ETF đã hoạt động tốt hơn quỹ cổ phiếu ngành tài chính điển hình, với ít biến động hơn trong mỗi giai đoạn đó. Đó là một cú đấm tốt.
Quỹ ETF chăm sóc sức khỏe cân bằng trọng lượng của Invesco S&P 500 (RYH, 305 đô la) đầu tư vào tất cả các cổ phiếu chăm sóc sức khỏe trong chỉ số S&P 500 - 64 ở lần đếm cuối cùng - với số cổ phiếu bằng nhau trong tài sản của quỹ. (Quỹ tái cân đối hàng quý.)
Việc xây dựng có trọng lượng tương đương này gần đây là một lợi ích cho quỹ ETF Invesco, vì cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn đã vượt trội hơn so với các đối tác lớn của họ. Và nó giải thích lý do tại sao lợi nhuận 30% của RYH trong 12 tháng qua đã vượt qua chỉ số lựa chọn lĩnh vực chăm sóc sức khỏe có trọng số theo giá trị thị trường, tăng 26%.
Cổ phiếu năng lượng sạch là một sự đánh cược dài hạn vào tương lai. Nhưng đôi khi đặt cược vào những kết quả quá xa có thể vượt lên trước chính họ. Đó là một chút về những gì đã xảy ra với cổ phiếu năng lượng tái tạo vào năm ngoái - và tại sao cổ phiếu lại giảm trong năm nay.
Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW, 83 đô la) đã tăng được 205% đáng kinh ngạc vào năm 2020, nhưng kể từ đầu năm nay, nó đã giảm 23%. Chúng tôi không nản lòng.
Chúng tôi xem đây là thời điểm tốt hơn để tham gia, chẳng hạn như vào cuối năm 2020. Chỉ cần thắt dây an toàn để lên đường.
Dự kiến sẽ có một mùa hè phục hồi mạnh mẽ ở Châu Âu, điều này khiến Vanguard FTSE Europe ETF (VGK, 68 đô la) một khoản đầu tư đúng lúc. Nhà kinh tế cấp cao Marion Amiot, thuộc S&P Global, dự báo tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội ở khu vực đồng euro là 4,4% trong năm nay và 4,5% vào năm 2022.
Chúng tôi thích rằng VGK theo dõi chỉ số FTSE bao gồm các công ty thuộc mọi quy mô - cổ phiếu của các công ty nhỏ hơn có xu hướng tăng cao hơn trong giai đoạn đầu của sự phục hồi - ở 16 quốc gia. Và ba lĩnh vực hàng đầu của nó, dịch vụ tài chính, công nghiệp và các công ty tiêu dùng theo chu kỳ, cũng có xu hướng đóng vai trò lớn trong việc phục hồi kinh tế sớm.
Trong 5 năm qua, lợi nhuận hàng năm 10,6% của quỹ đã đánh bại quỹ chứng khoán điển hình của Châu Âu.
Nhóm điều hành tích cực quản lý Fidelity Total Bond ETF (FBND, 54 đô la), có thời gian để đầu tư vào nhiều loại trái phiếu và lên đến 30% tài sản trong khoản nợ có lợi suất cao, do Ford O'Neil và Celso Munoz dẫn đầu.
O'Neil cho biết, họ có một cách tiếp cận đầu tư "trái ngược dần dần", điều này khiến họ phải gánh vào những trái phiếu có lợi suất cao không được ưa chuộng và các khoản nợ của các thị trường mới nổi trong đợt bán trái phiếu vào đầu năm 2020. Những ngành trái phiếu đó đã phục hồi vào cuối năm. Năm 2020 và đầu năm 2021. Giữ cho danh mục đầu tư nhẹ hơn so với các công ty cùng ngành trong Kho bạc, trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao và IOU được bảo đảm bằng thế chấp cũng đã giúp ích.
FBND đã tăng 9,4% vào năm 2020. Lợi tức hàng năm trong ba năm của nó là 6,6%, đánh bại tất cả trừ 25% của các công ty cùng ngành.
* Lợi tức SEC phản ánh tiền lãi kiếm được sau khi trừ đi chi phí quỹ trong khoảng thời gian 30 ngày gần đây nhất và là thước đo tiêu chuẩn cho các quỹ trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi.
Những người quản lý DoubleLine đằng sau đã tích cực quản lý SPDR DoubleLine Total Return Tactical ETF (TOTL, 49 đô la) - Jeffrey Gundlach và Jeffrey Sherman - thực tế là tiền bản quyền có thu nhập cố định.
Trong quỹ này, họ có khả năng đầu tư vào nhiều loại nợ với bất kỳ chất lượng tín dụng nào. Nhưng họ có xu hướng gắn bó với những gì họ biết rõ nhất - chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp - ngay cả trong thị trường khó khăn. Các loại cho vay đó, cho vay dân cư và thương mại, chiếm hơn một nửa tài sản của quỹ, theo một cách nào đó có thể giải thích tại sao lợi nhuận gần đây của quỹ lại thấp hơn so với các công ty cùng ngành (quỹ trái phiếu trung hạn cộng với trái phiếu).
Vào năm 2020, lợi nhuận 3,6% của nó xếp sau 93% trong danh mục của nó. Nhưng quỹ này đã hoạt động tốt hơn nhiều so với các quỹ khác trong thời gian thị trường trái phiếu sụt giảm vào tháng 3 năm 2020 - và cho đến nay vào năm 2021.
Chúng tôi nghĩ rằng TOTL đã bị các nhà phê bình hiểu nhầm. Nó không phải là một loại quỹ "đập bóng ra khỏi công viên"; nó chậm và ổn định, với độ biến động siêu thấp.
Quỹ ETF trái phiếu trung hạn Vanguard (BIV, $ 91) nhắm mục tiêu vào khoản nợ cấp độ đầu tư có kỳ hạn từ 5 đến 10 năm. Nó nắm giữ hơn 56% tài sản trong trái phiếu chính phủ và 43% trong IOU của công ty.
BIV chịu rủi ro tín dụng cao hơn một chút so với các quỹ trái phiếu cốt lõi trung hạn:Quỹ này nắm giữ khoảng 25% tài sản trong nợ ba lần, mức thấp nhất trong thế giới tín dụng chất lượng cao. (Quỹ trái phiếu chính điển hình nắm giữ 19% nợ ba lần.) Tuy nhiên, điều đó đã nâng lợi suất của quỹ này lên 2,1%, cao hơn lợi suất trung bình của các quỹ trái phiếu lõi trung hạn.
Lợi tức 0,2% của nó trong năm qua không hẳn là bùng nổ, nhưng nó đứng đầu Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ.
Vào cuối năm 2020, BlackRock đã áp dụng một hệ thống xây dựng thương hiệu mới để phân biệt giữa các ETF thụ động và chủ động của mình. Các quỹ chỉ số của nó sẽ được gọi là ETF "iShares"; quỹ hoạt động của nó, "BlackRock."
Đó là lý do tại sao BlackRock Trái phiếu siêu ngắn hạn ETF (ICSH, $ 51), một cựu chiến binh Kip ETF 20, có tên mới.
ICSH được quản lý bởi Nhóm quản lý tiền mặt của BlackRock để cung cấp thu nhập bằng cách đầu tư vào một loạt các công cụ thị trường tiền tệ và nợ có lãi suất cố định và lãi suất thả nổi ngắn hạn. Nhưng quỹ này không phải là quỹ thị trường tiền tệ; nó có nhiều rủi ro hơn một chút. Nó cũng đã trở lại 0,4% trong 12 tháng qua.
Với sự phục hồi kinh tế đang được tiến hành và khả năng tăng lãi suất ngắn hạn cao hơn, lĩnh vực trái phiếu mà Invesco Senior Loan ETF (BKLN, $ 22) đầu tư vào đang có một ngày khởi sắc.
Các khoản cho vay cao cấp trả một mức lãi suất điều chỉnh vài tháng một lần với mức chuẩn trái phiếu ngắn hạn. Khi lợi tức tăng, hầu hết giá trái phiếu giảm. Nhưng các khoản vay cao cấp, thường được gọi là các khoản vay lãi suất thả nổi, vẫn giữ nguyên giá trị của chúng.
Trong 12 tháng qua, quỹ ETF này đã thu về 5,2%. Đó là 2,9 điểm phần trăm so với các công ty cùng ngành nhưng vượt lên trên thị trường trái phiếu rộng lớn, được đo lường bởi Chỉ số trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ, hơn sáu điểm phần trăm.
Thật khó để biện minh cho việc đầu tư vào trái phiếu quốc tế, đặc biệt là với lãi suất âm vẫn phổ biến ở nhiều nước ngoài. Mặc dù vậy, lợi ích đa dạng hóa có thể vượt trội hơn lợi nhuận và việc đặt một phần nhỏ cổ phần trong danh mục trái phiếu của bạn vào nợ nước ngoài có thể giảm thiểu rủi ro và tăng lợi nhuận.
Ví dụ:năm ngoái, Vanguard Total International Bond ETF (BNDX, $ 58), theo dõi chỉ số trái phiếu tổng hợp toàn cầu từ Bloomberg Barclays, có ít biến động hơn chỉ số Trái phiếu tổng hợp của Bloomberg Barclays Hoa Kỳ.
Và mặc dù tăng nhẹ 0,6% trong 12 tháng qua, ETF cũng vượt xa Agg.